公司业务概述 - 公司拥有9个业务部门，包括5.11、BOA、Ergobaby、Lugano、Marucci Sports、Velocity Outdoor、Altor Solutions、Arnold和Sterno[171] - 公司业务分为两大类：品牌消费品业务和利基工业业务[172] - 公司对各个业务的持股比例在71.8%至100%之间，其中Altor Solutions的持股比例为100%[174] 品牌业务介绍 - 5.11是全球领先的技术服装和装备提供商，主要服务于执法、消防、急救和军事特种作战等领域[176] - BOA Technology以其创新的BOA Fit System闻名，广泛应用于滑雪、骑行、高尔夫等领域的鞋类产品[177] - Ergobaby主要销售婴儿背带和相关产品，超过一半的销售额来自美国以外的市场[178] - Lugano是一家高端珠宝设计和制造商，通过自有零售沙龙和活动展示厅进行销售[179] - Marucci Sports是高端棒球和垒球装备的设计和制造商，产品通过自有网站和大规模零售商销售[180] - Velocity Outdoor是气枪、弓箭和相关配件的领先设计和制造商，产品通过全国零售链和经销商网络销售[181] 财务表现 - 公司2022年第一季度合并净收入同比增长25.0%，达到5.105亿美元，主要得益于Lugano业务的贡献（4700万美元）以及其他业务的增长[198] - 2022年第一季度毛利率为39.3%，同比下降2个百分点，主要由于材料、劳动力和运输成本上升[204] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增加1660万美元，部分原因是Lugano收购带来的850万美元费用[205] - 2022年第一季度管理费为1440万美元，同比增长360万美元，主要由于Lugano收购和Liberty出售的影响[206] - 2022年第一季度利息费用为1740万美元，同比增长360万美元，主要由于2021年发行的新债券[211] - 2022年第一季度所得税费用为1000万美元，同比增长470万美元，主要由于Lugano收购和部分业务盈利增长[213] - 5.11品牌2022年第一季度净销售额同比增长4.2%，达到1.04亿美元，主要得益于直接面向消费者销售增长280万美元[214] - 公司2022年3月31日的净销售额为104,023美元，同比增长4.2%[216] - 2022年3月31日的毛利润为54,180美元，占净销售额的52.1%，与2021年同期持平[216][218] - 2022年3月31日的销售、一般和行政费用为45.8百万美元，占净销售额的44.1%，较2021年同期增加2.1%[216][219] - 2022年3月31日的营业利润为5.9百万美元，同比增长0.1百万美元[216][220] - BOA部门2022年3月31日的净销售额为56.8百万美元，同比增长55.8%[221] - BOA部门2022年3月31日的毛利润占净销售额的62.8%，较2021年同期增加0.4%[222] - Ergobaby部门2022年3月31日的净销售额为20.2百万美元，同比下降9.5%[229] - Ergobaby部门2022年3月31日的毛利润占净销售额的60.3%，较2021年同期下降7%[230] - Lugano部门2022年3月31日的净销售额为47.0百万美元，同比增长59.7%[237] - Marucci Sports部门2022年3月31日的净销售额为52.1百万美元，同比增长42%[243] - 公司2022年第一季度营业收入为790万美元，同比下降260万美元，主要由于摊销费用增加[246] - Velocity Outdoor 2022年第一季度净销售额为5144万美元，同比下降2160万美元或21.6%，主要由于气枪市场需求疲软和运输渠道延迟[249] - Velocity Outdoor 2022年第一季度毛利率为26.0%，同比下降6.2个百分点，主要由于供应链中断导致2021年型号产品以较低利润率销售[250] - Altor Solutions 2022年第一季度净销售额为6380万美元，同比增长2600万美元或68.8%，主要由于收购Plymouth Foam和有机增长[254] - Altor Solutions 2022年第一季度毛利率为22.2%，同比下降4.5个百分点，主要由于原材料价格上涨和运营成本增加[255] - Arnold 2022年第一季度净销售额为3817万美元，同比增长570万美元，主要由于石油和天然气、运输和工业市场需求增加[263] - Sterno 2022年第一季度净销售额为7692万美元，同比下降40万美元或0.5%，主要由于Rimports销售疲软[268] - Sterno 2022年第一季度毛利率为18.8%，同比下降2.3个百分点，主要由于材料和运输成本增加[270] - 公司2022年第一季度现金及等价物为9730万美元，同比下降5980万美元[274] - 公司2022年第一季度资本支出为1040万美元，同比增长310万美元，预计2022年全年资本支出为7000万至8000万美元[276] - 2022年第一季度融资活动现金流出为1450万美元，相比2021年同期的150万美元大幅增加[277] - 2022年第一季度通过信托普通股销售计划获得2020万美元净现金收益[277] - 2022年2月完成Ergobaby的资本重组，通过新增6150万美元贷款向股东分配5020万美元[278] - 截至2022年3月31日，公司子公司间债务总额为12.35亿美元[280] - 2022年第一季度5.11和Lugano的子公司间信贷协议修订，增加资本支出和循环信贷额度[280] - 截至2022年3月31日，2021年信贷额度下净可用资金为5.99亿美元[284] - 2021年11月发行3亿美元2032年到期的高级票据，利率为5.000%[286] - 2021年3月发行10亿美元2029年到期的高级票据，利率为5.250%[287] - 截至2022年3月31日，公司固定费用覆盖率为5.10:1.0，远高于要求的1.50:1.0[289] - 2022年第一季度净利息支出为1741.9万美元，相比2021年同期的1380.5万美元有所增加[290] - 公司2022年第一季度调整后EBITDA为97.593亿美元，同比增长29.2%[302][307] - 2022年第一季度净收入为18.377亿美元，同比增长40.5%[302][307] - 2022年第一季度利息支出为17.419亿美元，同比增长26.2%[302][307] - 2022年第一季度折旧和摊销费用为34.159亿美元，同比增长22.7%[302][307] - 2022年第一季度管理费为14.436亿美元，同比增长33.7%[302][307] - 2022年第一季度非控股股东补偿为2.681亿美元，同比增长1.6%[302][307] - 2022年第一季度收购费用为216万美元，同比下降27.8%[302][307] - 2022年第一季度整合服务费为563万美元，同比下降64.8%[302][307] - 2022年第一季度其他收入为-2.036亿美元，同比下降191.4%[302][307] - 2022年第一季度所得税准备金为9.976亿美元，同比增长88%[302][307] 资本重组与收购 - 公司于2021年10月签署了Advanced Circuits的合并协议，总对价为3.1亿美元，其中2.4亿美元为现金，7000万美元为SPAC普通股[193] - 公司完成了5.11的资本重组，通过5.11贷款协议增加了5500万美元的定期贷款，用于向股东分配资金。公司在分配日持有5.11 97.7%的股份，获得5370万美元[314] - BOA回购了其最大少数股东的股份，总支付金额为4800万美元，通过BOA信用协议借款3800万美元进行融资[316] - 公司完成了Ergobaby的资本重组，通过Ergo贷款协议增加了6150万美元的贷款，用于向股东分配资金。公司在分配日持有Ergobaby 81.6%的股份，获得5020万美元[318] 供应链与成本压力 - 公司预计2022年将继续面临供应链中断和通胀成本上升的挑战，计划通过提价和优化供应链管理来应对[189][191] - 公司预计2022年业绩将受到通胀压力和供应链限制的负面影响，可能导致产品交付延迟和库存成本增加[202] 采购与供应商关系 - 5.11从关联方供应商处采购库存，2022年第一季度采购约30万美元，2021年同期采购约40万美元[315] - BOA从非控股股东的合同制造商处采购，2022年第一季度采购约1520万美元，2021年同期采购约980万美元[317] 减值测试与无形资产 - 公司2022年年度减值测试结果显示，Arnold报告单位的公允价值超过其账面价值约272%，使用的折现率为13.0%[328] - 公司2022年年度减值测试结果显示，无限期无形资产（主要为商标）的公允价值超过其账面价值，账面价值约为5700万美元[329]