公司基本信息 - 公司为四川成渝高速公路股份有限公司，代码601107 [2] - A股股票代码为601107，在上海证券交易所上市；H股股票代码为00107，在香港联合交易所上市[24] - “16成渝01”公司债券于2016年7月11日在上交所上市交易，证券代码为136493[27] 报告基本信息 - 2020年半年度报告未经审计 [6] - 报告中前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺 [8] - 报告期为2020年1月1日至6月30日[21] 利润分配与股本情况 - 董事会决议不派发截至2020年6月30日的中期股息，也不进行资本公积转增股本 [7] - 半年度拟定不进行利润分配或转增[153] 资金与担保情况 - 不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 [9] - 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 [9] 财务数据关键指标变化 - 营业收入为17.73亿元，较上年同期减少42.47%[28] - 归属于上市公司股东的净利润为 -1.66亿元，较上年同期减少120.04%[28] - 经营活动产生的现金流量净额为1.26亿元，较上年同期减少88.44%[28] - 归属于上市公司股东的净资产为147.07亿元，较上年度末减少3.71%[28] - 总资产为385.44亿元，较上年度末增加2.19%[28] - 基本每股收益为 -0.0544元/股，较上年同期减少120.03%[28] - 加权平均净资产收益率为 -1.11%，较上年同期减少6.68个百分点[28] - 按中国会计准则，本期归属于上市公司股东的净利润为-1.6647624943亿元，上期为8.3068089656亿元；期末归属于上市公司股东的净资产为147.0732949635亿元，期初为152.7476176833亿元[32] - 按境外会计准则，本期归属于上市公司股东的净利润为-1.64758亿元，上期为8.3287560057亿元；期末归属于上市公司股东的净资产为147.09548亿元，期初为152.7789830772亿元[32] - 非经常性损益项目合计金额为1778.307718万元[34] - 2020年上半年公司实现营业收入约177,258.16万元，同比下降42.47%；归属于上市公司股东的净利润约-16,647.62万元，同比下降120.04%[57] - 截至2020年6月30日，公司总资产约3,854,446.72万元，净资产约1,561,759.96万元[57] - 2020年上半年公司实现营业收入约17.73亿元，同比下降42.47%[89] - 2020年上半年公司实现归属于母公司股东的净利润约 - 1.66亿元，同比下降120.04%[89] - 2020年上半年公司基本每股收益约为 - 0.0544元，同比下降120.03%[89] - 营业收入本期为17.73亿元，上年同期为30.81亿元，减少42.47%[92] - 车辆通行费收入较上年同期减少11.42亿元，降低56.21%[92] - 经营活动产生的现金流量净额本期为1.26亿元，上年同期为10.88亿元，减少88.44%[92] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -8.05亿元，上年同期为5.58亿元，减少244.29%[92] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为5.91亿元，上年同期为 -7.32亿元，增加180.71%[92] - 应收票据本期期末数为5784.62万元，占总资产0.15%，较上年同期增加124.01%[96] - 预付款项本期期末数为4.89亿元，占总资产1.27%，较上年同期增加62.55%[96] - 短期借款本期期末数为22.83亿元，占总资产5.92%，较上年同期增加356.55%[96] - 合同负债本期期末数为14.25亿元，占总资产3.70%，较上年同期增加154.31%[96] - 重大股权投资期初余额45.12亿元，减少投资431.13万元，权益变动911.07万元，期末余额43.75亿元[104] 高速公路业务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，集团辖下高速公路收费总里程约744公里，在建高速公路里程42公里，总资产约为385.444672亿元，净资产约为156.175996亿元[37] - 成渝高速概约长度226公里，1997年10月7日开始收费经营；成雅高速144公里，2000年1月1日开始收费经营；成仁高速106.613公里，2012年9月18日开始收费经营；成乐高速86.4公里，2000年1月1日开始收费经营；城北出口高速10.35公里，1998年12月21日开始收费经营；遂西高速67.644公里，2016年10月9日开始收费经营；遂广高速102.941公里，2016年10月9日开始收费经营[41] - 车辆通行费收入约88,924.00万元，占营业收入50.17%；能源销售收入约70,048.43万元，占39.52%[57] - 成渝高速全程日均车流量本期26,858架次，同比增30.71%，通行费收入224,854千元，同比降53.31%[59] - 成雅高速全程日均车流量本期50,499架次，同比增27.69%，通行费收入221,367千元，同比降54.62%[59] - 成仁高速全程日均车流量本期43,681架次，同比增9.01%，通行费收入228,633千元，同比降54.18%[59] - 成乐高速全程日均车流量本期27,653架次，同比降13.75%，通行费收入102,826千元，同比降66.59%[59] - 城北出口（含青龙场立交桥）全程日均车流量本期57,550架次，同比增5.04%，通行费收入28,741千元，同比降50.29%[59] - 遂广高速全程日均车流量本期6,256架次，同比增7.09%，通行费收入55,033千元，同比降49.51%[59] - 遂西高速全程日均车流量本期2,913架次，同比降14.35%，通行费收入27,786千元，同比降68.38%[59] - 2020年成渝高速收费里程缩短2.75公里，对车流量及通行费收入有一定影响[71] - 成乐高速扩容建设工程项目总长138.41公里，估算总投资约231.33亿元，截至2020年6月30日累计完成投资额约33.83亿元[75] - 天邛高速公路BOT项目总长约42公里，估算总投资约86.85亿元，项目公司注册资本17.37亿元，公司认缴出资14.2434亿元，至2020年6月30日累计完成投资额约0.0075亿元[81] - 集团辖下成渝高速、成雅高速、城北出口高速、成乐高速收费经营期分别截至2027年、2029年、2024年、2029年[131] 房地产项目业务数据关键指标变化 - 仁寿县城北新城房地产项目2013年2月22日竞得地块土地使用权，涉及面积235,558.10平方米，成交价格920,160千元；2014年5月15日再次竞得地块，涉及面积194,810.52平方米，成交价格787,100千元[76] - 截至2020年6月30日，仁寿县城北新城房地产项目北城时代（一期）累计实现销售收入约52,513.6万元[76] - 报告期内，仁寿县城北新城房地产项目北城时代（二期）A、C地块实现销售回款约3.95亿元[76] - 北城时代（一期）占地面积34,167.31平方米，施工面积195,883.43平方米，公司所占百分比为91%[77] - 北城时代（二期）A地块占地面积64,882.22平方米，完工进度90.58%，公司所占百分比为91%[77] - 北城时代（二期）C地块预计2021年12月施工面积180,780.32平方米，完成率91%，该地块2019年6月24日占比34.70%，占地面积289,276.7平方米，预计住宅、商业、车位施工面积34,381.58平方米[80] 行业宏观数据 - 一季度交通投资下降22.5%，上半年完成投资1.45万亿元，同比增长6.0%[43] - 中欧班列开行列数增速超过25%，快递业务量增速超过20%[43] - 上半年客运量规模恢复至去年同期的45.2%，6月份城市内营业性客运量、城市间营业性客运量分别恢复至去年同期的68.8%、56.3%[45] 政策相关 - 2020年1月1日0时，四川省取消19处高速公路省界收费站，收费系统完成并网切换[66] - 2020年2月17日0时起至疫情防控工作结束，所有依法通行收费公路的车辆免收通行费；5月6日零时起，收费公路恢复收费[65] - 2020年1月1日起，四川省调整高速公路车辆通行费计费方式和收费标准[66] - 2020年1月1日起全国高速公路省界收费站取消，不停车快捷收费系统启用[135] 子公司经营情况 - 成乐公司注册资本5.61亿元，2020年6月30日总资产47.20亿元，净资产25.76亿元，本期营收1.04亿元，净利润942.88万元[109][111] - 城北公司注册资本2.20亿元，2020年6月30日总资产3.15亿元，净资产2.83亿元，本期营收2892.12万元，净利润1004.47万元[111] - 遂广遂西公司注册资本35.73亿元，2020年6月30日总资产119.96亿元，净资产20.12亿元，本期营收8672.62万元，净利润 - 2.48亿元[112] - 成邛雅公司注册资本17.37亿元，2020年6月30日总资产1.26亿元，净资产1.22亿元，本期营收0万元，净利润0万元[112] - 蜀南公司注册资本2.00亿元，2020年6月30日总资产19.27亿元，净资产5.33亿元，本期营收3128.22万元，净利润 - 507.65万元[113] - 蜀海公司注册资本1.53亿元，2020年6月30日总资产2.86亿元，净资产2.68亿元，本期营收0万元，净利润91.18万元[113] - 蜀厦公司注册资本20000万元，2020年上半年营收2386.48万元，同比下降38.91%，净利润166.45万元，同比下降87.91%[114] - 成渝教育公司注册资本48000万元，2020年上半年营收0万元，上年同期无，净利润143.57万元，上年同期亏损27.13万元[114] - 成渝物流公司注册资本5000万元，2020年上半年营收和净利润均为0万元，与上年同期持平[115][117] - 蜀鸿公司注册资本10000万元，2020年上半年营收764.46万元，同比下降79.85%，净利润亏损1288.68万元，亏损幅度扩大44.83%[117] - 中路能源公司注册资本5200万元，2020年上半年营收50198.96万元，同比下降14.65%，净利润1951.29万元，同比下降18.24%[118] - 仁寿置地公司注册资本20000万元，2020年上半年营收573.99万元，同比增长231.63%，净利润亏损3190.51万元，亏损幅度收窄3.45%[119] - 成渝融资租赁公司注册资本52800万元，2020年上半年营收8337.38万元，同比增长37.22%，净利润2568.21万元，同比增长22.39%[120] - 信成香港公司注册资本149868001港元，2020年上半年营收0万元，与上年同期持平，净利润611.52万元，同比增长23.95%[123] - 机场高速公司公司持有其25%权益，注册资本15375万元，2020年上半年营收4259.90万元，同比下降45.28%，净利润1264.42万元，同比下降66.16%[124] 公司发展计划 - 公司计划扎实高效推进重点项目建设，提升已运营高速公路项目效益，加大项目获取和存量路网改造，实施“走出去”战略，适应收费模式改变[82] - 公司计划依托主业优质路网资源，做实做强相关多元化产业，培育新收入和利润增长点[83] - 公司计划提高资金运行效率，优化资本结构，统筹筹融资方案，降低财务费用[86] - 公司计划全面加强预算管理和成本管控，降本增效，降低疫情影响[87] - 公司计划坚持不懈抓好风险管控，健全完善风险防控体系，保障全年目标完成[88] 风险提示 - 因免费通行政策，预计年初至下一报告期期末公司累计净利润与上年同期相比大幅下降[126][128] - 公司盈利主要来源于收费公路经营及投资，高速公路收费标准确定与调整须报省交通和物价主管部门核定批准[130] - 国家确定的中西部经营性公路收费期限最长不得超过30年[131] - 公路运输量和周转量与GDP高度相关，宏观经济波动影响公司经营业绩[137] - 公司面临潜在税务风险，包括未足额纳税和未用足优惠政策多缴税[142] - 随着投资项目增加，公司对外融资需求变大，境内商业银行贷款成本高[143] - 高速公路日常运营受维修、自然灾害、恶劣天气、重大交通事故影响，导致收入减少、成本增加[147] 股权变动 - 四川高速公路建设开发集团有限公司所持公司31.88%的国有股份无偿划转至四川省交通投资集团有限责任公司[156]