公司业务拓展与分部调整 - 2022年6月公司收购3 Bear Delaware Holding – NM, LLC 100%权益，业务拓展至新墨西哥州特拉华盆地[103] - 2022年第四季度起，公司报告分部调整为集输与处理、批发营销与码头、存储与运输和管道合资企业投资[103] 财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日的三个月内，国内市场烃类定价环境提升，公司EBITDA较2022年增加2720万美元[105] - 2023年第一季度净收入为3736.7万美元，2022年同期为3951.4万美元[136][141][144] - 2023年第一季度EBITDA为9315.8万美元，2022年同期为6600.3万美元[136][141] - 2023年第一季度可分配现金流为6176.2万美元，2022年同期为5172.6万美元[137] - 2023年第一季度净收入同比增加3690万美元，增幅17.9%，主要因特拉华州采集业务及新连接量增加等[145][146] - 2023年第一季度材料及其他成本同比减少10万美元，降幅0.1%，受特拉华州采集业务及西得克萨斯营销业务影响[148][152] - 2023年第一季度运营费用同比增加660万美元，增幅36.6%，主要因特拉华州采集业务运营费用增加[148] - 2023年第一季度一般及行政费用同比增加240万美元，增幅47.4%，主要因特拉华州采集业务额外费用增加[149] - 2023年第一季度折旧和摊销同比增加1080万美元，增幅104.2%，主要因特拉华州采集业务收购资产[150] - 2023年第一季度利息费用为3260万美元，2022年同期为1430万美元，增加1830万美元，增幅128.6%，因借款和利率上升[151][153] - 2023年第一季度权益法投资收入为630万美元，2022年同期为700万美元，减少70万美元，降幅10.1%，受部分投资项目影响[151][153] - 2023年3月31日和2022年同期相比，经营活动提供的净现金减少1870万美元，投资活动使用的净现金增加1450万美元，融资活动提供的净现金增加3780万美元[191][192][193][194] - 截至2023年3月31日，公司总负债为17.169亿美元，较2022年12月31日增加4610万美元[195] - 2023年第一季度实际资本支出3610.1万美元，2023年全年计划资本支出8130万美元[198] - 截至2023年3月31日，未偿浮动利率借款约10.669亿美元，假设利率变动1%，年化影响将使利息费用变动约1070万美元[203] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年集输与处理业务EBITDA为5540万美元，2022年为3210万美元[105] - 批发营销与码头业务EBITDA增加120万美元[105] - 管道合资企业投资业务EBITDA减少70万美元[105] - 采集与处理业务板块2023年第一季度净收入92432美元，较2022年同期的42044美元增加50400美元，增幅119.8%[156][159] - 采集与处理业务板块2023年第一季度材料及其他成本23024美元，较2022年同期的1274美元增加21800美元，增幅1707.2%[156][159] - 采集与处理业务板块2023年第一季度运营费用14222美元，较2022年同期的8782美元增加5400美元，增幅61.9%[156][160] - 采集与处理业务板块2023年第一季度EBITDA为55445美元，较2022年同期的32081美元增加23400美元，增幅72.8%[156][161] - 批发营销与终端业务板块2023年第一季度净收入112309美元，较2022年同期的130776美元减少18500美元，降幅14.1%[163][165] - 批发营销与终端业务板块2023年第一季度材料及其他成本87482美元，较2022年同期的106832美元减少19400美元，降幅18.1%[163][167] - 批发营销与终端业务板块2023年第一季度运营费用4608美元，较2022年同期的4532美元增加100美元，增幅1.7%[163][168] - 批发营销与终端业务板块2023年第一季度EBITDA为21954美元，较2022年同期的20734美元增加1200美元，增幅5.9%[163][169] - 存储与运输业务板块2023年第一季度净收入38784美元，较2022年同期的33761美元增加5000美元，增幅14.9%[173][174] 业务运营资产情况 - 集输与处理业务运营资产包括米德兰集输资产收购的约200英里集输资产和约65个油罐连接等[109] - 特拉华集输资产收购的运营资产包括约485英里管道、8800万立方英尺/天的低温天然气处理能力等[109] - 米德兰集输资产主要服务德莱克控股公司在二叠纪盆地的炼油需求[109] - 特拉华集输资产主要服务新墨西哥州特拉华盆地的第三方生产商和客户[109] 公司分红与战略目标 - 公司预计2023年第一季度向单位持有人支付每单位1.025美元的现金分红，按年计算为每单位4.10美元[124] - 公司长期战略目标是保持稳定现金流并逐步增加向单位持有人支付的季度分红，为此专注于扩大资产基础、降低碳足迹等[114] - 2023年战略重点包括与德莱克控股签订商业协议、产生稳定现金流、发展业务、与德莱克控股进行互利交易、寻求扩张和建设机会、优化现有资产和扩大客户群、增强ESG意识和降低碳足迹[115][116] - 2023年4月28日董事会宣布每普通单位分配1.025美元，约合每季度4470万美元，每年约1.787亿美元，较2023年第一季度分配增长4.6%，2023年全年分配增长指引为5%[188][189] 公司业务评估与影响因素 - 公司使用多种财务和运营指标评估业务表现，包括交易量、运营和维护费用、材料成本等[120] - 公司收入主要取决于原油和精炼产品的处理量，受市场供需影响，尽管德莱克控股有最低交易量承诺，但运营结果仍会受多种因素影响[121] - 公司通过有效管理运营和维护费用来提高盈利能力，这些费用相对稳定但会因活动组合和支出时间而波动[122] - 材料成本和其他成本包括购买精炼产品的成本、管道租赁成本、卡车运营成本和商品套期保值活动的损益等[126] - 公司对管道合资企业进行战略投资，以获得管道接入权和预期回报率，现有投资兼具战略利益和投资回报[127] - 原油、天然气和相关产品价格波动影响中游能源行业运营，公司多数物流服务有长期合同可降低短期风险，但长期低迷需求或价格仍有影响[128][129] - 公司管理层使用非GAAP运营和财务指标评估业务表现，包括EBITDA和可分配现金流，但这些指标有局限性且可能与其他公司不可比[134] - 2023年第一季度经营业绩受天然气成本上升、劳动力成本上升和供应链中断的负面影响，预计成本压力和供应链挑战将持续到2023财年[204] - 公司收入、现金流及未来现金流估计对商品价格变化敏感，商品成本和销售价格变化会影响经营利润率[202] 公司财务状况相关 - 截至2023年3月31日，公司总流动性达140400000美元，包括DKL信贷安排下129400000美元未使用信贷承诺和11000000美元现金及现金等价物[183] - 截至2023年3月31日，DKL循环信贷工具本金7.706亿美元，平均借款利率7.57%；DKL定期信贷工具本金2.963亿美元，平均借款利率8.41%；2025年票据本金2.5亿美元，有效利率7.19%；2028年票据本金4亿美元，有效利率7.40%[195] - 公司认为截至2023年3月31日遵守了所有债务工具的契约[196] - 截至本季度报告提交日，公司没有资产负债表外安排[201]