营收情况 - [公司2020 - 2022年的营收分别为9.59亿美元、13.062亿美元和8.863亿美元，预计未来营收增长率将低于前几年][83] - [公司连接机器业务的营收从2021年的5.482亿美元降至2022年的2.526亿美元，降幅达54%，减少了2.956亿美元][90] - [2022年配件和材料收入从2021年的5.522亿美元降至3.614亿美元，减少1.908亿美元，降幅35%][91] - [2021年、2022年和2023年前九个月，前七大实体和在线零售合作伙伴分别占总收入的52%、37%和33%][95][97] - [2020 - 2023年前九个月，在线渠道收入占比分别为48%、50%、59%和64%][103] - [2023年第三季度，订阅服务每用户平均收入（ARPU）为8.93美元，低于2022年的9.4美元；配件和材料ARPU为5.75美元，低于2022年的7.6美元][132] - [公司营收从2019年的4.866亿美元增长至2021年的13.062亿美元，2022年降至8.863亿美元；员工人数在2020 - 2021年从640多人增至830多人，2022年底为775多人，2023年9月30日为700多人，2023年1月裁员约8%][144] - [2020 - 2022年第四季度收入分别占全年总收入的39%、30%和32%，2022年第四季度毛利率为30%，全年毛利率为39%][173] - [2023年第三季度，公司总营收为1.74909亿美元，较2022年同期的1.76996亿美元略有下降；净收入为1722.5万美元，较2022年同期的1244.4万美元有所增长][200] - [2023年前九个月，公司总营收为5.33901亿美元，较2022年同期的6.05536亿美元有所下降；净收入为4234.8万美元，较2022年同期的4977.5万美元有所下降][200] - [2023年第三季度，公司毛利润为8193.4万美元，与2022年同期的8183.4万美元基本持平；运营收入为2368.7万美元，较2022年同期的1742.1万美元有所增长][200] - [2023年前九个月，公司毛利润为2.46255亿美元，较2022年同期的2.66282亿美元有所下降；运营收入为5346.6万美元，较2022年同期的6885.7万美元有所下降][200] - [2023年前九个月净收入为4234.8万美元，2022年同期为4977.5万美元][205] - [2023年前三季度总营收为5.34亿美元，较2022年同期的6.06亿美元有所下降；2023年第三季度总营收为1.75亿美元，较2022年同期的1.77亿美元略有下降。其中，北美地区2023年前三季度营收为4.30亿美元，2022年同期为5.17亿美元；2023年第三季度营收为1.37亿美元，2022年同期为1.49亿美元。国际市场2023年前三季度营收为1.04亿美元，2022年同期为0.88亿美元；2023年第三季度营收为0.38亿美元，2022年同期为0.28亿美元。][233] 用户情况 - [公司新增用户速度相比前几年有所下降，短期内付费订阅用户数量可能持平或下降][80][83] - [截至2023年9月30日，约31%的用户为付费订阅用户][108] - [截至2023年9月30日，用户数量为863.9万，较2022年的745.7万有所增加；过去90天内有创作行为的用户占比为42%，低于2022年的48%；付费订阅用户数量为269.9万，高于2022年的243.8万][136] - [公司拥有超860万用户，截至2023年9月30日，Cricut Access和Cricut Access Premium付费订阅用户近270万][167][169] 业务风险 - [公司面临吸引和留住用户、市场竞争、供应链、国际业务、销售营销等多方面风险][76] - [若无法及时推出符合用户偏好的新产品，公司业务可能受到不利影响][84][85] - [新产品的开发和推出耗时且成本高，可能导致利润率下降，还可能面临发布延迟等问题][86] - [推出新产品可能影响现有产品销售，增加供应链和库存管理难度，对毛利率和经营业绩产生负面影响][87] - [公司业务依赖实体和在线零售合作伙伴，失去或销售大幅下降会影响财务表现][94][100] - [无法准确预测消费者需求或管理库存等会对运营结果产生不利影响][92] - [公司长期增长依赖增加在线销售，否则业务和盈利可能受损][102] - [若无法维持或增加订阅量，未来收入和运营结果可能受影响][107] - [公司面临激烈竞争，尤其在配件和材料业务，竞争可能加剧][110][112] - [销售仿冒或未经授权的“灰色市场”产品会影响授权分销渠道和声誉][116] - [公司面临仿冒产品和“灰色市场”产品的威胁，已对部分仿冒产品生产商采取法律行动，并预计未来将投入大量资源打击这些产品][117] - [公司产品定价受多种因素影响，价格策略变化会对营收和净利润产生重大影响，产品价格范围为0.99美元至999美元，订阅服务价格为每月9.99美元至每年119.88美元][121][122] - [公司广告及其他销售和营销支出在2020年、2021年和2022年分别占营收的7%、10%和15%，增长策略的成功实施需大量前期投入，但无法保证能带来相应的营收增长][126] - [公司业务受季节性影响，第四季度销售额占比较大，2020 - 2022年分别为39%、30%和32%，促销活动也多集中在该季度，会对毛利率产生负面影响][146] - [公司与主要零售合作伙伴开展促销和返利计划，销售激励被视为可变对价，若每季度对其估计不准确，可能影响未来营收][124] - [公司面临竞争定价压力，若无法维持产品和订阅服务的定价水平，毛利率可能大幅下降][120][121] - [公司新产品和订阅服务的开发基于对最终定价水平的假设，若市场出现价格压缩，业务和经营业绩可能受到不利影响][123] - [公司新产品和订阅服务需求受疫情、经济、通胀和消费偏好等因素负面影响，新用户添加率下降，短期内付费订阅用户数量可能持平或下降][147][150] - [公司季度运营结果和其他运营指标波动大且难以预测，多种因素可能导致运营结果大幅波动，若未达预期，A类普通股股价可能大幅下跌并面临诉讼][148][151] - [公司未来增长依赖进一步渗透可服务市场（SAM）和潜在市场（TAM），但不确定能否成功，截至2022年12月31日，93%的用户为女性][152] 财务指标 - [2023年第三季度基本每股收益为0.08美元，前九个月为0.20美元；2022年同期分别为0.06美元和0.23美元][160] - [2023年第三季度，公司基本每股收益为0.08美元，较2022年同期的0.06美元有所增长；摊薄每股收益为0.08美元，较2022年同期的0.06美元有所增长][200] - [2023年前九个月，公司基本每股收益为0.20美元，较2022年同期的0.23美元有所下降；摊薄每股收益为0.19美元，较2022年同期的0.23美元有所下降][200] - [2023年第三季度，公司加权平均普通股基本股数为2.17737089亿股，较2022年同期的2.15347882亿股略有增长；加权平均普通股摊薄股数为2.20424691亿股，较2022年同期的2.20353807亿股略有增长][200] - [截至2021年12月31日，普通股股数为221,913,559股，股东权益总额为673,976美元，净收入为23,504美元][203] - [截至2022年9月30日，普通股股数为220,811,091股，股东权益总额为742,699美元，净收入为12,444美元][203] - [截至2022年12月31日，普通股股数为219,656,587股，股东权益总额为672,735美元，净收入为9,099美元][202] - [截至2023年3月31日，普通股股数为219,249,653股，股东权益总额为694,163美元，净收入为16,024美元][202] - [截至2023年6月30日，普通股股数为219,830,304股，股东权益总额为482,307美元，净收入为17,225美元][202] - [截至2023年9月30日，普通股股数为219,855,433股，股东权益总额为526,271美元，净收入为17,225美元][202] - [2022年12月31日至2023年9月30日，累计股票回购金额为489,527美元（346,699 + 104,070 + 38,758）][202] - [2022年12月31日至2023年9月30日，累计股票发行净额为1,280,261美元（43,671 + 884,619 + 76,041）][202] - [2022年12月31日至2023年9月30日，累计股票薪酬费用为36,695美元（10,895 + 12,542 + 13,258）][202] - [2022年12月31日至2023年9月30日，累计其他综合收益为218美元（206 - 368 + 20）][202] - [2023年前九个月经营活动提供的净现金及现金等价物为1.96026亿美元，2022年同期为63万美元][205] - [2023年前九个月投资活动使用的净现金及现金等价物为4399.8万美元，2022年同期为1.01011亿美元][205] - [2023年前九个月融资活动使用的净现金及现金等价物为3.04324亿美元，2022年同期为1665.4万美元][205] - [截至2023年9月30日、2022年12月31日和2022年1月1日，公司应收账款余额分别为9220万美元、1.365亿美元和1.995亿美元][228] - [截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司应收账款备抵分别为250万美元和40万美元][228] - [2023年前九个月递延收入期初余额为3865.8万美元，期末余额为4047.5万美元；2022年同期期初余额为3540.5万美元，期末余额为3289.8万美元][231] - [截至2023年9月30日，公司预计2023年剩余时间、2024年、2025年和2026年分别确认递延收入2285.2万美元、1565.9万美元、165.1万美元和31.3万美元][232] - [2023年第三季度和前九个月，与已履行或部分履行的履约义务相关的收入分别为50万美元和170万美元][232] - [截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和有价证券总计1.74亿美元，较2022年12月31日的2.99亿美元有所减少。其中，现金及现金等价物为0.73亿美元，有价证券为1.01亿美元。][235] - [截至2023年9月30日，公司存货总计3.26亿美元，较2022年12月31日的3.81亿美元有所下降。其中，原材料为0.41亿美元，产成品为2.86亿美元。][237] - [截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司未摊销债务发行成本分别为120万美元和150万美元。][240] - [截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司应计费用和其他流动负债分别为484.47万美元和697.75万美元。][245] - [2023年前三季度和第三季度的预估年度有效税率分别为30.9%和32.5%，2022年同期分别为28.3%和29.5%。2023年前三季度和第三季度的所得税拨备分别为1900万美元和830万美元，2022年同期分别为1960万美元和520万美元。][247] 业务板块情况 - [公司有三个可报告业务板块：互联机器、订阅服务、配件和材料，截至2023年9月30日，美国以外的长期资产为1390万美元][162] - [2023年第三季度互联机器业务收入为4949.5万美元，成本为4161.3万美元，毛利润为788.2万美元；订阅服务业务收入为7626.5万美元，成本为816.6万美元，毛利润为6809.9万美元；配件和材料业务收入为4914.9万美元，成本为4319.6万美元，毛利润为595.3万美元][164] - [2023年前九个月互联机器业务收入为1.2091亿美元，成本为1.08444亿美元，毛利润为1246.6万美元；订阅服务业务收入为2.27477亿美元，成本为2369.5万美元，毛利润为2.03782亿美元；配件和材料业务收入为1.85514亿美元，成本为1.55507亿美元，毛利润为3000.7万美元][164] - [2023年第三季度公司合并收入为1.74909亿美元，成本为9297.5万美元，毛利润为8193.4万美元；前九个月合并收入为5.33901亿美元，成本为2.87646亿美元，毛利润为2.46255亿美元][1