财务表现 - 公司2019年上半年营业收入为165.29亿元，同比下降18.04%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为3.21亿元，同比下降8.10%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.93亿元，同比下降53.94%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为18.07亿元，同比增长9.22%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为59.65亿元，同比增长4.50%[21] - 总资产为219.32亿元，同比增长6.47%[21] - 基本每股收益为0.3162元，同比下降8.11%[22] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.1896元，同比下降53.95%[22] - 加权平均净资产收益率为5.48%，同比下降1.00个百分点[25] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为3.28%，同比下降4.48个百分点[25] - 公司2019年上半年实现营业收入165.29亿元，同比下降18.04%[79] - 公司2019年上半年实现归属上市公司股东的净利润3.21亿元，同比下降8.10%[79] - 公司2019年上半年实现总资产219.32亿元，同比增长6.57%[79] - 公司2019年上半年实现归属于母公司所有者权益合计59.65亿元，同比增长4.50%[79] - 公司2019年上半年经营活动产生的现金流量净额18.07亿元，同比增长9.22%[91] - 公司营业收入减少至1,356,268,358.38元，同比下降24.92%[92] - 公司营业成本减少至1,806,413,334.35元，同比下降24.92%[92] - 公司销售费用增加，主要由于国际煤炭及煤焦业务规模增加[92] - 公司管理费用增加，主要由于调整薪酬结构导致职工薪酬增长[92] - 公司财务费用减少，主要由于融资规模较去年同期下降[92] - 公司经营活动产生的现金流量净额增加，主要由于提升煤炭供应链资金管理效率和调整业务结构[92] - 公司投资活动产生的现金流量净额减少，主要由于积极参与国企混改和增加对联营企业的投资[92] - 公司筹资活动产生的现金流量净额减少，主要由于融资规模减少[92] - 公司长期股权投资增加至2,809,362,310.98元，同比增长56.34%[95] - 公司存货增加至2,304,840,367.22元，同比增长140.42%[95] - 公司2019年上半年营业总收入为165.29亿元人民币，同比下降18.0%[192] - 公司2019年上半年营业总成本为163.49亿元人民币，同比下降17.0%[192] - 公司2019年上半年流动资产合计为62.45亿元人民币，同比增长28.5%[189] - 公司2019年上半年非流动资产合计为52.59亿元人民币，同比增长5.0%[189] - 公司2019年上半年资产总计为115.04亿元人民币，同比增长16.6%[189] - 公司2019年上半年流动负债合计为54.94亿元人民币，同比增长39.8%[189] - 公司2019年上半年非流动负债合计为10.08亿元人民币，同比增长3.7%[190] - 公司2019年上半年所有者权益合计为50.02亿元人民币，同比增长0.7%[190] - 公司2019年上半年应收账款为4232.49万元人民币，同比增长151,017.4%[186] - 公司2019年上半年其他应收款为61.73亿元人民币，同比增长28.4%[186] - 公司销售费用为887,735,504.35元，同比增长117.7%[196] - 公司管理费用为175,255,016.68元，同比增长53.6%[196] - 公司财务费用为247,657,641.05元，同比下降37.2%[196] - 公司投资收益为171,593,984.08元，去年同期为-164,779,094.20元[196] - 公司净利润为321,450,257.12元，同比下降8.1%[196] - 公司基本每股收益为0.3162元/股，同比下降8.1%[197] - 公司综合收益总额为304,437,401.76元，同比下降19.1%[197] - 公司归属于母公司所有者的综合收益总额为304,437,401.76元，同比下降19.1%[197] 非经常性损益 - 公司非经常性损益项目中，计入当期损益的政府补助金额为38,248,835.16元[26] - 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费金额为22,337,360.61元[26] - 持有交易性金融资产、衍生金融资产等产生的公允价值变动损益为112,163,077.79元[28] - 其他营业外收入和支出为-13,260,698.04元[28] - 所得税影响额为-30,777,884.73元[28] - 公司非经常性损益合计为128,723,646.47元[28] 业务结构 - 公司主要从事煤炭、石油化工品、焦煤、焦炭等大宗商品供应链管理业务[30] - 公司依托互联网思维和大数据技术，升级改造“易煤网”，提供一站式、全链条服务的煤炭电子商务平台[33] - 公司煤炭供应链业务分为自营业务和平台业务，自营业务贯穿采购、仓储、加工、物流、销售等完整供应链条[37][38] - 公司非煤炭大宗商品主要有石油化工产品等能源商品，通过现货与期货的有机结合进行业务风险对冲[44] - 易煤资讯平台为煤炭产业客户、金融机构、政府人士提供多元化、专业化、定制化的资讯信息、行业数据以及研究报告服务[48] - 瑞茂通通过线上化交易平台优化行业交易习惯，提升资源匹配效率，实现降本增效[49] - 瑞易云控数据应用平台为金融机构及煤炭产业链提供安全优质的供应链金融服务，提升金融机构的风险甄别能力[50] - 瑞茂通商业保理业务的综合利率区间在8%-15%之间，平均约为12%[60] - 瑞茂通小贷业务遵循小额、分散原则，同一借款人贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%且贷款余额上限为500万元[63] - 瑞茂通在全球范围内布局煤炭供应链网络，覆盖印度尼西亚、马来西亚、菲律宾等国家[65] - 易煤指数填补了国内煤炭行业在华东沿江、沿海消费地煤炭价格指数的空白，为行业供应链金融服务提供估值参考标准[66] - 瑞茂通通过SAP+九恒星资金系统+OA办公系统实现业务端、财务端、资金核算端数据一体化，强化风险过程管控[70] - 瑞茂通运用期货、纸货等金融衍生工具对大宗商品现货业务开展套期保值、基差交易等对冲业务，有效规避价格波动风险[71] - 公司2019年上半年煤炭发运量达2907.71万吨，其中境外销售超400万吨，同比增长58.05%[80] - 公司2019年上半年石油化工业务收入28.60亿元，占大宗商品总收入的17.66%[83] - 公司2019年上半年焦煤焦炭发运量126.07万吨，同比增长92.43%[85] - 公司2019年上半年应收保理款余额68.3亿元，较去年同期下降17.90%[88] - 公司2019年上半年易煤资讯APP注册用户近5000人，日均资讯和帖子点击量近万人次[89] 风险与挑战 - 公司面临外部宏观经济波动风险，特别是煤炭市场价格波动难以预测，全球经济增速放缓和大国贸易摩擦加剧了行业复杂性[107] - 监管政策变化可能对公司业务开展带来不确定性，公司将实时跟踪并研究行业监管政策的变化[108] - 人民币汇率波动可能影响公司利润水平，公司将提高汇率风险意识并加大国际新兴市场煤炭业务开拓[109] - 国际化经营风险包括国际政治、经济、社会、法律体系差异等因素，公司将加强境外贸易项目决策前的信息收集和分析[110] - 供应链金融风险主要来自客户偿债能力变化，公司将完善风控体系并建立全面的客户风险评级制度[111][113] - 行业竞争加剧，公司将围绕既定战略加速行业整合，构筑行业发展核心壁垒[114] 股东与股权结构 - 公司及其控股股东、实际控制人诚信情况良好，不存在未按期偿还大额债务或被公开谴责的情形[123] - 公司控股股东郑州瑞茂通供应链有限公司在2019年度为公司及全资、控股子公司提供最高余额不超过30亿元人民币的借款，预计借款产生利息不超过2亿元人民币[127] - 截至2019年6月30日，公司关联方资金拆借总额为740,000,000元人民币[128] - 公司在新余农商行申请任一时点最高余额不超过1.5亿元人民币的授信额度，主要用于国际结算贸易融资和出具保函等业务[128] - 公司与陕西煤业股份有限公司签署意向协议，计划共同合资成立以大宗商品供应链管理为主要业务的公司[131] - 公司全资子公司深圳前海瑞茂通以49,569,985.49元人民币受让河南平瑞供应链管理有限公司49%的股权，交易完成后河南平瑞更名为河南中平能源供应链管理有限公司，注册资本增至100,000万元人民币[132] - 公司对外担保总额为11,388,819,474.80元人民币，其中对子公司担保余额为10,948,819,474.80元人民币[138] - 公司担保总额占公司净资产的比例为199.53%，其中直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为6,816,819,474.80元人民币[138] - 公司股份总数及股本结构在报告期内未发生变化[142] - 截止报告期末普通股股东总数为19,708户[143] - 郑州瑞茂通供应链有限公司为公司最大股东，持股比例为51.67%，持股数量为525,195,326股[143] - 郑州瑞茂通供应链有限公司质押股份数量为511,000,000股[143] - 上海豫辉投资管理中心（有限合伙）持股比例为8.78%，持股数量为89,285,714股[145] - 万永兴为公司实际控制人，持股比例为3.07%，持股数量为31,250,000股[145] 债券与融资 - 公司2017年非公开发行公司债券（第一期）余额为950,000,000元，利率为7.50%，到期日为2020年9月1日[153] - 公司债券"16 瑞茂 01"兑付本金330,783,000元及利息24,808,875元，已于2019年3月1日摘牌[155] - 公司债券"16 瑞茂 02"兑付本金200,000,000元及利息16,000,000元，已于2019年6月13日摘牌[155] - "17 瑞茂 01"募集资金总额为9.5亿元，实际到账募集资金净额为9.46亿元，全部用于偿还"16 瑞通 01"非公开发行公司债券[161] - 截至2019年6月30日，公司获得银行授信1,240,302万元，已使用额度451,316.82万元，未使用额度788,985.18万元[172] - 公司流动比率从1.33下降至1.26，速动比率从1.13下降至1.00，资产负债率从72.27%上升至72.80%[171] - 郑州中瑞实业集团有限公司资产总计1,739,224.92万元，净资产737,438.76万元，资产负债率57.60%[165] - 郑州中瑞实业集团有限公司对外担保余额1,268,797.38万元[165] - 公司EBITDA利息保障倍数从2.20上升至2.55，利息偿付率保持100%[171] - 公司债券"17 瑞茂 01"由郑州中瑞实业集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保[164] - 公司债券"17 瑞茂 01"募集资金拟优先用于偿还"16 瑞通 01"非公开发行公司债券的投资者回售部分，最高偿还金额为10亿元[160] 资产与负债 - 公司货币资金从2018年底的4,395,203,696.00元增长至2019年6月30日的4,564,703,062.28元，增长3.85%[179] - 应收账款从2018年底的4,163,052,621.44元减少至2019年6月30日的3,292,426,124.39元，减少20.91%[179] - 存货从2018年底的958,664,416.37元大幅增加至2019年6月30日的2,304,840,367.22元，增长140.42%[179] - 长期股权投资从2018年底的1,796,956,168.03元增加至2019年6月30日的2,809,362,310.98元，增长56.34%[179] - 短期借款从2018年底的4,072,293,672.10元减少至2019年6月30日的3,498,488,767.70元，减少14.09%[182] - 应付票据从2018年底的2,053,155,000.00元增加至2019年6月30日的3,772,850,200.00元，增长83.76%[182] - 预收款项从2018年底的617,649,797.16元增加至2019年6月30日的960,279,596.20元，增长55.47%[182] - 未分配利润从2018年底的3,014,801,866.09元增加至2019年6月30日的3,288,890,277.89元，增长9.09%[184] - 资产总计从2018年底的20,599,320,120.61元增加至2019年6月30日的21,931,987,022.58元，增长6.47%[184] 人员变动 - 公司副总经理石云鼎因个人原因于2019年6月25日离任[148]