利润分配 - 截至2019年12月31日，母公司期末可供分配利润为646,615.22万元[3] - 公司2019年拟向全体股东每10股派发现金红利20元（含税），合计拟派发现金红利210,915.60万元（含税），现金分红比例为78.25%[3] - 公司拟向全体股东每10股以资本公积金转增2股，转股后总股本为126,549.36万股[3] - 2019年度公司拟向全体股东每10股派发现金红利20元（含税），合计拟派发现金红利210,915.60万元（含税），现金分红比例为78.25%[109] - 2019年度公司拟向全体股东每10股以资本公积金转增2股，转股后总股本为126,549.36万股[109] - 2019年公司以总股本753,270,000股为基数，每股派发现金红利3元，共计派发现金红利2,259,810,000元，以资本公积金每股转增0.4股，转增301,308,000股，分配后总股本为1,054,578,000股[169][170] - 2019年公司实施2018年度利润分配方案，以总股本753,270,000股为基数，每股派发现金红利3元，共计派发现金红利2,259,810,000元，每股转增0.4股，转增301,308,000股，分配后总股本为1,054,578,000股[173] - 2018年每10股派息30元（含税），现金分红数额225,981.00万元，占净利润比率79.66%[111] - 2017年每10股送红股4股，每10股派息26元（含税），现金分红数额139,893.00万元，占净利润比率60.56%[111] 公司基本信息 - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，股票简称为养元饮品，代码为603156[14] - 公司聘请致同会计师事务所（特殊普通合伙）进行审计，签字会计师为李洋、郗贝贝[15] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为国信证券股份有限公司，签字保荐代表人为郭晓彬、王水兵，持续督导期间为2018年02月12日至2020年12月31日[15] - 公司所处行业为植物蛋白饮料行业，属于国家鼓励类产业[32] - 公司是我国核桃乳饮料产销量最大的企业[32] - 公司主营业务为以核桃仁为原料的植物蛋白饮料的研发、生产和销售，主要产品为核桃乳[26] 财务数据 - 2019年营业收入74.59亿元，较上年同期减少8.41%[16] - 2019年归属于上市公司股东的净利润26.95亿元，较上年同期减少4.99%[16] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产124.13亿元，较上年同期末增加3.70%[16] - 2019年基本每股收益2.5558元/股，较上年同期减少5.64%[17] - 2019年加权平均净资产收益率22.85%，较上年减少4.15个百分点[17] - 2019年第一季度营业收入24.95亿元，归属上市公司股东净利润8.50亿元[19] - 2019年非流动资产处置损益为 - 115.86万元[22] - 2019年计入当期损益的政府补助为1.35亿元[22] - 2019年委托他人投资或管理资产的损益为3.95亿元[22] - 2019年非经常性损益合计4.56亿元[24] - 采用公允价值计量的项目期初余额为83.09亿元，期末余额为94.80亿元，当期变动为11.70亿元，对当期利润影响金额为1150.27万元[25] - 营业收入74.59亿元，较上年同期下降8.41%；营业成本35.18亿元，较上年同期下降13.66%[49][51] - 研发费用5660.09万元，较上期增加163.71%；财务费用-6432.12万元，较上期增长39.73%[50] - 投资活动现金流量净额-25.07亿元，较上期降低309.23%；筹资活动现金流量净额-22.57亿元，较上期减少243.95%[50] - 饮料行业营业收入74.56亿元，毛利率52.82%，较上年增加2.87个百分点[52] - 核桃乳营业收入73.78亿元，占主营业务收入98.91%，毛利率52.96%，较上年增加2.90个百分点[52][53] - 销售占比前四区域为华东、华中、西南、华北，占比分别为32.48%、27.36%、18.22%、15.24%[53] - 核桃乳产量76.24万吨，销量76.52万吨，产销率100.37%[54][55] - 其他植物蛋白饮料产量1.23万吨，销量1.13万吨，产销率91.57%[54][55] - 其他饮料产量0.0131万吨，销量0.0409万吨，产销率312.38%[54][55] - 植物蛋白饮料直接材料成本为31.09亿元，占总成本88.36%，较上年同期降低14.58%[56] - 前五名客户销售额1.66亿元，占年度销售总额2.22%；前五名供应商采购额204.95亿元，占年度采购总额63.20%[57] - 销售费用为10.74亿元，较上期增长4.06%；管理费用为6411.79万元，较上期降低7.07%；财务费用为 - 6432.12万元，较上期增长39.73%[59] - 本期研发投入为5660.09万元，占营业收入比例0.76%，研发人员305人，占公司总人数13.94%[60] - 报告期内研发费用为5660.10万元，同比增长163.71%[62] - 经营活动产生的现金流量净额为16.71亿元，较上期降低19.00%[63] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 25.07亿元，较上期降低309.23%，主要因购买理财产品和购置固定资产支付现金增多[63] - 筹资活动产生的现金流量净额为 - 22.57亿元，较上期减少243.95%，因上期首发上市筹资流入及本期分配股利等现金支出增加[63] - 嘉美集团采购额11.88亿元，占采购总额36.62%；昇兴股份采购额5.13亿元，占采购总额15.82%[58] - 新疆西域乌敦农产品有限责任公司采购核桃仁金额2.29亿元，占采购总额7.07%[58] - 公司货币资金期末为486,637,537.29元，占总资产3.22%，较上期期末减少87.45%，原因是购买银行理财产品[65][66] - 交易性金融资产期末为9,397,581,217.38元，占总资产62.19%，重新计量后期末较期初增长14.22%[65][66] - 应收账款期末为43,547,929.42元，占总资产0.29%，较上期期末增长15.97%[65] - 在建工程期末为89,005,157.13元，占总资产0.59%，较上期期末增长30.18%，因年产20万吨植物蛋白饮料项目投入增加[65][66] - 应付账款期末为329,650,262.26元，占总资产2.18%，较上期期末增长49.67%，因应付供应商货款增加[65][66] - 预收账款期末为1,694,604,458.86元，占总资产11.22%，较上期期末减少30.12%，因预收经销商货款实现销售收入[65][66] - 核桃乳产量762,387.93吨，同比-10.81%，销量765,171.47吨，同比-10.69%，销售收入737,805.37万元，同比-8.01%[72] - 其他植物蛋白饮料产量12,306.83吨，同比-22.99%，销量11,269.50吨，同比-30.92%，销售收入7,261.14万元，同比-30.06%[72] - 其他饮料产量131.06吨，同比-91.86%，销量409.41吨，同比-68.79%，销售收入559.72万元，同比-67.52%[73] - 当期总采购额为331,035.20万元，较上期的376,217.14万元有所下降，其中易拉罐/盖采购金额为175,593.44万元，占比53.04%[75] - 本期销售收入为745,626.23万元，较上期的814,189.58万元有所下降，其中经销收入721,514.35万元，直销收入24,111.88万元[78][79] - 华东地区本期销售收入为242,159.04万元，占比32.48%，是各区域中占比最高的[79] - 核桃乳营业收入为7,378,053,683.24元，同比下降8.01%，毛利率为52.96%，同比增加2.90%[83] - 经销渠道营业收入为7,215,143,502.99元，同比下降9.28%，毛利率为53.14%，同比增加3.13%[83] - 直销渠道营业收入为241,118,757.75元，同比增长27.80%，毛利率为43.26%，同比下降4.26%[84] - 华东地区营业收入为2,421,590,370.36元，同比下降8.03%，毛利率为52.38%，同比增加3.31%[84] - 2019年总成本351,802.04万元，原料成本占比88.42%且同比降14.69%[85] - 2019年销售费用合计1,074,006,641.51元，广告费占营业收入比例5.05%且同比增34.92%[86][87] - 2019年全国性广告费用218,021,361.58元，占广告费用比例57.84%[88] - 2019年公司对外股权投资涉及中冀投资等5家公司，投资中冀投资10亿元，账面价值1,048,294,386.53元[90] - 2019年公司重大非股权投资中，总部年产20万吨植物蛋项目计划投资36,600万元，本年投入15,311.97万元，累计投入28,318.28万元[92] - 2019年交易性金融资产投资金额9,342,157,626元，账面价值9,397,581,217.38元[93] - 公司主要控股参股公司中，安徽养元净利润53,670.14万元，持股比例100%[94] - 2019年度公司合并报表归属于公司所有者的净利润为269,529.55万元，母公司报表实现净利润282,190.15万元[109] 生产与销售 - 公司拥有植物蛋白饮料生产线29条，合计产能约139万吨/年[29] - 公司销售模式有经销和直销，经销模式是主流[30] - 截至报告期末，公司有经销商1900多家，建立起深度覆盖全国的立体销售网络[37] - 公司拥有河北衡水、安徽滁州、江西鹰潭三个自有生产基地和河南临颍、四川简阳和滁州华冠三个委托加工基地[38] - 2019年公司衡水总部年产20万吨营养型植物蛋白饮料项目基本建设完成[40] - 公司生产植物蛋白饮料等77.48万吨，销售77.69万吨，实现营业收入74.59亿元，净利润26.95亿元[48] - 公司现有产能合计209万吨，在建的总部年产20万吨植物蛋白饮料建设项目计划投资36,600万元，报告期内投资15,311.97万元，累积投资28,318.28万元[70][71] - 报告期末经销商总数为1,906个，报告期内增加186个，减少164个[80] - 电商平台上期销售收入为12,264.99万元，同比下降17.99%[82] - 公司将依托电商平台大数据升级产品和营销策略，开拓新兴电商领域，整合线上线下资源推动转型升级[82] 产品与品牌 - 2019年公司围绕不同消费人群、需求及场景推出“精典型”“易智状元”等中高端新品及核桃咖啡乳和核桃发酵乳等新品类[41] - 2019年公司新签约国际钢琴大师郎朗为品牌代言人，开展“高考季”“春节”等整合传播战役[42] - 2020年公司将持续推出高端核桃乳，针对中老年人群体升级产品添加GABA，启动养元植物奶产品战略，将蛋白质提高至3g/100ml以上[44] - 2020年公司启用“养元young”植物奶品牌，落实高端化战略，启动“百万消费者品质见证工程”，构建新营销传播体系[45][46] - 公司自1997年9月起深耕核桃乳市场，具备行业先发优势[34] - 公司“YANGYUAN及图”和“六个核桃”商标被认定为“中国驰名商标”[35] - 公司创立“5·3·28”生产工艺和全核桃CET冷萃技术，核桃蛋白、脂肪等营养成分利用率提高至97%以上[36] 公司发展战略 - 2020年公司推行“创优”“保鲜”“超越”三大计划升级营销模式，开拓新增市场，打通线上线下营销壁垒[47] - 2020年公司将全面布局新产品、新品类、新品牌，与国际顶级研发机构、国内科研院校合作，联手国内顶级战略顾问等扩大品牌影响力[47] - 公司专注提供核桃饮品，巩固植物蛋白饮料行业龙头地位，开发新健康产品[101] 公司风险 - 公司产品主要为以核桃仁原料为主的植物蛋白饮料，产品种类较为单一[104] - 公司面临食品安全及品牌受损、产品种类单一、市场竞争加剧、消费偏好变化、新冠疫情影响等风险[103][104][105][106][107]