财务业绩：收入和利润 - 营业收入同比下降37.58%至67.55亿元人民币[17] - 归属于上市公司股东的净利润为2.29亿元人民币[17] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-6.80亿元人民币[17] - 营业收入67.55亿元人民币同比下降37.58%[43] - 净利润为2.21亿元，较上年同期亏损2.77亿元实现扭亏为盈[196] - 归属于母公司股东的净利润为2.286亿元，相比上期的-2.640亿元实现扭亏为盈[197] - 营业利润为2.800亿元，相比上期的-2.804亿元实现扭亏[199] - 利润总额为4.712亿元，相比上期的-0.484亿元实现扭亏[199] - 基本每股收益为0.0542元/股，相比上期的-0.0672元实现正收益[197] - 综合收益总额为4.714亿元，相比上期的-0.484亿元实现扭亏[200] 财务业绩：成本和费用 - 营业成本651.11亿元人民币同比下降36.44%[43] - 营业成本为65.11亿元，较上年同期102.43亿元下降36.4%[196] - 营业成本为21.055亿元，同比增长24.9%[199] - 管理费用为6.363亿元，同比增长41.9%[199] - 研发费用1735.1万元同比增长29.2%占营业收入0.26%[43][51] - 资产减值损失达3.83亿元，较上年同期3.56亿元增长7.6%[196] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额由负转正至5.55亿元人民币[17] - 经营活动现金流量净额5.55亿元人民币（上年同期为-7936.63万元）[43] - 筹资活动现金流量净额6.63亿元人民币同比上升345.17%[43] - 经营活动现金流净流入增加，主因收到天然橡胶收入保险赔偿[53] - 投资活动现金流净流入增加，主因本期收到资产处置收益[53] 资产和负债状况 - 归属于上市公司股东的净资产同比增长25.94%至97.98亿元人民币[17] - 总资产同比增长11.62%至149.33亿元人民币[17] - 货币资金增加64.65%至32.57亿元，占总资产比例从14.79%升至21.81%，主要因定向增发募资[55] - 以公允价值计量金融资产激增1,252.26%至1,661万元，因金融工具浮盈增加[55] - 应收账款增长44.19%至4.00亿元，因应收林木销售款增加[55] - 其他应收款大幅上升143.93%至4.98亿元，主要系应收青苗赔偿款[55] - 预收款项增长143.58%至2.53亿元，因预收土地租金及销售款[55] - 长期借款增加105.65%至9.46亿元，系一年以上银行借款增加[55] - 递延收益增长140.31%至4.41亿元，因收到财政专项资金及政府补助[56] - 资本公积增加38.08%至52.35亿元，主要来自定向增发溢价[56] - 货币资金期末余额为32.57亿元人民币，较期初19.78亿元增长64.7%[191] - 应收账款期末余额为4.00亿元人民币，较期初2.78亿元增长44.2%[191] - 其他应收款期末余额为5.06亿元人民币，较期初2.04亿元增长147.4%[191] - 存货期末余额为13.94亿元人民币，较期初17.44亿元下降20.1%[191] - 短期借款期末余额为19.95亿元人民币，较期初24.27亿元下降17.8%[192] - 预收款项期末余额为2.53亿元人民币，较期初1.04亿元增长143.6%[192] - 长期借款期末余额为9.46亿元人民币，较期初4.60亿元增长105.7%[192] - 实收资本期末余额为42.79亿元人民币，较期初39.31亿元增长8.9%[192] - 资本公积期末余额为52.35亿元人民币，较期初37.91亿元增长38.1%[192] - 未分配利润期末余额为-1.05亿元人民币，较期初-2.87亿元改善63.3%[192] - 货币资金期末余额大幅增加至20.46亿元，较期初9.15亿元增长123.5%[194] - 应收账款期末余额达13.17亿元，较期初6.40亿元增长105.7%[194] - 预付款项期末余额为0.95亿元，较期初0.01亿元激增103.5倍[194] - 存货期末余额降至1.26亿元，较期初4.74亿元减少73.3%[194] - 短期借款期末余额为7.68亿元，较期初7.74亿元基本持平[195] - 资产负债率同比下降7.54个百分点至32.99%[142] 业务线表现：橡胶产品 - 橡胶产品营业收入60.16亿元人民币同比下降40.27%毛利率-3.6%[44][45] - 协商定价销售橡胶产品45.95万吨，销售收入495,810.05万元，但销售量同比下降29.00%，销售收入同比下降42.56%[68] - 长约销售橡胶产品3.2万吨，销售收入33,767.48万元，销售量同比下降54.05%，销售收入同比下降63.71%[68] - 期货套保交割销售橡胶产品0.56万吨，销售收入5,528.63万元，销售量同比大幅增长300.00%，销售收入同比增长215.68%[68] - 中橡电子挂单竞价销售橡胶产品5.79万吨，销售收入66,506.56万元，销售量同比增长74.37%，销售收入同比增长35.02%[68] - 母公司橡胶产品销售量13.56万吨同比增长26.94%[46] - 橡胶产品销售收入占营业收入比重达89.07%[186] - 天然橡胶产品作为大宗商品具有农产品、工业品和金融多重属性[186] - 公司采用仓单交割方式完成橡胶交易[186] 业务线表现：非橡胶产品 - 橡胶木材产品营业收入5.03亿元人民币同比上升152.73%毛利率213.78%[45] - 公司林木销售收入约1.52亿元，毛利同比大幅增长[38] - 公司橡胶木板材年加工能力为10万立方米，集成材1.5万立方米，防火改性材1万立方米[26] 子公司和联营公司表现 - 上海龙橡国际贸易有限公司2018年净亏损122.8748百万元，主要受橡胶市场行情低迷影响[77][79] - 海胶集团(新加坡)发展有限公司2018年净亏损110.6623百万元，但同比减亏31.74%[77][79] - 海南经纬乳胶丝有限责任公司2018年净利润2.4873百万元，同比增长1739.72%[77][79] - 海南农垦集团财务有限公司2018年净利润73.1259百万元，总资产5477.0562百万元[79] - 海南天然橡胶产业集团金橡有限公司2018年净利润0.2022百万元，同比减少99.01%[79] - 海南农垦现代物产集团有限公司2018年净利润15.43百万元，实现扭亏为盈[79] - 海南农垦林产集团有限责任公司2018年净利润6.6997百万元，同比减少75.31%[79] - 海胶国际控股集团有限公司2018年净亏损2.4933百万港元（注册资本1亿港元）[79] - 北京海垦商贸发展有限公司2018年净亏损26.5963百万元，总资产997.0197百万元[79] - 海南安顺达橡胶制品有限公司2018年净亏损5.6199百万元[77] - 海南安顺达橡胶2018年净利润-561.99万元，同比增亏78.44%[80] - 云南海胶橡胶产业2018年净利润-1495.98万元，同比增亏41.74%[80] - 东橡投资控股2018年净利润954.29万元，同比增长40%[80] - 工程研究中心2018年净利润2.57万元，同比减少54.6%[80] - 海胶农业2018年净利润-869.65万元，同比减亏85.57%[80] - 子公司海南农垦林产集团总资产26,965.14万元净利润669.97万元[76] - 子公司海南农垦现代物产总资产33,278.43万元净利润1,543万元[76] - 子公司金橡公司总资产44,133.38万元净利润20.22万元[76] - 云南海胶橡胶产业总资产48,844.47万元净亏损1,495.98万元[76] 投资和并购活动 - 公司新增对外股权投资金额99,190.54万元人民币和6,500万港币，较上年增加86,010.54万元人民币和6,500万港币[71] - 公司向全资子公司云南海胶公司增资35,500万元[71] - 公司出资6,500万港币与海垦投资控股集团共同设立海胶国际控股集团有限公司，持股65%[71] - 公司出资10,000万元设立海南中橡科技有限公司，持股100%[71] - 公司以下属12家加工分公司的全部资产及负债，按照账面净资产价值50,082.34万元入股投资到全资子公司金橡有限公司[71] - 云南海胶公司出资2,608.2万元收购并增资勐腊县热源制胶有限公司，现持有77.67%股权[71] - 公司拟支付现金收购R1公司合计5,010,888股股份构成重大资产重组[73] - 公司与控股股东共同出资1亿港元设立香港子公司，公司出资6,500万港元持股65%[110] - 控股股东出资3,500万港元持股35%[110] - 重大资产重组已完成审计评估及海南省国资委评估报告备案[174] - 重大资产重组尚需股东大会批准及境外投资备案手续[174] 关联交易 - 公司2018年向关联方R1 International Pte Ltd采购橡胶金额为938.43万元[101] - 公司2018年向关联方R1 International Pte Ltd销售橡胶产品金额为2,958.81万元[101] - 公司2018年向海南易石电子商务有限公司销售橡胶产品金额为2,808.74万元[101] - 公司2017年向R1 International Pte Ltd采购橡胶金额为7,782.34万元[101] - 公司2017年向R1 International Pte Ltd销售橡胶产品金额为1,043.62万元[101] - 公司2017年向海南易石电子商务有限公司销售橡胶产品金额为7,670.63万元[101] - 公司2017年向上海增石资产管理有限公司销售橡胶产品金额为2,109.55万元[101] - 关联交易中资产处置和木材销售金额合计101,951.66万元，其中青苗补偿76,192.41万元计入资产处置收益[184] - 关联交易中木材销售金额25,759.24万元计入营业收入[184] - 公司向农垦财务公司支付关联方拆入资金利息5680.7万元[105] - 公司承包农垦集团土地使用权2018年支付承包金2146.99万元[105] - 公司2018年支付控股股东综合服务费用1262万元[106] - 公司存放在海南农垦集团财务有限公司存款余额7.92亿元[106] - 全资子公司获得农垦财务公司借款6000万元（2笔各3000万元）[105] 控股股东承诺与同业竞争 - 控股股东承诺30年内按当地市场价格收购下属农场全部橡胶产品[91] - 控股股东计划用三年时间解决涉及同业竞争的橡胶胶林资产[91] - 土地承包金上调条件为任意因素变动幅度超过20%[91] - 土地承包金上调幅度承诺不超过前次金额的3%[91] - 2017年7月控股股东收购KM公司45%股权及ART公司62.5%股权导致同业竞争[92] - 控股股东承诺30个月内将KM和ART公司股权优先转让给上市公司[92] - 若审批未通过承诺30个月内向非关联第三方转让KM和ART股权[92] - 若公司放弃优先受让权承诺30个月内向第三方转让相关股权[92] - 股权转让前将KM和ART公司股权委托给公司管理[92] - 所有承诺事项在报告期内均得到及时严格履行[91][92] - 控股股东承诺30个月内将KM公司45%股权及ART公司62.5%股权优先转让给公司[173] - 公司受托管理控股股东全资子公司HSF(S)Pte.Ltd.享有的KM公司和ART公司部分股东权利[173] - 若优先受让权未行使，控股股东承诺30个月内向非关联第三方转让KM及ART公司股权[173] 土地资产处置 - 公司解除土地承包面积82,623.77亩获补偿101,951.66万元[75] - 土地补偿含橡胶林木出售25,759.24万元及青苗补偿76,192.41万元[75] - 控股股东已支付土地交易首期款项6亿元[75] - 公司拟解除土地承包面积约88,244.32亩，预计交易金额111,656.26万元人民币[108] - 实际交付土地面积82,623.77亩，交易金额101,951.66万元人民币[108] - 交易金额中出售橡胶林木金额25,759.24万元人民币[108] - 交易金额中青苗补偿金额76,192.41万元人民币[108] - 控股股东已支付6亿元人民币款项转入公司账户[108] 融资与借款 - 期末尚未偿还借款总额为7.92亿元人民币[102][103] - 本期已偿还借款总额为10.7亿元人民币[103] - 上年拆入本期已还款总额为10.9亿元人民币[103][104] - 全资子公司金橡有限公司期末未偿还借款1.8亿元[102] - 全资子公司上海龙橡国际贸易期末未偿还借款2亿元[102] - 全资子公司东橡投资控股期末未偿还借款3亿元[102][103] - 控股孙公司云南陆航物流期末未偿还借款200万元[102] - 全资子公司云南海胶橡胶产业期末未偿还借款6000万元[102] - 全资子公司海南海胶农业发展期末未偿还借款3000万元[103] - 全资子公司中橡资源期末未偿还借款2000万元[103] 担保与委托理财 - 公司对外担保总额为15.22亿元人民币，占净资产比例15.54%[113] - 公司对子公司担保余额为15.05亿元人民币[113] - 公司为资产负债率超过70%的被担保对象提供担保6.8亿元人民币[113] - 公司对参股子公司海南海胶闽星农业科技有限公司提供担保1746万元[113] - 公司为海南海胶闽星农业科技有限公司提供担保1746万元[106] - 公司委托理财发生额总计13.83亿元人民币，其中募集资金7亿元，自有资金6.83亿元[115] - 公司持有未到期委托理财余额7亿元，全部为募集资金[115] - 公司购买结构性存款产品4亿元，年化收益率4.25%-4.65%[117] - 公司购买货币基金产品6.32亿元，年化收益率2.92%-3.91%[116] - 公司购买银行理财产品5100万元，年化收益率3.98%[116] - 公司协定存款产品余额3亿元，年化收益率4.75%[117] 保险与风险管理 - 公司签订橡胶树综合保险协议，保险费为140,052,393.10元，公司承担35%即49,018,337.59元，中央及地方财政补贴65%[119] - 公司签订橡胶收入保险协议，保险费为2.96亿元人民币，公司承担60%即1.776亿元，海南省财政补贴40%[120] - 套期保值业务对当期利润影响金额为1.76亿元人民币[24] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中非流动资产处置损益为6.36亿元人民币[21] - 政府补助金额为1.11亿元人民币[21] - 公允价值变动收益1510.86万元同比上升701.69%[43][50] - 其他收益大幅增加至4.26亿元，较上年同期1.16亿元增长266.2%[196] - 其他收益为4.207亿元，同比增长298.8%[199] - 资产处置收益为6.228亿元，相比上期的-97.59万元大幅改善[199] 分红与利润分配 - 公司拟每10股派发现金股利0.11元（含税）总计分配利润47,073,705.77元[3] - 现金分红占2018年归属于上市公司股东净利润的20.59%[3] - 提取法定盈余公积47,136,747.16元[3] - 年初未分配利润为115,299,854.03元[3] - 可供股东分配利润为539,530,578.49元[3] - 剩余未分配利润492,456,872.72元结转下年度[3] - 2018年现金分红总额4707.37万元，占归母净利润比例20.59%[88] - 2017年归母净利润-2.64亿元，未进行现金分红[88] - 2016年归母净利润6130.55万元，未进行现金分红[88] 行业与市场环境 - 2018年全球天然橡胶产量1396万吨，同比增长4.6%[27] - 2018年中国天然橡胶消费量341.96万吨，同比下降4.87%[29] - 2018年中国轮胎行业销售收入增幅减少12.03%，总资产7763.69亿元同比下降1.4%[31] - 2018年中国汽车轮胎总产量6.48亿条同比下降