公司业务概况 - 公司是一家为无人零售市场提供端到端技术解决方案的数字支付和软件服务公司[208] - 公司主要收入来自ePort®无现金设备、Seed™软件和Quick Connect API服务的订阅和交易费用，交易费用是收入的最大驱动力[14] 市场趋势与行业数据 - 《Visa Study》显示73%的受访小企业认为新形式数字支付对其增长至关重要，41%的受访消费者计划未来两年只使用数字支付或已无现金消费，82%的受访小企业2022年将接受数字支付选项，46%的受访消费者预计2022年更常使用数字支付，仅4%表示会减少使用[18] - 2021年公司与CITE Research对2000名美国消费者的调查发现，83%在疫情期间增加无人零售使用的消费者预计疫情结束后仍会高频使用，82%的受访者表示有兴趣通过自动售货机购买非传统商品，2021年70% - 71%的受访者有兴趣从自动售货机购买服装和健康美容产品，高于2019年的55%和64%[19] - 2020年美国便利服务行业（含自动售货机、微型市场、OCS和食品柜服务）年收入约160亿美元，较2019年的约270亿美元减少约110亿美元，降幅40%，预计2022年比2020年增长64%，运营商预计2022 - 2023年恢复到2019年（疫情前）水平，2020年该行业80%的年收入来自自动售货业务[42] - 《Automatic Merchandiser's State of the Industry Annual Report》显示，2021年受访自动售货和微型市场业务运营商服务的微型市场地点数量增加70%[43] - 《2022 Kiosk Marketplace Census Report》显示，《2021 Zebra Technologies' Global Shopper Study》发现近一半（47%）的购物者使用过零售自助收银机，同比增长7%，其中91%表示会继续使用该技术[43] 公司运营数据 - 截至2022年6月30日，公司通过44名全职和兼职销售及营销人员销售产品[56] - 公司拥有近24000个客户，通过服务协议规范合作[57] - 截至2022年6月30日，有23991个活跃客户和114万个活跃设备连接服务，2021年6月30日分别为19834个活跃客户和109万个活跃设备[67] - 截至2022年6月30日，公司有225名全职员工，较2021年6月30日的181名增加约24%[68] - 截至2022年6月30日，公司拥有136项专利，其中50项仍有效[146] - 截至2022年6月30日财年，公司约有2.4万活跃客户和114万活跃设备连接到服务[210] 公司财务数据 - 2022、2021和2020财年，公司净亏损分别为170万美元、870万美元和4060万美元[105] - 截至6月30日的各年，单一客户占总营收比例2022年为14%、2021年为16%、2020年为16%[116] - 截至2022年6月30日，公司净营运资金盈余为5740万美元，现金及现金等价物为6810万美元[150] - 2022、2021和2020财年，公司经营活动产生的净现金分别为 - 870万美元、820万美元和 - 1410万美元[150] - 截至2022年6月30日，优先股累计未支付股息约为1770万美元，清算优先权约为2210万美元[198] - 2022财年和2021财年，公司约82%和83%的收入来自订阅和交易费用，约18%和17%的收入来自设备销售[209] 公司信贷与融资 - 2022年3月17日，公司与摩根大通银行签订修订并重述的信贷协议，包括1500万美元的有担保循环信贷额度和2500万美元的有担保定期贷款额度[154] - 修订后的摩根大通信贷协议要求公司在任何财季末保持总杠杆率不超过3.00:1.00；若发生重大收购，需在收购后的四个财季内保持总杠杆率不超过4.00:1.00[155] - 2022年3月，公司与摩根大通银行签订修订并重述的信贷协议，提供1500万美元的有担保循环信贷额度和2500万美元的有担保定期贷款额度[212] 公司业务风险 - 公司业务面临诸多风险，包括全球供应链中断、通胀压力、新冠疫情影响等[78] - 公司历史上有亏损情况，若持续亏损，股价可能下跌[79] - 与客户的网络服务合同大多可提前30 - 60天通知终止[81] - 公司依赖关键人员，若人员流失或无法吸引高技能人员，业务可能受影响[84] - 未遵守信贷协议财务契约可能导致违约事件，加速未偿债务或其他义务，对业务、流动性和财务状况产生重大不利影响[90] - 会计审查和审计耗时且昂贵，导致索赔和诉讼，可能产生额外费用和诉讼[92] - 若证券分析师停止发布研究、改变不利推荐或公司业绩未达预期，股价和交易量可能下跌，还有被从罗素2000指数剔除的风险[98] - 新冠疫情使无人市场电子支付交易量显著下降，供应链中断影响硬件产品供应，对业务产生重大不利影响[106][108] - 公司产品和服务合同大多可由客户提前30 - 60天通知终止，失去大量客户将对业务和财务状况产生重大不利影响[116][117] - 公司核心业务集中于自动售货行业的几个大客户，向其他市场扩张可能受技术、客户偏好和竞争等因素限制[119] - 3G网络向新平台过渡影响大量设备，成功过渡对公司战略和市场竞争至关重要[123] - 卡协会和借记卡网络提高交换费，公司可能承担费用增加运营成本，或导致客户取消合同[126] - 俄乌冲突可能导致公司资产减值、运营受影响，还可能加剧其他风险[129] - 劳动力市场挑战导致公司关键职能和部门人员流动率高，可能影响业务目标实现[131] - 公司依赖第三方供应商，若合作终止可能影响业务和声誉[137] - 公司可能需要额外融资，若无法获得可能对业务产生重大不利影响[149] - 公司若不遵守信贷协议中的财务契约，可能导致违约加速债务偿还，影响业务和财务状况[153] 公司租赁信息 - 2022年6月亚特兰大办公室月租金约2.1 - 2.2万美元，面积1.19万平方英尺，租约2023年6月到期[195] - 2022年6月马尔文办公室月租金约5.7 - 6.1万美元，面积2.7万平方英尺，租约2023年11月到期[195] - 2022年6月梅泰里办公室月租金约1.5 - 1.6万美元，面积7800平方英尺，租约2024年7月到期[195] - 2022年6月丹佛办公室月租金约4.5 - 5.3万美元，面积1.67万平方英尺，租约2026年12月到期[195] 公司股票表现 - 2017年6月30日投资100美元，到2022年6月公司普通股回报为108美元，罗素2000指数为121美元，标普500信息技术指数为236美元[202] - 2017 - 2022年期间，2018年6月公司普通股回报达269美元为期间最高[202] - 公司2021年6月加入美国小盘股罗素2000指数[199] - 截至2022年10月14日，公司普通股有510名登记持有人，优先股有230名登记持有人[197] 公司内部控制 - 公司2022财年财务报告内部控制存在多个重大缺陷，截至2022年6月30日内部控制无效，管理层正在整改但无法保证2023年6月30日能有效[177] 公司业务发展动态 - 2021年8月，公司完成对Yoke Payments某些资产和负债的收购[210] - 本财年公司成功推出ePort Engage和ePort Engage Combo设备[212] - 公司宣布并推出Cantaloupe ONE平台捆绑订阅模式[212] - 公司宣布与HIVERY合作，为种子客户提供增强的商品销售技术[212] - 公司扩大了远程价格变更功能的机器兼容性，客户于2022年6月30日结束的季度开始订阅[212] - 公司业务运营和财务业绩受COVID - 19疫情影响，但2022年6月30日结束的年度评估无重大减值[212] 公司机遇 - 超90%数字连接基础设备支持接受NFC支付，公司认为非接触式支付趋势是重要机遇[49]