股权结构 - 截至2018年12月31日，CCH直接和间接持有公司约89.1%的流通普通股和约100%的总投票权[147] 资金往来 - 公司根据分离协议从iHeartCommunications获得1.158亿美元净付款[147] 业务收入预测 - 预计2021年第一季度美洲业务收入同比下降20%以上，欧洲业务收入同比下降30%以上[152] 2020年合并收入情况 - 2020年全年合并收入同比下降30.9%，排除外汇汇率变动影响后下降31.4%[153] - 2020年综合收入较2019年减少8.292亿美元，降幅30.9%，排除汇率影响后减少8.416亿美元，降幅31.4%[159] 2020年资产出售与税务 - 2020年4月28日，公司出售中国子公司Clear Media股份，获得2.531亿美元[153] - 2020年10月，公司就出售股份收益缴纳2330万美元预扣税[153] 2020年票据发行 - 2020年8月，CCIBV发行本金总额3.75亿美元、利率6.625%、2025年到期的高级担保票据[153] 2020年流动性措施 - 2020年公司采取流动性措施，循环信贷安排提取1.5亿美元，第四季度偿还2000万美元[155] 2020年费用减免与补贴 - 公司因租金减免减少租金费用7770万美元，获得欧洲政府支持和工资补贴1560万美元[155] 2020年重组成本节约 - 2020年公司美洲业务重组计划预计年化税前成本节约约700万美元，公司运营预计额外年化税前成本节约约500万美元[155] 2020年综合费用变化 - 2020年综合直接运营费用较2019年减少2.51亿美元，降幅17.3%，排除汇率影响后减少2.554亿美元，降幅17.6%[160] - 2020年综合销售、一般及行政费用较2019年减少7860万美元，降幅15.1%，排除汇率影响后减少7920万美元，降幅15.2%[162] - 2020年公司费用较2019年减少700万美元，降幅4.9%[163] - 2020年折旧和摊销较2019年减少3990万美元，降幅12.9%[164] 2020年减值与其他运营收入 - 2020年记录的总减值费用为1.504亿美元，2019年为530万美元[165] - 2020年和2019年其他运营净收入分别为5360万美元和120万美元[166] 2020年净利息费用变化 - 2020年净利息费用较2019年减少5930万美元[167] 2020年地区收入变化 - 2020年美洲地区收入较2019年减少2.96亿美元，降幅23.3%[174] - 2020年欧洲地区收入较2019年减少3.074亿美元，降幅27.6%，排除汇率影响后减少3.267亿美元，降幅29.4%[177] 2019年合并收入与费用情况 - 2019年公司合并收入为26.84亿美元，较2018年的27.22亿美元下降1.4%，排除汇率影响后增长1.2% [182][183] - 2019年公司合并直接运营费用为14.52亿美元，较2018年的14.71亿美元下降1.3%，排除汇率影响后增长1.9% [182][184] 2019年各业务线收入情况 - 2019年公司美洲业务收入为12.73亿美元，较2018年的11.89亿美元增长7.0%，主要因数字显示业务增长 [195][197] - 2019年公司欧洲业务收入为11.12亿美元，较2018年的11.74亿美元下降5.3%，排除汇率影响后下降0.4% [198][199] - 2019年公司其他业务收入为2.99亿美元，较2018年的3.59亿美元下降16.6%，排除汇率影响后下降12.9% [200][201] 2019年各业务线直接运营费用情况 - 2019年公司美洲业务直接运营费用为5.47亿美元，较2018年的5.25亿美元增长4.3%，主要因场地租赁费用增加 [195][197] - 2019年公司欧洲业务直接运营费用为7.45亿美元，较2018年的7.78亿美元下降4.3%，排除汇率影响后增长0.7% [198][199] - 2019年公司其他业务直接运营费用为1.60亿美元，较2018年的1.68亿美元下降4.5%，排除汇率影响后持平 [200][203] 2019年利息与所得税费用 - 2019年公司利息费用净额为4.20亿美元，较2018年的3.88亿美元增加3180万美元 [182][190] - 2019年公司所得税费用为7225.4万美元，有效税率为 -25.0%；2018年为3251.5万美元，有效税率为 -19.1% [182][194] 2020 - 2018年现金流量情况 - 2020年经营活动净现金使用量为1.378亿美元，2019年和2018年分别提供2.145亿美元和1.873亿美元[205][206] - 2020年投资活动净现金流入9452.1万美元，主要源于4月出售Clear Media获得2.16亿美元净收益，2019年和2018年资产处置净收益分别为1070万美元和980万美元[205][207] - 2020年融资活动净现金流入4.18279亿美元，主要来自发行CCIBV高级有担保票据获得3.75亿美元及循环信贷额度预提1.5亿美元；2019年为2.20009亿美元；2018年为4068.6万美元[205][210] 2020 - 2018年资本支出情况 - 2020 - 2018年资本支出分别为1.24162亿美元、2.32464亿美元和2.11079亿美元，2020年因疫情减少或推迟支出[209] 2020年公司现金与信贷额度情况 - 截至2020年12月31日，公司资产负债表上有7.853亿美元现金，其中3.472亿美元由海外子公司持有[217] - 公司有1.75亿美元循环信贷额度和1.25亿美元应收账款信贷额度，截至2020年12月31日，循环信贷额度剩余可用180万美元，应收账款信贷额度剩余可用3530万美元[218] 2020年重组计划情况 - 2020年9月公司实施重组计划，截至年底已产生约890万美元费用；美洲地区裁员计划已完成，产生320万美元费用，预计年化税前节省成本约700万美元；公司运营产生250万美元费用，预计年化税前节省成本约500万美元[215] - 2020年公司为重组计划支付880万美元以减少员工数量，预计到2022年上半年还会产生与国际计划欧洲部分相关的额外现金支出[220] 2020 - 2021年票据发行与赎回计划 - 2020年5月公司发行CCIBV本票，8月发行3.75亿美元CCIBV高级有担保票据，2021年2月发行10亿美元7.750%高级票据[218] - 公司计划用部分2021年2月发行票据所得款项及手头现金赎回9.4亿美元CCWH高级票据并支付相关费用[218] 公司资金需求与保障 - 公司认为现有现金、信贷额度及运营现金流和节省措施能满足至少未来12个月资金需求，但受多种不确定因素影响[215] 2020 - 2022年资本支出与合同义务 - 2020年公司资本支出较2019年减少，美洲业务获得机场广告和赞助合同，预计未来两年资本支出约2000万美元，初始12年剩余期限内约4800万美元[221] - 截至2020年12月31日，公司合同义务总计11.208285亿美元，其中2021年为1.160482亿美元[225] 2020 - 2022年债务与利息支付情况 - 2020年公司支付债务利息3.238亿美元，预计2021年和2022年现金利息支付义务分别约为3.615亿美元和3.348亿美元[222] - 2020年公司偿还定期贷款工具本金2000万美元和循环信贷工具未偿还余额2000万美元[222] - 截至2020年12月31日，公司未偿还债务包括定期贷款工具19.75亿美元、循环信贷工具1.3亿美元等[222][224] - 2021年部分赎回CCWH高级票据后，其剩余未偿还余额将为9.615亿美元[224] 其他长期义务 - 其他长期义务包括6460万美元养老金负债、4620万美元资产报废义务和2650万美元特定到期的其他长期义务[226] 2020年义务集团经营情况 - 2020年义务集团收入为9.72783亿美元，运营亏损9297.6万美元，净亏损2.32568亿美元[229] 2020年担保情况 - 截至2020年12月31日，CCWH有19.015亿美元CCWH高级票据未偿还，由公司及部分子公司担保[229] - 截至2020年12月31日，CCWH为CCOH高级有担保票据本金12.5亿美元、定期贷款安排下借款19.75亿美元、循环信贷安排下借款1.3亿美元和信用证4320万美元、应收账款信贷安排下信用证6240万美元提供担保[231] 坏账准备影响 - 若账龄改善或恶化使坏账准备变动10%，2020年全年坏账费用将变动约3200万美元[233] 2020年无形资产减值测试 - 2020年第一和第三季度，因新冠疫情对财务报表的预期负面冲击，公司对无形资产进行减值测试[238] - 2020年第一和第三季度，美洲市场广告牌许可证分别确认减值费用1.231亿美元和1750万美元[239] - 3月31日测试时，前两年行业平均收入增长率为2.4%，后两年为2.9%-3.0%；9月30日测试时，第二年至第四年平均年收入增长率为8%[239] - 初始四年后，收入增长率假设为3.0%[239] - 3月31日测试时，运营利润率最高达53.3%；9月30日测试时，为47.9%[239] - 3月31日和9月30日，折现率假设分别为10.0%和9.5%[239] - 截至9月30日，广告牌许可证公允价值超过账面价值不超过30%的市场，占许可证总公允价值7490万美元，超出账面价值总额900万美元[239] - 截至9月30日，90天内减值的广告牌许可证公允价值为4690万美元[239] 2020年商誉减值测试 - 2020年第三季度确认商誉减值费用970万美元，为拉丁美洲报告单元的全部商誉余额[242] - 2020年1月1日变更报告单元前后进行商誉减值测试，折现率约为8.5% - 10.0%，永续增长率估计为3.0%，未发现减值[242] - 2020年3月31日和9月30日确定报告单元公允价值时，2020 - 2025年基于详细多年预测，2025年后永续增长率估计为3.0%，3月31日折现率约为9.5% - 11.0%，9月30日为8.5% - 10.5%[242] 假设变动对相关义务的影响 - 假设2020年12月31日折现率和薪酬率假设变动0.25%，预计福利义务将分别增加1010万美元和130万美元[246] - 假设资产报废义务风险调整信用率变动约1%，2020年12月31日的负债不会受到重大影响[247] 外币汇率变动对净亏损的影响 - 2020年全年外国业务净亏损2.32亿美元，预计美元相对外币升值10%将使净亏损减少2320万美元，贬值10%将使净亏损相应增加[252] 利率变动对利息费用的影响 - 截至2020年12月31日，37%的长期债务本金按浮动利率计息，假设LIBOR变动50%，2020年利息费用将变动830万美元[253]