公司收购情况 - 2021年8月31日，公司同意以5.998亿美元收购3艘17.4万立方米LNG船，包括1.471亿美元现金、承担4.274亿美元有担保债务、发行价值1530万美元新普通股和1000万美元无担保免息卖方信贷[23] - 2021年8月31日，公司获得收购另外3艘LNG船的期权，并于11月4日行使，总价6.23亿美元，包括1.84亿美元现金和承担4.39亿美元有担保债务[24] - 2021年公司以12.228亿美元总价收购6艘LNG运输船[194] 公司债券发行情况 - 2021年10月20日，公司子公司CPLP PLC发行1.5亿欧元高级无担保债券，由公司担保，2026年10月到期，票面利率2.65%，半年付息一次[27] 公司船队情况 - 截至年报日期，公司拥有21艘船，包括11艘新巴拿马型集装箱船、3艘巴拿马型集装箱船、1艘好望角型散货船和6艘X - DF LNG船[27] - 截至2022年3月31日，公司21艘船队的平均船龄约为8.3年，其中集装箱船平均船龄为11.2年，而行业平均为13.8年[152] 行业特性及市场情况 - 海洋LNG、集装箱和干散货航运行业具有周期性和波动性，LNG航运业近期才从低费率中恢复[45][53] - 自2014年以来，液化天然气市场一直存在运力过剩问题，近年来市场更加平衡[67] - 2021年全球贸易需求增长6.0%[57] - 截至2022年1月底，集装箱订单量大幅增加至现有全球船队的24.3%[68] - 截至2022年2月初，干散货船订单量约为当时现有全球干散货船队载重吨的6.8%[68] - 2020年上半年，受新冠疫情影响，集装箱租船费率降至接近历史低点，2021年达到创纪录水平[54] - 干散货船租船费率在2008年年中达到历史高位后显著下降，2016年降至历史低点，2020年好望角型船租船费率低于历史平均水平，2021年有所回升[58] 行业风险因素 - LNG船或集装箱船运力过剩可能压低当前租船费率，影响公司续租能力[47] - 商品进出口或LNG生产出口水平下降会影响航运需求[47] - 船舶价值可能下降和大幅波动，出售船舶或记录减值时公司可能会确认损失[48] - 公司目前很大一部分收入来自少数租船人，失去任何租船人、租约或船舶可能导致收入和现金流大幅损失[50] - 随着船队老化，与旧船相关的风险可能影响公司获得盈利租约、遵守债务契约或筹集资金的能力[50] - 贸易保护主义、经济制裁等因素可能导致货物进出口减少，影响航运需求，对公司及其承租人业务产生重大不利影响[71] - 俄乌冲突及相关制裁可能对公司业务产生不利影响，改变液化天然气贸易模式，影响船舶续租能力[77] - 过去五年，液化天然气、集装箱和干散货船的价值波动较大，市场价值下降可能导致公司财务受损[80] - 全球天然气和原油价格近年波动，油价下跌会压低天然气价格，影响LNG现货运输市场航程、现货费率和中期租船费率[90] - 亚洲经济状况负面变化会减少干散货贸易和需求，影响干散货船租船费率和盈利能力[92][93] - 2020年3月11日新冠疫情被宣布为全球大流行，对公司运营和财务状况产生短期和中期不利影响，增加成本、导致船舶停运等[100][101][102] - 新冠疫情可能使全球对LNG或货物需求减少，增加竞争并降低运输价格，还会导致船舶装卸和交付延迟等[104][105] 公司业务竞争与合同情况 - 公司获取新的长期定期租船合同的过程竞争激烈，通常需要经过严格筛选和投标，且耗时数月[84] - 公司3艘集装箱船租期少于2年，1艘干散货船部署在现货市场，LNG运输船分别在2023年（2艘）、2025年（3艘）和2026年（1艘）到期[89] - LNG和集装箱船租约授予基于船东的航运业关系、运营经验、船员素质等多种因素[85] - 提供集装箱船租赁服务面临来自其他独立船东、国有实体等的竞争，部分竞争对手资源更丰富，可能提供更低租船费率[86] - 2016年7月HMM完成财务重组，公司同意将五艘集装箱船的租船费率降低20%，从每日29,350美元降至23,480美元，为期三年半至2019年12月，作为补偿公司获得约440万股HMM普通股并于2016年8月出售，获得2970万美元现金[119] - 2021年12月31日财年，HMM和赫伯罗特分别占公司总收入的29%和24%[124] - 公司部分LNG和集装箱船租给BP、Cheniere等公司，若租船方不履行合同，可能导致重大收入损失[113][114] - 若失去与BP、Cheniere等公司的租船合同，公司可能无法获得有竞争力或盈利的费率，业务、财务状况等可能受到重大不利影响[116] - 许多租船人杠杆率高，近期多种因素严重影响其财务状况和支付能力，增加了公司的信用和对手方风险[118] - 若租船人违约，公司可能无法以类似有利或有竞争力的条款重新部署船舶，且闲置船舶会产生维护和保险费用但无收入[121] 公司运营依赖风险 - 公司依赖私人管理公司提供商业和技术管理服务，若管理公司表现不佳，公司业务等方面可能受到重大影响[127] - 公司依赖普通合伙人进行日常事务管理，若普通合伙人声誉受损或管理不善，公司业务等方面可能受到重大影响[136] 船舶相关风险 - 船舶可能因航运业固有风险受损，导致意外干坞成本、延误或全损，影响公司业务和财务状况[148] - 公司有9艘非“生态型”设计船只，随着“生态型”船只供应增加，可能降低非“生态型”船只需求[154] - 船只维护成本、货物保险费率随船龄增长而增加，老旧船只燃油效率低，可能需更高资本支出以符合法规，影响公司遵守债务契约和融资能力[153] - 船只面临海洋灾害、恶劣天气、机械故障等风险，事故可能导致环境破坏、人员伤亡、收入损失等，影响公司业务和财务状况[157][158][159] - 船只可能被海事索赔人扣押，政府可能在战争或紧急情况下征用船只，海盗行为可能增加保险费和船员成本，影响公司业务和财务状况[172][173][174][175] 公司保险相关风险 - 公司保险可能不足以覆盖损失，未来可能无法以合理费率获得足够保险，保险费用可能增加，还可能面临额外资金调用[161][162][164][166] 船员相关风险 - 公司与泛希腊海员联合会的集体谈判协议于2021年8月1日生效，2022年7月31日到期，可能需重新谈判[169] - 船员雇佣协议可能无法防止劳工中断，若无法重新谈判协议或吸引和留住合格人员，可能扰乱公司运营和现金流[168][170] 公司融资及债务相关规定 - 公司融资安排要求每艘抵押船舶至少保持0.5百万美元的最低自由合并流动性[209] - 公司需保持EBITDA与净利息费用的比率在过去四个季度至少为2.00比1.00[209] - 公司总净负债与（公允价值调整后）总资产的比率不得超过0.75[209] - 公司需保持抵押船舶的市场价值或船舶和额外可接受担保的可变现净值与适用融资安排下各自未偿还金额的比率在110% - 125%之间[209] - 2021年10月20日发行的债券要求公司维持一个最低余额为10万欧元的债务服务储备账户[211] - 若公司每年向单位持有人的现金支出超过2000万欧元，需将其中50%存入债务服务储备账户，上限为当时未偿还债券面值的1/3[211] - 若公司市场价值调整后的净资产低于3亿美元，需将差额存入债务服务储备账户，上限为当时未偿还债券面值的1/3[211] 公司财务数据 - 截至2021年12月31日，公司总债务为13.174亿美元[203] 行业政策 - 国际海事组织自2020年1月1日起对船用燃料实施全球0.5%硫含量上限[182] 公司运营决策风险 - 自2011年起，公司董事会选择不从运营盈余中扣除预计更换资本支出的现金储备，若持续该做法，可能影响公司资产基础和船队创收能力[185] 公司购买新船情况 - 公司购买新船需在签订合同时支付船价的5% - 25%，交付时间约为18 - 36个月后[193] 俄乌冲突影响相关数据 - 2021年俄罗斯天然气产量占全球总产量15%，俄罗斯液化天然气出口量占全球贸易量8%，俄罗斯天然气占欧洲天然气消费总量32%，俄乌冲突可能影响公司业务[180]