公司基本信息 - 公司于2014年在特拉华州成立，2015年9月30日从Capital Southwest分离，成为独立上市公司[12] - 公司总部位于得克萨斯州达拉斯，当前租约2026年8月31日到期可续约[152] - 公司普通股于2016年4月1日在纳斯达克全球精选市场开始“常规”交易[163] 业务范围与市场 - 公司运营工业产品和特种化学品两个业务板块[13] - 公司产品销往全球超100个国家[9] - RectorSeal No. 5®管螺纹密封剂是暖通空调、管道和电气配置螺纹密封剂的行业标准[33] - KOPR - KOTE®防卡润滑剂是石油和天然气钻井作业中防卡化合物的首选[33] 业务线数据关键指标变化 - 工业产品业务部分产品销售具有季节性，收入在春季和夏季达到峰值[23] - 2021财年和2020财年，HVAC/R市场分别占净收入的42%和31%[181] - 2021财年美洲、EMEA和亚太地区净收入分别占比约93%、4%和3%；2020和2019财年分别约为90%、6%和4%[196] 业务调整与收购 - 2018财年第三季度公司计划剥离Strathmore Products业务[31] - 2018年9月30日止季度，公司出售涂料业务相关资产获690万美元[31] - 2020年3月31日止季度，公司出售涂料业务最后一处不动产获150万美元[31] - 公司自成立以来完成超10次收购，在2019财年第四季度、2020财年初和2021财年第三季度分别进行收购，三次收购投资超4亿美元[37][39] - 2020年12月15日，公司以2.84亿美元现金和849852股普通股收购TRUaire 100%股权[176] - 2021年4月1日，子公司Whitmore与Shell成立合资企业，获1370万美元现金和无形资产[175] 员工情况 - 截至2021年3月31日，公司全球持续运营业务约有2300名员工，其中北美约900人，亚太约1400人，欧洲、中东和非洲约10人[52] - 公司员工由约400名 salaried 员工和1900名 hourly 员工组成，美国员工中约1%由工会代表[52] - 公司员工通过员工持股计划（ESOP）集体持有公司约5%的股份[59] - 公司为员工提供多种保险计划、灵活支出账户和健康储蓄账户等福利[59] - 公司致力于为员工提供安全健康的工作环境，在新冠疫情期间采取多项措施保障员工安全[53][54] - 截至2021年3月31日，公司约有2300名全职员工，其中约22人受集体谈判协议约束，约1400人位于越南[96] 风险因素 - 公司专利一般在申请日期起10至20年到期，单个专利到期不会对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[49] - 公司产品使用多种原材料，虽目前预计原材料不会出现重大短缺，但新冠疫情对供应链的长期影响不确定[46][48] - 全球经济状况的不利变化，特别是美国的变化，以及新冠疫情的影响，可能对公司财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[66] - 公司业务受经济状况变化影响，新冠疫情导致经济活动下降，可能影响产品短期和长期需求，降低收入和盈利能力[67] - 公司所处行业竞争激烈，可能因竞争对手推出新产品、改进制造工艺或扩大产能而失去市场份额[68][69] - 公司服务的部分终端市场具有周期性，会导致经营业绩和现金流大幅波动，新冠疫情可能进一步影响产品需求[70][71][73] - 公司业务增长部分依赖工业品牌市场认知度，若无法有效维护和提升品牌，业务和财务状况可能受损[74][75] - 气候变化可能给公司带来物理和财务风险，相关法规也可能对业务产生负面影响[76] - 公司国际销售和制造业务存在政治经济不确定性、汇率波动等风险，依赖第三方可能导致产品供应和质量问题[79][80][81] - 关键供应商流失、原材料供应不及时或无法转嫁商品价格上涨，可能对公司业务产生不利影响[83][84] - 公司依赖独立分销商，大量分销商关系终止或其增加竞争对手产品销售，可能对业务和财务状况造成重大不利影响[85][86][87] - 公司保险政策可能无法完全覆盖自然灾害、全球冲突或环境风险，重大未保险损失可能影响未来收益[88][91] - TRUaire面临住宅和商业HVAC/R终端市场、信息技术、知识产权等多种风险，这些风险可能对其财务状况产生重大不利影响[101][102] - 公司战略举措可能无法实现预期财务效益，还可能产生额外费用并分散管理层注意力[103][104] - 未来业务或市场条件变化可能导致企业投资、商誉或其他长期资产减值[105] - 公司未偿还债务及相关协议限制了其运营和财务灵活性，增加债务可能使风险加剧[107][108][110][111] - 货币汇率波动会影响公司经营成果和各财务期间结果的可比性，还可能影响利润率[113][114][115] - 有效税率变化或所得税申报审查不利结果可能对公司业绩产生不利影响[117][118] - 公司使用结构化金融工具进行套期保值可能成本高昂且无效，存在多种风险[120][121] - 公司可能无法有效维持披露控制程序和财务报告内部控制，这会损害声誉和经营成果[122] - 公司面临许可证获取和维护问题，失败可能导致罚款和业务受限[135] - 客户或经销商失去重要许可可能致公司收入下降[136] - 化学加工存在危险，可能导致运营中断和重大损失[137] - 员工接触化学品的监管可能使公司支出增加或改变运营[140] - 公司可能无法保护知识产权，影响竞争地位[142] 财务数据关键指标变化 - 2021财年净收入为4.19205亿美元，2020财年为3.85871亿美元，2019财年为3.50155亿美元[169] - 2021财年毛利润为1.848亿美元，2020财年为1.7705亿美元，2019财年为1.6137亿美元[169] - 2021财年运营收入为5947万美元，2020财年为6606.7万美元，2019财年为6044万美元[169] - 2021财年持续经营业务收入为4028.8万美元，2020财年为4481.7万美元，2019财年为4605.2万美元[169] - 2021财年摊薄后持续经营业务每股收益为2.66美元，2020财年为2.95美元，2019财年为2.96美元[169] - 2021财年每股现金股息为0.54美元，2020财年为0.54美元[169] - 2021财年净收入4.19205亿美元，较2020财年增加3330万美元，增幅8.6%，主要因2020年12月15日收购TRUaire所致[194] - 2020财年净收入3.85871亿美元，较2019财年增加3570万美元，增幅10.2%，源于近期收购和有机销售增长[195] - 2021财年毛利润1.848亿美元，较2020财年增加780万美元，增幅4.4%；毛利率44.1%，低于2020财年的45.9%[197] - 2020财年毛利润1.7705亿美元，较2019财年增加1570万美元，增幅9.7%；毛利率45.9%，低于2019财年的46.1%[199] - 2021财年销售、一般和行政费用1.2533亿美元，较2020财年增加1430万美元，增幅12.9%，主要因TRUaire收购等交易费用[200] - 2020财年销售、一般和行政费用1.10983亿美元，较2019财年增加1010万美元，增幅10.0%，主要归因于收购和员工相关成本增加[201] - 2021财年营业收入5947万美元，较2020财年减少660万美元，降幅10.0%，因销售、一般和行政费用增加部分抵消了毛利润增长[202] - 2020财年营业收入6606.7万美元，较2019财年增加560万美元，增幅9.3%，因毛利润增加部分抵消了销售、一般和行政费用增加[203] - 2021财年净利息费用240万美元，较2020财年增加110万美元，因增加循环信贷额度借款为TRUaire收购提供资金[204] 其他信息 - 截至2021年3月31日，公司合并资产负债表中记录的商誉达2.188亿美元，大部分与TRUaire收购有关[106] - 截至2021年3月31日，公司与不确定税务状况相关的准备金为1320万美元[118] - 公司多个制造、研发等设施总面积不等，如越南同奈634,000平方英尺为自有[154] - 截至2021年5月12日，公司普通股有413名登记持有人[160] - 2021年第一季度各月均未回购股份，回购计划剩余额度1亿美元[161][162] - 公司预计2022财年保持强劲资产负债表，继续投资以实现长期盈利增长[189]