公司业务规模与布局 - 公司拥有并运营27个旅馆和村庄，超28000间客房，还运营约9500间客户拥有的客房[27] - 2018年公司收购Noralta Lodge Ltd.，其拥有超5700间自有客房和共7900间客房[43] - 公司Wapasu Creek Lodge拥有超5000间客房[62] - 公司为西澳大利亚的矿业提供第三方拥有设施的酒店服务，管理10个客户拥有的地点，超7,000间客房[84] - 2021年公司澳大利亚业务收入占比42%，拥有9个村庄共9,046间客房，其中7,392间服务于昆士兰州的鲍文盆地[72] - 截至2021年12月31日，加拿大酒店房间总数为18,947间，2020年为19,024间，2019年为19,649间，油砂业务房间小计2021年为17,988间，2020年为18,066间，2019年为18,463间[67] - 截至2021年12月31日，美国有两家酒店共535间客房，2020年为925间，2019年为945间[92] - 公司加拿大移动资产可满足200 - 800人的住宿需求，服务于阿尔伯塔省和不列颠哥伦比亚省的传统油气行业等[69] - 公司美国业务主要由移动资产组成，因油价波动退出巴肯地区并减少在落基山脉地区的业务[89][90] 公司人员相关情况 - 加拿大客户运营和维护人员数量通常为建设期间的20% - 25%[31] - 截至2021年12月31日，公司约有1100名全职员工和1300名小时工，61%位于加拿大，35%位于澳大利亚，4%位于美国[109] - 截至2021年12月31日，公司与加拿大1071名员工和澳大利亚617名员工签订集体谈判协议[109] - 2021年公司在加拿大的非企业员工中，原住民就业比例达7%，新招聘员工中约7%有原住民背景，公司目标是将非企业员工中原住民就业比例提高到10%[110] 石油市场相关数据 - 2020年8月，美国钻井平台数量降至历史最低点172个[37] - 2021年底，二叠纪盆地占美国活跃石油钻机的61%[37] - 2020年4月全球油价降至历史低位，2021年全球石油需求从低迷水平回升，截至2022年2月22日，西得克萨斯中质原油（WTI）价格为92.35美元，加拿大西部精选原油（WCS）价格为79.12美元，WCS相对于WTI的折扣为13.23美元[195][198] - 2018年阿尔伯塔省政府宣布对该省石油生产进行临时减产，2020年12月月度生产限制暂停[198] 公司财务数据 - 2021、2020和2019财年，公司营收分别为5.945亿美元、5.297亿美元和5.276亿美元[39] - 2021、2020和2019财年，公司运营收入（亏损）分别为610万美元、 - 1.472亿美元和 - 4910万美元[39] - 2021财年，公司自有设施提供的酒店服务收入占总收入的65%[39] - 2021财年，住宿收入3.903亿美元，移动设施租赁收入7734.2万美元，食品服务和其他服务收入1.248亿美元，制造收入2038万美元[40] - 2021年公司约54%的收入来自加拿大业务[54] - 2021年公司澳大利亚业务收入占比42%[72] - 2021年公司美国业务收入占比4%[85] - 2021年公司从加拿大原住民商业社区购买超5650万加元商品和服务，占加拿大当地总支出的32%[94] - 2021年公司最大的三个客户Suncor Energy Inc、Imperial Oil Limited和Fortescue Metals Group Ltd各占公司当年收入超10%[99] - 2021年公司来自旅馆和村庄的收入占合并收入超65%，截至2021年12月31日，2022年和2023年有最低房间承诺的可出租房间预订率分别为29%和9%[104] 公司业务运营指标 - 2021财年，加拿大和澳大利亚旅馆及村庄的平均每日房价分别为99美元和79美元[40] - 2021财年，加拿大和澳大利亚旅馆及村庄的总计费房间数分别为240.49万间和184.69万间[40] - 2021年阿萨巴斯卡油砂地区的业务产生了约68%的加拿大收入[59] - 2021年，公司位于昆士兰州中部鲍文盆地的5个村庄贡献了澳大利亚业务收入的52%[75] - 截至2021年12月31日，公司有8281间房间签订合同，其中2022年到期4048间，2023年到期3616间，2024年到期417间，2026年到期200间[107] 地区人口与资源情况 - 加拿大约3800万居民中，约12%居住在阿尔伯塔省，不到1%居住在油砂活动100公里范围内[56] - 基蒂马特LNG设施建设预计需要多达7500名工人，当地及周边人口约9000人[57] - 阿尔伯塔省需原位开采技术的储量占已探明可采储量的80%[59] 公司合同与许可情况 - 公司油砂旅馆土地租赁初始期限为10年，到期日从2022年到2028年[60] - 公司开发许可证期限为5年，到期日从2022年到2026年[61] - 公司CGL管道项目的合同承诺预计在2023年初完成[64] 商品价格情况 - 2021年10月，炼焦煤现货价格飙升至超400美元的历史高位，分析师预计短期内价格将维持高位[76] 公司社会责任投入 - 公司每年向澳大利亚原住民拥有和运营的公司投入约570万澳元[97] 环保法规与政策 - 预计到2025年，艾伯塔省将把上游石油和天然气作业的甲烷排放量减少45%，相关甲烷减排要求2020年生效，2022年对排放有额外限制[122] - 加拿大计划到2025年将石油和天然气行业的甲烷排放量在2012年的水平上减少40 - 45%[129] - 加拿大联邦温室气体污染定价制度价格到2022年将升至50加元/吨二氧化碳当量，2023年起每年增加15加元，到2030年达到170加元/吨二氧化碳当量[130] - 自2021年4月1日起，温室气体污染定价制度下的最低价格为40加元/吨二氧化碳当量[132] - 加拿大承诺到2030年将排放量在2005年的水平上减少40 - 45%[135] - 阿尔伯塔省之前的气候领导计划框架针对每年排放超过10万吨二氧化碳当量的设施管理温室气体排放，油砂场地的温室气体排放设定了每年100百万吨的限制[137] - 阿尔伯塔省新的技术创新和减排法规于2020年1月1日生效，排放超过基准的设施需采取合规措施[139] - 2020年1月不列颠哥伦比亚省修订法规，要求运营商消除或减少能源开发中天然气泄漏或排放[123] - 2019年8月加拿大用联邦影响评估法案取代加拿大环境影响评估法案，部分新项目和扩建项目需进行联邦规划和评估[125] - 2021年6月加拿大净零排放问责法案通过，要求加拿大到2050年实现净零排放[134] - 预计2022年生效的清洁燃料标准将要求液体燃料供应商逐步降低燃料的碳强度[136] - 拜登政府承诺美国到2030年将温室气体排放量从2005年水平降低50% - 52%[174] - 2021年11月，美国等国签署《格拉斯哥气候公约》，目标到2030年减少30%的甲烷排放[174] - 2015年10月，美国环保署（EPA）最终确定《清洁电力计划》（CPP），2019年8月最终确定废除该计划并以《经济适用清洁能源规则》（ACE）取代，2021年ACE规则被美国哥伦比亚特区上诉法院推翻[172] - 2015年10月，EPA最终确定规则，将新的排放源纳入温室气体监测和报告要求范围[170] - 2016年6月，EPA发布新的石油和天然气源甲烷和挥发性有机化合物（VOC）排放标准[170] - 2016年11月，美国土地管理局（BLM）发布新法规，减少陆上联邦和印第安土地上石油和天然气生产活动中的天然气“浪费”[171] - 2020年，EPA撤销了新的和改造的石油和天然气传输及储存基础设施的甲烷和挥发性有机化合物排放标准[170] 地区能源发展计划 - 艾伯塔省政府向孤儿基金贷款约3.35亿美元用于废弃和复垦工作，并承担了1.13亿美元的征费[152] - 艾伯塔省此前政府的清洁能源计划（CLP）设定目标，到2030年可再生能源发电占比达30%[154] - 可再生能源计划（REP）第一轮于2017年进行，授予约596兆瓦风力发电容量长期指数价格电力合同；第二轮于2018年进行，授予363兆瓦风力发电容量合同；第三轮于2018年进行，授予400兆瓦风力发电容量合同[154] 公司面临的风险与挑战 - 客户支出受油价、冶金煤、天然气或铁矿石价格波动或勘探结果不佳影响，客户支出通常滞后商品价格变化至少三到六个月[193][194] - 公司业务受COVID - 19疫情影响，采取多项措施确保员工等健康，疫情对业务影响程度取决于感染情况和政府行动[199][200][201] - 公司运营受多种环境法规约束，若违规可能承担责任和义务[176] - 美国《濒危物种法》可能使客户运营受限或成本增加，影响公司服务需求[177][179] - 水力压裂相关法规变化可能影响客户业务，进而减少公司服务需求[179] - 公司依赖多个重要客户，未能保留客户、续签或获得新合同可能影响业务[185] - 公司负债可能限制运营，汇率波动可能影响以美元报告的经营业绩和财务状况[186] - 公司经营的行业竞争激烈，产能过剩、成本增加等因素可能影响盈利能力[188] - 公司依赖多个重要客户，失去大客户或客户需求持续下降会导致收入大幅损失[206] - 公司业务集中在加拿大艾伯塔省油砂地区和澳大利亚昆士兰州博文盆地，2011、2016、2017年受自然灾害影响运营和财务结果[211] - 2020年受COVID - 19和油价下跌影响，加拿大油砂和美国业务客户需求、入住率和盈利能力下降，2021年有所恢复但未达疫情前水平[217] - 公司运营面临商品价格波动、基础设施不足、设备和劳动力短缺等风险[205] - 公司业务依赖客户外包服务，客户减少外包会对财务结果和增长前景产生负面影响[215] - 公司所处行业竞争激烈，竞争失败会对业务、财务状况等产生重大不利影响[216] - 某些地区住宿资产过剩会导致公司资产和服务定价或利用率下降，影响运营和利润[217] - 公司盈利能力受食品、工资等成本增加影响，若无法通过提价或合同条款收回成本，利润将受损[218] - 自COVID - 19疫情以来，澳大利亚酒店劳动力短缺导致公司员工成本增加，影响盈利能力[221] - 公司多年度合同虽有房费年度递增条款应对通胀，但无通胀保护的合同成本增加会影响利润[222]