财务数据关键指标变化 - 2018年营业收入为1,282,874,712.32元，较2017年增长27.05%[20] - 2018年归属于上市公司股东的净利润为152,701,512.53元，较2017年增长11.03%[20] - 2018年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为123,268,859.57元，较2017年增长19.50%[20] - 2018年经营活动产生的现金流量净额为204,498,503.81元，较2017年增长60.39%[20] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产为1,097,597,082.57元，较2017年末增长10.31%[20] - 2018年末总资产为2,152,068,292.97元，较2017年末增长26.03%[20] - 2018年基本每股收益1.89元/股，较2017年的1.78元/股增长6.18%[1] - 2018年加权平均净资产收益率为14.71%，较2017年的15.89%减少1.18个百分点[1] - 2018年第一至四季度营业收入分别为1.99亿元、2.81亿元、3.81亿元、4.22亿元[2] - 2018年第一至四季度归属上市公司股东净利润分别为0.09亿元、0.48亿元、0.50亿元、0.45亿元[2] - 2018年非流动资产处置损益为 -69.34万元，2017年为 -65.45万元，2016年为 -179.75万元[4] - 2018年计入当期损益的政府补助为1990.65万元，2017年为2844.59万元，2016年为1047.96万元[4] - 2018年委托他人投资或管理资产的损益为1645.16万元，2017年为1366.94万元[4] - 2018年其他营业外收入和支出为 -44.67万元，2017年为 -27.25万元，2016年为 -18.77万元[5] - 2018年少数股东权益影响额为 -76.89万元，2017年为 -48.17万元[5] - 2018年非经常性损益合计2943.27万元，2017年为3437.80万元，2016年为713.05万元[5] - 营业成本862,970,573.94元，较上年同期增长27.43%，主要因营业收入增长[83][84] - 销售费用126,716,279.49元，较上年同期增长20.03%[83] - 管理费用62,941,233.78元，较上年同期增长53.83%[83] - 研发费用55,042,264.72元，较上年同期增长49.79%[83] - 财务费用13,675,453.71元，较上年同期增长49.78%[83] - 经营活动产生的现金流量净额204,498,503.81元，较上年同期增长60.39%[83] - 投资活动产生的现金流量净额 -295,994,980.02元，较上年同期下降26.07%[83] - 筹资活动产生的现金流量净额7,740,025.32元，较上年同期下降98.43%[83] - 2018年销售商品、提供劳务收到的现金14.08亿元，同比增长36.33%[94] - 经营活动产生的现金流量净额2.04亿元，同比增长60.39%[94] - 销售费用同比增加20.03%，因销售收入增加[94] - 管理费用同比增加53.83%，因管理人员增加[94] - 销售商品、提供劳务收到的现金同比增加36.33%，因本期销售收入增长[95] - 收到的税费返还同比增加190.40%，因本期收到城镇土地使用税返还增加[95] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金同比增加54.51%，因本期分配现金股利增加[95][97] - 支付其他与筹资活动有关的现金同比增加1700.27%，因本期偿还上期有追索权的应收账款保理筹资资金[95][97] - 筹资活动产生的现金流量净额同比减少98.43%，因上期有IPO募集资金到位[95][97] - 预付款项较上期期末增加99.55%，达18544298.11元，因本期预付材料款增加[100] - 存货较上期期末增加68.87%，达230409219.35元，因本期发出商品增加[100] - 其他流动资产较上期期末增加702.81%，达24575911.49元，因本期待抵扣增值税进项税增加[100] - 固定资产较上期期末增加175.20%，达512659603.65元，因本期房屋建筑物及专用设备增加[100] - 应付票据及应付账款较上期期末增加85.63%，达526727610.17元，因本期采购额增加及承兑支付货款[100] - 2017年度应收票据191,868,867.96元、应收账款171,380,524.56元，新列报为应收票据及应收账款363,249,392.52元[152] - 2017年度应付票据149,827,122.90元、应付账款133,930,900.23元，新列报为应付票据及应付账款283,758,023.13元[152] - 2017年度管理费用77,663,086.61元，新列报为管理费用40,916,816.40元、研发费用36,746,270.21元[152] - 2017年收到其他与经营活动有关的现金由84,365,334.57元调整为178,623,534.57元[152] - 2017年收到其他与投资活动有关的现金由1,946,927,629.12元调整为1,852,669,429.12元[152] 各条业务线数据关键指标变化 - 家具制造业营业收入12.42亿元，同比增长24.43%，毛利率32.49%，减少0.01个百分点[85] - 夹板模压门生产量121.00万套，同比增长13.41%；销售量123.78万套，同比增长18.73%；库存量30.41万套，同比增长76.83%[87] - 家具制造业材料成本6.08亿元，占总成本72.58%，较上年同期增长26.41%[89] - 前五名客户销售额3.15亿元，占年度销售总额25.36%，关联方销售额为0[90] - 前五名供应商采购额1.95亿元，占年度采购总额27.39%，关联方采购额为0[91] - 夹板模压门营业收入75480.37万元，毛利率36.03%，销售数量123.78万件，销售比上年增18.73%[110] - 实木复合门营业收入45029.58万元，毛利率28.25%，销售数量38.70万件，销售比上年增18.00%[110] - 欧派品牌营业收入121667.64万元，毛利率32.81%，营业收入比上年增24.21%[112] - 门店合计营业收入296192266.85元，毛利率34.26%，营业收入比上年增0.94%[113] - 大宗业务营业收入945366965.76元，毛利率31.93%，营业收入比上年增34.21%[113] - 中南地区营业收入723585875.50元，占比58.28%，毛利率33.21%，营业收入比上年增35.78%[115] 公司基本信息 - 公司股票在上海证券交易所上市，股票简称为江山欧派，代码为603208[17] - 公司聘请天健会计师事务所（特殊普通合伙）为会计师事务所，签字会计师为丁锡锋、张颖[18] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为广发证券股份有限公司，持续督导期间为2017年12月10日至2019年12月31日[18] 行业环境信息 - 2017年全国木门行业总产值达1460亿元，同比增长10.6%，规模以上企业超3000家[41][42] - 2015年中国木门销售收入达1092.72亿元，预计年均总体需求量超2亿套[44] - 2010 - 2018年我国城镇居民人均可支配收入由18779.10元/年提升至39251.00元/年[45] - 2018年我国城市化率达59.58%，与十年前相比增长13.90个百分点[46] - 2017年住建部提出三年内中国新开工全装修成品住宅面积达到30%[49] - 目前行业内初步达到工厂化生产木质门的企业约6,000家[118] - 我国大陆地区共有家庭户40,152万户，每年有超过4,000万户二次装修[128] - 一般家庭装修周期在8年左右[128] - 木门行业初步达到工厂化生产的企业约6000家，行业集中度不高[135] 公司经营策略与目标 - 公司产品销售通过经销商、工程客户、外贸公司和出口四个渠道实现[30] - 公司对经销商基本采用“款到发货”和“下单前付全款”结算方式[32] - 工程渠道收入是公司主营业务收入主要来源[33] - 公司对工程客户按合同进度收款[36] - 公司针对外贸公司和出口客户基本采用先款后货结算方式[37][38] - 公司在木门行业市场占有率不到1%[54] - 截至报告期末，公司建立覆盖全国31个省区的销售网络[57] - 公司与恒大、万科等国内主要地产公司建立战略合作关系[54][56] - 公司采用相同部件标准化和定制部件柔性化结合的生产方式[58] - 公司2012年下半年建成国内先进的自动化实木复合门生产线[59] - 公司以“打造世界一流制门企业，争创中国木门第一品牌”为目标[54][61] - 公司是《实木复合烤漆门》主编单位和《免漆饰面门》参编单位[62] - 截至报告期末，公司拥有专利105项，软件著作权7项[63] - 公司组建专门的工程业务和服务团队，获“中国房地产开发企业500强首选供应商.门类”[56] - 公司建立接单、设计、生产、发货标准流程，有“快交准交”定制门竞争优势[59] - 2019年计划拓展入户门等新产品以丰富产品线[134] - 公司坚持“专业化、品牌化、标准化、规模化”的发展策略[131] - 公司秉承“打造世界一流制门企业，争创中国木门第一品牌”的经营理念[131] 公司分红信息 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利5.80元（含税），合计派发46,873,315.38元[5] - 2016年度拟每10股派发现金红利4.10元，合计派发33,134,585.01元，已履行完毕[143] - 2017年度拟每10股派发现金红利6.20元，合计派发50,105,957.82元，已履行完毕[143] - 2018年度拟每10股派发现金红利5.80元，合计派发46,873,315.38元，尚需股东大会审议[143] - 2016年现金分红占归属于上市公司普通股股东净利润的比率为30.30%[144] - 2017年现金分红占归属于上市公司普通股股东净利润的比率为36.43%[144] - 2018年现金分红占归属于上市公司普通股股东净利润的比率为30.70%[144] - 公司每年分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的20%[142] 公司风险信息 - 公司面临市场竞争加剧、品牌被侵权、房地产行业波动、原材料价格上涨和人力成本上升等风险[135][136][138][139] 股东股份承诺与限制 - 吴水根承诺自2017年2月10日到2020年2月9日，36个月内不转让或委托管理公司首次公开发行股票前已发行股份，公司也不回购[147] - 王忠、吴水燕承诺自2017年2月10日到2020年2月9日，36个月内不转让或委托管理本次发行前已持有的公司股份，公司也不回购[147] - 周原九鼎及其关联方泰合鼎银承诺自2017年2月10日起12个月内，不转让或委托管理公司股份，公司也不回购[147] - 周原九鼎为持有公司5%以上股份的股东[147] - 吴水根、王忠、吴水燕自锁定期满24个月内减持不超公司公开发行后总股本4%[148] - 吴水根、王忠、吴水燕任职期间每年转让股份不超直接或间接持有的公司股份数25%[148] - 周原九鼎、泰合鼎银锁定期满24个月内拟减持所持公司全部股票[148] - 公司上市后6个月内，若股价连续20个交易日收盘价均低于发行价或期末收盘价低于发行价，吴水根等锁定期自动延长6个月[148] - 吴水根等离任后6个月内不转让直接或间接持有的公司股份[148] - 若招股书有虚假记载等重大问题，公司将回购首次公开发行全部新股[148] - 若招股书有虚假记载等重大问题，公司将赔偿投资者损失[148] - 若招股书有虚假记载等重大问题，控股股东、实际控制人吴水根将赔偿投资者损失[148] - 若未履行承诺，吴水根等个人持有的公司股份锁定期自动延长6个月[148] - 若未履行承诺，周原九鼎、泰合鼎银持有的公司股份锁定期自动延长6个月[148] - 若公司招股说明书有虚假记载等致投资者损失，全体