公司合并与运营情况 - 公司于2020年4月17日完成与MidCoast的合并[10] - 银行除曼斯菲尔德主办公室外，运营29个全方位服务办公室和1个有限分行办公室[13] - 公司在宾夕法尼亚州和纽约州多地开展银行业务，目前运营34个银行设施，其中31个为银行分行[143] 员工情况 - 2021年12月31日，公司共有306名员工，其中22名为兼职员工，约75%为女性，全职等效员工为293人[16] - 约48%的员工受雇于分行和贷款生产办公室，1.3%受雇于客户服务呼叫中心[16] - 2021年12月31日，24%的现有员工已在公司工作15年或更长时间[17] - 2020年和2019年全职等效员工人数分别为281人和259人[205] 资本标准与监管要求 - 《CARES法案》将社区银行杠杆率（CBLR）门槛从9%降至8%，2020年第二至四季度最低CBLR为8%，2021年为8.5%，之后为9%[21] - 资本标准要求普通股一级资本、一级资本和总资本与风险加权资产的比率至少分别为4.5%、6.0%和8.0%，杠杆率至少为一级资本的4%[30] - 二级资本中贷款和租赁损失准备金最高为风险加权资产的1.25%，行使AOCI选择退出权的机构，可供出售权益证券净未实现收益最高可达45%[30] - 若机构未持有相当于普通股一级资本2.5%的“资本保护缓冲”，将限制资本分配和某些管理层自由裁量奖金支付[32] - 资本保护缓冲要求从2016年1月1日开始分阶段实施，至2019年1月1日全面实施，达到2.5%[32] - 机构“资本充足”需满足总风险资本比率10.0%或更高、一级风险资本比率8.0%或更高、杠杆率5.0%或更高、普通股一级资本比率6.5%或更高[36] 银行资本状况与股息情况 - 2021年12月31日，银行在CBLR框架下被视为“资本充足”，杠杆率为8.94%[34] - 2021年，银行在无需事先监管批准的情况下可宣布的总股息约为2060万美元，加上截至股息宣布日的净利润[42] - FRB政策规定银行控股公司股息应从当期收益中支付，且留存收益预期率应与资本需求等相符，子银行资本不足时公司支付股息能力可能受限[60] - 公司向股东支付股息的能力在很大程度上取决于从银行收到的股息，银行向公司支付股息的金额受到联邦和州法律法规的限制[106] 银行业务监管规定 - 银行需报告客户超过1万美元的大多数现金交易[43] - 存款保险调整后评估率范围为新评估基数的2.5至45个基点[45] - 《多德 - 弗兰克法案》将最低目标DIF比率从1.15%提高到1.35%，2018年9月30日达到1.36%，2019年6月30日达到1.40%[46] - 2021年，银行原本需对高达6.406亿美元的总交易账户维持3%的平均每日准备金，对其余部分维持10%，首3240万美元可保留余额免税[50] - 公司作为银行控股公司，收购银行或银行控股公司超过5%的任何类别有表决权股份需获得美联储事先批准[55] - 银行控股公司一般禁止持有从事非银行业务公司超过5%的有表决权证券[56] - 公司因合并资产少于30亿美元，可豁免美联储对银行控股公司的合并资本充足率指引[58] - 收购公司10%或以上流通普通股需向FRB提交通知，收购25%或以上投票证券或能控制多数董事选举需获FRB事先批准，现有银行控股公司收购超5%投票股也需获批准[64] - 公司受美联储（FRB）、宾夕法尼亚州银行部（PDB）和联邦存款保险公司（FDIC）的广泛监管，监管变化可能对盈利能力和运营产生重大影响[104] - 《联邦存款保险法》规定，若公司除银行外还有独立存款机构子公司，可能需对保险基金损失负责[61] - 公司作为注册银行控股公司仍受某些联邦和州法律法规约束，包括联邦证券法某些条款[63] 宏观经济与政策影响 - 2020年3月美联储因新冠疫情将联邦基金利率目标范围降至0% - 0.25%[76] - 新冠疫情影响公司业务和财务结果，可能导致贷款还款违约、业务战略受阻、运营受限、利率波动等风险[68][69][71][72][73][76] - 利率变化会影响公司净利息收入和资产价值，负债期限短于资产，利率上升时资金成本可能上升更快[78][79] - 通胀影响公司总资产增长，高通胀和高利率会对投资证券、抵押贷款等市场价值及资金成本产生不利影响[81] - 公司所在地区经济受天然气行业影响，天然气市场价格和相关法规会影响客户还款能力、贷款需求和抵押物价值[82] - 货币政策通过调节银行信贷供应影响银行业盈利和增长，美联储货币政策过去和未来都会对商业银行经营结果产生重大影响[65] 贷款业务数据 - 2021年12月31日，公司贷款损失准备金为1730万美元，占未偿还贷款总额的1.20%，占不良贷款的225.8%[84] - 2021年12月31日，银行前40大客户的未偿还贷款余额为3.938亿美元，占全部未偿还贷款组合的27.3%[84] - 2021年12月31日，商业房地产贷款、农业房地产贷款、建筑贷款和市政贷款分别为6.873亿美元、3.12亿美元、5500万美元和4580万美元，分别占贷款组合的47.7%、21.6%、3.8%和3.1%[87] - 2021年12月31日，公司农业贷款总额为3.519亿美元，占贷款总额的24.4%；对乳制品行业的贷款集中度为1.27392亿美元，占贷款总额的8.8%，占农业贷款总额的36.2%，2020年12月31日分别为9.90%和38.2%[89] - 2021年和2020年12月31日，公司参与的贷款分别为5830万美元和6330万美元；截至2021年、2020年和2019年12月31日，参与购买的贷款分别占贷款总额的4.0%、4.5%和5.6%[93] 投资业务数据 - 截至2021年12月31日，公司投资组合中可供出售投资证券的摊余成本为4.12亿美元，公允价值为4.124亿美元，其中138只证券的未实现损失总计399.7万美元[96] - 2021年，公司二级抵押贷款市场业务中，MPF投资组合余额为1214万美元，联邦住房贷款银行（FHLB）对MPF投资组合的首亏头寸为15.7万美元，银行信用增级的追索权最高可达接下来的59万美元损失，银行尚未在MPF投资组合中出现损失[100] 公司市场区域与存款情况 - 公司主要市场区域集中在宾夕法尼亚州、纽约州和特拉华州的部分地区，当地经济状况会影响公司财务状况和经营成果[102] - 截至2021年6月30日，公司在宾夕法尼亚州布拉德福德、波特和蒂奥加县持有34.2%的联邦存款保险公司（FDIC）保险存款，在纽约阿勒格尼县持有6.0%，在宾夕法尼亚州黎巴嫩县持有7.6%，在宾夕法尼亚州克林顿县持有3.6%[109] 公司资产情况 - 截至2021年12月31日，公司商誉账面价值为3140万美元，均记录在银行[124] - 截至2021年12月31日，公司拥有的银行设施和租赁改良的净账面价值总计1632.3万美元[129] 公司股票与股东情况 - 2021年第一季度公司股票最高价为58.42美元，最低价为53.96美元，每股股息为0.465美元；第二季度最高价为62.50美元，最低价为58.42美元，每股股息为0.465美元；第三季度最高价为64.00美元，最低价为61.10美元，每股股息为0.470美元；第四季度最高价为61.50美元，最低价为59.00美元，每股股息为0.470美元[133] - 2020年第一季度公司股票最高价为64.85美元，最低价为37.62美元，每股股息为0.555美元；第二季度最高价为56.47美元，最低价为48.66美元，每股股息为0.455美元；第三季度最高价为49.56美元，最低价为43.25美元，每股股息为0.460美元；第四季度最高价为55.00美元，最低价为43.00美元，每股股息为0.460美元[133] - 截至2022年3月1日，公司有1876名在册股东[135] 公司股票回购情况 - 2021年10月1日至11月30日，公司分别回购2634股和5263股，单价分别为61.43美元和60.46美元，总计回购7897股，平均单价60.78美元[137] - 2020年4月21日，董事会授权公司在36个月内额外回购不超过15万股，总价不超1200万美元[137] 公司面临的风险 - 公司面临贷款和吸引存款方面的激烈竞争，未来竞争预计会因立法、监管和技术变革以及金融服务行业整合趋势而加剧[109] - 公司依赖管理层和关键人员，失去任何一人可能对业务和财务状况产生不利影响[110] - 公司使用的技术存在风险，包括计算机系统安全漏洞、信息传输安全等问题[113] - 公司面临利率、信用、流动性、声誉和监管等多种风险[144] - 利率风险源于金融工具的重新定价频率和到期结构，公司通过资产/负债和资金管理政策控制[145] - 信用风险主要来自贷款组合，公司通过信用政策和评估贷款损失准备金管理[146] - 流动性风险指无法以合理利率获取资金，公司通过资产/负债和资金管理政策的指导方针管理[147] - 声誉风险可能源于法律合规、贷款业务等多方面，声誉受损会影响客户和收益[148] - 监管风险指法律法规或政策变化对公司业务的重大影响，无法预测其影响[149] - 公司财报中的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[139] 公司财务关键指标变化 - 2021年净收入为2911.8万美元，较2020年增加401.5万美元，增幅16.0%；2020年净收入为2510.3万美元，较2019年增加561.3万美元，增幅28.8%[154] - 2021 - 2019年基本每股收益分别为7.38美元、6.53美元和5.42美元，摊薄后每股收益分别为7.38美元、6.53美元和5.41美元[154] - 2021 - 2017年利息和股息收入分别为7321.7万美元、7029.6万美元、6198万美元、5675.8万美元和4809.3万美元[151] - 2021 - 2017年净利息收入分别为6611.2万美元、6219.1万美元、4994万美元、4718.4万美元和4225.4万美元[151] - 2021 - 2017年非利息收入分别为1175.4万美元、1115.8万美元、824.2万美元、775.4万美元和762.1万美元[151] - 截至2021年和2020年12月31日，客户通过公司投资代表拥有和投资的资产分别为2.821亿美元和2.41亿美元[153] - 截至2021年和2020年12月31日，信托部门管理的资产分别为1.548亿美元和1.503亿美元[153] - 2021年，新开信托账户130万美元，信托账户额外缴款950万美元，从信托账户分配960万美元，关闭账户1320万美元[153] - 2021年，由于市场波动，信托账户公允价值增加约1660万美元[153] - 2021 - 2017年资产回报率分别为1.45%、1.46%、1.34%、1.29%和1.03%[151] - 2021年总生息资产平均余额为1903505千美元，平均利率3.89%；2020年为1615679千美元，平均利率4.42%；2019年为1374677千美元，平均利率4.59%[160] - 2021年总付息负债平均余额为1441388千美元，平均利率0.49%；2020年为1269136千美元，平均利率0.64%；2019年为1102005千美元，平均利率1.09%[160] - 2021年净利息收入为67035千美元，2020年为63351千美元，2019年为51088千美元[160] - 2021年净息差为3.40%，2020年为3.78%，2019年为3.50%[160] - 2021年净利息收入占平均生息资产的百分比为3.52%，2020年为3.92%，2019年为3.72%[160] - 2021年生息资产与付息负债的比率为1.32，2020年为1.27，2019年为1.25[160] - 2021年贷款净额（扣除折扣）平均余额为1425257千美元，平均利率4.68%；2020年为1291838千美元，平均利率4.97%；2019年为1102565千美元，平均利率5.05%[160] - 2021年投资证券平均余额为356849千美元，平均利率1.96%；2020年为268372千美元，平均利率2.55%；2019年为247334千美元，平均利率2.85%[160] - 2021年总短期投资平均余额为108872千美元，平均利率0.11%；2020年为41330千美元，平均利率0.09%；2019年为9693千美元，平均利率0.24%[160] - 2021年总资产为2002634千美元，2020年为1719757千美元，2019年为1453957千美元[160] - 2021年