公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年公司营收48.83亿欧元，较2019年的59.07亿欧元下降17.34%；净利润为亏损1700万欧元，2019年为盈利6400万欧元[23] - 2020年公司总资产41.29亿欧元，较2019年的41.84亿欧元略有下降；净负债1.01亿欧元[26] - 2020年公司资本支出1.82亿欧元，较2019年的2.71亿欧元有所减少[26] - 2020年公司产品销量143.1万吨，较2019年的158.9万吨有所下降；每吨收入3412欧元，较2019年的3717欧元有所下降[26] - 2020、2019和2018年公司发货量分别为1431kt、1589kt和1534kt[167] - 2020、2019和2018年公司收入分别为48.83亿欧元、59.07亿欧元和56.86亿欧元[167] - 2020、2019和2018年公司净亏损/收入分别为 -1700万欧元、6400万欧元和1.9亿欧元[167] - 2020、2019和2018年公司调整后EBITDA分别为4.65亿欧元、5.62亿欧元和4.98亿欧元[167] 公司面临的风险 - 公司面临市场竞争风险，可能因无法成功竞争而影响市场份额、销量和售价[32][33] - 铝产品可能因与替代材料竞争力下降，导致销量减少或售价降低[35][36] - 公司国际业务占比大，面临政治、法规、汇率等多种风险[37][39] - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，包括销售下滑、成本上升等[40][41][44][45] - 金属行业及终端市场的周期性和季节性可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[46][47] - 公司可能无法执行预期的资本投资或实现预期收益，影响财务状况和经营成果[48][49] - 公司投资新技术的成本、收益及对财务结果的影响可能与预期不同，战略举措不一定能完成或达预期效果[54] - 若无法满足客户制造、质量要求和市场变化，会对公司业务、声誉和财务结果产生重大不利影响[55] - 公司业务依赖少数客户，若无法续约或重新谈判协议，会影响经营结果、财务状况和现金流[59] - 原材料价格波动，若无法将成本上涨转嫁给客户，公司盈利能力会受不利影响[66] - 公司依赖少数供应商供应铝，若无法续约或重新谈判协议，会影响经营结果、财务状况和现金流[69] - 能源成本价格波动会影响公司盈利能力，现有和未来能源排放法规可能增加运营成本[74] - 2020年公司经历几次安全事件，但成功处理未造成重大负面影响，不过网络攻击仍可能带来多种不利影响[76] - 气候变化相关的法律法规可能增加生产成本或影响产品需求，对公司财务状况和经营结果产生不利影响[81] - 公司按ESG标准经营可能无法满足所有利益相关者，可能面临不利审查，影响业务和财务状况[83] - 公司可能面临欺诈、不当行为、腐败或其他非法活动，损害声誉和财务结果[84] - 公司面临员工等相关方欺诈、违规等风险，违规可能导致民事和刑事处罚、巨额罚款等后果[85][86] - 公司有大量养老金和其他退休后福利义务，资本市场回报低于预期或折现率下降可能对流动性或股东权益产生重大不利影响[88] - 公司参与美国多雇主养老金计划，退出计划可能面临退出负债，对经营业绩或财务状况产生不利影响[90] - 公司大量员工由工会代表或受集体谈判协议约束，谈判可能失败导致劳动力成本增加或运营中断[92] - 公司可能遭遇劳资纠纷和停工，持续时间从数小时到数周不等，会对财务状况和经营业绩产生不利影响[93] - 公司大量负债，可能限制运营和资本支出的现金流，影响净收入、偿债能力和业务关系[96][97] - 若无法执行套期保值政策、交易对手违约或无法签订衍生品合约，公司经营业绩、现金流和流动性可能受到不利影响[103] - 套期保值交易与基础风险的到期日不匹配，可能对公司现金流和流动性产生不利影响[110][111] - 所得税税率或法律变化、税务审计不利结果和税务立场受到挑战，可能对公司财务业绩产生重大不利影响[112] - 公司可能面临重大法律诉讼和调查、知识产权索赔、监管和合规成本，增加运营成本并影响财务状况和经营业绩[116] 公司历史沿革 - 公司于2010年5月14日在荷兰注册为私人有限责任公司，2011年1月4日收购力拓旗下业务[153] - 2013年5月21日，公司转为荷兰公共有限责任公司并更名为Constellium N.V，5月29日完成首次公开募股，在纽交所上市[153] - 2019年6月28日，公司从荷兰公共有限责任公司转变为欧洲公司（SE），并更名为Constellium SE [154] - 2019年12月12日公司完成迁址，总部迁至法国巴黎，现有公司章程修订以反映这一变更[155] 公司上市相关情况 - 公司作为外国私人发行人，可遵循本国惯例，豁免部分纽交所公司治理要求和美国证券法要求[123] - 若失去外国私人发行人身份，公司监管和合规成本将大幅增加[125] - 股东收购公司30%或以上投票权，可能需进行强制收购要约或面临损害赔偿索赔[126] - 任何人直接或间接持有公司超过30%资本或投票权，需发起全面收购要约；持有30%至一半股权或投票权的人，在12个月内增持至少1%，也需发起收购要约[127] - 公司股东获得的股息，默认法国预扣税为30%，若股息支付给非合作国家或地区，预扣税为75% [145] - 若法国金融市场管理局正式承认纽交所为外国受监管市场，或法国税法相关条款修订，购买公司普通股可能需缴纳0.3%的法国金融交易税[150] 公司基本运营情况 - 截至2020年12月31日，公司运营29个生产设施、3个研发中心和3个行政中心，约有12000名员工[163] - 公司业务围绕六个核心原则制定战略，包括聚焦高附加值和负责任产品、增加客户连接等[172] - 公司业务分为三个运营板块，分别是包装与汽车轧制产品、航空航天与运输、汽车结构与工业[182][183][184] - 公司投资多个增长机会，如在多地提升汽车相关生产能力和增加铸造厂及挤压能力[165] - 公司客户包括包装、航空航天和汽车领域的领先企业，如百威英博、空客、宝马等[166] - 公司业务主要集中于为增值终端市场轧制和挤压半成品铝产品[211] - 公司会回收铝，供自身使用并为客户提供服务[211] - 公司不参与采矿、精炼铝土矿或将氧化铝冶炼成铝等上游活动[211] - 轧制和挤压铝产品生产商的财务表现受终端市场动态、市场定位和工业运营效率驱动[214] 各运营部门整体数据 - 2020年包装与汽车轧制产品、航空航天与运输、汽车结构与工业三个运营部门收入占比分别为56%、20%、24%，调整后EBITDA占比分别为63%、23%、19%[187] 包装与汽车轧制产品运营部门数据 - 2020年各产品线发货量（千公吨）：包装轧制产品785、汽车轧制产品207、特种及其他薄轧制产品27，总计1019[190] - 2020年包装与汽车轧制产品运营部门中，包装轧制产品、汽车轧制产品、特种及其他薄轧制产品的运营部门产量占比分别约为77%、20%、3%[191] - 2020年包装与汽车轧制产品运营部门收入27.34亿欧元，发货量1019千吨，调整后EBITDA 2.91亿欧元，调整后EBITDA利润率11%[195] 航空航天与运输运营部门数据 - 2020年各产品线发货量（千公吨）：航空航天轧制产品78、运输及其他轧制产品105，总计183[190] - 2020年航空航天与运输运营部门中，航空航天轧制产品和运输等其他轧制产品应用的部门产量占比分别约为43%、57%[196] - 截至2020年12月，空客和波音商用飞机积压订单达11407架[197] - 2020年航空航天与运输运营部门收入10.25亿欧元，发货量183千吨，调整后EBITDA 1.06亿欧元，调整后EBITDA利润率10%[201] 汽车结构与工业运营部门数据 - 2020年各产品线发货量（千公吨）：汽车挤压产品108、其他挤压产品121，总计229[190] - 2020年汽车结构与工业运营部门中，汽车挤压产品和其他挤压产品应用的部门产量占比分别约为47%、53%[202] - 公司在德国、北美、捷克等多地的19个工厂生产汽车结构与工业运营部门的产品[205] - 公司运营两家合资企业，Astrex Inc.在加拿大安大略省生产汽车挤压型材，Engley Automotive Structures Co., Ltd.在中国生产铝制碰撞管理系统[206] - 汽车结构与工业业务板块2020年、2019年、2018年的营收分别为11.67亿欧元、13.51亿欧元、12.9亿欧元[209] - 汽车结构与工业业务板块2020年、2019年、2018年的发货量分别为22.9万吨、25万吨、24.9万吨[209] - 汽车结构与工业业务板块2020年、2019年、2018年的每吨营收分别为5096欧元、5404欧元、5181欧元[209] - 汽车结构与工业业务板块2020年、2019年、2018年的调整后息税折旧摊销前利润分别为8800万欧元、1.06亿欧元、1.25亿欧元[209] - 汽车结构与工业业务板块2020年、2019年、2018年的每吨调整后息税折旧摊销前利润分别为382欧元、423欧元、502欧元[209] - 汽车结构与工业业务板块2020年、2019年、2018年的调整后息税折旧摊销前利润率分别为8%、8%、10%[209] 公司准备金情况 - 截至2020年12月31日，公司关闭和环境修复成本准备金为8800万欧元[121]