融资与债务情况 - 公司当前短期融资能力为4亿美元，由两个信用额度各为2亿美元的信贷安排组成[129] - 截至2022年12月31日，公司未偿还债务约为24.69亿美元，主要包括21.087亿美元的证券化信托债务[131] - 公司通过证券化和仓库信贷安排为汽车合同融资时会保留剩余权益，其现金流对运营融资至关重要[138] - 若无法以可接受的条款维持仓库或证券化融资，公司可能减少或停止购买新的汽车合同，影响经营业绩[130] - 截至2022年12月31日，公司有1350万美元的无限制现金和1.147亿美元的可用借款额度；2022年完成四次证券化，出售票据总计14.11亿美元；2023年1月完成一次证券化，出售票据3.248亿美元[210] 证券化业务情况 - 2010 - 2019年公司完成36次证券化，2020 - 2023年按季度完成证券化，市场条件逆转将影响经营业绩[137] - 截至2022年12月31日，公司95次定期汽车合同证券化中有19次仍在进行[171] - 2020年公司仅完成3次证券化，原计划4月的证券化因疫情推迟[171] 经济与市场风险 - 经济放缓或衰退时，汽车贷款的拖欠、违约、收回和损失通常会增加，影响公司财务状况[142] - 2022年美联储多次加息，2023年初加息一次且预计继续加息，利率上升将增加公司利息支出[146] - 汽车融资业务竞争激烈，许多竞争对手拥有比公司更多的资源和资金渠道[153] 经销商合作情况 - 2022年和2021年，没有单一经销商提供的汽车合同占公司购买量的1%以上[156] - 公司依赖与大量非关联汽车经销商建立和维持关系来获取汽车合同，经销商未提交符合标准的合同会影响业绩[156] 人员变动情况 - 2020年4月公司裁员约100人，占员工总数约10%[170] 准则应用与损失准备 - 2020年1月1日起公司采用ASC 326准则，为此记录了1.27亿美元的金融信贷损失准备金[176] - 截至2022年12月31日，公司记录的法律诉讼可能损失负债外，合理可能损失不超过1120万美元[180] 财务数据变化 - 2022年前9个月，按公允价值核算的应收账款组合账面价值增加1530万美元[185] - 2022年其他收入为920万美元，较2021年的600万美元增长54.1%[186] - 2022年总运营费用为2.021亿美元，较上一年增加1150万美元，增幅5.7%[188] - 2022年一般及行政费用为3760万美元，较上一年增加300万美元，增幅8.7%[189] - 2022年利息费用增至8750万美元，较上一年增加1230万美元，增幅16.3%[190] - 2019年1月至2022年10月，综合资金成本在1.11% - 8.48%之间波动[191] - 2022年利息支出为420万美元，较上一年的380万美元有所增加[192] - 2022年金融应收款年化收益率为12.0%，低于2021年的12.4%；2022年按公允价值计量的应收款平均余额为23.882亿美元，高于2021年的18.026亿美元[193][194] - 2021年公司收入为2.678亿美元，较上一年减少340万美元，降幅1.2%；利息收入减少2870万美元，降幅9.7%[196] - 2021年总运营费用为2.021亿美元，较上一年减少4900万美元，降幅19.5%[198] - 2022、2021和2020年经营活动提供的净现金分别为2.159亿、1.982亿和2.388亿美元[208] - 2022年公司回购4139664股普通股，平均价格为11.11美元；董事会授权回购最高3500万美元普通股，剩余约830万美元授权额度[211] - 2022年占用费用降至750万美元，较上一年减少18万美元，降幅2.3%；折旧和摊销费用降至170万美元，较上一年减少10.9万美元，降幅6.1%[195][206] 利率风险与应对措施 - 公司面临利率风险，利率上升可能导致仓储期超额利差现金流减少，影响公司收益和现金流[251] - 公司历史上在仓储信贷安排中持有汽车合同的时间少于四个月以减轻短期利率风险[252] - 公司通常在定期证券化交易中采用预融资结构以减轻长期利率风险[252] - 预融资结构中发行票据金额超过初始出售给信托的合同金额[252] - 预融资部分所得款项存入托管账户直至额外合同出售给信托[252] - 预融资证券化中公司锁定后续交付给证券化信托合同的借款成本[252] - 预融资证券化中公司会产生费用，费用金额为托管账户收益与未偿票据利率之差[252] - 利率上升会使公司汽车合同超额利差现金流减少，影响盈利和现金流[252]