公司基本信息 - 公司法定代表人为梁丰[11] - 公司注册地址为中国（上海）自由贸易试验区芳春路400号1幢301 - 96室，邮政编码201203[13] - 公司办公地址为上海市浦东新区叠桥路456弄116号，邮政编码201315[13] - 公司网址为www.putailai.com，电子信箱为IR@putailai.com[13] - 公司选定的信息披露媒体为《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》[14] - 登载年度报告的中国证监会指定网站网址为www.sse.com.cn[14] - 公司股票为A股，上市交易所为上海证券交易所，简称璞泰来，代码603659[15] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为国金证券股份有限公司，持续督导期间为2018、2019年[18] - 公司主营业务为锂离子电池关键材料及自动化工艺设备的研发、生产和销售[28] 股本与利润分配 - 2018年末公司总股本434,695,500股[4] - 2018年年度利润分配方案为每10股派发现金4.2元（含税），本次利润分配182,572,110元[4] - 公司利润分配可采取现金、股票等方式，现金分红优先，具备条件时应采用现金分红，比例不少于当年可分配利润的10%[123] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达80%[124] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达40%[124] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达20%[124] - 公司每年利润分配预案由董事会提出，经独立董事审核，提交股东大会审议[125] - 公司因特殊情况不进行现金分红，应披露原因及留存收益用途等，经独立董事发表意见后提交股东大会审议[125] - 董事会审议制定或修改利润分配相关政策，须经全体董事过半数表决通过方可提交股东大会审议[125] - 股东大会审议制定或修改利润分配相关政策，须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上表决通过[125] - 公司股东大会对利润分配方案作出决议后，董事会须在2个月内完成股利派发[125] - 2018年现金分红数额（含税）为1.83亿元，占净利润比率为30.72%；2017年现金分红数额（含税）为1.35亿元，占净利润比率为30.04%；2016年未分配利润[129] 财务数据关键指标变化 - 2018年营业收入33.11亿元，较2017年增长47.20%[19] - 2018年归属于上市公司股东的净利润5.94亿元，较2017年增长31.80%[19] - 2018年经营活动产生的现金流量净额3.26亿元，较2017年增长777.69%[19] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产29.08亿元，较2017年末增长18.84%[19] - 2018年末总资产66.60亿元，较2017年末增长53.51%[19] - 2018年基本每股收益1.37元/股，较2017年增长15.13%[20] - 2018年加权平均净资产收益率22.39%，较2017年减少10.06个百分点[20] - 2018年第四季度营业收入10.20亿元，归属于上市公司股东的净利润1.65亿元[23] - 2018年非经常性损益合计9959.86万元，较2017年的2473.16万元有所增加[25] - 2018年公司主营业务收入330,733.13万元，同比增长47.50%；主营业务成本225,275.29万元，同比上升59.57%；归母净利润59,425.78万元，同比上升31.80%；扣非归母净利润49,465.91万元，同比上升16.08%[53] - 2018年营业收入33.11亿元，同比增长47.20%；营业成本22.54亿元，同比增长58.98%[60] - 2018年销售费用1.13亿元，同比增长14.53%；管理费用1.23亿元，同比增长37.30%[60] - 2018年研发费用1.45亿元，同比增长53.10%；财务费用4776.61万元，同比增长156.27%[60] - 2018年经营活动现金流量净额3.26亿元，同比增长777.69%；投资活动现金流量净额 -9.29亿元，同比增长130.85%[60] - 2018年筹资活动现金流量净额6.70亿元，同比下降44.57%[60] - 锂电池材料及设备营业收入33.07亿元，同比增长47.50%；营业成本22.53亿元，同比增长59.57%，毛利率减少5.15个百分点[63] - 公司总成本本期为22.53亿元，上年同期为14.12亿元，同比增长59.57%[69] - 销售费用、管理费用、财务费用、研发费用本期分别为1.13亿元、1.23亿元、4776.61万元、1.45亿元，同比分别增长14.53%、37.30%、156.27%、53.10%[74] - 本期研发投入为1.45亿元，占营业收入比例为4.37%，研发人员数量为244人，占公司总人数比例为9.93%[75] - 2018年经营活动现金流净额326,315,354.11元，同比增长777.69%；投资活动现金流净额-928,945,439.44元，同比下降130.85%；筹资活动现金流净额670,089,234.26元，同比下降44.57%[77] - 2017年公司通过IPO发行新股募集资金9.99亿元[77] - 2018年末预付款项148,905,568.44元，占总资产2.24%，较上期增长287.98%[78] - 2018年末存货1,906,785,324.71元，占总资产28.63%，较上期增长60.32%[78] - 2018年末在建工程795,933,690.20元，占总资产11.95%，较上期增长678.95%[79] - 2018年末商誉86,900,510.93元，占总资产1.30%，较上期增长4,732.94%[79] - 2018年末短期借款417,495,163.64元，占总资产6.27%，较上期增长4,095.93%[79] - 2018年末预收款项702,674,375.37元，占总资产10.55%，较上期增长93.77%[79] - 2018年末少数股东权益212,868,432.44元，占总资产3.20%，较上期增长100.89%[80] 各业务线数据关键指标变化 - 负极材料业务收入198,144.58万元，同比增长34.96%，销量29,286吨，同比增长24.34%；截止2018年底年产能3万吨，2019年逐渐投产后将达5万吨以上[54] - 锂电设备业务收入55,300.28万元，同比增长15.77%，销售199台，同比下降16.39%[55] - 隔膜业务基膜及涂覆加工收入31,905.46万元，同比增长49.55%；涂覆隔膜加工20,920.62万平方米，同比增长118.99%[56] - 募投项目使涂覆隔膜产能增加2.4亿平方米[57] - 溧阳月泉隔膜基膜业务收入454.51万元，全年供应基膜268.47万平方米，业务利润亏损[57] - 2018年铝塑膜自产业务主营业务收入5925.32万元，同比增长62.96%[59] - 负极材料生产量33198吨，同比增长25.10%；销售量29286吨，同比增长24.34%；库存量6225吨，同比增长12.08%[65] - 涂布机生产量154台，同比下降57.10%；销售量199台，同比下降16.39%；库存量260台，同比下降0.38%[65] - 涂覆隔膜生产量23173万㎡，同比增长137.82%；销售量20920万㎡，同比增长118.99%；库存量3783万㎡，同比增长612.43%[65] - 负极材料成本本期为13.10亿元，上年同期为8.92亿元，同比增长46.77%，主要因业务增长、原材料采购量和价格上涨等[68] - 涂布机成本本期为3.72亿元，上年同期为3.34亿元，同比增长11.22%[68] - 基膜及涂覆隔膜成本本期为1.74亿元，上年同期为1.17亿元，同比增长48.50%，主要因业务量增加[68][69] - 铝塑包装成本本期为4748.20万元，上年同期为3250.03万元，同比增长46.10%，因产品实现批量销售[69] - 纳米氧化铝成本本期为192.73万元，上年同期为266.85万元，同比下降27.77%，因高纯度原材料采购减少等[69] - 石墨化加工成本本期为3.38亿元，上年同期为2761.49万元，同比增长1124.48%，因合并报表范围内业务增加[69] 行业市场情况 - 2018年我国汽车产销量分别为2780.9万辆和2808.1万辆，同比下降4.2%和2.8%；新能源汽车产销量分别为127万辆和125.6万辆，同比增长59.9%和61.7%，占全球新能源汽车销售量的55%[35] - 2018年中国动力电池装机容量达到56.98GWh，同比增长56%[35] - 截止2018年底，全球累计投运电化学储能装机规模达到10739.2MWh，功率规模同比增长65%；2018年中国累计投运电化学储能项目规模为2912.3MWh，是去年累计总规模的2.6倍[35] - 2020年新能源汽车产销量目标为200万辆左右，累计产销超500万辆[83][85] - 预计2020年EVLIB出货量达166.1Gwh，带动全球锂离子电池出货量达279.9GWh，2022年将达428.6GWh[86] - 国信证券预计2020年国内锂电池需求总量达174GWh[87] - 截止2018年四季度，国内负极材料企业产能达44.12万吨，同比增长26.18%[88] - 2018年中国锂电生产设备需求同比增长18.2%，达206.8亿元，国内锂电设备需求占比90%，国产设备产值达186.1亿元，同比增长20.1%[91] - 2018年四季度国内隔膜基膜企业产能达61.2亿㎡，同比增长42.00%；产量达20.116亿㎡，同比增长36.33%[92] - 2018年中国负极材料产量占全球78%，江西紫宸、贝特瑞和上海杉杉市场占有率合计达45%，江西紫宸人造石墨市场占有率达21.65%[99] - 2018年我国锂电设备企业前10名市占率超60%，未来两至三年有望突破80%[99] - 2018年隔膜行业上海恩捷、星源材质及沧州明珠市场占有率合计达41.31%[101] - 日本DNP和日本昭和电工在铝塑包装膜全球市占率合计超70%[101] - 锂离子电池在新能源汽车成本中占比超40%[102] - 未来3 - 5年锂离子电池在消费、动力及储能电池领域保持主流地位[102] - 新能源汽车产业预计2019年保持持续快速增长，但国内补贴退坡，产业链降成本压力仍存[110] 公司技术与研发 - 公司双面串联涂布技术，涂布幅宽可达1400mm，涂布速度120m/min[37] - 公司低张力波动技术及高平行度安装技术可实现5um铜箔基材涂布[37] - 卓高目前可以批量、稳定完成5 - 20微米的聚烯烃隔膜涂覆工艺，涂层最小厚度可达0.5微米[38] - 公司在负极材料、锂电设备、膜类产品领域有研发优势，与科研机构合作，推进硅碳负极技术突破，开发多种新工艺和设备[40][41][42] - 截止2018年底，公司专利授权超200项，软件著作权11项[76] 公司生产基地建设 - 2018年公司推进江西奉新、江苏溧阳、福建宁德、内蒙古卓资生产基地建设，提升产能[47] - 江西奉新生产基地负极材料扩建项目2018年下半年逐渐投产，相关募投项目分步实施[47] - 溧阳紫宸和溧阳嘉拓募投项目有序实施，江苏卓高涂覆隔膜和溧阳卓越铝塑包装膜项目规划实施，预计2019年部分建成投产[47] - 内蒙古卓资园区5万吨石墨化加工项目建设基本完成，2019年将逐步投产运行[47] - 宁德卓高涂覆隔膜募投项目生产基地建设大部分完成，2018年实现投产并贡献利润[47] - 2018年12月内蒙兴丰石墨化加工项目部分厂房建成，2019年二季度逐步投产[51] - 公司在内蒙古卓资县建设年加工5 - 6万吨锂离子电池负极材料及配套产品项目已开工[148] 公司客户与市场 - 公司产品系列齐全，有负极材料、石墨化加工等业务，能为客户提供专业指导和服务，降低客户成本[43] - 公司负极材料获ATL、宁德时代等知名客户认可，新嘉拓部分设备进入大连松下及特斯拉供应体系[43] - 公司对ATL、宁德时代等客户销售额不断提升[51] - 前五名客户销售额为16.42亿元，占年度销售总额49.65%；前五名供应商采购额为10.32亿元，占年度采购总额37.88%[70] 公司未来规划 - 公司未来三年将形成超10万吨负极材料及其配套石墨化加工、15亿平方米涂覆隔膜和500台涂布