利润分配 - 2019年度利润分配预案为每10股分派现金股利2.6元（含税），预计分派现金红利8亿元左右（含税）[4] - 2019年度利润方案（预案）为向全体股东每10股分派现金股利2.6元（含税）[90] - 2019年现金分红数额为807,115,305.88元，占净利润比率为81.64%；2018年现金分红数额为1,025,697,762.54元，占净利润比率为102.41%；2017年现金分红数额为1,025,697,762.54元，占净利润比率为87.40%[91] - 2019年度已实施股份回购金额144,123,863.98元，拟分配现金红利占2019年度归属于上市公司股东净利润的96.22%[93] - 2019年以现金方式回购股份计入现金分红金额为144,123,863.98元，比例为14.58%[94] 财务数据整体情况 - 2019年营业收入145.54亿元，较2018年增长15.07%[15] - 2019年归属于上市公司股东的净利润9.89亿元，较2018年下降1.29%[15] - 2019年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润8.56亿元，较2018年下降4.03%[15] - 2019年经营活动产生的现金流量净额27.98亿元，较2018年增长14.22%[15] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产89.79亿元，较2018年末下降1.44%[15] - 2019年末总资产193.18亿元，较2018年末增长1.33%[15] - 2019年基本每股收益和稀释每股收益均为0.32元/股[16] - 2019年扣除非经常性损益后的基本每股收益0.27元/股，较之前减少6.90个百分点[17] - 2019年加权平均净资产收益率10.68%，较之前减少0.38个百分点[17] - 报告期内公司实现营业收入145.54亿元，同比增长15.07%，净利润10.04亿元，归属母公司股东净利润9.89亿元，同比减少1.29%[40] - 报告期内公司实现营业收入145.54亿元，较上年同期增长15.07个百分点；归属净利润9.89亿元，同比减少1.29%；扣非净利润8.56亿元，同比减少4.03%[46] - 营业成本112.68亿元，较上年增长18.63%；销售费用、管理费用、研发费用分别增长16.39%、16.70%、108.36%；财务费用减少15.00%[47] - 经营活动现金流净额27.98亿元，增长14.22%；投资活动现金流净额 -8.50亿元，增长57.39%；筹资活动现金流净额 -13.67亿元，减少11.00%[47] - 2019年公司经营活动现金流净额27.98亿元，较上年同期增加14.22%[63] - 2019年公司投资活动现金流净额 -8.5亿元，较上年同期增加57.39%[63] - 2019年公司筹资活动现金流净额 -13.67亿元，较上年同期减少11%[63] - 报告期内主营业务收入144.88亿元，同比增长15.84%，营业成本112.17亿元，同比增长19.82%，毛利率22.58%，同比减少2.57个百分点[70][71] - 2019年鲜味剂、饲料氨基酸、医药氨基酸合计产量1608593吨，较上年增加28.40%[68] - 2019年鲜味剂、饲料氨基酸、医药氨基酸合计销量1582632吨，较上年增加26.04%[68] - 2019年息税折旧摊销前利润为28.17亿元，较2018年增长2.77%[194] - 2019年流动比率为0.99，较2018年增长55.94%，主要因流动负债减少[194] - 2019年速动比率为0.60，较2018年增长52.64%，主要因流动负债减少[194] - 2019年资产负债率为52.29%，较2018年增长2.85%[194] - 2019年现金利息保障倍数为11.77，较2018年增长15.62%[194] - 2019年EBITDA利息保障倍数为10.40，较2018年增长7.55%[194] - 公司贷款偿还率和利息偿付率连续两年均为100%[194] 分季度财务数据 - 2019年第一至四季度营业收入分别为33.38亿、36.42亿、38.22亿、37.51亿元[19] - 2019年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为3.42亿、3.22亿、1.91亿、1.34亿元[19] 非经常性损益 - 2019年非流动资产处置损益为 - 698.68万元，计入当期损益的政府补助为1.30亿元[20] - 2019年非经常性损益合计1.33亿元，2018年为1.09亿元，2017年为3.41亿元[21] 金融资产变动 - 2019年交易性金融资产期初余额1.20亿元，期末余额1000万元，当期变动 - 1.10亿元[22] - 2019年衍生金融资产期初余额3432.95万元，期末余额1516.45万元，当期变动 - 1916.50万元[22] 公司概况 - 公司是生物科技公司，利用生物发酵技术研发、生产和销售多类产品[23] - 公司主要产品包括食品味觉性状优化产品、动物营养氨基酸类产品等[24] - 公司目前共有四大类近五十种产品，涉及多个领域[29] - 公司采取研发、采购、生产、销售一体化经营模式[25] - 公司建立并持续发展代谢工程研究平台，能对多种工业微生物进行遗传操作[25] - 公司与国内外顶级实验室建立密切联系，入股德国技术公司，聘请国际知名行业专家担任长期顾问[25] - 公司本部设采购部，各基地设有采购处，提前预测市场趋势制定采购策略[25] - 公司下设有内蒙古通辽、新疆五家渠、吉林白城三大生产基地，形成循环经济生产模式[25] - 公司销售工作由营销公司统一承担，结算模式以预付货款或现款现货为主[26] 主营业务收入情况 - 2019年公司实现主营业务收入144.88亿元，其中国内103.04亿元，国外41.84亿元[26] - 食品味觉优化版块收入同比增加18.44%至61.10亿元，毛利率同比增加8.15%至31.26%[40] - 动物营养氨基酸版块收入同比增长25.19%至65.79亿元，毛利率同比减少11.25%至12.16%[40] - 2019年食品添加、动物营养氨基酸、人类医用氨基酸及其他类产品在营业收入中占比分别为42.17%、45.41%、3.21%和9.21%，毛利率分别为31.26%、12.16%、32.49%和30.70%[42] - 公司整体毛利率由2018年的24.90%下降至22.58%[42] - 公司赖氨酸、苏氨酸价格同比分别下降8.29%、17.18%[40][42] - 味精销售价格同比上涨12.2%，I+G产品销售价格同比上涨15.33%[40][42] - 2019年度公司应收账款周转天数比年初大幅降低，存货周转天数控制在60天左右[42] - 动物营养版块在主营业务收入中占比由2018年的42.02%增加至45.41%[41] - 生物发酵行业营收136.69亿元，增长18.20%；医药健康行业营收8.19亿元，减少13.11%[49] - 动物营养氨基酸产品营收65.79亿元，增长25.19%，毛利率减少11.25个百分点；人类医用氨基酸产品营收4.65亿元，减少19.15%，毛利率减少4.49个百分点[49] - 食品味觉性状优化产品营收61.10亿元，增长18.44%，毛利率增加8.15个百分点；其他产品营收13.34亿元，减少12.10%，毛利率减少2.93个百分点[49] - 国内营收103.04亿元，增长17.78%，毛利率增加0.47个百分点；国外营收41.84亿元，增长11.32%，毛利率减少9.91个百分点[49] - 鲜味剂营业收入57.74亿元，同比增长19.29%，毛利率31.29%，同比增加8.88个百分点；饲料氨基酸营业收入46.11亿元，同比增长24.10%，毛利率4.15%，同比减少14.81个百分点[70] 行业市场情况 - 2019年玉米播种面积4128万公顷，较2018年下降85万公顷，总产量2.61亿吨，同比增加344万吨[34] - 公司年消耗玉米约400万吨，玉米占总成本约50%[34] - 2019年国内赖氨酸产量173万吨，出口89.59万吨，占总产量52%，同比增长39%，98%含量赖氨酸均价同比降14%，70%含量降9%[36] - 2019年全球苏氨酸产量70.6万吨，中国产量63.6万吨，占90.1%，市场均价7.4元/kg，同比下降15%[37] - 2019年中国约占世界味精产能的72%，出口量约60万吨，同比上涨9%，大包40目味精年均价8014元/吨，同比上涨8.9%[38] - 2019年I+G成交均价约96.8元/公斤，同比增加3.4%，公司I+G保持满产尽销[39] - 自2020年3月20日起，核苷酸类食品添加剂出口退税率从6%提高至13%[39] 产能与产量销量库存情况 - 白城年产40万吨赖氨酸项目2019年底投产，四季度产能利用率达90%以上，赖氨酸整体产能达70万吨，市场占有率增长至三成左右[40][41] - 动物营养氨基酸生产量1795794吨、销售量1774556吨、库存量49442吨，同比分别增减35.66%、34.61%、75.30%；人类医用氨基酸生产量9399吨、销售量8188吨、库存量1826吨，同比分别增减 -6.17%、 -16.66%、196.64%；食品味觉性状优化产品生产量758799吨、销售量742942吨、库存量35628吨，同比分别增减9.49%、5.62%、80.21%[51] - 动物营养氨基酸产品产销量及库存增加是因白城基地赖氨酸产能释放[52] - 人类医用氨基酸库存略增是因谷氨酰胺、异亮氨酸等产品销量减少[52] - 食品味觉性状优化产品库存增加是因主产品谷氨酸钠库存量增加[52] 成本与费用情况 - 生物发酵行业原材料成本7512035249.09元，占比66.67%，同比变动24.98%；能源成本1511274173.94元，占比13.41%，同比变动24.14%；人工成本303896188.89元，占比2.70%，同比变动5.72%[53] - 报告期公司销售费用较上年同期增加16.39个百分点，管理费用增加16.7个百分点，研发费用增加108.36个百分点，财务费用减少15个百分点[59][60] - 本期费用化研发投入434643905.18元，研发投入总额占营业收入比例2.99%，公司研发人员数量98人，占公司总人数比例0.84%[61] - 销售费用中运输费用993879613.09元，占比85.07%，同比变动15.24%；促销费用26480896.19元，占比2.27%，同比变动151.16%[59] - 管理费用增加主要是新基地吉林梅花正常生产运行及员工费用增加所致[59] - 研发投入4.35亿元，占营业收入比例2.99%，较上年同期变动比例14.90%[72] 资产负债变动情况 - 2019年预付账款较上期期末减少70.30%，主要系预付材料款减少[64] - 2019年在建工程较上期期末减少70.64%，主要系子公司吉林梅花一期项目转固[64] - 2019年短期借款较上期期末减少40.06%，主要系借款归还[65] - 2019年预收款项较上期期末增加82.99%，主要系预收客户货款增加[65] - 2019年长期借款较上期期末增加242.94%，系本期新增长期银行融资[65] 子公司情况 - 通辽梅花2019年末总资产71.97亿元，净资产37.32亿元，营业收入65.51亿元，净利润5.55亿元；新疆梅花总资产67.25亿元，净资产29.66亿元，营业收入51.49亿元，净利润4.66亿元；吉林梅花总资产42.70亿元，净资产8.63亿元，营业收入13.47亿元，净利润 -1.19亿元[76] 行业与公司发展趋势及风险 - 未来中央环保督察继续深化，行业环保投入增加，进入壁垒提高，若成品价格不合适，企业利润空间将萎缩[78] - 已扩产能投产使行业供应增加，短期利润受挤压，长期利于头部企业发展[78] - 饲料产量增加，饲料氨基酸需求上涨，推广低蛋白日粮技术或使未来需求继续上升[78] - 受疫情影响，味精下游餐饮和食品加工行业复产受限，需求受较大影响[78] - 公司将聚焦以氨基酸为核心的主业，发挥成本领先优势，巩固行业领先地位[79] - 2020年计划保证25万吨/年味精项目扩建并寻求新增产能机会[84] - 2019年公司整体毛利率回落至22.58%[86] - 2019年出口营收占公司整体营收的28.75%，2020年海外收入占比可能增加[88] - 公司及下属部分子公司执行西部大开发战略中企业所得税15%的税率[8