公司概况 - CTS Corporation是一家领先的产品设计和制造公司,主要提供感应、连接和运动产品,致力于成为感应和运动设备以及连接组件的领先提供商[89] 财务表现 - 在2023年第三季度,CTS的净销售额为134,552美元,同比下降11.4%,主要受到运输市场和非运输市场净销售额下降的影响[93] - 2023年第三季度,CTS的毛利为46,401美元,同比下降13.0%,主要由于销售量减少和汇率不利影响[94] - 研发费用在2023年第三季度为6,321美元,占净销售额的4.7%,与2022年同期相比保持稳定,体现了公司继续投资于研究和产品开发以推动有机增长的承诺[96] - 2023年第三季度,CTS的净利润为13,971美元,同比增长18.4%,每股摊薄净利润为0.44美元[93] - 2023年前九个月,CTS的净销售额为425,728美元,同比下降4.2%,主要受到非运输市场净销售额下降的影响[101] - 2023年前九个月,CTS的毛利为148,795美元,同比下降6.7%,主要由于销售量减少和汇率不利影响[102] - 2023年前九个月,CTS的净利润为45,212美元,同比增长1.3%,每股摊薄净利润为1.43美元[101] 现金流和资金状况 - CTS通过经营活动现金流提供了56,742美元,主要包括净利润45,212美元、折旧和摊销费用21,425美元以及其他非现金项目5,055美元[112] - CTS的现金及现金等价物在2023年9月为160,112美元,长期债务为76,665美元[111] - 2023年前9个月投资活动现金流为负14595美元,主要由于对Maglab收购的支付和TEWA温度传感器SP. Zo.o.(“TEWA”)净营运资本调整的3359美元以及资本支出11236美元驱动[113] - 2023年前9个月融资活动现金流为负39937美元,主要由于购买库存股25890美元,偿还长期债务7006美元,代表股权奖励参与者支付的税款3249美元和支付的股息3792美元[114] 债务和融资 - 截至2023年9月30日,长期债务总额为400,000美元,未使用部分金额为321,695美元,我们与一组银行签订了一份修订后的五年信贷协议,将到期日从2024年2月12日延长至2026年12月15日,提供了额外的灵活性[115] - 根据我们的净杠杆率,美元借款利率为适用的Term SOFR利率(但不低于0.0%),加上Term SOFR调整,再加上适用的利差,范围从1.00%到1.75%[116] 风险提示 - 公司的前瞻性声明基于管理层的期望、某些假设和当前可用信息,读者被告诫不要过度依赖这些前瞻性声明,这些声明仅于此日期起具有约束力[122] - 未来运营结果和财务状况可能受到供应链中断、经济变化、技术变化、市场条件等因素的影响[123] - 在2023年9月30日,我们的市场风险暴露没有发生重大变化[125] 客户情况 - 我们的主要客户包括Cummins Inc.和Toyota Motor Corporation,分别占总净销售额的16.5%和11.8%[121] 会计政策 - 公司的关键会计政策和估计与2022年12月31日年度报告中讨论的内容一致,截至2023年9月30日,关键会计政策或估计的应用未发生重大变化[120]
CTS(CTS) - 2023 Q3 - Quarterly Report