公司财务状况 - [截至2021年12月31日，公司合并总资产24亿美元，净贷款10亿美元，总存款21亿美元，股东权益总额2.217亿美元，2021年全年合并净收入2200万美元][24] - [2021年、2020年和2019年，贷款利息和费用分别占公司总收入的58%、60%和64%，证券利息分别占总收入的19%、11%和13%][24] - [截至2021年12月31日，公司未持有任何一家发行人超过股东权益10%的投资证券（美国政府和美国政府机构证券除外）][50] - [2021年12月31日和2020年12月31日，公司证券公允价值分别为11.07377亿美元和5.77683亿美元][52] - [2021年12月31日，公司各类证券加权平均收益率分别为：美国政府和联邦机构证券1.98%、美国国债和债券1.18 - 2.51%、企业证券3.04%、资产支持证券0.74%、抵押支持证券1.57%、股权证券0.54%][52] - [截至2021年12月31日，公司贷款总额为10.16848亿美元，其中一年内到期1.21922亿美元，一至五年到期4.12892亿美元，五至十五年到期3.92893亿美元，十五年后到期0.89141亿美元][57] - [截至2021年12月31日，公司农业贷款、商业和工业贷款、商业房地产贷款、建筑房地产贷款、消费贷款、住宅房地产贷款的贷款损失准备金占比分别为0.69%、0.72%、0.70%、0.58%、0.82%、0.40%][59] - [截至2021年12月31日，公司农业贷款、商业和工业贷款、商业房地产贷款、建筑房地产贷款、消费贷款、住宅房地产贷款的非应计贷款占比分别为0.48%、0.14%、0.05%、0.00%、0.00%、0.50%][59] - [截至2021年12月31日，公司农业贷款、商业和工业贷款、商业房地产贷款、建筑房地产贷款、消费贷款、住宅房地产贷款的不良贷款占比分别为3.27%、0.18%、0.17%、0.00%、0.00%、1.30%][59] - [2021年，公司贷款损失准备金的增加是基于管理层对贷款损失经验、贷款组合评估和经济状况的判断][59] - [截至2021年12月31日，贷款损失准备金总额为768.8万美元，较2020年的759.3万美元略有增加，2019年为405.7万美元][61] - [2021年平均存款余额为19.05629亿美元，平均利率为0.17%；2020年平均存款余额为14.21168亿美元，平均利率为0.29%；2019年平均存款余额为7.1042亿美元，平均利率为0.63%][62] - [截至2021年12月31日，超过联邦存款保险公司（FDIC）25万美元保险限额的定期存款总额为8730万美元，其中93%的未保险定期存款账户计划在一年内到期][62] - [截至2021年12月31日，所有超过FDIC 25万美元保险限额的存款总额为8.892亿美元，2020年和2019年分别为5.837亿美元和3.238亿美元][62] - [2021年资产回报率为1.02%，2020年为0.94%，2019年为0.85%；2021年净资产收益率为9.79%，2020年为7.28%，2019年为6.48%][65] - [截至2021年12月31日，公司商业和建筑房地产贷款约为5.45亿美元，占贷款组合的54%；住宅房地产贷款约为1.689亿美元，占贷款组合的17%][83] - [截至2021年12月31日，公司商业和工业贷款组合约为2.03亿美元，占总贷款组合的20%，商业贷款通常比其他贷款面临更大的财务和信用风险][84] - [2021年公司净收入为2204.2万美元，2020年为1561.3万美元；摊薄后每股收益2021年为2.86美元，2020年为2.07美元][140][147] - [截至2021年12月31日，公司总资产增至24亿美元，2020年为19亿美元][148] - [2021年公司证券投资组合增长5.306亿美元，PPP贷款减免带来520万美元手续费收入][148] - [2021年公司总非利息收入较2020年下降350万美元，客户服务收费增加140万美元][150] - [2021年公司总非利息支出较2020年增加200万美元，主要因与Community Shores的合并][151] - [2021年9月，公司完成3250万美元的次级票据私募配售][149] - [2020年处理超1.26亿美元PPP贷款，2021年新增发放8910万美元，2021年有1.925亿美元PPP贷款获豁免，产生520万美元手续费收入，截至2021年底还有3310万美元PPP贷款和120万美元递延PPP手续费收入未偿还，管理层预计剩余PPP贷款将在2022年上半年获豁免][154] - [2021年宣布现金股息7200万美元，每股0.94美元，2020年为6200万美元，每股0.82美元；2021年底股息收益率为3.55%，2020年底为2.66%；2021年底现金股息支付率为33%，2020年底为40%][155] - [2021年平均生息资产19.79097亿美元，利息收入6611.4万美元，收益率3.34%；2020年平均生息资产14.75173亿美元，利息收入5645.2万美元，收益率3.83%；2019年平均生息资产7.6013亿美元，利息收入3288.1万美元，收益率4.33%][157] - [2021年净利息收入（税务等效基础）6213.7万美元，净利息收益率3.14%；2020年净利息收入5180.8万美元，净利息收益率3.51%；2019年净利息收入2818.1万美元，净利息收益率3.71%][157] - [2021年税务等效净利息收入较2020年增加1030万美元，归因于平均生息资产增加5.039亿美元，其中贷款平均余额增加2550万美元，证券平均余额增长4.81亿美元，其他生息资产平均余额减少250万美元][163] - [2021年有息负债利息支出较2020年减少66.7万美元，有息活期存款和储蓄存款平均余额增加3.519亿美元，大额存单平均余额增加310万美元][164] - [2021年税务等效净利息收益率为3.14%，2020年为3.51%，收益率下降源于低利率环境和证券在总资产中占比提高][165] - [2021年贷款平均利率较2020年增加6个基点，证券平均利率下降39个基点，其他生息资产平均利率下降25个基点][163] - [2021年有息活期存款和储蓄存款平均利率下降6个基点，大额存单平均利率下降60个基点][164] - [2021年贷款损失准备金为41.6万美元，低于2020年的400万美元，2020年受疫情影响，2021年基于贷款组合评估确定准备金金额][167][168] - [2021年减值贷款减少240万美元，减值贷款特定损失准备金增加7.2万美元][169] - [2021年集体分析减值的贷款减少4550万美元，非减值贷款一般损失准备金增加2.3万美元][170] - [2021年末不良贷款为550万美元，低于2020年末的820万美元；2021年末贷款损失准备金占总贷款的0.76%，高于2020年末的0.71%][172] - [2021年净冲销额为32.1万美元，低于2020年的46.4万美元；2021年净冲销额占平均贷款的年化百分比为0.03%，低于2020年的0.05%和2019年的0.12%][167][173] - [2021年非利息收入较2020年减少350万美元，客户服务收费增加140万美元，股权证券市值变化增加63.4万美元][177] - [2021年非利息支出较2020年增加200万美元，主要因与Community Shores的合并，部分费用因合并协同效应减少][178] - [2021年所得税费用较2020年增加120万美元，有效税率均为17%][179] - [截至2021年12月31日的十二个月内，总资产增长4.473亿美元，存款增长3.777亿美元，存款利息支出减少87.3万美元][180] - [2021年投资证券总额增加5.306亿美元，约6.379亿美元证券被购买，1460万美元证券被赎回或到期，3960万美元本金被收回，2970万美元证券被出售，净亏损4万美元][181] - [截至2021年12月31日，不良贷款总额为554.3万美元，其中非应计贷款172.7万美元，问题债务重组贷款381.6万美元][189] - [2021年12月31日较2020年12月31日，存款总额增加3.777亿美元，达到20.52294亿美元，主要得益于新冠疫情刺激计划][193] - [2021年，公司股东权益下降560万美元，累计其他综合收益因可供出售证券市值下降减少1360万美元][197] - [2021年，公司回购约30.9万股普通股，花费780万美元，加权平均每股成本25.17美元][197] - [2021年，经营活动净现金为3770万美元，投资活动净现金使用为5.214亿美元，融资活动净现金流入为4.36亿美元][201] - [截至2021年12月31日，公司可从代理行购买约1.345亿美元联邦基金，还拥有芝加哥联邦储备银行1.965亿美元的信贷额度][203] - [2021年，公司完成3250万美元的3.25%固定至浮动利率次级票据私募发行，部分用于赎回高级债务、回购普通股和支持银行层面资本比率][196] - [2021年，非GAAP调整后净收入为2204.2万美元，基本每股收益为2.87美元，摊薄每股收益为2.86美元][211] 公司业务范围与市场 - [银行主要市场位于密歇根州西部和东南部的7个县，通过32个全方位服务办事处和3个贷款业务办事处服务市场，且无外国资产或收入][23] - [公司业务主要集中在银行业，提供存款、支付、信贷等金融服务，贷款主要基于担保向企业和个人发放][22] - [银行的竞争主要来自所在市场区域的其他金融机构，许多竞争对手资源远超银行，竞争方式主要是价格和服务便利与质量][26] - [公司在竞争激烈的行业运营，面临来自多种机构的竞争][102][103] 公司监管与合规 - [公司受美联储监管，银行受密歇根州保险和金融服务部及美联储监管，银行存款由联邦存款保险公司承保][28][29] - [公司和银行需遵守监管的“风险资本”准则，未达标可能面临多种执法补救措施][33] - [截至2021年12月31日，公司和银行均被归类为“资本充足”和“管理良好”][41] - [银行需遵守《社区再投资法》，最近一次检查评级为“满意”][45] - [公司受法律法规监管，法规变化或监管行动可能对其业务和价值产生负面影响][85][86] - [截至2021年12月31日，银行在巴塞尔协议III框架下被归类为“资本充足”][198] 公司人员情况 - [截至2022年2月28日，公司合并雇佣386名员工，其中320名为全职员工，员工未加入集体谈判组织，管理层认为员工关系良好][47] - [公司依赖管理和关键人员，人员流失可能影响运营][87] 公司面临风险 - [公司面临新冠疫情、资产质量、贷款损失准备金不足、经济环境、利率变化等多种风险，这些风险可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响][67][68][69][70][73][77] - [公司控制和程序可能失效或被规避，导致财务报表错报][88][89] - [公司面临多种诉讼，保险可能无法覆盖所有索赔，影响财务状况][90][91] - [公司需维持规定资本水平，无法筹集额外资本会限制业务扩张][92][93] - [公司信息系统可能中断或遭安全破坏，影响业务和声誉][97] - [公司面临网络安全威胁，可能导致数据丢失和业务中断][98][99] - [公司商业贷款的房产可能存在环境责任，导致损失][100] - [公司普通股价格可能因多种因素大幅波动，且流动性低于纳斯达克平均水平][110][111] 公司地点与股权情况 - [公司36个地点中有32个用作银行，4个为贷款办公室和财富管理中心，4个银行办公室为租赁[123]] - [截至2022年2月28日，公司普通股约有1167名登记持有人和1050名实益持有人[129]] - [2021年公司普通股每股现金股息总计0.94美元，2020年为0.82美元[130]] - [2021年第四季度公司回购约85000股，花费220万美元；全年回购约309000股，花费780万美元[133]] 公司未来规划 - [2022年，公司将继续专注本地存款增长，若不足，将通过FHLB预付款和经纪存单满足资金需求][195] 公司会计政策 - [公司财务报表按美国公认会计原则编制，编制需进行影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计和判断][213] - [可供出售债务证券可能因多种因素在到期前出售，按公允价值报告，公允价值下降至成本以下且被认为“非暂时性”时计入损益表损失][214] - [可供出售证券的市场价值从外部获取，摊销成本与公允价值的差额作为估值调整计入其他综合收益][215] - [权益证券按公允价值报告，市值变动计入净收入，2018年前核算方式与可供出售债务证券类似][216] - [贷款损失准备金维持在管理层认为足以吸收合并贷款组合中可能发生损失的水平，评估基于对单笔贷款的审查等][217] - [贷款损失准备金相关会计估计是“关键会计估计”，因其易受投资组合类型和规模变化及经济状况影响，且减值或贷款损失确认影响重大][218] - [贷款服务权代表公司出售贷款并保留服务权的估计价值，初始