收入和利润（同比） - 营业收入111.70亿元人民币，同比下降6.56%[23] - 归属于上市公司股东的净利润9.25亿元人民币，同比下降45.77%[23] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8.05亿元人民币，同比下降45.79%[23] - 基本每股收益0.2023元/股，同比下降45.81%[27] - 稀释每股收益0.1666元/股，同比下降55.37%[27] - 加权平均净资产收益率6.81%，同比下降8.41个百分点[27] - 公司实现销售收入111.7亿元，同比下降6.56%[49] - 归属于母公司所有者净利润9.25亿元，同比下降45.77%[49] 成本和费用（同比） - 箱板原纸毛利率同比下降4.79个百分点[28] - 造纸业务营业收入80.58亿元，毛利率24.32%，同比下降15.1%[52] - 包装业务营业收入20.04亿元，毛利率12.43%，同比下降4.43%[52] - 管理费用5.07亿元同比上升32.32%主要系新增主体及管理类员工薪酬增加[57] 现金流量（同比） - 经营活动产生的现金流量净额5.48亿元人民币，同比下降77.38%[23] - 经营活动现金流量净额5.48亿元同比下降77.38%主要系销售商品收款减少[57] - 投资活动现金流量净额-16.35亿元同比改善26.59%主要系上年同期支付大额股权并购款[57] - 筹资活动现金流量净额10.18亿元同比上升293.28%主要系增加长短期借款[57] 业务线表现 - 造纸业务营业收入80.58亿元，毛利率24.32%，同比下降15.1%[52] - 包装业务营业收入20.04亿元，毛利率12.43%，同比下降4.43%[52] - 贸易业务营业收入7.75亿元，同比增长339.88%[52] - 产业互联平台月成交金额超1.8亿元[42] - 原纸产量232.8万吨，销量221.34万吨，产销率95.08%[49] - 瓦楞箱板纸箱产量6.07亿平方米，销量5.88亿平方米，产销率96.87%[49] 子公司和地区表现 - 北欧纸业实现净利润同比增长11%[52] - 境外资产总额为63.95亿元，占总资产比例16.18%[40] - 子公司浙江山鹰纸业总资产142.14亿元，营业收入63.81亿元，净利润1.72亿元[73] - 子公司Nordic Paper Holding AB总资产42.35亿元，营业收入21.05亿元，净利润1.68亿元[73] - 子公司福建省联盛纸业总资产38.62亿元，营业收入16.62亿元，净利润1.59亿元[73] - 子公司山鹰（上海）融资租赁营业收入2.93亿元，净利润4285.49万元[73] - 子公司Cycle Link (U.S.A.) Inc. 总资产11.28亿元，净利润1976.12万元[73] 资产和债务 - 归属于上市公司股东的净资产138.40亿元人民币，较上年度末增长5.00%[26] - 总资产395.30亿元人民币，较上年度末增长10.09%[26] - 其他流动资产21.86亿元同比上升57.60%主要系应收保理款项增加[61] - 在建工程51.50亿元同比上升44.41%主要系华中山鹰建设投入[61][63] - 应付账款36.09亿元同比上升41.08%主要系引入集采模式及账期调整[63] - 应交税费2.61亿元同比下降67.42%主要系集中支付年初应交税款[63] - 流动比率0.77较上年度末0.80下降3.31%[200] - 速动比率0.43较上年度末0.49下降11.1%[200] - 资产负债率63.89%较上年度末62.30%上升2.55个百分点[200] - EBITDA利息保障倍数3.81较上年同期6.42下降40.65%[200] 投资和收购活动 - 公司投资1.5亿元收购云印技术38.01%股权并增资使其成为间接控股子公司[64][67] - 公司以人民币2224万元受让关联方土地使用权及地上建筑物[68] - 公司持有徽商银行股份期末账面值为766.8万元，占股0.10%，报告期权益变动-173.44万元[69] - 以公允价值计量的金融资产合计最初投资成本1.71亿元，期末账面值2.05亿元，报告期权益变动475.97万元[72] - 公司全资子公司出资1600万美元收购美国凤凰纸业100%股权[75] - 凤凰纸业收购后修复设备形成年产36万吨高端牛卡纸/木浆产能[77] - Verso Wickliffe LLC净资产评估值1.3446亿美元（约9.292亿元人民币）[77] - 收购对价低于净资产公允价值增加归母净利润3.485亿元人民币[77] - 公司投资玖富集团2.1036亿元人民币持有431.575万股A级普通股[80] - 公司全资子公司山鹰资本投资人民币1.5亿元收购云印技术38.01%股权并增资[121] 融资和担保 - 顺利完成10亿元16山鹰债全额回售兑付[52] - 公司批准10亿元人民币闲置自有资金用于现金管理[77] - 公司为控股子公司提供不超过150亿元人民币担保额度[77] - 公司开展金融衍生品交易业务额度不超过5亿美元[77] - 公司使用12亿元人民币闲置募集资金补充流动资金（已全部归还）[80] - 报告期内对子公司担保发生额合计72.545亿元[127] - 报告期末对子公司担保余额合计92.024亿元[127] - 公司担保总额92.024亿元，占净资产比例66.49%[127] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为22.822亿元[127] - 公司于2018年11月21日公开发行可转换公司债券募集资金总额为人民币23亿元[135] - 实际募集资金净额为人民币22.68亿元[135] - 公司拟申请新公开发行可转换公司债券募集资金总额调减为不超过人民币18.6亿元[145] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益为-428.74万元[29] - 计入当期损益的政府补助金额为1.29亿元[29] - 金融资产公允价值变动及投资收益为2036.31万元[29] - 非经常性损益合计金额为1.2亿元[32] 产能和资源 - 公司国内箱板纸产能近600万吨，位列行业前三[34] - 北欧特种浆纸产能50万吨，市场占有率欧洲第一[34] - 固废发电项目预计年经济效益不低于1.6亿元[45] - 再生浆资源储备达42万吨以应对原料供应收紧[45] 承诺事项 - 泰盛实业协议收购的存量股份自2013年8月8日起72个月内不转让[88] - 泰盛实业及其关联方为上市公司提供无偿担保承诺自2012年12月20日起长期有效[91] - 泰盛实业股票质押融资期限为2018年4月18日至2024年11月20日[91] - 泰盛实业股票质押资金用于补充营运资金、偿还债务及实业投资[94] - 吴明武、徐丽凡承诺三年内（至2021年7月15日）不进行大额财务性投资[94][96] - 泰盛实业承诺确保山鹰纸业控制权不因股价下跌导致质押平仓而变更[91] - 公司董事及高管人员承诺薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[97] - 泰盛实业股票质押还款期限为2018年6月30日至2024年11月20日[94] - 所有承诺方均按时严格履行承诺事项[88][91][94][97] - 避免同业竞争承诺自2012年12月20日起长期有效[88] - 泰盛实业协议收购11898万股存量股份并承诺72个月内不转让，该承诺已于2019年8月9日届满[99] - 泰盛实业在2018年6月20日至2019年6月19日期间增持公司股份，并承诺增持期间及完成后6个月内不减持[99] - 公司承诺不为激励对象获取股票期权提供贷款或任何形式财务资助[99] - 泰盛实业承诺承担浙江山鹰在专利侵权案中的全部实际损失和可能的技术改造费用[99] - 公司承诺至可转换公司债券募集资金使用完毕或到位36个月内，不再新增对类金融业务的资金投入[99] 股权激励和回购 - 公司完成2.3亿元股票回购工作[52] - 公司股票期权激励计划拟向激励对象发行6700万份股票期权，约占公司总股本455125.33万股的1.47%[106] - 股票期权激励计划首次授予数量调整为5823万份，授予82名激励对象[106] - 预留股票期权授予226万份给5名激励对象，剩余494万份不予授予[106] - 公司首次授予股票期权数量从5823万份调整为5437万份，减少386万份[109] - 公司收回并注销已获授但尚未行权的股票期权合计654.8万份[109] - 首次授予第一个行权期行权股票数量为1906万股，行权人数60名[109] - 预留授予股票期权数量从226万份调整为91万份，减少135万份[109] - 预留授予第一个行权期行权股票数量为34.25万股[109] - 首次授予剩余两期股票期权数量从3262.2万份调整为3046.2万份，减少216万份[111] - 首次授予第二个行权期行权股票数量为1392.9万股，行权人数66名[111] - 公司总股本从4,570,655,837股增至4,584,584,837股，增加13,929,000股[111] - 首次授予股票期权行权价格从2.93元/股调整为2.772元/股[109] - 预留授予股票期权行权价格从3.71元/股调整为3.552元/股[109] - 创享激励基金第一期持股计划筹集资金总额上限为5.2亿元[114] - 持股计划通过二级市场累计买入公司股票72,614,742股，占当时总股本1.59%[114] - 持股计划成交金额合计26,729.98万元，成交均价3.68元/股[114] - 持股计划实际筹集资金总额为27,000万元[114] - 公司董事会预先计提并使用2018年激励基金2.5亿元[117] - 公司回购股份资金总额区间为37,500万元至75,000万元[117] - 截至2019年7月31日累计回购股份66,303,302股，占总股本1.45%[117] - 累计回购支付资金总额229,864,164.22元，最高成交价3.65元/股[117] - 持股计划股票锁定期为2018年12月29日至2021年12月28日[114] - 管理层2019年1月股票期权行权合计1,680,000股[177][180] - 2019年5月管理层以自有资金集中竞价增持1,200,000股[180] - 原董事会秘书杨昊悦离职后注销546,000份未行权股票期权[181] 债券和信用 - 12山鹰债于2019年8月22日完成本息兑付并摘牌，兑付本金7.8918亿元，利率7.50%[187] - 16山鹰债于2019年4月24日因全额回售摘牌，回售金额10亿元[188][192] - 12山鹰债第5年末回售金额1082万元，回售后债券余额7.8918亿元[188] - 16山鹰债第3年末利率上调至5.85%，每手派息53.5元[187] - 12山鹰债募集资金8亿元，其中6亿元用于偿还银行借款[193] - 公司主体信用等级AA+，12山鹰债信用等级AA+[194] - 报告期末转债持有人数为8,399名[138] - 报告期转股额为40.7万元[139] - 报告期转股数为121,842股[139] - 累计转股数占转股前公司已发行股份总数比例为0.0027%[142] - 尚未转股额为22.99亿元[142] - 未转股转债占转债发行总量比例为99.98%[142] 股东结构 - 福建泰盛实业有限公司持股1,341,930,378股，占比29.27%[167] - 新华信托华睿系列持股129,177,474股，占比2.82%[172] - 吴丽萍持股122,414,516股，占比2.67%[172] - 公司回购专用账户持股66,303,302股，占比1.45%[172] - 林文新持股64,112,666股，占比1.40%[172] - 陕西省国际信托持股46,811,284股，占比1.02%[172] - 中证500ETF持股38,565,646股，占比0.84%[172] - 香港中央结算有限公司持股37,454,885股，占比0.82%[172] - 福建泰盛实业有限公司为控股股东持股1,341,930,378股占总股本显著比例[173] - 新华信托华睿系列·金沙2号持股129,177,474股[173] - 吴丽萍（实控人亲属）持股122,414,516股[173] - 公司回购专用账户持有66,303,302股用于员工持股计划[173] - 董事潘金堂通过股票期权行权增持570,000股至4,674,648股[177] - 董事孙晓民通过行权及二级市场买入增持867,000股至1,623,000股[177] - 副总裁江玉林通过行权及二级市场买入增持643,000股至1,367,000股[177] 税务优惠 - 联盛纸业获高新技术企业认定享受15%企业所得税率（2018-2020年）[77] 诉讼和合规 - 世纪阳光诉浙江山鹰专利侵权案涉及诉讼金额9900万元人民币[102] - 报告期内公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决或大额到期债务未清偿情况[105] 环保和社会责任 - 马鞍山基地废水COD排放浓度37.5mg/L，排放总量330.563吨，核定总量2224吨[148] - 浙江山鹰废水COD排放浓度34.6mg/L，排放总量110.5吨，核定总量767.68吨[148] - 联盛纸业废水COD排放浓度50.823mg/L，排放总量85吨，核定总量246吨[148] - 马鞍山基地废气SO₂排放总量32.6708吨，核定总量824.92吨[148] - 浙江山鹰废气NOx排放总量122.87吨，核定总量710.63吨[148] - 联盛纸业废气SO₂排放总量89.09吨，核定总量637吨[151] - 公司固体废弃物炉渣及煤灰作为建材出售再利用[151] - 浙江山鹰采用SNCR+臭氧脱硝系统完成废气超低排放改造[152] - 联盛纸业计划2020年上半年完成超低排放改造[152] - 公司编制资源综合利用发电项目环评报告并获马鞍市环保局批复[156] - 公司下属浙江祥恒安置四川屏山县贫困人口9人[131][133] - 浙江祥恒对口四川屏山县消费扶贫2.94万元[131][132][133] - 全资子公司浙江山鹰向四川屏山县捐款27万元[131][133]