财务表现 - 公司2019年营业收入为402.57亿元人民币，同比增长5.67%[20] - 归属于上市公司股东的净利润为4.13亿元人民币，同比下降13.06%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为70.44亿元人民币，同比增长79.23%[20] - 归属于上市公司股东的净资产为61.67亿元人民币，同比增长8.04%[20] - 公司总资产为226.14亿元人民币，同比增长9.78%[20] - 基本每股收益为0.4067元，同比下降13.06%[21] - 加权平均净资产收益率为6.96%，同比下降1.79个百分点[21] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为3.96%，同比下降2.25个百分点[21] - 公司2019年实现营业收入402.57亿元，同比增长5.67%[110] - 公司2019年实现归属上市公司股东的净利润4.13亿元，同比下降13.18%[110] - 公司2019年经营活动产生的现金流量净额为70.44亿元，同比增长79.23%[113] - 公司2019年投资活动产生的现金流量净额为-43.71亿元，同比大幅下降1598.59%[113] - 公司2019年财务费用为5.06亿元，同比下降25.68%[113] - 公司2019年总资产226.14亿元，同比增长9.78%[110] - 财务费用同比下降25.68%，主要由于公司提升了资金管理水平并偿还了公司债券[120] - 经营活动现金流入小计为503.87亿元人民币，同比增长0.32%，经营活动现金流出小计为433.43亿元人民币，同比下降6.38%[122] - 投资活动现金流入小计同比下降63.06%，主要由于收回期货保证金及平仓收益减少[125] - 投资活动现金流出小计同比增长168.23%，主要由于支付股权投资款增加[125] - 长期股权投资同比增长254.58%，主要由于公司推进混改合资战略[130] - 应收票据同比增长206.82%，主要由于公司业务规模扩张[130] - 公司2019年现金分红数额为124,010,250.61元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的30%[188] - 公司2018年现金分红数额为47,571,145.32元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的10.01%[188] - 公司2017年现金分红数额为71,560,013.47元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的10.01%[188] 季度财务数据 - 2019年第一季度营业收入为72.855亿元人民币，第二季度为92.435亿元人民币，第三季度为93.761亿元人民币，第四季度为143.515亿元人民币[24] - 2019年第一季度归属于上市公司股东的净利润为2.376亿元人民币，第二季度为0.838亿元人民币，第四季度为0.511亿元人民币[24] - 2019年第一季度经营活动产生的现金流量净额为14.974亿元人民币，第二季度为3.093亿元人民币，第三季度为34.563亿元人民币，第四季度为17.814亿元人民币[24] 非经常性损益 - 2019年非经常性损益项目合计为1.781亿元人民币，其中政府补助为2148.23万元人民币，对非金融企业收取的资金占用费为2654.85万元人民币[25][28] 交易性金融资产与负债 - 2019年交易性金融资产期末余额为2.619亿元人民币，当期变动为1.626亿元人民币，对当期利润的影响金额为1.595亿元人民币[31] - 2019年交易性金融负债期末余额为2.005亿元人民币，当期变动为5261.43万元人民币，对当期利润的影响金额为-4997.74万元人民币[31] - 交易性金融资产期末余额为26,187,169.78元，当期变动为16,261,034.99元，对当期利润影响为15,950,759.61元[146] 宏观经济与行业背景 - 2019年中国国内生产总值增长6.1%，总量达到99万亿元人民币，稳居世界第二位[34] - 2019年中国全年能源消费总量达48.6亿吨标准煤，同比增长4.74%，煤炭占接近60%[34] - 国内煤炭产业在供给端呈现"北富南贫、西多东少"的格局，晋陕蒙地区煤炭产量占比基本达到2/3以上[34] - 煤炭行业流通环节长，运输距离远，部分区域煤炭产品中间环节成本占比可达50%以上[35] - 2019年全国规模以上工业原煤产量37.5亿吨，同比增长4.2%，煤炭进口量3亿吨，同比增长6.3%，煤炭消费量占能源消费总量的57.7%[83] - 2019年全国煤炭产量37.5亿吨，同比增长4.2%[155] - 2019年全国煤炭表观消费量40.44亿吨，同比增长5.56%[157] - 2019年全国原油产量1.91亿吨，同比增长10.58%[159] - 2019年全国天然气产量1761亿立方米，同比增长9.86%[159] 供应链业务 - 公司煤炭供应链业务分为自营业务和平台业务，自营业务贯穿采购、仓储、加工、物流、销售等完整供应链条[49][50] - 公司非煤炭大宗商品供应链业务包括石油化工产品，通过现货与期货结合进行风险对冲，实现周期性互补[56] - 公司供应链金融业务以商业保理和小额贷款为主，通过保理合同和供应链融资增强客户黏性[58] - 公司数字供应链平台“易煤网”覆盖资讯、研究、指数、仓储、物流、交易、金融等供应链环节[45] - 公司通过区块链、大数据、云计算等技术推动传统供应链业务的数字化改造[42] - 公司煤炭供应链业务为上游资源方提供销售支持，采用先款后货模式帮助上游及时回笼资金[51] - 公司煤炭供应链业务为下游客户提供多渠道资源组织能力，帮助客户降低采购成本[51] - 公司通过期现货结合模式，运用期货、纸货等金融衍生工具进行套期保值，规避价格波动风险[57] - 公司供应链金融业务通过商业保理和小额贷款解决供应链上中小企业的融资问题[58] - 公司数字供应链平台“易煤网”实现线下传统运营方式线上化、标准化，提升行业资源配置效率[59] - 公司全球化煤炭供应链网络覆盖俄罗斯、印度尼西亚、马来西亚等国家，布局国际能源消费市场[69] - 易煤网推出"长江口动力煤价格指数"，填补国内煤炭行业在华东沿江、沿海消费地煤炭价格指数的空白[73] - 公司搭建的SAP+九恒星资金系统+OA办公系统实现业务端、财务端、资金核算端数据一体化，强化风险过程管控[74] - 公司运用期货、纸货等金融衍生工具开展套期保值、基差交易，有效规避大宗商品现货价格波动风险[75] - 公司完善的风控运营体系包括客户准入、合同签订、业务执行、资金调配等统一全面的考核管理[76] - 公司通过股权激励、价值创造导向的奖金制度等创新管理模式，激发员工和团队的积极性[77] - 公司2019年与陕西煤业合资成立的陕西陕煤供应链管理有限公司实现煤炭发运796.03万吨[91] - 公司2019年通过增资入股晋瑞能源，带来增量煤炭发运业务近300万吨[91] - 公司2019年焦煤焦炭发运量310.38万吨，同比增长250.37%[91] - 公司2019年10余家合资公司全年实现煤炭发运约4500万吨，非煤大宗商品实现收入合计约160亿元[92] - 公司2019年实现煤炭发运6720.40万吨，同比增长12.01%，其中境外销售754万吨，同比增长13.21%[103] - 公司石油化工大宗商品供应链业务实现营业收入90.83亿元，占大宗商品总营业收入的22.56%[104] - 公司与中原银行签订战略合作协议，获得100亿元意向性综合授信额度[98] - 公司应收保理款余额37.56亿元，较期初下降45.50%[107] - 煤炭供应链营业收入为305.09亿元人民币，同比增长4.38%，毛利率为6.93%，增加0.18个百分点[114] - 非煤大宗营业收入为91.55亿元人民币，同比增长13.55%，毛利率为1.99%，减少0.99个百分点[114] - 供应链金融营业收入为5.92亿元人民币，同比下降26.24%，毛利率为98.18%，增加0.61个百分点[114] - 前五名客户销售额占年度销售总额的13.71%，前五名供应商采购额占年度采购总额的18.61%[118] - 公司通过混改合资模式，与郑州航空港兴港投资集团成立的兴瑞实业总资产规模达145.93亿元，营业收入超100亿元[88] - 公司2019年与中国平煤神马能源化工集团合资开展焦煤焦炭业务，拓宽了业务发展渠道[91] - 公司2019年推动SAP业财一体化系统优化升级，并开发优化新易煤网平台，提升数字供应链平台科技服务能力[93] - 公司全资子公司深圳前海瑞茂通以49,569,985.49元人民币受让河南平瑞供应链管理有限公司49%股权[141] - 公司拟以现金出资方式对郑州航空港区兴瑞实业有限公司增资人民币98,000万元[143] - 公司与陕西煤业共同出资设立陕西陕煤供应链管理有限公司，注册资本为人民币400,000万元，公司出资196,000万元，持股49%[144] - 公司全资子公司郑州嘉瑞供应链管理有限公司对山西晋煤国贸（日照）有限公司增资人民币50,000万元[145] - 深圳前海瑞茂通供应链平台服务有限公司报告期内净利润为1,057,239,883.52元[149] 数字供应链平台 - 公司数字供应链平台“易煤网”覆盖资讯、研究、指数、仓储、物流、交易、金融等供应链环节[45] - 公司通过区块链、大数据、云计算等技术推动传统供应链业务的数字化改造[42] - 公司数字供应链平台“易煤网”实现线下传统运营方式线上化、标准化，提升行业资源配置效率[59] - 易煤网通过区块链技术实现交易平台流程可视化、产品标准化，并与外部第三方平台数据实时互联[67] - 公司搭建的易煤生态以资讯服务、交易服务、金融服务为主，涵盖价格指数、行业快讯、大V直播等多环节热点信息[62][63] - 易煤网依托瑞茂通及各合资公司整合产业资源，提供供应链解决方案，提升资源匹配效率，降低交易成本[64] - 易煤资讯APP注册用户超10000人，发布资讯内容7850篇，合计阅读91300次，研究报告656篇，合计阅读81801次，快讯2940条[96] 未来计划与风险 - 2020年公司计划深化合资公司混改模式，提升经营能力[164] - 公司将持续搭建数字供应链平台，优化资讯、交易和金融端[165] - 公司将继续探索区块链、大数据、云计算等新兴技术[166] - 公司计划加强对南亚、东南亚等新兴国家市场的开发力度[170] - 2020年公司将联合合资公司加强对新大宗商品品种的商业模式研究[171] - 公司将持续完善内部控制结构，提升风控运营管理能力[172] - 公司面临外部宏观经济波动风险，包括煤炭市场价格波动和全球经济增速放缓[173] - 公司面临监管政策变化风险，将实时跟踪并研究行业监管政策的变化[174] - 公司面临人民币汇率波动风险，进口业务采用美元及新加坡元计价，国内销售采用人民币计价[178] - 公司面临国际化经营风险，国际政治、经济、社会、宗教环境复杂多样[179] - 公司面临新品种业务开发风险，积极尝试布局非煤大宗商品[180] - 公司面临供应链金融风险，将进一步完善风控体系[181] - 公司面临行业竞争风险，国内煤炭行业竞争加剧[182] 子公司与投资 - 报告期内公司共计投资设立全资子公司4家，控股子公司2家，认缴人民币121,550万元[140] - 报告期内公司对4家全资子公司增资人民币113,000万元[140] - 报告期内公司对4家参股公司增资人民币246,000万元[140] - 报告期内公司出资设立参股公司5家，认缴人民币294,450万元[140] - 公司全资子公司深圳前海瑞茂通以49,569,985.49元人民币受让河南平瑞供应链管理有限公司49%股权[141] - 公司拟以现金出资方式对郑州航空港区兴瑞实业有限公司增资人民币98,000万元[143] - 公司与陕西煤业共同出资设立陕西陕煤供应链管理有限公司，注册资本为人民币400,000万元，公司出资196,000万元，持股49%[144] - 公司全资子公司郑州嘉瑞供应链管理有限公司对山西晋煤国贸（日照）有限公司增资人民币50,000万元[145] 金融工具与会计准则 - 公司自2019年1月1日起执行新金融工具准则，金融资产按摊余成本或公允价值计量[196] - 公司持有的部分非交易性股权投资被指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产[197] - 2019年1月1日货币资金账面价值为4,395,203,696.00元，与2018年12月31日相同[198] - 2019年1月1日交易性金融资产账面价值为9,926,134.79元，与2018年12月31日相同[198] - 2019年1月1日应收票据账面价值为73,467,428.23元，与2018年12月31日相同[198] - 公司以预期信用损失为基础计提减值准备并确认信用减值损失[196] - 公司追溯应用新金融工具准则，但未重述2018年度财务报表[196] - 首次执行新金融工具准则的累积影响数调整了2019年年初留存收益或其他综合收益[196]