利润分配 - 以2018年末总股本874,388,093股为基数，每10股分配现金红利1.0元，合计分配利润87,438,809.30元，剩余利润滚存至2019年；每10股转增3股，共计转增262,316,428股，转增后总股本增加至1,136,704,521股[6] - 2017年度公司以672,606,225股为基数，每10股派现金股利1.30元，共派87,438,809.25元，每10股转增3股，转增后总股本增至874,388,093股[109] - 2018年每10股派息1.00元，现金分红87,438,809.30元，占净利润比率12.43%；2017年每10股派息1.30元，现金分红87,438,809.25元，占净利润比率12.15%；2016年每10股派息1.30元，现金分红65,711,549.02元，占净利润比率8.95%[110] - 2018年公司以总股本672,606,225股为基数，每股派发现金红利0.13元，共计派发现金红利87,438,809.25元，以资本公积金每股转增0.3股，转增201,781,868股[176][178] - 2018年度公司依照既定利润分配政策实施现金分红[164] 资产重组 - 公司向国贸集团发行股份购买浙金信托56%股份、大地期货87%股权及中韩人寿50%股权；向中大投资发行股份购买大地期货13%股权，并募集配套资金[15] - 浙江东方就资产重组信息真实性、准确性和完整性作出承诺，相关董事、监事、高管也作出类似承诺[111][114] - 浙江东方董事、高管承诺确保发行股份购买资产并募集配套资金填补回报措施得以切实履行[114] - 国贸集团承诺本次交易所披露或提供的信息真实、准确和完整[117] - 国贸集团承诺未来不会新增与浙江东方构成同业竞争或可能构成同业竞争的业务[117] - 国贸集团承诺在本次交易完成后尽量减少与浙江东方发生关联交易[117] - 国贸集团承诺本次以资产认购的浙江东方股份自发行结束之日起36个月内不转让[119] - 国贸集团承诺在本次交易实施完成后的12个月内不转让本次交易前所持有的浙江东方的股份[119] - 若浙金信托债权处置金额小于14330.58万元，国贸集团承担全额补足义务[121] - 国贸集团承诺对浙金信托业绩补偿期为重组实施完毕后三年，2016 - 2018年税后净利润分别不低于5263万元、5705万元、6539万元[121] - 国贸集团对浙金信托56%股份减值测试补偿期为重组实施完毕后三年，若补偿期届满时减值额＞已补偿股份数额×每股发行价格+已补偿现金数额，需向公司补偿[123] - 国贸集团对中韩人寿有效业务价值、一年新业务价值以及股东全部权益的减值测试补偿期为重组实施完毕后三年，若补偿期各期末标的资产减值额＞已补偿股份数额×每股发行价格+已补偿现金数额，需向公司补偿[123] - 国贸集团及中大投资对大地期货的减值测试补偿期为重组实施完毕后三年，若补偿期各期末标的资产减值额＞已补偿股份数额×每股发行价格+已补偿现金数额，需向公司补偿[126] - 中大投资承诺本次交易所披露或提供的信息真实、准确和完整，承担个别和连带法律责任[126] - 中大投资就本次交易中取得的浙江东方股份自股份发行结束之日起12个月内不转让，限售期按审核要求执行[126] - 5名特定投资者承诺所提供信息真实、准确、完整，若造成损失依法承担赔偿责任[128] - 国贸集团承诺在本次重组完成后5年内，通过交易方式逐步消除与公司的纺织品进出口贸易同业竞争，若未解决将相关收益归公司所有[128] - 2018年6月13日，中大投资所持6,160,716股限售股份12个月限售期届满上市流通，相关承诺履行完毕[128] - 因公司资产重组于2017年6月实施完毕，浙金信托业绩承诺补偿期限顺延至2017 - 2019年[128] - 2018年8月公司与国贸集团签订补充协议，明确浙金信托2019年度业绩承诺补偿标准[128] - 国贸集团承诺浙金信托2017 - 2019年税后净利润分别不低于5705万元、6539万元、7178万元，2018年浙金信托税后净利润为12228.02万元，超承诺5689.02万元，无需补偿[131] - 2018年12月31日，大地期货股东全部权益评估价值扣除相关影响后为120676.00万元，资产重组交易价格为80136.70万元，未发生减值[131] - 2018年12月31日，中韩人寿股东全部权益评估价值扣除相关影响后为58397.00万元，50%股东权益评估价值扣除相关影响后为29198.50万元，资产重组交易作价评估价格为28908.50万元，未发生减值[131] 审计与财务顾问 - 大华会计师事务所为本公司出具标准无保留意见的审计报告[5] - 公司聘请的境内会计师事务所为大华会计师事务所，办公地址为北京市海淀区西四环中路16号院7号楼1101室，签字会计师为胡超、徐勒[21] - 报告期内履行持续督导职责的财务顾问为中信证券，办公地址为广东深圳福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座，签字主办人为程越、钱云浩[21] - 持续督导期间为2017 - 06 - 13至2018 - 12 - 31[22] - 公司现聘任大华会计师事务所进行审计，报酬105万元，审计年限4年；内部控制审计会计师事务所为大华会计师事务所，报酬30万元；财务顾问为中信证券，免服务费用[135] 信息披露 - 公司选定的信息披露媒体为《上海证券报》，登载年度报告的指定网站为www.sse.com.cn，报告备置地点为浙江省杭州市西湖大道12号浙江东方董事会办公室[19] 公司概况 - 公司股票为A股，上市于上海证券交易所，简称浙江东方，代码600120[20] - 公司为国有上市金控平台，经营金融和商贸业务，金融业务含信托、期货等，商贸业务含进出口和内贸[34] - 公司旗下拥有5家控股子公司、1家合营公司及若干参控股公司，形成多元化资管业务体系[41] - 公司作为浙江省国有金融控股平台，在浙江金融业务发展中具有区域优势[44] - 公司在金融和商贸领域拥有专业团队，保障业务发展和业绩增长[44] - 公司在金融和商贸业务方面积累了客户资源，拥有销售和营销网络[44] 财务数据 - 2018年营业收入98.93亿元，同比增长7.69%[23] - 2018年归属于上市公司股东的净利润7.04亿元，同比下降2.20%[23] - 2018年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.78亿元，同比增长100.21%[23] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产92.27亿元，同比下降7.97%[23] - 2018年基本每股收益0.80元/股，同比下降27.27%[24] - 2018年加权平均净资产收益率7.31%，较上年减少0.45个百分点[24] - 2018年第四季度营业收入38.01亿元[27] - 2018年非经常性损益合计4.26亿元[30] - 2018年以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末余额4.18亿元，当期变动-4.69亿元[31] - 2018年可供出售金融资产期末余额27.19亿元，当期变动-20.83亿元[31] - 2018年公司实现营业收入107.18亿元，同比增长9.24%；利润总额10.27亿元，同比增长0.41%；归属于上市公司股东的净利润7.04亿元，同比减少2.20%[53] - 2018年公司进出口总额2.79亿美元，同比下降6.15%，其中出口2.29亿美元，同比下降6.99%，进口0.50亿美元，同比下降2.09%[53] - 截至2018年末，浙金信托营业收入同比增长43.49%；利润总额同比增长0.27%；净利润同比减少0.31%；全年财富营销规模325亿元[49] - 截至2018年末，大地期货主营业务收入同比增长137.05%；全年日均客户权益27.86亿元，同比增长23.68%[49] - 截至2018年，中韩人寿营业收入同比增长24%，保险业务收入同比增长22.4%；投资收益同比增长30.33%[49] - 截至2018年末，般若财富营业收入同比增长86.27%；利润总额同比增长77.23%[49] - 截至2018年底，东方产融基金板块在管规模达126.15亿元，累计资管规模177.39亿元[52] - 截至2018年底，国金租赁融资租赁营业收入1.69亿元，同比增长149.86%，拨备前利润同比增长160.03%[52] - 2018年商贸板块出口2.29亿美元，进口5015万美元，利润总额8944.90万元，同比增长59.30%[52] - 营业收入98.93亿元，同比增长7.69%；营业总成本107.44亿元，同比增长9.70%[57] - 金融及类金融业务营业收入45.09亿元，同比增长115.46%；商品流通业务营业收入60.66亿元，同比下降18.87%[59] - 前五名客户销售额10.94亿元，占年度销售总额10.21%；前五名供应商采购额10.51亿元，占年度采购总额10.99%[64] - 管理费用同比增加27.02%，主要系子公司职工薪酬增加；财务费用同比增加87.75%，主要系利息收入减少[65] - 经营活动产生的现金流量净额为-11.15亿元，同比减少232.68%，主要系子公司融资租赁业务项目投放增加[57][66] - 投资活动产生的现金流量净额为1.95亿元，同比增加107.14%，主要系公司本期投资支付的现金减少[57][69] - 筹资活动产生的现金流量净额为6.03亿元，同比减少71.39%，主要系纳入合并范围的结构化主体收到其他投资者的投资款减少[57][69] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产较上期减少52.87%，主要系交易性债务工具投资减少[71] - 买入返售金融资产较上期增加265.11%，主要系子公司买入返售债券增加[71] - 长期应收款较上期增加172.57%，主要系子公司融资租赁项目投放增加[71] - 2018年预收款项11.65亿元，较上期增长36.08%，主要因房产板块子公司预收购房款增加[73] - 2018年投资25.81亿元，较2017年的52.80亿元减少51.12%[75] - 截至2018年末，受限货币资金8556.03万元，受限存货5191.69万元[74] - 2018年出售海康威视股票1678.18万股，获收益53.69亿元，另有分红收益2069.44万元[84] - 2018年取得杭州金研睿成启汉投资管理合伙企业分配收益7013.14万元[84] - 浙商金汇信托股份有限公司净利润1.54亿元，公司占股78%[85] - 大地期货有限公司净利润2339.18万元，公司占股100%[85] - 浙江国金融资租赁股份有限公司净利润4160.10万元，公司占股86.52%[85] - 浙江般若理资产管理净利润1019.97万元，公司占股100%[85] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末余额4.18亿元，较期初减少4.69亿元[83] - 浙江东方旗下多家商贸流通子公司，如浙江东方集团服装服饰进出口有限公司注册资本1250万元，资产规模7152.23万元，公司占比62.4%，净利润797.11万元[88] - 浙江国贸东方房地产有限公司注册资本2.55亿元，资产规模12.19亿元，公司占比60%，净利润1054.37万元[88] - 狮丹努集团工业制造业务，注册资本2.8亿元，资产规模28.21亿元，公司占比45%，净利润1.86亿元；中韩人寿保险业务，注册资本10亿元，资产规模17.36亿元，公司占比50%，净利润 -1.19亿元；国贸东方资本资产管理业务，注册资本1000万元，资产规模7750.80万元，公司占比49%，净利润 -619.12万元[88] 业务板块 - 信托业务由浙金信托开展，产品投资涵盖多领域，设计含多元化业务结构[34] - 期货业务由大地期货开展，经营经纪、资管、风险管理等业务[34] - 人身险业务由中韩人寿开展，致力于个险、银保渠道，拓展多战略渠道[34] - 财富管理业务由般若财富开展，为高净值客户提供解决方案及产品组合[34] - 基金管理业务由东方产融等开展，营收源于管理费和超额业绩报酬[34] 行业环境 - 2018年监管加强，信托通道业务规模减少，行业整体资管规模下降，正从依赖融资与套利向回归本源转变[37] - 2018年我国期货市场开启国际化进程，加大品种创新力度，服务实体经济能力提高[37] - 2018年人身险公司原保费收入同比增速为近年新低，行业向高质量发展，发挥长周期保障优势[37] - 2018年强监管下财富管理行业内部分化加剧，从粗放式转向专业化经营[37] 公司战略与经营目标 - 公司发展战略是打造以“大资管”为核心，最具特色的国有上市金融控股集团[93] - 2019年公司主要经营目标是在与2018年末同口径下，确保经营业绩持续稳定[94] - 2019年公司将深化党建引领，打造金控党建品牌，深化清廉东方建设[94] - 浙金信托推进引战增资，降低房地产业务比重，升级财富管理体系[97] - 大地期货寻求差异化竞争模式，申请基金销售、香港证券类或资管类牌照[97] - 中韩人寿推进险种协调发展，优化渠道布局，提升资产负债管理能力[97] - 基金板块策应国家战略，推进多类基金，打造全业务链[97] - 财富板块申请资产