公司基本信息 - 公司法定代表人为刘玉军[21] - 董事会秘书为牛波，联系电话86 - 22 - 23930128，电子信箱niu_bo@tjcep.com[21] - 公司网址为http://www.tjcep.com[21] - 公司A股在上海证券交易所上市，股票简称创业环保，代码600874；H股在香港联合交易所上市，股票简称天津创业环保股份，代码01065[25] - 控股股东为天津市政投资有限公司，法定代表人于中鹏，成立于1998年1月20日[174] - 实际控制人为天津市人民政府国有资产监督管理委员会[175] 财务数据 - 2018年度归属于母公司的净利润为50117万元[7] - 2018年拟向全体股东每10股派发现金股利1.06元（含税），共计15129万元[7] - 现金分红数额占2018年度实现的归属于母公司可供分配利润的30.19%[7] - 2018年度资本公积金不转增股本[7] - 本年度实际可供股东分配利润为344285万元[7] - 2018年度提取法定盈余公积金3720万元[7] - 年初未分配利润为297888万元[7] - 2018年营业收入244,751.5万元，较2017年增长13.93%[26] - 2018年归属于上市公司股东的净利润50,116.8万元，较2017年下降1.39%[26] - 2018年经营活动产生的现金流量净额73,425.1万元，较2017年下降55.20%[26] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产581,820.3万元，较2017年末增长13.70%[26] - 2018年末总资产1,568,744.8万元，较2017年末增长25.97%[26] - 2018年基本每股收益0.35元/股，较2017年下降2.78%[28] - 2018年加权平均净资产收益率9.05%，较2017年减少1.28个百分点[28] - 2018年第一至四季度营业收入分别为49,294.1万元、61,485.7万元、62,269.0万元、71,702.7万元[30] - 2018年非经常性损益合计5,556.2万元[33] - 2018年公司实现营业收入244,751.50万元，同比增长13.93%；营业成本155,855.60万元，同比增长21.51%；归属于母公司净利润50,116.80万元，同比减少1.39%[40] - 主营业务收入226,013.20万元，同比增加16.99%；其他业务收入18,738.30万元，同比减少13.41%[43] - 销售费用同比降16.24%，管理费用同比降7.62%，研发费用同比增23.22%，财务费用同比增61.44%[44] - 公司主营业务收入226,013.20万元，比上年度增加16.99%，成本141,398.60万元，比上年度增加21.98%[50] - 污水处理及污水处理厂建设业务收入162,638万元，成本104,667万元，毛利率35.64%，收入同比增15.14%，成本同比增21.59%，毛利率减少3.42个百分点[52] - 再生水业务收入34,986万元，成本21,972万元，毛利率37.2%，收入同比增16.27%，成本同比增20.80%，毛利率减少2.35个百分点[52] - 自来水供水业务收入9,326万元，成本6,238万元，毛利率33.11%，收入同比增38.37%，成本同比增27.31%，毛利率增加5.81个百分点[52] - 科研成果转化业务收入3,528万元，成本1,842万元，毛利率47.79%，收入同比增117.78%，成本同比增71.78%，毛利率增加13.96个百分点[52] - 津京冀地区收入139,951万元，成本80,351万元，毛利率42.59%，收入同比增11.28%，成本同比增17.18%，毛利率减少2.89个百分点[52] - 西南区域收入16,680万元，成本10,930万元，毛利率34.47%，收入同比增45.97%，成本同比增10.26%，毛利率增加21.22个百分点[52] - 污水处理厂提标改造后，材料消耗本期金额17,042万元，较上年同期变动比例122.36%[56] - 营业收入增加主要因污水处理存量项目处理量增加及部分新增项目投入运营[46] - 营业成本增加主要因水量增加及水质标准提高[46] - 2018年公司总成本141399万元，较上年同期115922万元增长21.98%[62] - 前五名客户销售额142474.3万元，占年度销售总额58%；前五名供应商采购额75231.13万元，占年度采购总额26.03%[63] - 本期研发投入合计1101.68万元，占营业收入比例0.45%；研发人员92人，占公司总人数比例5.29%[64] - 预付账款本期期末数2353.1万元，较上期期末数12477.0万元减少81.14%[69] - 其他应收款本期期末数3616.2万元，较上期期末数9370.8万元减少61.41%[69] - 一年内到期的非流动资产本期期末数2278.9万元，较上期增长100%[69] - 其他流动资产本期期末数15668.8万元，较上期期末数8544.9万元增长83.37%[69] - 可供出售金融资产本期期末数为0，较上期期末数200.0万元减少100%[72] - 其他权益工具投资本期期末数200.0万元，较上期增长100%[72] - 长期股权投资本期期末数19500.0万元，较上期增长100%[72] - 无形资产为1,037,482.7，占比66.13%，主要因本期特许经营项目增加[75] - 长期借款为205,195.3，占比13.08%，较上期增长252.86%，主要是公司新增长期借款[78] - 自来水及工业水供应产能为30.5万立方米/日，产能利用率47.2%；污水处理产能356万立方米/日，产能利用率93.6%；再生水产能28万立方米/日，产能利用率44.6%[82] - 自来水供应销售收入9,326万元，成本6,238万元，毛利率33.12%，同比变化5.82%[83] - 污水处理销售收入162,638万元，成本104,667万元，毛利率35.64%，同比变化 -3.42%[83] - 再生水销售收入7,928万元，成本8,643万元，毛利率 -9.02%，同比变化28.98%[83] - 曲靖自来水平均水价1.70元，巴彦淖尔2.35元，报告期内均无调整[83] - 政府自来水平均水价2.02元，报告期内无调整[86] - 京津冀地区污水处理平均水价1.88元，东北区域1.14元等，华中区域赤壁项目单价由1.07元/m³调整为1.15元/m³[86] - 政府污水处理平均水价1.24元，赤壁项目单价由1.07元/m³调整为1.15元/m³[86] - 公司自来水供水量4578万吨、销售量4578万吨，产销差率为0，同比变化8.7%，因居民生活及城市绿化用水增加；新增工业供水量564万吨[90] - 2018年中水公司主营业务收入34,501万元，营业利润12,957万元；杭州公司主营业务收入28,406万元，营业利润8,288万元[103] 业务规模与发展 - 污水处理项目总规模499万立方米/日，权益类项目总规模445万立方米/日，较期初增加32万立方米/日；委托运营类项目规模54万立方米/日，略有减少[34] - 供水业务中民用自来水供水和工业供水规模分别为21万立方米/日及9.5万立方米/日；再生水业务规模35.5万立方米/日，无新增规模[34] - 新能源供冷供热业务新增密云路电供暖项目，新增服务面积34.6万平米，期末服务面积234.6万平方米[34] - 市场开拓获7个水处理项目；资本运作上山东公司和凯英公司引入战略投资人；业务发展中标海绵城市和电供暖项目[37] - 新增污水处理规模30.465万吨/日，进入农村乡镇水处理领域，实现水环境综合治理及电供暖业务突破[39] - 公司拥有水务项目总规模约565万立方米/日，涉及供水、污水处理及再生利用[104] 投资与项目建设 - 报告期内资本性支出计划总金额326974万元，资金成本4.45%，项目资本金源于自有资金，其余源于银行贷款[91] - 2018年度股权投资总额约76815万元，分布于水务、危废业务领域[94] - 界首市存量委托运营和增量项目投资总额27994.55万元，公司通过增资解决项目资本金[95] - 仙荷污水处理厂扩建项目总投资9980.6万元，公司出资2100万元增资宝应公司[95] - 天津市西青区供热配套项目总投资4810万元，佳源兴创出资300万元持股60%成立佳源鑫创[95] - 洪湖市乡镇污水处理PPP项目总投资43776.95万元，公司出资11163.12万元占85%股权成立洪湖天创[95] - 施秉县污水处理PPP项目总投资9950.94万元，贵州公司出资2856.43万元占股95.68%成立施秉公司[95] - 天津市解放南路海绵城市PPP项目总投资252113万元，公司出资19500万元持股30%成立天津碧海海绵城市有限公司[95] - 合肥市陶冲污水处理厂PPP项目预计总投资约58589.50万元，公司出资20595.68万元设立全资子公司合肥公司[95] 未来规划 - 2019年公司预计全年处理污水不低于12亿立方米，污水处理服务费收入及成本变动幅度不高于20%[108] - 2019年公司计划投入不低于约1,800万元用于技术研发、技改技革[108] - 2019年公司预计资本性支出33亿元，用于水务项目升级改造及新能源、危废项目建设[108] - 公司将继续基于“综合环境服务商”定位，推进“十三五”发展战略目标[105] - 2019年公司将强化科技引领，提升核心竞争能力[108] - 2019年公司将推动传统业务扩张，实现产业链拓展[108] - 2019年公司将优化组织机构，加强基础管理工作[108] - 2019年公司将改革薪酬体系，完善计划考核机制[108] 风险与管控 - 公司面临政府信用、政策变更和运营管理风险，如政府信用影响投资收益，政策变化影响水价，新标准催生改造需求[111] - 公司采取风险管控措施，包括利用法律法规维护权益、加强全面风险管理、提高运营管理水平[111] 利润分配政策 - 公司修改《公司章程》中的利润分配条款，优先选用现金分红方式[113][115] - 公司现金分红条件包括当年盈利、累计未分配利润为正、现金流充裕等[115] - 满足条件下，公司每年现金分红不低于当年归属于母公司可供分配利润的20%，连续三年累计不低于30%[115] - 公司根据发展阶段和资金支出安排提出差异化现金分红政策，成熟期无重大支出时现金分红比例最低80%[115] - 公司发放股票股利需经营良好，且董事会认为有利于全体股东利益[115] - 公司利润分配不得超累计可分配利润范围，不得损害持续经营能力[115] - 若股东违规占用资金，公司扣减其现金红利抵补[115] - 公司利润分配政策由股东大会经2/3以上表决权审议通过，多方有权提案[115] - 2018年每10股派息1.06元（含税），现金分红数额为15129万元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为30.19%；2017年未现金分红；2016年每10股派息0.95元（含税），现金分红数额为13559万元，占比30.60%[121] - 公司自2000年12月重组后重视投资者回报，除2018年因筹划A股非公开发行未分配利润，其余年度均现金分红[118] 金融工具与审计 - 公司应按新金融工具准则对应收款项评估，确认预期信用损失即坏账准备金额[122] - 公司将对天津市北方人才港股份有限公司的投资从成本计量转为公允价值计量，并年末进行公允价值和减值评估[125] - 境内聘任普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙），报酬200，审计年限24年；境外聘任罗兵咸永道会计师事务所，报酬130，审计年限24年[126] 诉讼与仲裁 - 佳源兴创与驱动公司诉讼涉案金额12030003元，终审判决驱动公司给付费用，已执行和解，驱动公司先行还付316.35万元[129] - 安国公司与安国市政府仲裁涉案金额47475320.86元，仲裁裁决多项内容，部分已履行，安国政府计划2019年底还1000万元，其余2020年底还清[129][132] 关联交易 - 2018年4月4日公司与子公司和关联方签物业服务合同，服务费总额不超3440352元[133] - 2018年4月24日公司与关联方签协议，预计服务费总额不超2645万元[133] - 2018年5月31日子公司佳源兴创与关联方签供冷合同，供冷服务费23597730元[133] - 2018年6月29日公司与天津城投续签张贵庄污水处理厂委托运营协议，运营服务费总额预计5037.6万元[136] - 2018年6月29日公司与天津城投续签张贵庄污水处理厂污泥处置中心委托运营协议，服务费总额预计不高于952万元[137] - 2018年11月子公司佳源兴创与乐城置业及元易诚公司签署供热合同，服务费为1452.168万元[138]