公司基本信息 - 公司股票为A股，上市交易所为上海证券交易所，股票简称西藏珠峰，股票代码600338[20] - 公司聘请的境内会计师事务所为众华会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址为上海市黄浦区中山南路100号金外滩国际广场6楼[20] - 报告期内履行持续督导职责的财务顾问为海通证券股份有限公司，持续督导期间为2015年7月31日 - 2018年12月31日[20] - 公司注册地址为西藏自治区拉萨市北京中路65号，邮政编码850000；办公地址为上海市柳营路305号7楼，邮政编码200072[19] - 公司选定的信息披露媒体为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》，登载年度报告的中国证监会指定网站网址为www.sse.com.cn[19] 财务数据关键指标变化 - 2018年度母公司实现税后净利润8.53亿元，年初未分配利润5436.16万元，2018年半年度利润分配3.92亿元，提取法定盈余公积8525.30万元，年末可供股东分配的利润为4.30亿元[6] - 年末母公司所有者权益为15.00亿元，资本公积为2.69亿元；合并报表所有者权益为21.72亿元，资本公积为2236.45万元[6] - 2018年营业收入20.46亿元，较2017年减少17.04%[23] - 2018年归属于上市公司股东的净利润9.01亿元，较2017年减少19.12%[23] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产21.72亿元，较2017年末增长27.48%[23] - 2018年末总资产47.91亿元，较2017年末增长48.07%[23] - 2018年基本每股收益1.3793元/股，较2017年减少19.12%[23] - 2018年加权平均净资产收益率42.86%，较2017年减少28.38个百分点[23] - 2018年第二季度营业收入5.51亿元，净利润3.06亿元[26] - 2018年非流动资产处置损益为 - 636.83万元，2017年为963.83万元[27] - 采用公允价值计量的项目合计当期变动92.27万元，对当期利润影响金额为458.46万元[30] - 2018年营业收入20.46亿元，比上年降低17.04%；总成本6.23亿元，比上年降低7.95%；毛利率69.55%，比上年降低3%[73] - 2018年税后利润9.01亿元，其中塔中矿业税后利润10.12亿元[73] - 2018年公司向全体股东分红3.92亿元，近两年累计分红7.84亿元[73] - 截至2018年末，公司总资产47.91亿元，净资产21.72亿元[73] - 公司合计营业收入20.45亿美元，同比减少17.07%，营业成本6.23亿美元，同比减少7.96%，毛利率69.54%，减少3.01个百分点[82] - 铅精矿营业收入77502.61万美元，同比减少22.70%，营业成本23912.09万美元，同比减少6.63%，毛利率69.15%，减少5.31个百分点[82] - 锌精矿营业收入11.09亿美元，同比减少14.75%，营业成本3.76亿美元，同比增加1.96%，毛利率66.10%，减少5.55个百分点[82] - 采矿成本6.41亿美元，占总成本比例75.50%，较上年同期变动比例-5.30%；采购境内物资成本2.08亿美元，占总成本比例24.50%，较上年同期变动比例1982.78%[85] - 销售费用本期金额比上期减少，系子公司塔中矿业精矿产品外运运输费下降所致；财务费用本期金额比上期减少，系美元兑人民币及索寞尼升值所致[88] - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少，系本期销售收入减少所致；投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加，系对联营企业财务资助款所致[90] - 货币资金期末数12.15亿美元，占总资产比例25.37%，较上期期末变动比例-16.53%；其他应收款期末数13.69亿美元，占总资产比例28.58%，较上期期末变动比例24.79%[90] - 2018年LME三月锌价从年初3377美元至年末2510.5美元，全年跌幅25.7%，全球锌精矿供应过剩约8.4万吨[97] - 2018年LME铅价从年初2544美元回落至年末2009美元，全年下跌21%，全球精铅供应过剩约1.7万吨[97] - 2018年电池级碳酸锂和工业级碳酸锂价格跌幅分别为52.4%和53.5%，中国锂盐净出口达1.02万吨[101] - 2017 - 2018年中国碳酸锂总消费量从12.5万吨增长到16.9万吨，同比增长16.55%，动力锂电碳酸锂需求占比从28%提升到44%[101] - 2018年铅精矿、锌精矿、铜精矿毛利率分别为69.15%、66.10%、84.19%，与上年相比，铅精矿和锌精矿毛利率减少，铜精矿毛利率增加[104] - 矿石原材料总成本437,616,203.11元，比上年减少6.19%[105] - 线下销售营业收入2,044,928,415.97元，毛利率69.54%；上年度营业收入2,465,721,224.43元，毛利率72.55%[111] - 境内营业收入1,381,430.3万元，占比0.07%，比上年增长71.47%；境外营业收入2,044,928,415.97万元，占比99.93%，比上年减少17.07%[113] - 2018年上半年母公司实现净利润882,425,329.12元，未分配利润为936,786,965.88元[128] - 2018年半年度公司以总股本653,007,263股为基数，每10股派现金6.00元（含税），共分配利润391,804,357.80元，剩余未分配利润544,982,608.08元[131] - 2018年度母公司实现税后净利润852,530,310.03元，年末可供股东分配的利润为429,834,557.99元[131] - 2018年现金分红数额为26,120,290.52元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为5.80%[132] - 2017年现金分红数额为391,804,357.8元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为35.18%[132] - 2016年现金分红数额为0元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为0%[132] - 2018年度公司合计向股东分配的现金红利占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为46.40%[132] 利润分配提议 - 董事会提议以截至2018年12月31日的总股本6.53亿股为基数，每10股送红股4股，派现金红利0.4元（含税），不进行资本公积转增股本[6] - 董事会提议2018年度以总股本653,007,263股为基数，每10股送红股4股，派现金红利0.4元（含税）[131] 参股公司情况 - 公司持股45%的境外参股公司为香港未视新能源有限公司（NextView New Energy Lion HongKong Limited）[14] - 原加拿大创业板公司锂X能源有限公司（Lithium X Energy Corp.）现已私有化退市，为香港未视新能源有限公司的全资子公司[14] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2018年末，公司全资子公司年采选能力超300万吨，年产铅锌铜金属量约15万吨[32] - 阿根廷SDLA项目年产2500吨LCE的盐田已投产，预计2019年有锂盐产品销售，公司正推进扩产2.5万吨/年相关工作[55] - 公司精矿产品销售采用年度长单，卖方有权对当月销售产品数量进行20%增减调整[55] - 塔中矿业2018年末采选能力达300万吨，产能提升增速超20%，2019年开始实施3年形成600万吨矿山产能计划[56][58] - 2018年全球铅精矿产量为451.8万吨，同比减少0.2%[60] - 2018年中国铅精矿产量203.3万吨，同比减少2.3%；澳大利亚38.5万吨，同比增长9.1%；秘鲁28.4万吨，同比减少7.5%等[61] - 预计2019年全球铅精矿产量恢复增长，2020年增量扩大，精矿供应维持紧平衡[63] - 2018年国外锌矿山恢复性增产，除中国外增加产量42.7万吨[63] - 2018年全球锌精矿产量1285万吨，同比增长2.3%；除中国外产量867.8万吨，同比增长5.1%；中国产量417.2万吨，同比下降3.0%[67] - 公司2019年着手对运营10年的老选厂分步技改扩建，新增100万吨选矿产能，达年400万吨选矿设计产能[67] - 截至2018年12月31日，塔中矿业保有资源量合计矿石量8110.16万吨[70] - 阿根廷安赫莱斯湖富锂卤水项目Li₂CO₃当量总计205.09万吨[70] - 2018年公司掘进工程量49207米，比上年增加0.51%；钻探工程量92457米，比上年增加23.85%[71] - 2018年公司采矿量完成289.851万吨，比上年提高5.16％；出矿量完成287.727万吨，比上年提高6.74％[71] - 公司在阿根廷的锂盐湖扩建项目2018年进行前期工作，有2500吨产能待售，2019年选定工艺、申请环评、启动基建，2020年计划投产[67] - 2019年公司主要销售客户中，塔国临近乌兹别克斯坦的比重将增加并接近原有哈萨克斯坦客户比例[67] - 2018年碳酸锂平均价格较高位下跌一半左右，盐湖提锂成主流供应源[67] - 2018年电锌出现十年来最高价，下半年明显跌幅，上下游供需背离状况将修复[67] - 选矿处理量284.621万吨，比上年提高1.57%；精矿产品金属量13.268万吨，比上年降低13.18%[73] - SDLA项目拥有200万吨碳酸锂当量资源储量，现有年产0.25万吨碳酸锂当量产能，正筹备2.5万吨产能建设项目[73] - 2018年塔中矿业完成投资3.93亿元，累计在塔吉克投资超5.21亿美元，形成采选300万吨、铅冶炼5万吨规模[73] - 2018年上半年以2.65亿加元（约2.067亿美元）收购并私有化加拿大上市公司，控股阿根廷锂盐湖项目公司[73] - 截至2018年末，塔中矿业累计在塔国出资超1亿元用于回馈当地[73] - 铅精矿含铅生产量47140.54吨，同比减少17.44%，销售量46856.16吨，同比减少18.69%[83] - 锌精矿含锌生产量82329.28吨，同比减少11.25%，销售量82393.53吨，同比减少11.94%[83] - 2019年预计全球锌精矿原料供应过剩增加，精锌供应仍存在缺口，锌价可能回到3000美元以上[101] - 2019年预计铅精矿产量恢复增长，精矿供应转为小幅过剩，精铅产量同比增长1.4%，铅价维持在2000美元左右震荡[101] - 派 - 布拉克矿山矿石量129.54万吨，基础储量Pb品位3.95%、Zn品位3.84%，可采储量（111）品位Pb 3.95%、Zn 3.84%[108] - 安赫莱斯盐湖卤水锂矿碳酸锂当量204.9万吨，Li品位502mg/L；基础储量碳酸锂当量163.7万吨，Li品位479mg/L；可采储量碳酸锂当量163.7万吨，Li品位479mg/L[108] 公司发展战略与计划 - 公司远期发展战略围绕“一体两翼（有色金属+新能源、新材料）”，定位为产业链上游优质原料产品生产和供应商[119] - 中长期（5 - 8 年）目标：3 年左右形成年处理 600 万吨矿山产能，5 年左右形成年 35 万吨金属量产能[122] - 阿根廷 SDLA 项目计划在已有年 2500 吨碳酸锂当量产能基础上，新增年 25000 吨碳酸锂当量产能[122] - 2019 年计划采矿量 353 万吨，出矿量 330 万吨，选矿处理量 330 万吨[123] - 2019 年计划生产精矿铅锌铜银金属量 15.4 万吨，其中铅 6.3 万吨、锌 8.8 万吨、铜 0.3 万吨，银 99 吨[123] - 2019 年预计实现营业收入约 26.07 亿元，利润总额约 12.70 亿元[123] - 2019 年上半年力争完成选矿处理能力增加 100 万吨的技改工作[123] - 2019 年预计投入超 5000 万美元用于安赫莱斯盐湖项目扩产至 2.75 万吨碳酸锂当量基础锂盐[123] 公司风险与应对 - 产品市场价格波动、外汇汇率波动、海外资源开发和运营是公司可能面对的风险[124][127] - 公司将通过金融工具组合运用、制定管理制度、发挥成功经验等方式应对风险[127] 公司承诺与限售情况 - 收购报告书或权益变动报告书中公司实际控制人承诺保证西藏珠峰独立性，避免同业竞争和规范关联交易[135] - 与重大资产重组相关的部分公司西藏珠峰股份限售期为2015年8月20日起36个月[135] 中介机构报酬 - 境内会计师事务所众华会计师事务所报酬为880,000元，审计年限为10年[