公司基本信息 - 公司A股股票代码为600567，上市交易所为上海证券交易所，简称山鹰纸业[19] - 公司注册地址在安徽省马鞍山市勤俭路3号，邮编243021[17] - 公司办公地址在上海市杨浦区安浦路645号滨江国际6号楼，邮编200082[17] - 公司选定的信息披露媒体为《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》[18] - 登载年度报告的中国证监会指定网站网址为www.sse.com.cn[18] - 国金证券持续督导期间为2018年12月10日 - 2019年5月31日[19] - 平安证券持续督导期间为2019年6月1日 - 2020年12月31日[19] 财务数据关键指标变化 - 2019年营业收入232.41亿元，较2018年的243.67亿元减少4.62%[23] - 2019年归属于上市公司股东的净利润13.62亿元，较2018年的32.04亿元减少57.48%[23] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产144.11亿元，较2018年末的131.81亿元增长9.33%[23] - 2019年末总资产425.45亿元，较2018年末的359.06亿元增长18.49%[23] - 2019年基本每股收益0.30元/股，较2018年的0.70元/股减少57.14%[23] - 2019年加权平均净资产收益率9.95%，较2018年减少17.6个百分点[23] - 2019年第一至四季度营业收入分别为52.16亿元、59.53亿元、59.64亿元、61.07亿元[26] - 2019年非流动资产处置损益为 -995.58万元[28] - 2019年计入当期损益的政府补助7225.52万元[28] - 2019年其他权益工具投资期末余额48.19亿元，对当期利润影响金额为597.35万元[32] - 2019年公司销售收入232.41亿元，同比下降4.62%[50][55] - 营业成本同比增长0.33%，销售费用同比增长11.54%，管理费用同比增长24.40%，研发费用同比下降7.10%，财务费用同比下降40.29%，经营活动产生的现金流量净额同比下降58.91%，投资活动产生的现金流量净额同比增长26.36%，筹资活动产生的现金流量净额同比增长147.89%[55][58] - 公司造纸行业营业收入167.02亿元，同比减少10.17%，营业成本129.84亿元，同比减少4.88%，毛利率22.26%，减少4.33个百分点[59] - 包装行业营业收入43.93亿元，同比增加0.55%，营业成本38.17亿元，同比增加0.67%，毛利率13.12%，减少0.10个百分点[59] - 贸易行业营业收入14.25亿元，同比增加35.23%，营业成本13.53亿元，同比增加32.62%，毛利率5.06%，增加1.87个百分点[59] - 原纸生产量473.59万吨，同比增加2.24%，销售量475.71万吨，同比增加3.27%，库存量11.26万吨，同比减少15.86%[61] - 纸制品生产量12.59万平方米，同比增加3.43%，销售量12.75万平方米，同比增加4.66%，库存量0.19万平方米，同比减少105.44%[61] - 销售费用10.76亿元，占营业收入比4.63%；管理费用10.66亿元，占营业收入比4.59%[69] - 研发费用5.49亿元，占营业收入比2.36%；财务费用4.41亿元，占营业收入比1.9%[69] - 本期费用化研发投入5.49亿元，研发投入总额占营业收入比例2.36%[70] - 报告期内公司经营活动现金流净额133,474.87万元，投资活动现金流净额-281,808.67万元，筹资活动现金流净额214,849.19万元，现金及现金等价物净增加额59,620.91万元[71] - 货币资金本期期末数4,709,324,461.41元，占总资产比例11.07%，较上期期末变动比例33.71%，因发行可转债吸收筹资[74] - 交易性金融资产本期期末数12,430,493.83元，占总资产比例0.03%，较上期变动比例100.00%，因执行新金融工具准则列报调整[74] - 在建工程本期期末数7,069,490,067.31元，占总资产比例16.62%，较上期期末变动比例98.21%，因华中纸业建设投入及生产线技改[74] - 应付账款本期期末数3,809,884,150.44元，占总资产比例8.96%，较上期变动比例48.93%，因引入集采模式及大宗物料账期调整[74] - 应交税费本期期末数444,838,020.96元，占总资产比例1.05%，较上期变动比例-44.45%，因集中支付年初应交增值税及盈利下降减少所得税[77] - 其他应付款本期期末数628,964,477.64元，占总资产比例1.48%，较上期变动比例102.44%，因新增尚未支付的股权款[77] - 长期应付职工薪酬本期期末数28,788,248.32元，占总资产比例0.07%，较上期变动比例182.11%，因实施创享激励基金员工持股计划，以现金结算的股份支付增加[77] - 其他权益工具本期期末数478,594,864.72元，占总资产比例1.12%，较上期变动比例55.88%，因发行可转换公司债[77] - 少数股东权益本期期末数482,725,987.91元，占总资产比例1.13%，较上期变动比例36.33%，因增加非全资子公司及少数股东增加投资[77] 各条业务线表现 - 公司工业包装纸产销量居中国第三，占中国市场份额9%，在华东市场占25%份额排名第一；包装板块销量居中国第二，整体市场份额1.6%[35] - 2019年云印平台网络成交额达28.8亿元，注册客户达3万余家[35] - 2019年包装板块集团内采购原纸达40余万吨，年产量超过12亿平方米[35] - 2019年国内造纸基地箱板瓦楞纸产量达446.52万吨，2020年底年产能将达600余万吨，广东肇庆100万吨包装纸建成投产后年产能将达720余万吨[35] - 2019年北欧纸业特种纸销量27万吨[35] - 凤凰纸业一条文化浆纸线年产能达30万短吨，另一条废纸浆线年产能达12万短吨，将于2020年中投产[35] - 2019年环宇国际回收纤维贸易量305万吨[35] - 公司全资子公司环宇国际年采购和物流能力450万吨，2019年完成贸易量305万吨[45] - 公司全资子公司北欧纸业高端特种浆纸产能合计50万吨，报告期内净利润同比增长17.14%[45] - 公司控股子公司美国凤凰纸业文化纸年产能达30万短吨，报告期内开始试运行，废纸浆线2020年投产[45] - 至2020年底，公司将有合计150余万吨再生浆资源[45] - 包装产业互联网成交额达28.8亿元[50] - 公司与战略合作伙伴达成30万吨再生浆供应协议，启动北美凤凰纸业12万吨再生浆技改工作，计划2020年中投产；计划2020年底前建成至少合计150万吨再生浆自产或合作产能[50] - 2019年国内造纸基地合计产量为446.52万吨，北欧纸业特种纸产量为27万吨[53] - 已投产的3个国内造纸基地产量较同期增加3%[53] - 原纸全年产量473.59万吨，销量475.71万吨，产销率100.45%；瓦楞箱板纸箱产量12.59亿平方米，销量12.75亿平方米，产销率101.27%[50][55] 各地区表现 - 马鞍山基地废水COD排放浓度36.55mg/L，排放总量673.48吨，核定总量2224吨[188] - 浙江山鹰废水氨氮排放浓度5mg/L，排放总量36.09吨，核定总量42.65吨[188] - 华南山鹰废气NOx排放浓度117.78mg/m³，排放总量358.68吨，核定总量676.77吨[188] - 华中 山鹰废水COD排放浓度25mg/l，排放总量3.44吨，核定总量340吨[191] - 广东山鹰废气NOX排放浓度100mg/m³，排放总量22.83吨，核定总量502.34吨[191] 管理层讨论和指引 - 2020年一季度我国GDP同比下降6.8%，为改革开放以来首次季度GDP负增长[92] - 2019年我国箱板瓦楞纸行业探底后恢复盈利水平，国内包装行业发展稳定，欧洲特种纸行业稳健增长[92] - 中国包装行业处于单体规模小、行业集中度低、纵向一体化程度低状态，产业互联网将成发展新动力[92] - 我国作为世界第一制造大国，对箱板瓦楞纸需求将继续稳健增长[92] - 公司计划于2020年中拟定新的五年战略规划[96] - 2020年底公司将实现600余万吨箱板瓦楞纸年产能，广东基地投产后将达720余万吨，国内全部建成后产能将达900余万吨[99] - 公司启动分拆全资子公司北欧纸业至境外上市[98] - 外废配额将于2020年底归零[99] - 2020年公司将在北美和东南亚建设再生浆基地，年底力争建成年化150万吨再生浆产能[100] - 公司将进一步提高云印数字化产品的覆盖率、转化率、复购率和渗透率，聚焦长三角区域客户群[100] - 华中基地PM22、PM23于2020年中完工投产、华中基地热电厂联网发电[100] - 广东基地于2021年中投产[100] - 凤凰纸业再生浆线技改于2020年中投产[100] - 公司将优化组织架构和职能管理体系，深化分级授权，打造学习型组织[103] - 公司已于2020年初剥离了融资租赁业务，力争降低新冠疫情带来的不确定性[104] - 公司留存未分配利润将用于广东山鹰100万吨高档箱板纸扩建等四个项目建设[111] - 2020年公司将推进转移就业扶贫、开展教育扶贫、推进结对帮扶[184] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司2019年度拟不派发现金红利、不送红股、不以资本公积金转增股本[5] - 容诚会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告[4] - 报告期为2019年1月1日至2019年12月31日[13] - 公司成功募集18.6亿元可转债用于建设三个综合资源利用项目[53] - 公司对430名核心员工授予合计2.30亿元的持股计划份额[53] - 公司受让云印技术股权并增资，合计投资1.5亿元，山鹰资本7603.42万元受让38.01%股权，7436.7702万元增资[81][85] - 公司受让山鹰集团不动产，交易价格2224万元[81][86] - 2019年7月，浙江山鹰对凤凰纸业增资9000万美元，公司出资5400万美元[81] - 2019年7月，公司5.6亿元收购肇庆科伦纸业经营性资产[81] - 2019年7月，祥恒创意1.31亿元购买中山中健70%股权，最终价款最高1.87亿元[81] - 2019年8月，山鹰资本1096万元收购深圳云印创想32%股权[84] - 2019年10月，云印技术400万元收购包印通100%股权[84] - 2019年12月，祥恒创意6409万元增资佛山东大获68%股权[84] - 公司各项投资最初投资成本合计4.405813592亿美元，期末账面值合计4.9433321203亿美元，报告期所有者权益变动合计5016.142406万美元[88] - 徽商银行股份有限公司最初投资成本766.8万美元，占股权比例0.10%，期末账面值3180.95733万美元，报告期所有者权益变动 - 394.015191万美元[88] - HKEX01820 - 济丰包装最初投资成本5283.62592万美元，占股权比例2.50%，期末账面值6449.76万美元，报告期所有者权益变动859.61494万美元[88] - 浙江山鹰纸业有限公司总资产139.835935亿元，总负债72.828047亿元，净资产67.007888亿元，营业收入57.657204亿元，净利润4.452068亿元[88] - Nordic Paper Holding AB总资产42.138275亿元，总负债20.204989亿元，净资产21.933286亿元，营业收入23.379703亿元，净利润2.865951亿元[88] - 山鹰华南纸业有限责任公司总资产35.627094亿元，总负债19.398419亿元，净资产16.228676亿元，营业收入27.08099亿元，净利润1.196333亿元[88] - 公司享受销售自产的资源综合利用产品增值税即征即退50%的政策[104] - 公司及全资子公司浙江山鹰、联盛纸业享受按15%的税率征收企业所得税的税收优惠政策[104] - 泰盛实业协议收购11898万股存量股份，自2013年8月8日至2019年8月9日七十二个月内不转让[112] - 2018年6月20日至2019年6月19日，泰盛实业增持公司股份63730728股，承诺增持期间及完成后6个月内不减持[120] - 吴明武、徐丽凡承诺2018年7月16日至