收入和利润表现 - 营业收入为375.55亿元人民币，同比增长36.39%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为26.35亿元人民币，同比增长30.51%[21] - 扣除非经常性损益的净利润为23.14亿元人民币，同比增长21.22%[21] - 公司实现营业收入375.55亿元，同比增长36.39%[42] - 归属于上市公司股东的净利润26.35亿元，同比增长30.51%[42] - 营业收入375.55亿元，同比增长36.39%[53] - 基本每股收益为0.6786元/股，同比增长30.50%[19] - 加权平均净资产收益率为16.14%，同比增加1.71个百分点[19] 成本和费用表现 - 营业成本305.36亿元，同比增长36.77%[53] - 管理费用15.14亿元，同比增长45.71%[51][53] - 研发费用10.01亿元，同比增长67.44%[51][53] - 财务费用7.08亿元，同比增长123.96%[51][53] - 农牧行业原材料成本为152.58亿元，占总成本比例93.33%，同比增长13.71%[59] - 光伏行业原材料成本为92.96亿元，占总成本比例70.46%，同比增长47.79%[59] - 光伏行业人工工资成本同比增长144.70%至6.33亿元[59] 资产和负债变化 - 应收账款为16.72亿元人民币，同比增长43.48%[28] - 存货为24.16亿元人民币，同比增长52.33%[28] - 固定资产为245.34亿元人民币，同比增长46.43%[28] - 在建工程为35.87亿元人民币，同比下降57.13%[28] - 应收账款同比增加5.067亿元人民币，增幅43.48%[29] - 应收款项融资同比增加43.925亿元人民币[29] - 预付款项同比增加1.618亿元人民币，增幅70.96%[29] - 其他应收款同比增加2.708亿元人民币，增幅50.64%[29] - 存货同比增加8.298亿元人民币，增幅52.33%[29] - 固定资产同比增加77.793亿元人民币，增幅46.43%[30] - 在建工程同比减少47.798亿元人民币，降幅57.13%[30] - 长期借款激增492.21%至40.89亿元，因投资规模扩大导致银行长期借款融资增加[66] - 应付债券新增42.12亿元，主要因公司发行可转换债券[66] - 其他流动负债减少62.72%至11.24亿元，主要因短期融资券及超短期融资券到期偿还[66] - 经营活动产生的现金流量净额为23.57亿元人民币，同比下降23.94%[21] - 经营活动现金流量净额减少7.42亿元，同比减少23.94%[64] 业务分项表现：饲料及相关业务 - 饲料及相关业务营业收入166.89亿元，同比增长9.53%[44] - 饲料销量490.05万吨，同比增长15.75%，其中水产饲料同比增长21.31%，特种水产饲料同比增长44.72%[44] - "通威鱼"产品销售收入1.14亿元，同比增长21%，销量同比增长25%[46] - 三联水产批发市场日均交易量达120万斤，同比增长60%[46] - 公司水产饲料销量实现近年来最高增长全球市场占有率进一步提高[83] - 公司禽饲料销量实现近年来最高增长[83] - 高附加值的特种水产饲料和高端水产饲料在公司产品结构中的比重将持续提升[126] - 经销渠道饲料销售量377.16万吨，销售收入1,344,512.99万元[98] - 直销渠道饲料销售量112.89万吨，销售收入403,747.52万元[98] - 年消化能力50吨以下客户销售收入5.68亿元，占饲料业务收入0.34%[98] 业务分项表现：高纯晶硅业务 - 高纯晶硅产能8万吨，在建产能7.5万吨，生产成本低于4万元/吨[35] - 高纯晶硅销量6.38万吨，同比增长232.5%，平均生产成本4.33万元/吨，毛利率24.45%[47] - 高纯晶硅月产量超过8000吨，平均生产成本降至4万元/吨[47] - 高纯晶硅产量64,364.21吨，同比增长233.89%[56] - 高纯晶硅业务2020年产销量目标9万吨[120] - 高纯晶硅单晶料比例维持在90%以上[120] - 永祥多晶硅生产成本目标降至5万元/吨以下[120] - 永祥新能源和内蒙古通威生产成本目标稳定在4万元/吨以下[120] - 太阳能级多晶硅产能利用率92.46%，高于行业平均85%水平[74] - 太阳能级多晶硅产销率99.13%，销售毛利率24.45%[76] 业务分项表现：太阳能电池及组件业务 - 太阳能电池产能20GW，非硅成本0.2-0.25元/W，为行业平均水平的60%-80%[35] - 太阳能电池产能利用率达114%[47] - 太阳能电池及组件销售收入122.71亿元，同比增长60.56%[48] - 太阳能电池及组件销量13.33GW，同比增长106.92%[48] - 太阳能电池业务2020年产销量目标20GW以上[120] - 太阳能电池产能2020年底预计达30-40GW[121] - 单晶硅电池产能利用率114.89%，产量达10,033.78MW[74] - 单晶硅电池产销率98.96%，销售毛利率22.49%[76] - 太阳能电池量产平均转换效率达22.51%，研发最高转换效率为23.20%[70] - 晶体硅电池组件量产平均功率385W，研发最高功率440W[70] - 2019年太阳能电池效率刷新九次记录，组件端转换效率刷新四次记录[128] 业务分项表现：光伏发电业务 - 光伏发电装机并网规模1,469MW，2019年发电172,259万度[48] - 光伏发电业务2020年预计新增投资建设"渔光一体"项目1GW以上[120] - 光伏发电业务2020年预计上网电量25亿度[122] - 期末持有光伏电站56座，并网装机容量1,469MW，较期初增长27.65%[72] - 公司优先在电力消纳能力较大的华东、华南及华中地区推广"渔光一体"项目[128] 光伏业务综合表现 - 光伏业务营业收入178.01亿元，同比增长74.52%[53] - 在建光伏项目综合成本下降至4元/W以内，2020年有望降至3.5元/W以内[39] - 力争最优项目系统投资成本突破3元/W以下[122] 研发投入 - 研发投入总额10.01亿元，占营业收入比例2.66%，同比增长67.44%[62] - 光伏板块研发投入7.64亿元，同比增长97.65%[62] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售额88.21亿元，占年度销售总额23.49%[61] - 前五名供应商采购额85.75亿元，占年度采购总额34.82%[61] 分红政策 - 公司拟以总股本4,287,855,684股为基数每10股派发现金红利1.86元（含税），现金分红总额797,541,157.22元[4] - 2019年度现金分红预案总额为7.98亿元，每10股派发现金红利1.86元[133][135] - 2019年现金分红占归属于上市公司普通股股东净利润的比率为30.27%[135] - 2018年现金分红占归属于上市公司普通股股东净利润的比率为30.77%[135] - 2017年现金分红占归属于上市公司普通股股东净利润的比率为30.87%[135] - 2018年度现金分红总额为6.21亿元，每10股派发现金红利1.6元[133] - 公司总股本基数从2018年的38.82亿股增至2019年的42.88亿股[133] 产能与投资项目 - 合肥2.3GW高效晶硅太阳能电池项目已完工，累计投入143,242.07万元，报告期实现收益22,589.37万元[102] - 成都3.2GW高效晶硅太阳能电池项目已完工，累计投入202,469.15万元，报告期实现收益40,337.08万元[102] - 包头2.5万吨高纯晶硅项目已完工，累计投入308,996.38万元，报告期实现收益8,131.09万元[102] - 乐山2.5万吨高纯晶硅项目已完工，累计投入277,728.18万元，报告期实现收益19,391.24万元[102] - 眉山7.5GW高效晶硅太阳能电池项目在建，报告期投入53,248.56万元[102] 子公司财务表现 - 通威太阳能（合肥）有限公司总资产1,677,486.74万元，净利润136,374.11万元[103] - 四川永祥股份有限公司总资产1,168,756.64万元，净利润58,610.14万元[103] 行业与市场环境 - 2019年全国10万吨以上规模饲料厂产量10,659.7万吨，同比增长3.7%，占全国总产量46.6%[105] - 2019年国内光伏新增装机30.11GW同比下降31.6%，其中分布式光伏新增装机12.20GW同比增长41.3%[107] - 2019年海外光伏新增装机93GW同比增长45%，全国光伏发电量2,243亿千瓦时同比增长26.3%[107] - 2019年国家竞价光伏项目总装机容量22.79GW，其中普通光伏电站18.12GW，工商业分布式4.66GW[110] - 光伏竞价补贴强度降至平均0.06-0.07元/度[110] - 多晶硅行业前五企业产量23.7万吨，占全国总产量69.3%[112] - 硅片环节前五企业产量97.96GW，占全国总产量72.8%[112] - 电池环节前五企业产量41.2GW，占全国总产量37.9%[112] - 组件环节前五企业产量42.2GW，占全国总产量42.8%[112] - 2019年地面光伏电站初始投资成本4.55元/W，同比下降7.5%[113] - 组件成本占总投资38.5%，非技术成本占17.6%[113] - 预计2020年光伏电站投资成本降至4.30元/W[113] - 2019年海外光伏市场份额从2018年57%增至76%[114] - 豆粕价格呈下降趋势预计未来将出现先低后高回升[84] - 玉米价格同比上涨预计中长期保持上涨趋势[84] - 鱼粉价格预计持续上涨因秘鲁捕鱼量为近五年第二低配额完成率低[84] - 生猪产能恢复目标为2020年底前基本接近正常年份水平[79] - 饲料禁抗政策2020年7月1日起全面实施禁止生产含促生长类药物饲料添加剂[80] - 禽类养殖产能呈爆炸式增长[85] - 光伏行业因政策变动敏感，2020年补贴逐渐退坡加速进入平价时代[127] - 2020年光伏政策延续2019年总体思路，积极推进无补贴平价上网项目建设[126] - 公司光伏产品出口比例较大，但面临欧洲、美国、印度、土耳其等国家双反调查的国际贸易保护风险[129] - 海外市场需求占全球光伏市场需求约三分之二，若疫情扩散将削弱全球光伏市场增长预期[130] 公司战略与商业模式 - 公司推进渔光一体商业模式促进渔业现代化生态化发展[82] - 农业农村大数据中心建设加快物联网大数据区块链等现代技术农业应用[79] - 公司持续提升研发投入，通过产业链传递消化成本压力[125] - 公司采取远期结售汇、掉期和外汇期权等金融工具锁定汇率风险[125] - 用工成本、环保约束、土地成本和社会物价总体升高，饲料行业进入高成本时代[125] 销售模式与渠道 - 饲料销售以经销模式为主占比76.96%，直销模式占比23.04%[96] - 经销商数量约18,500名，主要采用现金结算方式[97] 主要资产租赁 - 公司饲料业务总租赁面积为315,059.65亩，年租金合计覆盖多个长期合同[95] - 最大单笔租赁面积11,136.33亩（天门通威），租期30年[94] - 最高单位租金达2,258元/亩·年（珠海海壹），租期1.75年[94] - 淮安通威与江苏省银宝盐业签订3,033.4亩短期租赁，年租金379元/亩[95] 税收优惠 - 公司享受饲料销售免征增值税政策（财税[2001]121号）[99] 关联交易与承诺履行 - 通威集团及刘汉元、管亚梅关于同业竞争的承诺持续有效并正在履行中[141] - 通威集团关于不占用公司资产及规范关联交易的承诺持续有效并正在履行中[141] - 刘汉元及通威集团承诺持续有效保持公司独立性[139] - 通威集团承诺持续有效规范关联交易及资金往来[139] - 刘汉元及通威集团承诺持续有效避免同业竞争[140] - 所有承诺均被严格履行且及时执行[139][140] - 未履行承诺事项数量为0[139][140] - 关联交易承诺要求以市场公允价格进行交易[139] - 违反承诺导致损害需承担相应赔偿责任[139][140] - 公司控股股东及关联方不存在非经营性资金占用及违规对外担保情况[6] - 公司向通威集团申请循环性流动资金借款额度不超过20亿元，预计支付利息约5,000万元[152] 融资与担保 - 报告期末对外担保余额（不含子公司）47,303.98万元，担保总额占净资产比例30.50%[154] - 对子公司担保余额504,303.22万元，直接或间接为资产负债率超70%对象提供担保金额117,013.51万元[154] - 对外担保逾期金额2,793.44万元（养殖户及经销商业务）[154] - 公司获批非公开发行绿色公司债券额度不超过30亿元[162] - 绿色公司债券期限不超过5年，采用固定利率分期发行[162] - 公司发行可转债总额为50亿元人民币[189] 可转换公司债券 - 报告期末转债持有人数为4,162人[190] - 前十名转债持有人中最大持有比例为15.25%[191] - 报告期转股额为273.1万元[193] - 报告期转股数为222,376股[193] - 累计转股数占转股前公司已发行股份总数比例为0.0057%[193] - 尚未转股额为49.97亿元人民币[193] - 未转股转债占转债发行总量比例为99.95%[193] 股份变动与限售 - 有限售条件股份数量减少1,099,890,811股（降幅100%）[200] - 有限售条件股份比例从28.33%降至0%[200] - 无限售条件流通股份增加1,100,113,187股[200] - 无限售条件流通股份比例从71.67%升至100%[200] - 总股本数量保持3,882,594,596股不变[200] - 其他内资持股数量归零（原持股1,099,890,811股）[200] - 境内非国有法人持股全部解除限售（原持股1,099,890,811股）[200] - 人民币普通股成为唯一流通股份类型[200] - 股份变动后无限售股份占比达100%[200] - 通威集团股份锁定期为自发行结束之日起满36个月[140] - 若交易完成后6个月内股价连续20个交易日低于发行价则锁定期自动延长6个月[140] - 员工持股计划信托产品自股票购买完成之日起12个月内不转让，限售期至2019年5月7日[142] - 员工持股计划累计买入公司股票77,703,944股，占公司总股本2.00%，成交总金额89,797.94万元，成交均价11.56元/股[150] - 通威集团以自有资金购买员工持股计划优先级份额24,000万份，占信托计划优先级份额44.44%[150] 财务报告与审计 - 公司2019年审计报告由四川华信（集团）会计师事务所出具标准无保留意见[7] - 公司续聘四川华信会计师事务所提供年度审计及内控审计服务，年度审计报酬为290万元人民币，内控审计报酬为110万元人民币[147][148] - 公司执行新金融工具准则，调整计入期初留存收益或其他综合收益[144][145] - 公司采用追溯调整法执行2019年一般企业财务报表格式修订，对利润表无影响[145] 风险提示 - 公司明确提示前瞻性陈述不构成对投资者的实质承诺[5] 其他重要事项 - 公司与隆基股份、中环股份的重大销售合同正在执行中[161] - 委托理财发生额69,000万元（保本浮动收益型），期末未到期余额0元[156][157] - 公司委托理财总金额为人民币69,000万元，涉及多笔保本浮动收益产品[160] - 委托理财最高年化收益率为3.25%（中国工商银行产品）[160] - 委托理财实际收益总额为人民币121.49万元[160] - 公司委托理财未计提减值准备[160][161] - 公司2019年光伏扶贫项目累计帮扶8,633户贫困户[164] - 光伏扶贫项目累计投入资金1,934.43万元[164][165] - 光伏