保险业务负债情况 - 截至2021年12月31日，公司保险产品负债总额为261亿美元[91] - 2021年，公司将部分长期护理业务以共保方式分保给RGA再保险公司，相关业务在2021年12月31日的保险政策负债总额为24亿美元；将部分年金业务以共保方式分保给Jackson，相关业务在2021年12月31日的保险政策负债总额为9亿美元[94] 保险子公司政策风险与再保险情况 - 截至2021年12月31日，公司保险子公司的政策风险保留限额一般为80万美元或更低，再保险分出占总有效寿险的10%，再保险分入占净有效寿险的0.3%[94] - 公司子公司与其他保险公司签订赔偿再保险协议，再保险业务分保给众多再保险人，公司认为分入公司能够履行所有合同承诺[93] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司约有3350名全职员工，几乎都位于美国[97] - 2020年3月，公司将97%的企业员工转为远程工作，这些员工在2021年继续远程工作[106] 公司评级情况 - 公司主要保险子公司来自AM Best、Fitch、Moody's和S&P的当前财务实力评级分别为“A”、“A - ”、“A3”和“A - ”[84] - 公司目前高级无担保债务评级分别为AM Best的“bbb”、惠誉的“BBB - ”、穆迪的“Baa3”和标普的“BBB - ”[239] 保险产品核保方式 - 公司补充健康政策采用简化申请进行个别核保，寿险产品包括个别核保和低面额标准化核保产品，团体保险根据团体特征和过往理赔经验核保[87][88][89] 公司价值观与实践 - 公司注重员工发展与参与、薪酬、健康与福祉、道德商业实践、多元化公平与包容以及社区参与等方面[99][100][101][102][103][105] 保险子公司监管情况 - 公司保险子公司受经营所在司法管辖区保险监管机构的广泛监管，需按规定提交年度报告，州保险部门至少每五年进行一次详细检查[107][111] 保险政策给付比率要求 - 公司个别长期护理政策需维持不低于60%的最低预期给付比率，医疗保险补充政策三年后实际给付比率需不低于65%[123] 保险公司控制权与股息规定 - 任何人直接或间接收购保险公司10%或以上有表决权证券，通常被视为获得“控制权”[129] - 保险公司支付股息若未超过上一日历年度法定净运营收益或上一年年末保单持有人盈余的10%，无需监管批准[130] 保险公司资本监管要求 - 保险公司总调整资本在年末处于风险资本的100% - 150%之间时需进行趋势测试，趋势调整后总调整资本低于风险资本的95%需提交改善资本状况的综合计划[139] - 2021年公司保险子公司年度法定财务报表显示总调整资本超过需接受监管行动的水平[139] - 2021年末生效的风险资本修订使公司合并风险资本比率降低约16个百分点[140] 保险子公司投资合规情况 - 公司保险子公司投资在2021年12月31日基本符合投资法规[143] 法规合规情况 - 纽约州金融服务部网络安全法规2019年3月1日生效，公司需提交年度合规证明[145] - 截至2021年12月31日，18个州采用了保险数据安全示范法[146] - 2020年11月，加州选民批准公投，2023年1月1日起实施修订后的加州消费者隐私法[149] - 合规日期为2020年6月30日的SEC最佳利益法规和CRS表格，要求投资顾问和经纪交易商向零售投资者披露信息[159] - 2021年2月16日生效的美国劳工部新类豁免适用于退休和福利计划及IRA的投资建议[160] 税收优惠与退款情况 - 公司因2018年长护再保险交易产生的净营业亏损可追溯至2017和2016年，获得3400万美元税收优惠，当前税率21%，2016和2017年税率35%[168] - 新冠疫情法案加速约3.75亿美元寿险净营业亏损的利用，恢复约1.3亿美元非寿险净营业亏损[168] - 新冠疫情法案暂时取消应税年度开始于2021年1月1日前80%的限制，加速约1.05亿美元寿险净营业亏损，恢复约3500万美元非寿险净营业亏损[168] - 2021年7月，公司根据新冠疫情法案的追溯条款收到美国国税局8000万美元退款[168] 工作场所部门保险业务数据 - 公司工作场所部门健康和人寿保险产品2021年新年化保费较2020年增长13%，较2019年下降35%[176] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情对公司业务、经营成果和财务状况的影响取决于未来不确定的发展[175] - 2021年公司人寿保险产品利润率受新冠疫情导致的约5300万美元不利死亡率影响[178] - 新冠疫情使公司人寿保险产品索赔增加，影响运营结果，预计未来季度仍会产生不利影响[178] - 新冠疫情导致远程工作安排可能给公司业务连续性计划带来压力，增加运营风险[177] 公司投资相关数据 - 截至2021年12月31日，低于投资级别的证券和另类投资分别占公司总投资的6.8%和2.1%[197] - 截至2021年12月31日，结构化证券占公司可供出售固定到期投资的24.3%[197] 公司产品计息利率情况 - 目前约57%的固定利率年金和有合同保证最低利率的万能寿险产品的计息利率设定为最低利率[191] 公司面临的其他风险 - 经济不确定性和失业率上升可能导致保单持有人退保或提取年金的比例高于预期[178] - 利率变化会影响公司投资组合，如利率上升可能导致投资损失，利率下降可能降低投资回报[186][187] - 公司投资组合面临多种风险，可能降低投资资产价值，对盈利能力、财务状况和流动性产生负面影响[196] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）预计不晚于2023年6月停用，公司2.5亿美元无担保循环信贷协议参考该利率[207] 公司保险负债与应收款情况 - 截至2021年12月31日，约44亿美元保险负债可由保单持有人无惩罚退保[219] - 截至2021年12月31日，公司再保险应收款和分保寿险有效保额分别为44亿美元和29亿美元，七大再保险公司占分保寿险有效保额的96%和再保险应收款的97%[221] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司总债务本金为11.5亿美元，2022年需约6080万美元现金偿债[223] - 循环信贷协议要求公司保持债务与总资本比率不超过35%（2021年12月31日为22.5%），最低合并净资产不少于26.74亿美元加净股权收益的25%（2021年12月31日公司合并净资产为33.126亿美元，最低要求为26.918亿美元）[227] 保险子公司股息支付情况 - 2021年，公司保险子公司向CDOC支付股息3.283亿美元，未来股息支付需监管批准[233] 公司保费费率与准备金风险 - 公司保费费率设定基于多种假设，若实际理赔情况不利且无法提高费率，财务结果将受负面影响[209] - 公司准备金和负债基于估计和假设，若未来理赔高于假设，需增加负债，影响经营和财务状况[216] 保单持有人退保风险 - 若保单持有人退保水平与假设差异大，公司经营结果可能受损[219] 再保险信用风险 - 公司面临再保险信用风险，再保险人违约或再保险不可用将影响公司收益和财务状况[221] 公司持有债券情况 - 公司持有德州康塞科人寿保险公司7.496亿美元剩余债券，2021年12月31日该公司预估风险资本比率为329%；还持有殖民宾州人寿保险公司1.6亿美元剩余债券[234] 公司递延所得税情况 - 截至2021年12月31日，公司约有11亿美元联邦税净营业亏损，产生约2亿美元递延所得税资产，有效期为2023 - 2035年[241] - 截至2021年12月31日，公司分析显示低于可能限制净营业亏损使用的50%所有权变更阈值；若发生所有权变更，年度限制按公司股权价值乘以1.45%计算[242][243] - 截至2021年12月31日，公司净递延所得税资产为1.122亿美元，反映当前21%的联邦企业所得税税率[245][247] 保险子公司风险资本比率情况 - 公司保险子公司2021年法定年度报表显示风险资本比率超过会受到监管行动的水平[254] 保险行业诉讼与监管影响 - 保险行业面临大量诉讼，包括与独家代理人分类、销售和承保实践等相关的诉讼，协商和解对公司业务和财务状况有重大不利影响[260] - 公司在保险业务中面临各种政府和行政程序、调查和询问，监管检查可能导致向受益人付款、资金充公和程序变更[261] 医疗改革立法影响 - 联邦和州医疗改革立法可能限制公司定价或应用医疗承保标准的能力，影响财务业绩[262] - 医疗保险优势计划的增长减少了公司传统医疗保险补充产品的销售[264] 立法提案影响 - 国会和部分州立法机构提案若实施，如限制产品收费、增加福利或成本，可能对公司财务结果产生不利影响[265] 《多德 - 弗兰克法案》影响 - 《多德 - 弗兰克法案》实施的法规给公司及其衍生品交易对手带来限制和负担，可能增加衍生品交易成本，且该法案后续实施和调整存在不确定性[266] 法规变更影响 - 州保险监管机构、联邦监管机构和NAIC可能改变现有法律法规，影响公司销售、盈利能力或财务实力，NAIC对准备金和资本要求的改变已增加公司储备金额[267] 保险子公司评估费用风险 - 公司保险子公司可能需支付评估费用以弥补其他公司保单持有人的损失或负债，虽过去评估费用不重大，但大量大型保险公司破产时，未来评估费用可能产生重大不利影响[270] 公司运营风险 - 公司面临运营风险，包括欺诈、错误、合规问题、信息技术故障等，风险控制框架可能无法有效控制所有已知风险或识别未知风险，控制失效可能导致公司遭受损失[271][274] 灾害与气候变化影响 - 自然或人为灾害、疫情或气候变化可能导致保单持续率意外变化、死亡率和发病率上升、业务下滑、索赔增加，还可能扰乱公司运营和交易对手业务，影响投资组合价值[275][276][277] - 气候变化法规和市场力量可能影响公司持有的证券前景、交易对手及投资价值，公司无法预测其长期影响[278] 信息技术与数据安全风险 - 电信、信息技术和其他运营系统中断或数据安全问题可能导致公司业务受阻、声誉受损、面临诉讼和监管制裁，还需承担通知客户和监管机构的成本[279][280][282] 业务外包风险 - 公司将部分信息技术和保单管理业务外包给第三方服务提供商，若外包策略无效或提供商未按合同履行，可能导致运营困难、成本增加和业务损失[283]