公司业务部门基本信息 - 截至2021年3月31日，公司拥有10个业务部门，包括5.11、BOA等[148] - 公司收购各业务部门的日期及对应收购时的主要持股比例和摊薄持股比例，如Advanced Circuits于2006年5月16日被收购，主要持股比例71.8%，摊薄持股比例67.6% [149] - Ergobaby历史上超50%的销售额来自美国以外地区[153] - Advanced Circuits历史上小批量和快速周转印刷电路板占总销售额约50% - 55%，生产错误率超98% [157] - Altor Solutions在北美拥有14个成型和制造工厂[158] 疫情对业务影响 - 2021年公司预计COVID - 19将使部分利基工业业务的营业收入和调整后息税折旧摊销前利润下降，如Sterno的Sterno Products部门[163] 融资与信贷安排 - 2021年3月23日，公司发行10亿美元本金的5.250% 2029年到期高级票据，用于偿还2018年信贷安排下的未偿债务和赎回8.000% 2026年到期高级票据[165] - 2021年3月23日，公司签订2021年信贷安排，最高可提供6亿美元的循环贷款、摆动贷款和信用证，还可在到期日前增加最高2.5亿美元的循环贷款承诺和/或获得定期贷款[166] - 2021年3月23日，公司签订2021年信贷协议，提供最高6亿美元的循环贷款、摆动贷款和信用证，允许在到期日前增加最高2.5亿美元的循环贷款承诺和/或获得定期贷款[260] - 2021年3月，公司用2029年票据发行所得款项偿还2018年循环信贷安排下的所有未偿金额；2021年3月31日，2021年循环信贷安排下的净可用额度为5.937亿美元[263][264] - 2021年3月23日，公司发行10亿美元5.250%的2029年票据，年利率为5.250%，将于2029年4月15日到期[265] - 2021年3月公司发行2029年高级票据，所得款项10亿美元，用于偿还2026年高级票据本金6亿美元及2018年循环信贷安排[297] - 2029年高级票据利率为5.250%，2026年高级票据利率为8.000%[297] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司合并净收入为4.61596亿美元，较2020年同期的3.33449亿美元增加约1.281亿美元，增幅38.4%[173][174] - 2021年第一季度公司合并收入成本为2.74747亿美元，较2020年同期的2.13961亿美元增加约6080万美元，毛利润占净收入的百分比从2020年的35.8%增至2021年的40.5%[173][177] - 2021年第一季度公司合并销售、一般和行政费用为1.10968亿美元，较2020年同期的8380万美元增加约2720万美元[173][178] - 2021年第一季度公司管理费用约为1100万美元，较2020年同期的860万美元增加，主要归因于收购Marucci和BOA [173][179] - 2021年第一季度公司摊销费用较2020年同期增加510万美元，源于Marucci和BOA无形资产的摊销[180] - 2021年第一季度公司利息费用为1380万美元，较2020年同期的860万美元增加520万美元，主要因2020年发行额外高级票据及2018年循环信贷额度平均未偿还余额增加[173][184] - 2021年第一季度公司其他费用为220万美元，而2020年同期为其他收入70万美元，费用增加290万美元[185] - 2021年第一季度公司所得税拨备为750万美元，较2020年同期的20万美元增加730万美元[173][186] - 截至2021年3月31日，公司持有约6320万美元现金及现金等价物，较2020年12月31日减少760万美元[254] - 截至2021年3月31日的三个月，公司经营活动提供的现金流量总计约3640万美元，较2020年同期增加240万美元[254] - 截至2021年3月31日的三个月，公司营运资金使用的经营活动现金为2220万美元，而2020年同期营运资金经营活动提供现金700万美元[254] - 2021年第一季度投资活动使用现金4230万美元，2020年同期为660万美元；2021年第一季度资本支出770万美元，较上一季度增加110万美元，2020年同期为660万美元；预计2021年全年资本支出约为3200万至4100万美元[255] - 2021年第一季度融资活动使用现金约150万美元，2020年同期融资活动提供现金1.644亿美元；2021年第一季度完成10亿美元2029年高级票据发行[256] - 2021年第一季度利息费用净额为1380.5万美元，2020年同期为859.7万美元[266] - 截至2021年3月31日，公司的综合固定费用覆盖率比率实际为4.97:1.0，要求大于或等于1.50:1.0；综合高级有担保杠杆比率实际为0.00:1.0，要求小于或等于3.50:1.0；综合总杠杆比率实际为2.98:1.0，要求小于或等于5.00:1.0[268] - 截至2021年3月31日，公司长期债务为1.586059亿美元，有效利率为7.57%；循环信贷安排金额为500万美元，有效利率为1.93%[270] - 2021年3月31日结束的三个月，公司净收入为2.1996亿美元，2020年同期为4880万美元[286] - 2021年折旧和摊销费用为2.8104亿美元，2020年为2.1806亿美元[286] - 2021年净现金提供的经营活动为3.6391亿美元，2020年为3.3986亿美元[286] - 2021年估计可用于分配和再投资的现金流为4.6244亿美元，2020年为1.7657亿美元[286] - 2021年4月分配支付为2.3364亿美元，2020年为2.1564亿美元[286] 各业务线净销售额关键指标变化 - 5.11品牌2021年第一季度净销售额为9990万美元，较2020年同期的9580万美元增加410万美元，增幅4.3%，主要得益于电子商务和零售销售增长[187] - 2021年第一季度净销售额为3650万美元，较2020年同期的2650万美元增加990万美元，增幅37.5%[196] - Ergobaby 2021年第一季度净销售额为2230万美元，较2020年同期增加270万美元，增幅13.6%[203] - Liberty Safe 2021年第一季度净销售额为3150万美元，较2020年同期增加650万美元，增幅26.1%[211] - Marucci Sports 2021年第一季度净销售额为3660万美元，较2020年同期增加1440万美元[219] - 截至2021年3月31日的三个月，Velocity Outdoor净销售额为6560万美元，较2020年同期增加3520万美元，增幅116.0%[224] - 截至2021年3月31日的三个月，Advanced Circuits净销售额为2160万美元，较2020年同期减少约10万美元，降幅0.6%[231] - 截至2021年3月31日的季度，Altor Solutions净销售额为3780万美元，较2020年同期增加940万美元，增幅33.2%[237] - 截至2021年3月31日的三个月，Arnold净销售额约为3250万美元，较2020年同期增加290万美元[242] - 截至2021年3月31日的三个月，Sterno净销售额约为7730万美元，较2020年同期减少570万美元，降幅6.9%[247] 各业务线其他关键指标变化 - 5.11品牌2021年第一季度毛利润占净销售额的百分比为52.1%，高于2020年同期的49.3%，增长受渠道组合和2020年关税退税应计项目影响[189][191] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为4380万美元，占净销售额的43.8%，2020年同期为4020万美元，占比42.0%[192] - 2021年第一季度营业收入为580万美元，较2020年同期的460万美元增加130万美元[193] - 2021年第一季度毛利润占净销售额的比例为62.4%，2020年同期为58.6%[200] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为1140万美元，占净销售额的31.3%，2020年同期为940万美元，占比35.5%[201] - 2021年第一季度营业收入为730万美元，较2020年同期的210万美元增加520万美元[202] - 2021年第一季度毛利润为2276.4万美元，占净销售额的62.4%，2020年同期为1554.4万美元，占比58.6%[198] - 截至2021年3月31日的三个月，Velocity Outdoor毛利润占净销售额的比例为32.2%，2020年同期为26.1%[226] - 截至2021年3月31日的三个月，Advanced Circuits毛利润占净销售额的比例为43.6%，2020年同期为44.9%[232] 关联交易与费用 - 公司与CGM的管理服务协议规定，CGM按公司调整后净资产的0.5%收取季度管理费，2020 - 2021年有多次管理费减免情况[290] - Marucci Sports自2020年9月30日季度起，每季度支付200万美元整合服务费给CGM；BOA自2020年12月31日季度起，每季度支付440万美元整合服务费给CGM[291] - 2021年1月支付与Liberty持有事件相关的利润分配款330万美元，与Ergobaby持有事件相关的利润分配款200万美元[292] - 2021年第一季度，5.11从关联方供应商处采购约40万美元库存[293] - 2021年第一季度公司向关联供应商采购约980万美元[294] 公司经营特性 - 公司部分经营部门收益具有季节性，历史上第三和第四季度净销售额最高[289] 商誉与无形资产评估 - 2021年3月31日年度商誉减值定性评估显示，除阿诺德外各报告单元公允价值大概率超过账面价值[301][303] - 对阿诺德报告单元进行定量测试，采用收益法，折现率为13.0%，其公允价值超过账面价值约272%[304] - 公司无限期无形资产为商标，账面价值约6000万美元，2021年3月31日定性分析显示其公允价值超过账面价值[305] 其他信息 - 公司无特殊目的实体或资产负债表外安排[295] - 自2020年12月31日以来，公司合同义务的重大变化仅与长期债务义务有关[297] - 编制财务报表需管理层采用会计政策并进行估计和判断，关键会计政策和估计会定期接受审核[298] - 自2020年12月31日以来，公司市场风险无重大变化[307] 业务部门未偿还贷款情况 - 2021年3月31日，公司对各业务的未偿还贷款分别为：Sterno 2.38131亿美元、5.11 1.4064亿美元、BOA 1.02599亿美元等[259][261] EBITDA相关定义 - EBITDA为息税前利润、所得税、折旧和摊销前收益；调整后EBITDA在EBITDA基础上进行多项调整，包括非控股股东薪酬、成功收购成本等[274][275]