公司面临的市场竞争风险 - 公司在生产和销售铝制品方面面临激烈竞争，可能影响市场份额、销量和售价[22][23] - 铝产品可能因价格、法规等因素，相比替代材料竞争力下降，影响销售和价格[24][25] 公司面临的全球经营风险 - 公司大量收入来自国际业务，面临法规、汇率、通胀等全球经营风险，俄乌冲突可能加剧影响[26][27][28][29] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情影响公司全球运营，导致销售和利润率下降，还可能面临供应商、运营和对冲策略等问题[30][31][34] 行业周期性和季节性影响 - 金属行业及终端市场的周期性和季节性，会导致产品需求和价格波动，影响公司盈利能力[36][37] 公司投资和战略实施风险 - 公司可能无法完成预期资本投资或实现预期收益，影响财务状况和经营成果[38][39] - 公司可能无法实施业务战略、开展技术创新和战略投资，影响预期收益和整体运营[40][41][42][43] 客户相关风险 - 公司若无法满足客户制造、质量要求和市场变化，可能导致损失、声誉受损和财务影响[44][45][46][47] - 公司销售依赖少数客户，若无法续约或重新谈判协议，可能影响经营成果、财务状况和现金流[48][49][51] - 公司部分专用设施依赖特定客户，客户流失或业务减少可能对财务状况和经营成果产生重大不利影响[52] - 客户整合或使公司维持或提高价格能力受限，影响财务状况、经营成果和现金流[53] 原材料供应和成本风险 - 原材料价格波动，若无法转嫁成本，公司盈利能力将受不利影响[54] - 公司依赖少数供应商供应铝，供应协议续约或供应中断会影响经营和财务状况[57] - 公司依赖铝废料运营，废料供应减少或差价缩小会影响经营和财务状况[61] - 合金元素供应和价格受影响，若价格上涨或供应不足，公司生产和财务状况将受影响[62] - 能源成本价格波动影响公司盈利能力，未来成本增加或供应中断会影响财务状况[63] 公司IT系统风险 - 公司IT系统故障或受网络攻击会影响业务和财务结果，2021年有安全事件但未造成重大影响[65] 气候变化及法规风险 - 全球气候变化及相关法规会增加公司成本，影响财务状况和经营成果[69] 公司非法活动风险 - 公司可能面临欺诈等非法活动风险，员工违规会使公司面临处罚和声誉损害[72] 公司养老金计划风险 - 公司养老金计划受利率和资本市场影响，可能需意外缴款，影响财务状况[75] 公司债务风险 - 公司存在大量债务，可能限制现金流、影响净收入和业务关系，无法保证有足够现金流偿债[85][86][87] 公司套期保值风险 - 若无法执行套期保值政策、交易对手违约或无法签订衍生品合约，公司经营业绩、现金流和流动性可能受不利影响[91] 公司金融工具风险 - 未采用套期会计的衍生品金融工具未实现损益会导致收益波动，市值计价费用可能超信用额度，需提供现金抵押[95] 公司税务风险 - 所得税税率或法律变化、税务审计不利结果和税务立场受挑战，可能对财务结果产生重大不利影响[97] 公司法律诉讼风险 - 重大法律诉讼、调查、专利索赔和合规成本，可能增加运营成本并影响财务状况和经营业绩[101] 公司产品责任风险 - 若产品有缺陷或造成伤害，公司可能面临产品责任诉讼和保修索赔，需支付巨额赔偿[102] 公司知识产权风险 - 公司未能充分保护知识产权，可能对业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响[104] 公司环保成本风险 - 截至2021年12月31日，公司有8800万欧元的关闭和环境修复成本准备金，未来环保法规可能增加合规成本[105] 公司监管身份风险 - 若失去外国私人发行人身份，公司监管和合规成本将大幅增加，可能对业务和财务状况产生不利影响[109] 公司股权收购风险 - 任何收购公司30%或以上投票权的股东可能需进行强制收购要约或面临损害赔偿索赔[110] 公司股息预扣税风险 - 法国国内股息预扣税默认税率为30%，若股息支付给非合作国家或地区则为75%，股东可能有权减免但过程存风险[129] 公司金融交易税风险 - 若发行人市值在征税前一年12月1日超过10亿欧元，在欧盟监管市场或被法国金融市场管理局正式认可的外国监管市场购买法国公司股权工具需缴纳0.3%金融交易税[133] 公司发展历程 - 2010年5月14日公司在荷兰成立，2011年1月4日完成收购，2013年5月29日在纽交所上市[137] - 2019年6月28日公司转变为欧洲公司，12月12日迁至法国巴黎，12月13日以法国公司身份在纽交所交易[138][139][140] 公司运营规模 - 截至2021年12月31日，公司运营29个制造工厂、3个研发中心和3个行政中心，约有12000名员工[148] 公司股东诉讼权利 - 法国法律下，第三方对公司负责时股东一般无派生诉讼权，仅特定侵权情况有个人诉讼权[116] - 法国消费者法典规定的集体诉讼不适用于影响股东权利的行为，获批准的股东或投资者协会可就损害“集体利益”的行为索赔[117] 公司合并收购阻碍 - 公司多项章程和法国法律规定可能阻碍有利的合并、收购等，影响股东受益和股价[119] 公司民事赔偿判决执行风险 - 美国对公司的民事赔偿判决可能无法执行，美法无民事和商事判决互认执行条约[120][121] 公司股东权利影响风险 - 若法国中介未遵守规定、找不到替代者或欧委会不再认为纽交所等效，公司股份可能需以记名形式持有，影响股东权利[126] 公司整体财务数据 - 2021、2020、2019年公司发货量分别为1571千吨、1431千吨、1589千吨，收入分别为61.52亿欧元、48.83亿欧元、59.07亿欧元，净利润分别为2.62亿欧元、-0.17亿欧元、0.64亿欧元，调整后EBITDA分别为5.81亿欧元、4.65亿欧元、5.62亿欧元[152] 公司业务战略 - 公司业务围绕专注高附加值和负责任的产品、增加客户连接等六个核心原则制定战略[157] 公司业务部门划分 - 公司业务分为包装与汽车轧制产品、航空航天与运输、汽车结构与工业三个运营部门[167][168][169] 公司管理层变动 - 2022年2月23日公司宣布理查德·B·埃文斯将在下次年度股东大会卸任董事会主席，让 - 克里斯托夫·德斯拉尔热斯将接任[166] 包装与汽车轧制产品业务线数据 - 2021年包装与汽车轧制产品、航空航天与运输、汽车结构与工业三个运营部门收入占比分别为60%、18%、22%，调整后EBITDA占比分别为59%、19%、25%[171] - 2021、2020、2019年包装轧制产品发货量分别为833千吨、785千吨、822千吨[175] - 2021、2020、2019年汽车轧制产品发货量分别为228千吨、207千吨、234千吨[175] - 2021年包装与汽车轧制产品运营部门约75%的运营量为包装轧制产品，约21%为汽车轧制产品，约4%为特种及其他薄轧制产品[176] - 包装与汽车轧制产品运营部门在欧洲有两个、美国有一个综合轧制业务[178] - 2021年包装与汽车轧制产品业务板块发货量为1104千吨，收入36.98亿欧元，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为3.44亿欧元，利润率9%[181] 航空航天与运输业务线数据 - 2021年航空航天与运输业务板块发货量为206千吨，收入11.42亿欧元，Adjusted EBITDA为1.11亿欧元，利润率10%；该板块产品约26%为航空轧制产品，74%为运输、工业、国防等轧制产品应用[182][190] - 截至2021年12月31日，空客和波音商用飞机积压订单达11332架[188] 汽车结构与工业业务线数据 - 2021年汽车结构与工业业务板块发货量为261千吨，收入13.83亿欧元，Adjusted EBITDA为1.42亿欧元，利润率10%；该板块产品约44%为汽车挤压产品，56%为其他挤压产品应用[191][198] 公司业务聚焦领域 - 公司业务主要聚焦于为增值终端市场轧制和挤压半成品，不参与采矿、精炼铝土矿或熔炼氧化铝等上游活动[200] 公司产品价格机制 - 轧制和挤压铝产品价格基于铝价（LME报价加地区溢价）加转换利润率，铝价不是公司财务表现的重要驱动因素[202] 铝产品行业特征 - 铝轧制产品行业具有规模经济特征，铝挤压产品行业相对分散且更具区域性[203][204] 公司铝金属输入来源 - 公司轧制或挤压产品的铝金属输入主要有两个来源：自行铸造的板坯或坯料、从冶炼厂或金属贸易公司购买的板坯或坯料[206] 回收铝相关情况 - 回收铝与LME定价相关（通常折价出售），回收铝所需能源约为生产原铝的5%[208] 铝扁平轧制产品市场预测 - 据CRU预测，2021 - 2026年铝扁平轧制产品市场复合年增长率（CAGR）预计为4.1%[212] 公司客户情况 - 公司客户包括百威英博、空客、波音、宝马等各行业领先企业[151]