公司基本信息 - 公司代码为601828，公司简称为美凯龙[1] - 公司中文简称为美凯龙，A股代码601828，H股代码01528[18,22] - 公司注册地址为上海市浦东新区临御路518号6楼F801室，办公地址为上海市闵行区申长路1466弄2号/5号红星美凯龙总部[20] - 文档为2019年年度报告，涉及众多公司指代说明，如长沙理想指长沙理想房地产开发有限公司[11] - 上海红星美凯龙商业管理股份有限公司已更名为上海爱琴海商业集团股份有限公司[13] - 上海红星美凯龙商用物业投资有限公司原名为上海红星美凯龙商业地产有限公司[13] - 上海红星美凯龙影业发展有限公司原名为上海旌淼实业有限公司[11] - 重庆红星美凯龙企业发展有限公司原名上海红星美凯龙企业发展有限公司[11] - 报告中涉及公司包括星和宅配（上海星和宅配家居服务有限公司）等[11] - 涉及公司还有南通南景（南通南景房地产开发有限公司）等[13] - 包含宁波凯龙（宁波凯龙置业有限公司）等公司指代[13] - 有启明星辰（启明星辰信息技术集团股份有限公司）等公司说明[13] - 提及山西红星新世界（山西红星新世界置业有限公司）等公司[13] 财务数据关键指标变化 - 2019年营业收入164.69亿元，较2018年增长15.66%[24] - 2019年归属于上市公司股东的净利润44.80亿元，较2018年增长0.05%[24] - 2019年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润26.14亿元，较2018年增长1.85%[24] - 2019年经营活动产生的现金流量净额40.94亿元，较2018年减少30.11%[24] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产457.15亿元，较2018年末增长9.59%[24] - 2019年末总资产1222.94亿元，较2018年末增长10.31%[24] - 2019年基本每股收益1.26元/股，较2018年的1.20元/股增长5.00%，扣除非经常性损益后的基本每股收益0.74元/股，较2018年的0.68元/股增长8.82%[25] - 2019年加权平均净资产收益率10.25%，较2018年减少0.38个百分点，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率6.11%，较2018年减少0.12个百分点[25] - 2019年第一至四季度营业收入分别为35.35亿元、42.22亿元、40.67亿元、46.45亿元[26] - 2019年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为13.14亿元、13.92亿元、10.78亿元、6.96亿元[26] - 2019年非经常性损益合计18.66亿元，2018年为19.11亿元[28] - 2019年计入当期损益的政府补助（特定除外）为1.05亿元和1.11亿元，2017年为6228.80万元[27] - 2019年持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及投资收益为1.03亿元，2018年为2149.06万元[28] - 2019年单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回2716.95万元，2018年为4881.08万元[28] - 2019年采用公允价值计量的项目合计期初余额824.52亿元，期末余额897.81亿元，当期变动73.29亿元[29] - 2019年投资性房地产期初余额785.33亿元，期末余额851.07亿元，当期变动65.74亿元，对当期利润影响16.01亿元[29] - 2019年末公司按公允价值计量的投资性房地产账面价值为851.07亿元[33] - 在建工程本期期末数为23.2922125837亿元，占总资产的比例为1.90%，上期期末数为8486.659869万元，占总资产的比例为0.08%，本期期末金额较上期期末变动比例为2644.57%[37] - 使用权资产本期期末数为30.8718421682亿元，占总资产的比例为2.52%[37] - 境外资产为60785.68万元，占总资产的比例为0.50%[37] - 2019年公司营业收入16,469,237,788.92元，较上年同期增长15.66%；营业成本5,735,611,011.50元，较同期增长19.15%[91] - 2019年销售费用2,290,930,826.31元，较上年同期增长34.73%；管理费用1,751,866,715.59元，较上年同期增长17.50%；研发费用38,206,412.50元，较上年同期下降11.49%；财务费用2,260,079,805.40元，较上年同期增长47.41%[91] - 2019年经营活动产生的现金流量净额4,093,981,030.60元，较上年同期下降30.11%；投资活动产生的现金流量净额 -4,082,774,044.60元，较上年同期下降62.87%；筹资活动产生的现金流量净额 -849,680,902.47元，较上年同期下降134.33%[91] - 公司2019年实现营业收入164.69亿元，较同期增长15.7%[95] - 公司实现毛利107.34亿元，相比2018年同期增长13.9%；综合毛利率为65.2%，相比2018年减少1.0个百分点[96] - 前五名客户销售额130,751.14万元，占年度销售总额7.94%[98] - 前五名供应商采购额48,294.18万元，占年度采购总额4.92%，其中关联方采购额7,289.19万元，占年度采购总额0.74%[99] - 销售费用、管理费用、财务费用分别同比增长34.73%、17.50%、47.41%，研发费用同比下降11.49%[99] - 本期研发投入合计72,452,014.95元，占营业收入比例0.44%，研发人员276人，占公司总人数比例1.02%，研发投入资本化比重47.27%[100] - 经营活动产生的现金流量净额本期为4,093,981,030.60元，上期为5,857,930,704.35元，变动比率-30.11%[102] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-4,082,774,044.60元，上期为-10,994,440,295.78元，变动比率-62.87%[103] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为-849,680,902.47元，上期为2,475,297,944.71元，变动比率-134.33%[103] - 其他应收款本期期末数710,012,095.26元，占总资产比例0.58%，较上期期末变动比率-63.24%[104] - 存货本期期末数330,978,528.99元，占总资产比例0.27%，较上期期末变动比率31.68%[104] - 固定资产在建工程本期期末数分别为897,496,154.61元和2,329,221,258.37元，占总资产比例分别为0.73%和1.90%，较上期期末变动比率分别为366.43%和2,644.57%[104] - 商誉本期期末数97,597,047.85元，占总资产比例0.08%，较上期期末变动比率488.20%[105] - 应付账款本期期末数1,476,370,855.07元，占总资产比例1.21%，较上期期末变动比率52.18%[105] - 投资性房地产期末余额85,107,000,000.00元，较2018年末增长8.37%[105] - 2019年末公司自营商场平均实际单位经营收入为97.85元/平方米/月，较2018年的106.05元/平方米/月略有下降[120] - 2019年自用平均实际单位面积经营收入为104.14元，租赁为75.06元，联营合营为81.69元[119] - 2018年北京平均实际单位面积经营收入为233.97元，上海为180.79元，天津为49.09元[119] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至报告期末，公司经营87家自营商场，250家委管商场，通过战略合作经营12家家居商场，以特许经营方式授权开业44家特许经营家居建材项目，共包括428家家居建材店/产业街[35] - 公司经营的自营和委管商场覆盖全国29个省、直辖市、自治区的212个城市，商场总经营面积2098.695万平方米[35] - 2019年，公司占中国连锁家居装饰及家具商场行业的市场份额为15.5%，占家居装饰及家具商场行业（包括连锁及非连锁）的市场份额为6.3%[35][36] - 2019年上半年，公司收购山东银座家居有限公司46.5%股权，与山东省商业集团有限公司并列成为第一大股东[36] - 公司商场品牌库产品品牌数量超27000个[41] - 截至报告期末，公司经营87家自营商场、250家委管商场，战略合作经营12家家居商场，特许经营授权开业44个项目，含428家店/产业街[51] - 公司自营和委管商场覆盖全国29个省、直辖市、自治区的212个城市，商场总经营面积20986950平方米[51] - 报告期末，公司87家自营商场总经营面积7736844平方米，平均出租率93.4%[51] - 20家自营商场分布在四个直辖市，占自营商场总数比例23.0%，经营面积占比26.9%[51] - 2019年成熟自营商场经营收入同比增长6.1%[52] - 报告期内新开设6家自营商场，3家委管商场转为自营商场，期末有33家筹备中的自营商场[52] - 期末经营250家委管商场，总经营面积13250106平方米，平均出租率93.5%[52] - 报告期内新开设35家委管商场，关闭10家委管商场，3家委管商场转为自营商场[52] - 华东、华北区域（不含上海、北京、天津）有134家委管商场，占比53.6%，经营面积7634964平方米，占比57.6%[52] - 期末筹备中的委管商场有359个签约项目已取得土地使用权证/已获得地块[54] - 截至报告期末，设计品类经营面积同比增长56%，家装设计中心经营面积同比增长23%，门窗品类经营面积同比增长36%，智能电器品类经营面积同比增长21%[56] - 截至报告期末，进口品牌经营面积同比增长26%，软装生活品类经营面积同比增长15%[56] - 截至报告期末，国际品牌数量达到4843个[59] - 报告期内完成进博会约900m²进口家居品牌招展，举办两城四展，助力落地品牌活动27场[60] - 报告期内全国商场完成10,889批次常态化检测，对25个品类完成384批次神秘买家抽样检测[61] - 2019年“家居保养服务”升级为“家居维保服务”，新增54项服务项目[61] - “服务到家·家居维保服务月”活动覆盖160个城市，为122,620个家庭提供服务[62] - 截止报告期末，“M美到家”品牌覆盖全国75个城市的103家商场[62] - 截至报告期末，商场消费者满意度提升到93.2%[64] - 截至报告期末，全国700个品牌通过家居绿色环保认证[65] - 公司与阿里巴巴共同定制2,000多个红星美凯龙专属家居行业用户标签[68] - 2019年DMP助力连续15档大促获客成本降低，对比使用前媒体投放获客成本累计降低92%，销售转化提升12倍[68] - 公司拥有超3,000个精准社群，覆盖60余万业主，全国设有1,012名星管家[68] - “红星美凯龙品牌美誉度”活动在全国300多家商场开展[64] - 公司拥有超38万团达人，2019年为9档大促带来互动用户UV2266万、领券参团人数230万、关联销售额突破260亿[69] - 公司培养招募的星主播达2587人[69] - 公司开展超5000场线上线下联合营销活动，工厂联合营销收入同比增长37%，商户联合营销全年创收同比增长104%[69] - IMP在全国200座城市近400家商场布局上线，与全国15大品类、408家头部品牌形成营销合作[70] - 2019年第二届M + 中国高端室内设计大赛吸引全国193个城市12587位设计师提交参赛作品[73] - 截至报告期末，“星设计”平台入驻高端设计师5.8万人，设计师设计精品案例达8.4万套[80] - 截至报告期末，通过设计师运营带动线下成交金额达14.88亿元[80] - 截至报告期末，与设计云软件合作的品牌商数量达347家，预计带动商场销售金额达5.46亿元[80] - 截止2020年2月29日，与阿里融合的新零售同城站业务累计上线13个城市，覆盖29个商场和639个品牌，完成5,337场直播[80] - 报告期内，互联网新零售平台累计实现29,013家商户签约入驻，实现67座城市117家线下商场与线上平台商品及服务对接[80] - 报告期内，通过线上平台优惠券实现线下门店销售37.7万单，成交金额达87.11亿元[80] - 截至报告期末，公司在全国开设121家自营家装门店[80] - 截至报告期末，公司物流仓储面积超100,0