公司业务重组与收购 - 2020年1月27日公司开始蓝丝带重组并对其进行脱表处理，10月2日蓝丝带破产重组完成，公司以1550万美元收购传奇烘焙和VIBSQ的资产和未受损负债，持有二者100%股权[99] - 2019年12月31日公司将T系统控股贡献给Corrohealth，将其经营结果重新分类为已终止经营[99] - 2017年6月6日公司以5.6亿美元现金出售数字保险，确认税前收益2.76亿美元和所得税费用1.263亿美元[99] - 2020年1月27日，Blue Ribbon申请破产重组，公司对其进行非合并处理，记录非现金收益2650万美元[108] - 2020年3月31日，因疫情影响，公司对Blue Ribbon投资记录1860万美元减值[111] - 2020年10月2日，Blue Ribbon破产重组完成，公司以1550万美元获得Legendary Baking和VIBSQ资产及未妥协负债，持股100%[111] - 2020年3月18日，公司完成对AmeriLife合资企业1.25亿美元投资，该合资企业共获6.17亿美元股权融资用于收购AmeriLife[112] - 2019年12月至2020年，公司对Senator JV共投资2.921亿美元，2020年收到230万股CoreLogic股票，2020年11 - 12月及之后共获4.792亿美元分红，之后Senator JV退出对CoreLogic投资[113] - 2020年，公司对CoreLogic提出收购要约，价格从65美元/股提高到66美元/股，均被拒绝[113] - 2020年9月15日，Black Knight完成对Optimal Blue收购，公司提供资金[113] - 公司以2.89亿美元收购Optimal Blue 20%的股权[115] - 公司与FTAC、Trebia、FTAC II分别签订远期购买协议，将分别以1.5亿美元、7500万美元、1.5亿美元购买对应公司股票及认股权证[115] - FTAC II与Paysafe的合并预计2021年上半年完成，隐含企业价值约90亿美元；公司预计对Paysafe总投资5.047亿美元，获约7.5%股权及813.4067万份认股权证[115] - FTAC与Alight的业务合并隐含企业价值约73亿美元；公司预计对Alight总投资4.045亿美元，获约8.6%股权及802.6666万份认股权证[115][117] - 2020年6月公司完成公开发行，净收益约4.55亿美元，用于未来收购、投资及一般公司用途[118] - 2020年10月2日Blue Ribbon破产重组后，公司以1550万美元收购Legendary Baking和VIBSQ的资产和未妥协负债[134] - 因T - System贡献，T - System财务结果被重新归类为已终止经营[157] 财务数据对比 - 2020年末现金及现金等价物为7.247亿美元，较2019年的5.337亿美元有所增加[100] - 2020年末总资产为46.134亿美元，较2019年的20.922亿美元大幅增长[100] - 2020年经营收入为5.857亿美元，较2019年的10.7亿美元下降[102] - 2020年总经营费用为7.742亿美元，较2019年的11.876亿美元减少[102] - 2020年经营亏损为1.885亿美元，较2019年的1.176亿美元亏损扩大[102] - 2020年持续经营业务税后收益为1.7598亿美元，较2019年的9860万美元大幅增加[102] - 2020年归属于Cannae Holdings的净利润为1.7862亿美元，较2019年的7730万美元增长[102] - 2020年各季度运营收入分别为1.73亿、1.026亿、1.397亿和1.704亿美元，2019年各季度分别为2.623亿、2.722亿、2.57亿和2.785亿美元[104] - 2020年总营收较2019年减少4.843亿美元，主要因餐厅集团业务收入下降[136] - 2020 - 2018年所得税费用分别为4.812亿、0.242亿和0.015亿美元，有效税率分别为22.1%、10.2%和66.4%[140] - 2020 - 2018年已确认净损益分别为23.622亿、3.577亿和1.668亿美元[141] - 2020年归属Cannae的净收益较2019年增加17.089亿美元，2019年较2018年增加0.497亿美元[142] - 餐厅集团业务2020年总营收较2019年减少4.836亿美元，降幅46.4%[144] - 餐厅集团业务2019年总营收较2018年减少0.745亿美元，降幅6.7%[144] - 2019年与后续关闭门店相关的收入为1.834亿美元[145] - 99餐厅品牌2020 - 2018年同店销售额较上一财年分别变化 - 32.8%、 - 0.4%和2.6%[146] - O'Charley's品牌在2020、2019和2018年分别较上一财年下降22.5%、2.5%和2.9%[148] - 2020年餐厅收入成本较2019年减少3.885亿美元，降幅42.6%；2019年较2018年减少7850万美元，降幅7.9%[148] - 2020年人员成本较2019年减少2090万美元，降幅40.1%[148] - 2020年其他运营费用较2019年减少5580万美元，降幅51.2%；2019年较2018年增加2260万美元，增幅26.2%[148] - 2020年总营收为17.381亿美元，2019年为14.139亿美元[150] - 2020年9月15日完成对Optimal Blue的投资，当年总营收4540万美元，运营亏损3810万美元，净亏损4590万美元[151][152] - 2020年公司及其他部门人员成本较2019年增加2540万美元，增幅66.5%；其他运营费用增加3900万美元，增幅159.2%[154] - 2020年利息和投资收入较2019年增加930万美元，增幅147.6%；利息费用减少1200万美元[154] - 2020年、2019年和2018年经营活动使用的现金流量分别为1.139亿美元、0.842亿美元和0.229亿美元，2020年较2019年增加2970万美元，主要归因于所得税支出增加和餐厅集团亏损增加[158] - 2020年、2019年和2018年投资活动（使用）提供的现金流量分别为 - 7420万美元、 - 2420万美元和1.867亿美元，2020年较2019年减少5000万美元，主要归因于非合并投资增加[158] - 2020年、2019年和2018年物业和设备及其他无形资产的资本支出分别为2230万美元、2830万美元和1590万美元，2019年较2018年增加主要是由于房地产运营支出增加[158] - 2020年、2019年和2018年融资活动（提供）使用的现金流量分别为3.791亿美元、3.191亿美元和 - 8640万美元，2020年较2019年增加6000万美元，主要归因于发行所得净收益增加[158] 投资与股权情况 - 2020年7月6日，邓白氏完成首次公开募股，发行9004.7612万股普通股，定价22美元/股，总收益24亿美元，公司投资2亿美元，截至2020年12月31日持有7660万股，占比约18.1%[107] - 2020年，公司出售970万股Ceridian普通股，获得7.209亿美元收益，截至2020年12月31日持股约9.5%[107] - 2020年3月31日起公司对Ceridian投资按公允价值计量，重估后价值9.934亿美元，确认收益6.849亿美元[120] - 截至2020年12月31日，公司持有Dun & Bradstreet不到20%股权，但因有重大影响按权益法核算，账面价值6.532亿美元，市值约19亿美元[120][122] - 截至2020年12月31日，公司按公允价值计量的资产总计18.343亿美元，其中Level 1为14.934亿美元，Level 3为3.409亿美元[122] - 远期购买协议和Paysafe认购协议按公允价值核算，采用蒙特卡罗模拟确定公允价值[122] - 确定远期购买协议和Paysafe认购协议公允价值时，FTAC首次业务合并和Trebia首次业务合并完成概率为90%，FTAC II首次业务合并完成概率为95%[126] - 2020年12月31日，公司三级可供出售固定到期证券公允价值确定所用折现率为7.3% - 17.5%，加权平均为12.1%[127] - 2018 - 2020年公司企业债务证券公允价值分别为1780万美元、1920万美元、3520万美元，2020年远期购买协议和Paysafe认购协议公允价值分别为1.361亿美元、1.696亿美元[128] - 公司持有邓白氏约18.1%的权益[148] - 截至2020年12月31日，公司持有17.991亿美元的权益证券，按公允价值入账，市场价格20%的涨跌将导致权益证券投资组合公允价值增减3.598亿美元[161][164] - 2020年12月31日，市场价格上涨（下跌）20%，在其他变量不变的情况下，公司股权证券投资组合公允价值将增加（减少）3.598亿美元[164] 商誉与减值情况 - 2020年公司在餐厅集团业务中记录了780万美元的商誉减值[131] - 2019年公司在原T - System业务和餐厅集团业务中分别记录了3510万美元和1040万美元的商誉减值[131] - 2018年公司在餐厅集团业务中记录了2670万美元的商誉减值[131] - 2020年公司记录了与O'Charley's商标相关的1180万美元减值费用[133] - 2019年公司记录了与Village Inn和Bakers square商标相关的1710万美元减值费用[133] - 2018年公司记录了与商标和废弃软件项目相关的580万美元减值费用[133] 餐厅集团业务情况 - 2020和2019年末，餐厅集团旗下乡村客栈和面包师广场公司自营店分别为34家和130家[146] - 2020年99餐厅品牌同店销售额下降主要因新冠疫情导致客流量减少[146] - 餐厅集团面临牛肉、海鲜、农产品等食品价格波动风险，目前未使用金融工具对冲该风险[165] - 餐厅集团业务面临牛肉、海鲜、农产品等食品价格波动风险，且无法保证未来供应和成本不受天气等因素影响[165] - 公司通常提前设定菜单价格，若无法将成本上涨转嫁给顾客，经营业绩将受不利影响[165] - 公司目前未使用金融工具对冲牛肉、海鲜、农产品等食品价格波动风险[165] 其他财务相关 - 根据管理服务协议，公司需按季度向经理支付管理费，年化费率为1.5%，基于2020年12月31日16.135亿美元的投资资本成本计算[160] - 截至2020年12月31日，公司长期合同义务的年度所需付款总额为6.77亿美元，涵盖无条件采购义务、经营租赁付款等多项内容[162] - 2021 - 2025年及以后无条件采购义务分别为9920万美元、1330万美元、780万美元、710万美元、590万美元、680万美元，总计1.401亿美元[162] - 2021 - 2025年及以后经营租赁付款分别为4070万美元、3920万美元、3540万美元、2650万美元、2300万美元、1.51亿美元，总计3.158亿美元[162] - 2021 - 2025年及以后应付票据分别为1250万美元、690万美元、3330万美元、80万美元、80万美元、1100万美元，总计6530万美元[162] - 2021 - 2025年应付给经理的管理费分别为2370万美元、2370万美元、2370万美元、2370万美元、1980万美元，总计1.146亿美元[162] - 2021 - 2025年及以后餐厅集团融资义务分别为330万美元、340万美元、340万美元、340万美元、350万美元、2420万美元，总计4120万美元[162] - 2021 - 2025年及以后各项义务总计分别为1.794亿美元、8650万美元、1.036亿美元、6150万美元、5300万美元、1.93亿美元，总计6.77亿美元[162] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为7.247亿美元，其中6.66亿美元由公司控股公司持有，现有控股公司信贷安排下可用借款额度为2亿美元，通过修订2020年保证金贷款安排可额外增加4亿美元借款额度[158] - 2020年12月31日至年报发布日，公司从Senator JV获得2.806亿美元分红，截至2020年2月24日，公司控股公司现金为9.513亿美元[158]