公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年全年公司收入为85.9亿美元，净亏损为4.626亿美元[15] - 过去三年累计经营现金流超12亿美元，偿还10亿美元债务，研发投入20亿美元[65] - 2021年12月31日和2020年12月31日，公司订单积压分别为39.539亿美元和19.643亿美元，预计2021年底大部分积压订单将在2022年确认为收入[75] - 2021年非GAAP预估调整后EBITDA为11.826亿美元，其中包括预计明年实现的协同效应260万美元和成本削减计划节省的6300万美元[329] - 2021年现金及现金等价物减少，主要因资本支出1.314亿美元、债务再融资成本4640万美元、可转换优先股现金股息4300万美元、已归属股权薪酬奖励预扣税2640万美元和净投资套期结算款1800万美元，部分被经营活动产生的现金1.223亿美元抵消，截至2021年12月31日，约72%的现金及现金等价物存于美国境外[330] - 2021年经营活动产生的净现金为1.223亿美元，较2020年的4.362亿美元减少3.139亿美元，降幅72%；投资活动使用的净现金为1.368亿美元，较2020年的1.202亿美元增加1660万美元，增幅13.8%；融资活动使用的净现金为1.395亿美元，较2020年的3.838亿美元减少2.443亿美元，降幅63.7%[332] - 2021年经营现金流较上一年减少，主要因经营业绩下降和营运资金增加，包括净销售额提高、库存成本上升和为完成产品销售而增加库存[334] - 2021年投资活动使用现金增加，因净投资套期结算付款1800万美元和物业、厂房及设备投资增加1020万美元，部分被物业、厂房及设备出售收益增加抵消，主要是一处制造地点出售收益1050万美元[335] - 2021年公司发行12.5亿美元2029年到期的4.75%优先担保票据，用所得款项和手头现金赎回并偿还12.5亿美元2024年到期的优先担保票据，支付债务发行成本1200万美元和赎回溢价3440万美元，还支付2026年到期的优先担保定期贷款季度摊销款3200万美元[338] - 2020年公司发行7亿美元2028年到期的7.125%优先票据，用所得款项赎回并偿还2021年和2024年到期的优先票据，支付债务发行成本1170万美元，赎回部分2021年和2025年到期的优先票据并支付赎回溢价，还支付2026年到期的优先担保定期贷款季度摊销款3200万美元，当年还在高级担保资产支持循环信贷安排下借款并偿还2.5亿美元[339] - 截至2021年12月31日，公司在循环信贷安排下无未偿还借款，剩余可用额度为6.841亿美元，借款基数7.776亿美元减去已开具的信用证9350万美元[340] - 2021年融资活动使用现金还受可转换优先股现金股息增加2870万美元影响，当年三个季度以现金支付股息，上一年三个季度以额外股份支付；2021年股票期权行权所得款项为560万美元，上一年为900万美元；2021年员工交出普通股以满足已归属受限股单位和绩效股单位的预扣税要求，使现金流减少2640万美元，上一年为1690万美元[341] - 2021年净亏损4.626亿美元，2020年为5.734亿美元，2019年为9.295亿美元[346] - 2021年非GAAP调整后EBITDA为11.17亿美元，2020年为12.152亿美元，2019年为12.975亿美元[346] 各业务板块数据关键指标变化 - 2021年各业务板块净收入占比：宽带36.7%、OWN 16.4%、VCN 25.4%、核心业务78.5%、家庭业务21.5%[16] - 2021年各业务板块净销售额：宽带31亿美元、OWN 14亿美元、VCN 22亿美元、家庭业务18亿美元[17][18][19][21] - 2021年第二季度公司将宽带业务部分产品线转移至家庭业务，前期数据已重述以反映业务板块变化[16] - 2021年宽带网络部门运营收入为1.201亿美元，2020年为1.572亿美元，2019年亏损3.417亿美元[349] - 2021年户外无线网络部门运营收入为1.99亿美元，2020年为1.811亿美元，2019年为2.003亿美元[349] - 2021年场馆和园区网络部门运营亏损5560万美元，2020年亏损1.147亿美元，2019年亏损1.867亿美元[349] - 2021年家庭网络部门运营亏损2.149亿美元，2020年亏损2.754亿美元，2019年亏损1.804亿美元[351] - 2021年宽带网络部门调整后EBITDA为6.299亿美元，2020年为6.254亿美元，2019年为4.565亿美元[349] - 2021年户外无线网络部门调整后EBITDA为2.679亿美元，2020年为2.785亿美元，2019年为3.612亿美元[349] - 2021年场馆和园区网络部门调整后EBITDA为1.937亿美元，2020年为1.8亿美元，2019年为2.693亿美元[349] - 2021年家庭网络部门调整后EBITDA为2550万美元，2020年为1.313亿美元，2019年为2.105亿美元[351] 市场趋势与机会 - 2022年政府可能推出改善宽带基础设施的项目，美国农村数字机会基金和两党基础设施法案或推动技术和设备销售[25] - 5G无线技术从愿景走向现实，2022年5G设备数量预计继续增加，其优势包括增强移动宽带、支持物联网通信、低延迟高可靠性[26] - 网络运营商为满足需求，将进行网络融合、应对OTT电视冲击、进行网络致密化、虚拟化等操作[23] - 企业市场向移动化转变，对铜连接需求减速，对光纤和Wi-Fi解决方案需求增长[33] - 地铁小区、DAS和小基站投资可增强和扩展无线覆盖及容量[36][37] - Wi-Fi 6E标准将通过6GHz频段额外频谱分配提升Wi-Fi 6容量，有望推动相关网络和解决方案投资[39] 公司战略与发展 - 公司计划通过五个主题实现增长机会，包括以市场和客户为中心、拓展北美以外服务提供商市场等[41] - 2022年公司将重组业务结构，预计从第一季度开始按五个可报告细分市场报告业绩[44] 公司客户与竞争 - 公司客户包括全球领先电信运营商、数据中心经理等，服务超150个国家的客户[49][62] - 2021年公司前两大直接客户贡献约13%的合并净销售额，无单一直接客户占比达10%以上[49] - 2020年公司从康卡斯特获得的净销售额约占合并净销售额的11% [49] - 2019年收购ARRIS后，公司从康卡斯特获得的净销售额约占合并净销售额的13% [49] - 公司各业务板块面临国内外竞争，主要竞争对手包括思科、康宁等公司[56][57] 公司研发与知识产权 - 2021年研发投入6.832亿美元以推动产品创新和降低部署及拥有总成本[61] - 2021年公司研发投入6.832亿美元，未来将继续进行大量投资[74] - 截至2021年12月31日，公司拥有超过16000项专利和专利申请以及约3000项注册商标和商标申请，未来五年约2200项（约20%）已授权专利将到期[78] 公司原材料与成本 - 公司产品制造使用多种原材料，部分原材料价格与商品市场挂钩，供应限制预计持续到2022年[70] 公司债务与义务 - 公司长期债务利息预计在债务期限内总计25.642亿美元，其中2022年到期5.051亿美元[323] - 公司估计2022年与合同制造商和供应商协议下的义务为4.157亿美元[324] - 公司有1.405亿美元未确认税收优惠，预计未来十二个月减少不超过600万美元[326] - 截至2021年12月31日，公司因银行开具的备用信用证承担或有负债5000万美元[327] 公司员工管理 - 公司拥有全球员工超30000人，约66%为制造员工，美国员工占员工总数近20%[84] - 公司为符合条件的员工提供相当于最多10个工作日的新冠休假政策，2021年美国地区已停止该政策，但国际员工仍可享受[89] - 公司每半年通过全球参与度调查了解员工意见，以改善员工体验和工作环境[86] 非GAAP财务指标说明 - 公司认为非GAAP财务指标有助于投资者理解财务表现，评估经营业绩，但非GAAP调整后EBITDA的使用可能与行业内其他公司不同，不应替代美国GAAP规定的经营业绩、经营现金流或流动性指标[342][343]