公司基本信息 - 公司曾用名上海广泽食品科技股份有限公司，股票曾用简称广泽股份[15][22] - 公司法定代表人为柴琇[17] - 公司股票在上海证券交易所上市，股票代码为600882[22] - 公司主营业务为以奶酪为核心的特色乳制品研发、生产和销售及乳制品贸易业务[33] - 公司自产业务经营模式以自主研发生产、委托代加工和代理销售为主，贸易业务是采购产品再销售[33][34] - 公司具有品牌、产品质量、技术研发、营销网络、全球采购、管理层经验等核心竞争力[39][40][41] - 公司初步建立起覆盖全国的网络渠道，包括传统线下和电商渠道，与众多连锁大客户建立合作关系[40] - 控股股东和实际控制人均为柴琇，国籍中国，无其他国家或地区居留权，担任董事长、总经理[162] - 2013年11月至2015年4月，柴琇曾为广泽国际发展（HK.00989）控股股东[162] - 母公司在职员工238人，主要子公司在职员工1371人，在职员工合计1609人[182] - 生产人员463人，销售人员218人，技术人员169人，财务人员39人，行政人员128人，管理人员184人，外包服务人员408人[182] - 硕士31人，本科280人，专科270人，专科以下1028人[182] - 公司根据“3P”原则建立全面薪酬策略，体现“精兵厚薪”战略[183] - 公司以战略发展为需要重构培训管理体系，采取线上线下结合方式[184] - 劳务外包工时总数1150530.0，支付报酬总额17671680.2 [185] - 公司指定董事会秘书负责信息披露工作，指定多家媒体为信息披露媒体[190] - 公司比照《上市公司治理准则》，实际状况与要求无差异[188] - 公司重大决策由股东大会和董事会依法作出，控股股东不干预公司决策和经营[188] - 公司董事会下设四个专业委员会，为科学决策提供专业保障[188] - 公司监事会对公司多方面进行监督并独立发表意见[188] 财务状况 - 2019年度不分配现金红利，不实施送股或资本公积转增股本[6] - 2019年营业收入17.44亿元，较上年同期增长42.32%[24] - 2019年归属于上市公司股东的净利润1922.99万元，较上年同期增长80.72%[24] - 2019年经营活动产生的现金流量净额2.92亿元，较上年同期增长236.48%[24] - 2019年归属于上市公司股东的净资产12.66亿元，较上年同期增长3.90%[24] - 2019年总资产24.43亿元，较上年同期下降9.17%[24] - 2019年基本每股收益0.047元/股，较2018年的0.026元/股增长80.77%[26] - 2019年加权平均净资产收益率为1.539%，较2018年增加0.65个百分点[26] - 2019年第一至四季度营业收入分别为2.98亿、4.16亿、4.45亿和5.86亿元[27] - 2019年归属于上市公司股东的净利润第一至四季度分别为 - 463.18万、852.40万、789.05万和744.72万元[27] - 2019年非经常性损益合计3141.98万元，较2018年的2421.20万元有所增加[29] - 其他非流动金融资产期初余额18219.30万元，期末余额21039.23万元，当期变动2819.93万元[31] - 2019年公司实现营业收入174,434.91万元，同比增长42.32%，奶酪板块收入92,127.71万元，同比增长102.20%，核心产品奶酪棒销售收入49,559.59万元[44] - 2019年公司归属于上市公司净利润1,922.99万元，去年同期为1,064.06万元，扣除非经常性损益后净利润 -1,218.99万元，去年同期为 -1,357.13万元[44] - 2019年公司经营活动产生的现金流量净额跃升至29,203.47万元，去年同期为8,679.09万元[44] - 2019年公司综合毛利率提升至31.55%，同比增加4.60个百分点，奶酪板块毛利率同比增加6.58个百分点至41.28%[44] - 销售费用359,268,817.86元，同比增长75.11%，主要因拓展渠道和品牌推广[63] - 研发费用22,304,115.41元，同比增长59.58%，因加大新品研发力度[63] - 经营活动产生的现金流量净额292,034,715.17元，同比增长236.48%，因奶酪业务销售额等增加[63] - 乳制品加工营业收入1,398,221,472.19元，同比增长51.37%，毛利率37.91%，增加5.25个百分点[66] - 奶酪营业收入921,277,142.36元，同比增长102.20%，毛利率41.28%，增加6.58个百分点[66] - 2019年奶酪生产量18,554.77吨，同比增78.41%；销售量18,069.66吨，同比增71.40%；库存量1,100.33吨，同比增66.40%[70] - 2019年液态奶生产量67,103.55吨，同比降2.15%；销售量64,178.23吨，同比降6.53%；库存量606.55吨，同比增12.80%[70] - 2019年贸易产品销售量14,162.59吨，同比降2.89%；库存量235.10吨，同比降50.88%[70] - 2019年乳制品加工成本868,126,934.57元，较上年增39.56%；乳制品贸易成本323,792,570.88元，较上年增19.61%[71] - 2019年前五名客户销售额21,453.59万元，占年度销售总额12.30%；前五名供应商采购额50,956.88万元，占年度采购总额45.99%[74] - 2019年销售费用35,926.88万元，较去年增长75.11%；管理费用11,130.68万元，较去年增长14.46%[74] - 2019年研发费用2,230.41万元，较去年增长59.58%；财务费用5,785.49万元，较去年增长1.86%[74][76] - 2019年本期费用化研发投入22,304,115.41元，研发投入总额占营业收入比例1.28%[77] - 公司研发人员数量46人，研发人员数量占公司总人数的比例2.86%[77] - 2019年研发投入资本化的比重为0.00%[77] - 2019年经营活动现金流量净额2.92亿元，较2018年的8679万元增加236.48%，因奶酪业务销售额、毛利额及应付、预收账款增加[78] - 2019年投资活动现金流量净额6192万元，较2018年的-7989万元减少，因减少对外投资[78] - 2019年筹资活动现金流量净额-5.77亿元，较2018年的-1.71亿元减少，因归还了有息债务[78] - 2019年末货币资金4.17亿元，占总资产17.06%，较上期减少34.43%，因偿还有息债务[80] - 2019年末应收账款1.74亿元，占总资产7.14%，较上期增加13.31%[80] - 2019年末存货1.42亿元，占总资产5.79%，较上期减少13.33%[80] - 2019年末短期借款3.53亿元，占总资产14.47%，较上期增加29.46%[81] - 2019年末应付账款1.65亿元，较上期增加7.24%；预收款项5534万元，较上期增加319.71%，因乳制品销量增加[81] - 2019年液态奶产量67103.55吨，销量64178.23吨，产量和销量分别较上年减少2.15%和6.53%[88] - 2019年奶酪产量18554.77吨，销量18069.66吨，产量和销量分别较上年增加78.41%和71.40%[88] - 报告期内主营业务收入17.41亿元，成本11.92亿元，毛利率31.54%，收入同比增42.36%，成本同比增33.51%，毛利率同比增4.53%[89] - 液态奶营收4.77亿元，毛利率31.40%，营收同比增1.90%；奶酪营收9.21亿元，毛利率41.28%，营收同比增102.20%；贸易产品营收3.43亿元，毛利率5.56%，营收同比增14.53%[89] - 经销模式营收12.06亿元，毛利率36.15%，营收同比增49.60%；直营模式营收1.92亿元，毛利率49.01%，营收同比增63.56%；贸易模式营收3.43亿元，毛利率5.56%，营收同比增14.53%[89] - 北区营收8.74亿元，毛利率35.25%，营收同比增19.96%；中区营收5.41亿元，毛利率28.53%，营收同比增78.03%；南区营收3.26亿元，毛利率26.58%，营收同比增71.15%[89] - 线上销售营收1.17亿元，占比6.72%，毛利率35.27%，上年度营收2350.55万元，占比1.92%，毛利率31.62%[92] - 研发投入2230.41万元，占营业收入比例1.28%[92] - 广泽乳业注册资本3亿元，上市公司持股100%，2019年度营收10.48亿元，净利润8118.84万元[94] - 妙可食品注册资本1451.20万元，上市公司持股100%，2019年度营收2.87亿元，净利润1386.97万元[94] - 上海芝然注册资本1.3亿元，上市公司持股100%，2019年度营收3.88亿元，净利润2648.87万元[94] - 2019年度合并报表中归属于母公司股东的净利润为1922.99万元，年末未分配利润-8.91亿元；母公司实现净利润-6334.01万元，年末未分配利润-11.43亿元[103][104] - 2019 - 2017年公司均未进行现金分红、送红股和转增股本，分红占净利润比率均为0%[105] - 截止报告期末，每股收益为0.047元，每股净资产为3.09元，扣除股份回购影响后数据不变[148] 行业情况 - 2019年全国乳制品产量为2537.7万吨，同比增长5.8%[34] - 2019年中国奶酪市场规模增长25.7%[34] 业务发展 - 内蒙蒙牛协议受让公司5.00%股份，并对公司全资子公司增资入股，双方将开展多方面业务合作[44] - 2020年3月25日公司发布非公开发行A股股票预案，拟募集资金不超过8.9亿元用于加大奶酪产能建设[46] - 公司奶酪业务整体高速增长，零售端成核心驱动因素，奶酪棒成现象级单品，未来将继续推进其大单品发展[47] - 2019年公司餐饮工业渠道继续深耕强化，新开拓星巴克、赛百味等大终端用户，保持快速增长[48] - 2019年公司零售终端网点数量突破10万家[51] - 妙可蓝多天猫品牌旗舰店2019年跃升至最高层级，二季度起连续蝉联京东奶酪黄油类目第一，“618”“双11”获天猫、京东同类目销量双冠王，“双12”拿下京东到家干奶乳制品品类冠军和饿了么奶酪食品类冠军[53] - 2019年公司开启品牌全面建设，广告宣传片登陆主流媒介，上半年完成更名[57] - 公司调整液态奶产品结构，巩固在东北地区市场地位[60] - 未来三到五年公司以“稳定液奶、发展奶酪”为总体战略，拓展销售网络，开发新型奶酪产品，提升品牌影响力[98] - 2020年公司预计营业收入目标30亿元，净利润0.6亿元[99] - 2020年公司将聚焦奶酪核心业务，加速与蒙牛合作，依托重点城市扩张全国市场[99] 风险与应对 - 乳制品行业竞争激烈，利润空间受压缩，公司将开拓市场、加强成本管理[101] - 海外奶酪品牌和国内大型乳企进军奶酪领域，公司将深入研究市场、推陈出新[101] - 公司规模扩张可能导致管理滞后，将完善管理制度、优化业务流程[101] - 奶酪产品原料采购受国际大宗原料市场价格波动影响，公司采购团队将化解风险[101] - 行业性食品质量安全事件可能影响公司，公司将加强品牌建设、保证产品质量[101] 公司历史沿革 - 广泽乳业2001年以1500万元增资，后变更为5000万元[112] - 广泽乳业2015年依法分立，3500万元注册资本分立至吉林省陆辉投资咨询有限公司[114] 承诺事项 - 柴琇承诺避免与上市公司同业竞争，若有同业竞争商业机会将给予上市公司[110] - 柴琇承诺减少和规范与上市公司的关联交易，按市场化原则交易[110][112] - 柴琇承诺若房产及土地使用权出资事项致上市公司损失将补偿[114] - 中国农化承担上市公司前次重大资产重组资产交割日前的全部负债等责任[114] - 中国农化承担与山东大成农药股份有限公司资产、负债相关未履行完毕合同的权利义务[114] 资金占用与清欠 - 控股股东通过关联方非经营性占用公司资金合计23950万元，报告期末已归还全部占用资金并支付占用费[109] - 控股股东及其关联方非经营性占用上市公司资金期初余额为0，发生额2.395亿元，期末余额为0，报告期内清欠总额2.494098830