公司基本信息 - 公司成立于1995年，产品为饰边条及饰面板，用于板式家具和室内装潢[34] - 公司法定代表人为谭洪汝[13] - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，简称华立股份，代码603038[17] - 公司聘请广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）为会计事务所，签字会计师为吉争雄、杨诗学[18] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为东莞证券股份有限公司，签字保荐代表人为郜泽民、郑伟，持续督导期间为2017年1月16日 - 2019年12月31日[18] 财务数据关键指标变化 - 2019年营业收入910,276,734.13元，较2018年增长20.70%[20] - 2019年归属于上市公司股东的净利润93,761,715.99元，较2018年增长13.00%[20] - 2019年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润71,785,530.46元，较2018年增长6.91%[20] - 2019年经营活动产生的现金流量净额120,414,529.46元，较2018年增长10.11%[20] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产1,081,479,188.55元，较2018年末增长6.86%[20] - 2019年基本每股收益0.72元/股，较2018年的0.63元/股增长14.29%[22] - 2019年加权平均净资产收益率9.01%，较2018年增加0.47个百分点[22] - 2019年非流动资产处置损益316,581.44元，2018年为 - 899,698.54元，2017年为 - 463,234.66元[27] - 2019年计入当期损益的政府补助3,486,698.71元，2018年为2,927,458.23元，2017年为3,850,212.92元[27] - 2019年持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及投资收益22,808,280.58元[28] - 2019年单独进行减值测试的应收款项减值准备转回128,723.38元，2018年为144,543.00元[28] - 2019年结构性存款期初余额105,562,547.94元，期末余额141,080,821.90元，当期变动35,518,273.96元[30] - 2019年浮动收益银行理财期初余额145,000,000.00元，期末为 - ，当期变动 - 145,000,000.00元[30] - 2019年非上市公司股权投资期初1,000,000.00元，期末23,679,182.66元，当期变动22,679,182.66元[31] - 公司2019年主营业务收入90,002.99万元，同比增长20.56%；主营业务成本69,424.18万元，同比增长26.74%；产品综合毛利率22.86%，同比下降3.76个百分点[54] - 公司营业收入910,276,734.13元，同比增长20.70%；营业成本701,716,611.03元，同比增长26.72%[56] - 销售费用36,464,381.40元，同比下降11.22%；管理费用49,791,878.01元，同比增长12.02%；研发费用34,123,120.31元，同比增长10.89%；财务费用 -671,863.74元[56][65] - 经营活动产生的现金流量净额120,414,529.46元，同比增长10.11%；投资活动产生的现金流量净额17,367,279.61元，同比增长 -107.35%；筹资活动产生的现金流量净额 -2,465,543.56元[56] - 管理费用本期比上期增加534.30万元，同比增长12.02%[66] - 研发费用本期比上期增加335.09万元，同比增长10.89%[66] - 财务费用本期比上期增加221.62万元[66] - 本期研发投入合计3412.31万元，占营业收入比例3.75%，研发人员118人，占公司总人数比例11.60%[68] - 经营活动现金流量净额本期比上期增加1105.40万元，同比增长10.11%[70] - 投资活动现金流量净额本期比上期增加25352.53万元，同比增加107.35%[71] - 筹资活动现金流量净额本期比上期增加1778.31万元[71] - 货币资金本期期末数比上期增加12628.85万元，增长74.36%[73][74] - 商誉本期期末数比上期增加7499.50万元，增长1232.95%[74][78] - 其他应收款本期期末数比上期增加2406.47万元，增长675.12%[74][76] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债本期期末数比上期期末数减少49.62万元[79] - 预收款项本期期末数比上期期末数增加166.05万元，增长34.66%[79] - 其他应付款本期期末数比上期期末数增加8359.08万元，增长498.70%[79] - 递延收益本期期末数比上期期末数增加596.83万元，增长51.36%[79] - 股本本期期末数比上期期末数增加3757.58万元，增长39.97%[79] - 2019年现金分红30261460.18元，占净利润32.27%[129] - 2018年现金分红30079616.00元，占净利润36.25%[129] - 2017年现金分红18802840.00元，占净利润20.69%[129] 各条业务线数据关键指标变化 - 饰边条业务营业收入630,912,942.24元，毛利率30.46%，同比增加2.92个百分点；生产量126,783.40万米，同比减少32.64%；销售量129,093.80万米，同比减少33.48%[57][58] - 饰面板业务营业收入72,064,295.54元，毛利率13.64%，同比减少2.72个百分点；生产量117.43万张，同比增长70.36%；销售量125.24万张，同比增长13.27%[57][58] - 其他业务营业收入197,052,684.06元，毛利率1.92%，同比减少6.51个百分点；成本较上年同期增长1,074.63%，因收入增长996.67%所致[57][61] - 境内业务营业收入783,499,828.18元，毛利率21.64%，同比减少5.55个百分点；境外业务营业收入116,530,093.66元，毛利率31.11%，同比增加7.85个百分点[57] - 饰边条业务成本438,731,312.75元，占总成本63.20%，同比下降13.30%；饰面板业务成本62,234,161.71元，占总成本8.96%，同比增长146.02%；其他业务成本193,276,329.23元，占总成本27.84%，同比增长1,074.63%[61] 公司业务模式与战略 - 饰边条境内以直接销售给大中型板式家具厂商为主，境外以经销给中间贸易商为主；饰面板境内采用直接和渠道销售结合，以中小型客户为主[36][37][38] - 公司积累数千家企业客户，正推进产业数字化升级战略，开拓线上销售模式[39] - 饰边条实行“以单定产”，对常用颜色备货；饰面板以定型产品为主，按市场情况制定生产计划[40] - 采取统分结合采购模式，主要原材料由采购部统一采购[41] - 业绩驱动因素包括饰面板业务开拓、新产能投放、积累优质客户、调整产品结构和加强内部管理[42] - 公司处于装饰复合材料制造业中游，上游产业成熟，下游需求增长带动行业发展[43][44] - 饰边条及饰面板行业集中度低，公司在饰边条行业有领先优势，在饰面板行业已取得一定成绩[45] - 公司拥有技术研发、产品综合、客户资源积累和区域布局等优势[46][47][48] - 公司推动行业标准制定，是《家具用封边条技术要求》主要起草单位[45][47] - 公司将加大研发投入，强化核心能力，打通产业链，打造数字化平台体系[104] - 2020年公司将夯实主业，巩固装饰复合材料领域龙头地位[105] - 2020年公司将稳步推进产业互联网升级，实现全产业链互通互联[105] - 2020年公司将继续优化生产流程、深化组织管理制度、深挖客户需求释放主业潜力[107] - 产业数字化赋能平台将为近7000家B端客户提供服务[108] - 公司将加强对子公司管理控制，推进“饰边条”及“饰面板”业务发展[110] - 公司将积极推进旗下资本平台投融资活动，立足粤港澳大湾区辐射全国[111] - 2020年公司将继续推进“技术中心扩建项目”等募集资金投资项目实施[112] 行业环境与趋势 - 2019年家具行业规模以上企业6410家，同比上升1.75%；累计利润总额462.73亿元，同比增长10.81%[101] - 2019年一二线城市二手房和存量房装修翻新比例达40%以上且呈上升趋势[100] - 装饰复合材料行业具备韧性，周期承压能力较强，行业长期健康发展[99] - 环保监管趋严和消费升级使产业链细分领域龙头企业受益[101] - 产业数字化变革是大势所趋，家居产业需打造垂直领域线上采购平台[102][103] 公司风险管理 - 近年来公司原材料占生产成本总体比重约为75% [113] - 公司采取改良生产配方、期货套期保值应对原材料价格上涨风险[113] - 公司建立应收账款管理制度降低坏账风险[115] 公司利润分配政策 - 公司原则上每年度应进行一次利润分配，董事会可提议中期现金或股利分配[120] - 公司单一年度现金分红不少于当年度可分配利润的20%[123] - 重大投资支出超最近一期经审计净资产50%且超5000万元或总资产30%需审批[124] - 现金股利超可分配利润20%部分可用股票股利分配[125] - 成熟期无重大支出，现金分红比例最低80%[126] - 成熟期有重大支出，现金分红比例最低40%[126] - 成长期有重大支出，现金分红比例最低20%[126] 公司准则执行情况 - 2019年4月25日，公司召开第四届董事会第二十三次会议，自2019年1月1日起执行新金融工具准则，对经营业绩等无重大实质性影响[134] - 2019年8月29日，公司召开第五届董事会第二次会议，执行企业会计准则，仅对财务报表格式和部分项目填列口径产生影响，对经营业绩等无重大实质性影响[135] 公司承诺事项 - 谭洪汝、谢劭庄等向公司出具避免同业竞争、减少及规范关联交易的承诺函[132] - 若公司因上市前社保和公积金问题受处罚，谭洪汝、谢劭庄愿全额缴纳费用和承担损失[132] - 2010年9月公司以未分配利润转增股本，部分股东就政策不一致可能追缴税情况作补缴及承担处罚承诺[132][133] 公司激励计划 - 2017年9月8日公司第四届董事会第八次会议审议通过相关激励事项[141] - 2017年11月10日，公司完成限制性股票激励计划授予登记，授予36名激励对象45.3万股，授予价格23.54元/股[142] - 2018年11月14日，公司完成回购注销部分限制性股票，合计注销15,400股[142] - 2018年11月13日，公司2017年限制性股票激励计划第一个解除限售期解除限售，合计解除限售股份21.6580万股[142] - 2019年5月6日，公司完成回购注销部分限制性股票，注销9,555股[142] - 2019年9月11日，公司完成回购注销部分限制性股票，注销13,377股[142] - 2019年11月11日，公司2017年限制性股票激励计划第二个解除限售期解除限售，合计解除限售股份28.8806万股[143] 公司关联交易 - 2019年3月28日，公司向关联方租赁位于东莞市松山湖的经营场所，租赁面积3173.52平方米，期限3年，每月租金与物业费合计174,543.60元[144] - 2019年8月5日，公司同意购入关联方位于深圳市的房产，建筑面积320.64㎡，交易价格2,080万元[144][145] 公司担保情况 - 报告期内非对子公司担保发生额和期末余额均为2,130,896元，对子公司担保发生额和期末余额均为12,000,000元，担保总额为14,130,896元，占公司净资产比例为1.29%[149] 公司理财情况 - 银行理财产品使用暂时闲置自有资金发生额为220,000,000元，未到期余额为110,000,000元；使用暂时闲置募集资金发生额为45,000,000元，未到期余额为30,000,000元[151] - 东莞农商行创富理财宝盈6号183天第34期，委托理财金额10,000,000元，年化收益率4.35%，预期收益205,750.84元[153] - 东莞农商行创富理财宝盈6号92天第49期，委托理财金额50,000,000元