公司业务板块划分 - 公司业务分为资本市场、资产管理和自营投资三个业务板块[389] 资产管理业务数据 - 截至2022年9月30日，公司资产管理规模约为22亿美元，其中53.8%为担保债务凭证（CDO）[390] - 自2008年以来，公司未完成新的证券化业务，资产管理收入因CDO资产减少而从历史高位下降[390] - 公司资产管理业务的收入来源包括资产管理费和激励管理费[394] - 九个月内资产管理费从2021年的578.7万美元增至2022年的724.3万美元，增加145.6万美元，增幅25%[434][444] - 2022年第三季度资产管理收入为345.6万美元，较2021年同期的185.6万美元增加160万美元，增幅86%[519][529] - 2022年第三季度CDO资产管理费为204.9万美元，较2021年同期的54.5万美元增加150.4万美元[531] - 截至2022年9月30日，公司管理资产规模（AUM）为21.52334亿美元，低于2021年同期的22.40804亿美元[528] 自营投资业务数据 - 2022年前九个月，由于特殊目的收购公司（SPAC）和业务合并后SPAC的股价下跌，公司录得重大自营交易损失和权益法损失[404] - 公司自2018年开始赞助一系列SPAC，2019年起SPAC活动成为自营投资业务的重要组成部分[403] - 公司自营投资业务的收入包括证券的损益和权益法投资的损益[395] 资本市场业务数据 - 公司资本市场业务的交易活动包括执行和经纪服务、证券借贷、无风险交易等[392] - 固定收益经纪业务中某些产品和市场的利润率和交易量因竞争加剧和市场活动下降而持续大幅下降[407] - 九个月内净交易收入从2021年的5418.1万美元降至2022年的3036.5万美元，减少2381.6万美元，降幅44%[434][437] - 九个月内新发行及咨询收入从2021年的1152.7万美元增至2022年的2048.6万美元，增加895.9万美元，增幅78%[434][448] - 九个月内本金交易及其他收入（损失）从2021年的4783.1万美元降至2022年的 - 2615.7万美元，减少7398.8万美元，降幅155%[434][453] - 2022年第三季度净交易收入为796.6万美元，较2021年同期的1659.9万美元减少863.3万美元，降幅52%[519][522] - 2022年第三季度新发行及咨询收入为1323.5万美元，较2021年同期的883.8万美元增加439.7万美元，增幅50%[519][533] - 2022年第三季度Cohen & Company Capital Markets新发行收入为1047.5万美元，较2021年同期的717.3万美元增加330.2万美元[534] 公司应对措施 - 公司应对利润率压缩的措施包括建立多元化固定收益交易平台、拓展产品线、建立对冲执行和融资业务以及监控固定成本[408] 宏观环境影响 - 2022年美国联邦基金利率上升和量化紧缩，对公司业务产生多方面负面影响[410] 公司贷款与投资情况 - 2020年4月公司获2166美元薪资保护计划贷款，2021年6月获2127美元贷款豁免，剩余39美元于同月还清[412] - 2017年可转换票据本金15000美元，2022年3月20日转换为10344827个运营有限责任公司成员权益单位，转换价格为1.45美元/单位[414] - 2022年1月31日，运营有限责任公司发行4500美元修订和重述高级本票，用所得款项偿还2250美元现有2020年高级票据[416] - 2021年9月3日，公司承诺向CREO JV投资至多15000美元股权，外部投资者承诺投资约435000美元股权，公司投资占比7.5% [417] - 截至2022年9月30日，公司在CREO JV的投资余额为6818美元[420] - 2020年12月22日，保险SPAC III完成首次公开募股，出售25000000个单位，总收益250000美元[423][424] - 保险SPAC III发起人实体购买575000个配售单位，总价5750美元，每个配售单位10美元[425] - 截至2022年9月30日，保险SPAC III借款960美元，公司对其股权投资为3401美元，非控股权益为4210美元，净账面价值为 - 809美元[428][429] 公司整体财务数据变化（前九个月） - 2022年前九个月公司收入较2021年同期减少87389美元，降幅73%，降至31937美元[433] - 九个月内总营业收入从2021年的1.19326亿美元降至2022年的3193.7万美元，减少8738.9万美元，降幅73%[434] - 九个月内总运营费用从2021年的7707.2万美元增至2022年的5712.9万美元，增加1994.3万美元，增幅26%[434] - 九个月内运营收入（损失）从2021年的4225.4万美元降至2022年的 - 2519.2万美元，减少6744.6万美元，降幅160%[434] - 九个月内利息费用净额从2021年的 - 552.7万美元降至2022年的 - 380.3万美元，增加172.4万美元，增幅31%[434] - 九个月内所得税费用（收益）从2021年的57.7万美元增至2022年的353.4万美元，增加295.7万美元，增幅512%[434] - 九个月内净收入（损失）从2021年的4578.9万美元降至2022年的 - 4705.9万美元，减少9284.8万美元，降幅203%[434] - 2022年前九个月，公司总本金交易为 - 26996美元，较2021年的47009美元减少74005美元[455] - 2022年前九个月，公司IIFC收入分成、其他收入分别为534美元、839美元，较2021年分别增加8美元、17美元[455] - 2022年前九个月，公司运营费用为57129美元，较2021年的77072美元减少19943美元，降幅26%[477] - 2022年前九个月，公司薪酬和福利为41320美元，较2021年的61414美元减少20094美元，降幅33%[478] - 2022年前九个月，公司业务发展、占用和设备费用为3777美元，较2021年的2375美元增加1402美元，增幅59%[482] - 2022年前九个月，公司订阅、清算和执行费用为6025美元，较2021年的7745美元减少1720美元，降幅22%[483] - 2022年前九个月，公司专业费用和其他运营费用为5593美元，较2021年的5280美元增加313美元，增幅6%[484] - 2022年前九个月，公司折旧和摊销费用为414美元，较2021年的258美元增加156美元，增幅60%[488] - 2022年前九个月，公司净利息费用为3803美元，较2021年的5527美元减少1724美元[490] - 截至2022年9月30日九个月，初级次级票据为2334美元，较2021年同期的1951美元增加383美元[492] - 截至2022年9月30日九个月，权益法联营公司的收入/（损失）从2021年同期的7512美元降至（14530）美元，减少22042美元[494] - 2021年九个月，公司因PPP贷款豁免录得其他非经营收入2127美元[505] - 截至2022年9月30日九个月，所得税费用/（收益）从2021年同期的577美元增至3534美元，增加2957美元[506] - 当期，Cohen and Company Inc.被分配到运营有限责任公司产生收入的27.93%，其余72.07%分配给非控股股东[507] - 截至2022年9月30日九个月，非可转换非控股股东的净收入/（损失）为（18980）美元，较2021年同期的17837美元变化36817美元[511] - 截至2022年9月30日九个月，可转换非控股股东的净收入/（损失）为（17691）美元[513] - 2022年九个月，2020年高级票据为344美元，较2021年同期的404美元减少60美元[492] - 2022年九个月，2017年可转换票据为327美元，较2021年同期的1144美元减少817美元[492] - 2022年九个月，Byline循环信贷额度为201美元，较2021年同期的198美元增加3美元[492] 公司整体财务数据变化（第三季度） - 2022年第三季度公司总收入为2346.5万美元，较2021年同期的658.4万美元增加1688.1万美元，增幅256%[519][520] - 2022年第三季度总运营费用为2061.7万美元，较2021年同期的2570.2万美元减少508.5万美元，降幅20%[519] - 2022年第三季度运营收入为284.8万美元，较2021年同期的亏损1911.8万美元增加2196.6万美元，增幅115%[519] - 2022年第三季度净收入为35.9万美元，较2021年同期的亏损1774.4万美元增加1810.3万美元，增幅102%[519] - 截至2022年9月30日的三个月，主要交易及其他收入（损失）增加19,517美元，增幅94%，至-1,192美元[538] - 截至2022年9月30日的三个月，运营费用减少5,085美元，降幅20%，至20,617美元[560] - 截至2022年9月30日的三个月，薪酬和福利减少5,350美元，降幅26%，至15,227美元[561] - 截至2022年9月30日的三个月，业务发展、占用和设备费用增加365美元，增幅42%，至1,234美元[565] - 截至2022年9月30日的三个月，订阅、清算和执行费用减少469美元，降幅18%，至2,112美元[566] - 截至2022年9月30日的三个月，专业费用和其他运营费用增加320美元，增幅20%，至1,905美元[567] - 截至2022年9月30日的三个月，利息费用净额减少385美元，至1,346美元[572] - 截至2022年9月30日的三个月，权益法联营公司的收入/（损失）从2021年同期的2857美元降至618美元，减少了2239美元[576][577] - 保险SPACs在2022年9月30日结束的三个月亏损186美元，较2021年同期的296美元亏损减少110美元[577] - 荷兰房地产实体在2022年9月30日结束的三个月亏损230美元，较2021年同期的96美元亏损增加134美元[577] - 其他SPAC发起人实体在2022年9月30日结束的三个月盈利1034美元，较2021年同期的3249美元盈利减少2215美元[577] - 截至2022年9月30日的三个月，所得税费用/（收益）从2021年同期的 - 248美元增至1761美元，增加了2009美元[585] 公司投资公允价值情况 - 截至2022年9月30日，公司在SFT、LMND、WEJO等公司的投资公允价值分别为1166美元、1821美元、313美元等[457][458][460] - 截至2022年9月30日，公司对SFT、LMND、REE等公司的投资公允价值分别为1,166美元、1,821美元、511美元等[542][543][546] 公司权益法投资情况 - 截至2022年9月30日，公司对WEJO前身SPAC发起人实体的权益法投资为0美元[578] - 截至2022年9月30日，公司对DRTS前身SPAC发起人实体的权益法投资为696美元[579] - 截至2022年9月30日，公司对PAYO前身SPAC发起人实体的权益法投资为0美元[579] - 截至2022年9月30日，公司对PWP前身SPAC发起人实体的权益法投资为80美元[580] - 截至2022年9月30日，公司对ACHR、REE、FOXO前身SPAC发起人实体的权益法投资均为0美元[581][582][583] 公司IIFC收入分成安排 - 截至目前，公司在IIFC收入分成安排中已累计赚取4,375美元，该安排在IIFC解散或公司累计赚取20,000美元时到期，且每年分成不超2,000美元[558] 公司员工人数情况 - 截至2022年9月30日，公司总员工人数从2021年9月30日的115人增至122人[563]