财务数据关键指标变化 - 2018 - 2022年净收入从5200万美元增长至1.318亿美元，复合年增长率为26%；调整后EBITDA从6900万美元增长至1.36亿美元，复合年增长率为19%[219] - 2022、2021、2020年折旧和摊销费用分别为857.5万美元、1042.8万美元、991.6万美元[299] - 可交换票据2022年和2021年分别确认953.6万美元和20万美元利息费用，有效利率为7.4%[304] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司总债务分别为363,122千美元和380,000千美元，长期债务分别为343,624千美元和360,029千美元[308] - 2022年、2021年和2020年，公司股票薪酬总费用分别为11,465千美元、6,113千美元和1,848千美元[322] - 2022年授予6,101,086股，归属(50,190)股，没收(104,450)股，年末未归属5,946,446股[324] - 2022年、2021年和2020年，激励单位补偿费用分别约为39千美元、193千美元和433千美元[331] - 截至2021年12月27日承担认股权证负债38,756千美元，2021年末公允价值35,271千美元，2022年末为16,341千美元[335] - 2021年国内净销售额较2020年增加450万美元，增长2%，达2.184亿美元[352] - 2020年授予的时间归属期权的加权平均授予日公允价值为每股6.36美元，2022 - 2020年分别确认期权补偿费用约1228美元、1310美元和1415美元[361] - 2022 - 2020年，可行使期权的加权平均剩余合同期限分别为3.1年、3.9年和4.9年，未确认的期权补偿费用约308美元预计在未来两年确认[362] - 2022 - 2021年，私人认股权证公允价值计算中，无风险利率分别为4.15%和1.26%，预期波动率分别为45%和33%，普通股市场价值分别为4.91美元和8.21美元[368] - 2022 - 2021年，或有对价负债的估计公允价值分别为15090千美元和38427千美元[369] - 2022 - 2020年，公司净销售额分别为378476千美元、267948千美元和260586千美元[371] - 2022年公司记录所得税费用4360千美元，2021年12月27日至31日记录所得税收益857千美元，2020年无所得税规定/收益[372] - 2022年公司净收入为131815千美元，2021年为83414千美元，基本每股净收入分别为1.21美元和0.21美元，摊薄每股净收入分别为1.13美元和0.12美元[378] - 2022年公司运营费用较2021年增加4130万美元，运营收入为1.149亿美元，运营利润率保持30%，净收入增加主要因销售额增加、销售组合更有利等因素[380][382][384] - 2021年公司净销售额为2.679亿美元，较2020年的2.606亿美元增加740万美元，增幅3%，其中国内销售增长2%，国际销售增长6%[389] - 2022年公司净销售额为3.785亿美元，较2021年的2.679亿美元增加1.105亿美元，增幅41%，其中国内销售增长35%，国际销售增长68%[393] - 2022年12月31日止三个月公司净销售额为9380万美元，较2021年同期的7530万美元增加1850万美元，增幅25%[396] - 2022年12月31日止三个月公司净销售额较9月30日止三个月的1.033亿美元减少950万美元，降幅9%[397] - 2022年公司毛利润为2.197亿美元，较2021年的1.448亿美元增加7480万美元，增幅52%，毛利率从54%提升至58%[398] - 2022年公司国内净销售额为2.954亿美元，较2021年的2.184亿美元增加7700万美元，增幅35%[395] - 2022年公司国际净销售额为8310万美元，较2021年的4950万美元增加3350万美元，增幅68%[395] - 公司指定利率互换为现金流套期，协议初始公允价值为零，2022年12月31日为870万美元[553] 客户与销售占比情况 - 公司客户数量从2016年约30个增加到2022年超125个[236] - 2022年美国运通和摩根大通占公司净销售额的67.3%（分别约为34.7%和32.6%），2021年占71.9%（分别约为34.5%和37.4%）[240] - 2022年和2021年，公司两大客户美国运通和摩根大通分别占净销售额约67%和72% [275] 合作协议情况 - 公司与美国运通的主服务协议将于2024年12月31日到期续签[241] - 公司与摩根大通的主服务协议及相关工作说明书将于2023年12月31日到期续签[242] 业务销售与市场拓展 - 公司为超125个卡计划生产金属支付卡，包括发行人专有和联名计划[236] - 公司在美、欧、印和南美设有直销代表，拓展与卡生态系统合作伙伴的关系进行间接销售[230][231] - 公司将Arculus商业解决方案的营销和销售目标定为现有支付卡发行商客户及其联名合作伙伴[232] - 公司向英国、欧盟、印度、亚洲、中东和澳大利亚等地客户发货，需遵守进口法规和相关程序[268] 竞争情况 - 公司金属卡产品的竞争对手包括Idemia France S.A.S.等，冷存储钱包市场竞争对手包括Ledger SAS等[245][246] 应对措施 - 公司为应对芯片短缺与一家EMV芯片供应商建立了多年采购承诺[249] 知识产权情况 - 截至2022年3月，公司拥有超58项美国及外国已授权专利、超33项美国及外国待审批专利申请、21个美国及外国商标/服务商标家族在27个司法管辖区注册和/或申请[250] - 公司40个不同的实用专利家族平均剩余寿命超13年，8个外观设计专利家族平均剩余寿命为其总期限的84% [250] 设施情况 - 公司租赁总面积约24.1万平方英尺的5处设施，均位于美国新泽西州萨默塞特[263] 产品特性与认证 - 公司金属支付卡制造所用金属原材料大多为消费后回收材料，且金属卡比塑料卡有更多回收和再利用机会[252] - 公司获得支付网络认证，需遵守支付卡行业安全标准，且要接受定期审计和自我评估等[253] - 公司产品获得ICMA生态标签标准认证、UL环境声明验证和ISO 14001认证[266] 研发情况 - 公司创新实验室专注于新金属外形、卡功能、安全认证和数字资产存储技术及应用的发明和开发[265] 业务交易模式 - 公司目前不为Arculus冷存储钱包客户买卖或交换数字资产，交易由消费者与第三方合作伙伴执行[270] 信贷安排情况 - 2020年11月公司将定期贷款最高额度增至2.4亿美元，总信贷额度达3亿美元，到期日改为2023年11月5日，约32万美元额外成本资本化[305] - 2021年信贷安排由公司几乎所有资产担保，2022年12月31日公司遵守所有财务契约[307] - 2023年2月28日，公司修订2021年信贷安排，利率基于SOFR加2.0% - 3.0%的适用利差[310] - 2023年2月28日公司修订信贷安排，从基于LIBOR计息过渡到基于SOFR或替代基准利率计息[553] 可交换票据情况 - 可交换票据预期寿命至2026年12月27日[304] - 可交换票据在特定条件下可赎回，赎回价格为100%本金加应计未付利息，持有人可获补偿付款[300][301] - 若公司发生“重大变更”，可交换票据持有人有权要求公司以100%本金加应计未付利息回购[302] 股权与激励计划情况 - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司有11,578,000份公开认股权证流通，每份可按11.50美元购买一股A类普通股[320] - 截至2022年12月31日，2021激励股权计划可发行A类普通股12,030,280股，自2022年起每年增加4%[354] - 截至2022年12月31日，公司为员工股票购买计划（ESPP）预留2411452股A类普通股，已发行18259股，剩余2393193股可发行，2022年确认补偿费用25美元[356] - 2021年12月27日，公司对相关奖励进行估值，共657160股适用Topic 718，内在价值5395美元，2021年确认与或有对价相关的总费用4610美元[358] 风险因素 - 新冠疫情对公司业务和运营结果有负面影响，未来可能持续扩大[288] - 公司可能无法维持未来的收入增长率[288] - 无法保留现有客户或吸引新客户会对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[290] - 公司产品和服务若不能及时创新，可能会被市场淘汰[294] 供应商情况 - 2022年和2021年，公司主要依赖两家供应商，各自采购占比超10%[340] 利率互换协议情况 - 利率互换协议下，公司按1个月LIBOR利率和最低1.00%中的较高者收取款项[551]