公司基本信息 - 公司股票在上海证券交易所上市，股票简称天马科技，代码603668[22] - 公司法定代表人为陈庆堂[17] - 公司注册地址和办公地址均为福建省福清市上迳镇工业区，邮编350308[20] - 公司选定的信息披露媒体为中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报[21] 报告期相关 - 报告期为2019年1月1日至2019年12月31日[15] 审计与顾问 - 容诚会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告[5] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为海通证券，持续督导期间为2017年1月17日至2019年12月31日[23] - 报告期内履行持续督导职责的财务顾问为海通证券，持续督导期间为2019年7月30日至2020年12月31日[23] - 公司聘请容诚会计师事务所为2019年度财务报表审计和内部控制审计机构，报酬分别为120万元和40万元，审计年限1年[154] - 公司聘请海通证券为财务顾问，报酬300万元；保荐人海通证券报酬为0 [154] 利润分配 - 公司2019年度拟不分配利润，也不以公积金转增股本[6] - 2019年度公司拟不分配利润，也不以公积金转增股本，方案待股东大会审议[141] - 公司因处于调整产业结构阶段，2019年度拟不分配利润，未分配利润用于各产业板块项目建设和资金投入[144] 财务数据 - 2019年营业收入24.28亿元，较2018年增长41.72%[25] - 2019年归属于上市公司股东的净利润5685.43万元，较2018年下降26.01%[25] - 2019年经营活动产生的现金流量净额7.46亿元，较2018年增长202.52%[25] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产11.46亿元，较2018年末增长20.20%[25] - 2019年末总资产27.26亿元，较2018年末增长23.49%[25] - 2019年基本每股收益0.18元/股，较2018年下降30.77%[25] - 2019年加权平均净资产收益率5.35%，较2018年减少3.15个百分点[25] - 2019年计入当期损益的政府补助1940.41万元，较2018年的664.95万元有所增加[28] - 2019年采用公允价值计量的项目期末余额合计1.00亿元，当期变动1.00亿元[31] - 报告期内公司加权平均净资产收益率下降，主要因净资产增加及净利润下降[25] - 2019年公司实现营业收入242,838.38万元，同比增长41.72%；利润总额8,484.15万元，同比下降5.64%；归属于母公司所有者的净利润5,685.43万元，同比下降26.01%[81] - 报告期末公司资产总额272,638.34万元，比上年末增长23.49%；负债总额132,658.26万元，比上年末增长6.44%；资产负债率48.66%，比上年末下降7.79个百分点[81] - 2019年公司主营业务贡献毛利30,788.65万元，比上年同期增加3,315.12万元；息税折旧摊销前利润（EBITDA）15,203.56万元，比上年增加24.03万元[81] - 经营活动现金流量净额为74,559.80万元，比上年增加49,913.53万元；投资活动现金流量净额为 -274,198,934.55元，筹资活动现金流量净额为 -679,562,081.55元[81][82] - 2019年公司主营业务收入242,635.70万元，同比增长42.17%，主要因特种水产饲料增长及收购华龙集团使畜禽等业务收入增加[85] - 公司主营业务毛利率12.69%，同比下降3.41个百分点，因新增畜禽饲料收入占比31.05%且毛利率7.32%[85] - 饲料行业营业收入24.26亿元，同比增长42.17%，毛利率12.69%，较上年减少3.41个百分点[87] - 特水饲料销售营业收入11.52亿元，同比增长9.92%，毛利率20.41%，较上年减少3.34个百分点[87] - 华东片区营业收入17.56亿元，同比增长83.94%，毛利率14.47%，较上年减少6.72个百分点[87] - 畜禽饲料销售毛利率7.32%，较上年增加7.32个百分点[87] - 动保产品营业收入195.72万元，同比增长61.86%，毛利率50.09%，较上年增加10.84个百分点[87] - 华南片区营业收入3.37亿元，同比减少31.89%，毛利率8.56%，较上年减少0.96个百分点[87] - 东北地区毛利率增加14.17个百分点，系上期销售结构中占比49.63%的水产品贸易收入毛利率较低所致[90] - 前五名客户销售额26056.13万元，占年度销售总额10.73%；前五名供应商采购额82577.62万元，占年度采购总额36.91%[96][97][98] - 销售费用同比增加805.51万元，增长18.53%；管理费用同比增加3973.98万元，增长92.69%；财务费用同比减少2248.03万元，减少49.08%[99] - 本期费用化研发投入67614780.64元，研发投入总额占营业收入比例2.78%，研发人员201人，占公司总人数比例16.54%[100] - 研发费用支出同比增加1166.63万元，增长20.85%[102] - 经营活动产生的现金流量净额同比增加49913.53万元，增加202.52%；投资活动产生的现金流量净额同比减少12474.58万元；筹资活动产生的现金流量净额同比减少61556.55万元[103] - 特水饲料直接材料本期金额838119274.70元，占总成本91.45%，较上年同期增长14.96%；加工费用本期金额78372730.63元，占总成本8.55%，较上年同期增长12.32%[95] - 畜禽饲料直接材料本期金额675850834.99元，占总成本96.78%；加工费用本期金额22502386.81元，占总成本3.22%[95] - 原料销售直接材料本期金额199158338.99元，占总成本100.00%，较上年同期减少40.39%[95] - 水产品贸易直接材料本期金额97289536.23元，占总成本100.00%，较上年同期减少7.08%[95] - 水产品加工直接材料本期金额187570178.55元，占总成本94.89%，较上年同期增长0.99%；加工费用本期金额10100669.27元，占总成本5.11%，较上年同期增长17.00%[95] - 2019年末公司资产总额272,638.34万元，所有者权益139,980.09万元，资产负债率48.66%[109] - 货币资金期末余额346,958,206.73元，占总资产12.73%，较上期减少37.22%，因收购付款及上期募资[104] - 存货期末余额753,387,550.40元，占总资产27.63%，较上期增加77.07%，因备货及收购[106] - 固定资产期末余额731,421,086.78元，占总资产26.83%，较上期增加75.54%，因收购及项目转固[106] - 商誉期末余额25,164,608.32元，占总资产0.92%，较上期增加3,106.55%，因溢价收购[106] - 应付账款期末余额210,199,329.50元，占总资产7.71%，较上期增加173.59%，因备货及收购[106] - 预收款项期末余额48,968,151.50元，占总资产1.80%，较上期增加66.39%，因客户需求及收购[108] - 应付职工薪酬期末余额31,400,732.91元，占总资产1.15%，较上期增加328.01%，因收购及激励[108] - 公司流动比率为1.31，股东投入营运资金35,156.80万元[109] - 应收账款坏账准备金余额4,931.98万元，占应收账款原值比例为10.57%[109] - 截至2019年末，公司以账面价值20,096.17万元的房屋及建筑物和土地使用权作抵押取得银行借款，占资产总额比例为7.37%；以14,628.36万元其他货币资金作保证金[110] 业务板块与产品 - 2019年度特种水产配合饲料业务收入占比47.42%[34] - 2019年度畜禽饲料业务收入占比31.03%[35] - 2019年度水产品销售及食品业务收入占比12.82%[35] - 公司完成对华龙集团72%股权收购，进入畜禽饲料业务领域[35] - 公司全资子公司天马水产完成对西龙食品90%股权收购[35] - 公司动保产品有9大系列29个单品，涵盖多种水产养殖品种[37] - 公司核心产品鳗鲡配合饲料近年销量居全国第一[34] - 公司石斑鱼配合饲料粗蛋白质含量可达60%，与进口同类产品相比有优势[38] - 公司种苗早期配合饲料开发打破日本、韩国等国家技术垄断[34] - 公司构建了“原料贸易—饲料—养殖—动保服务—水产品及畜禽产品销售—食品终端”完整产业链[34] - 公司种苗期配合饲料产品有6项发明专利授权，玻璃鳗配合饲料产品地方标准由公司起草制定并获福建省标准贡献二等奖[40] - 公司自主研发的鲍鱼配合饲料采用三种工艺模式，适用于多种养殖阶段和模式[40] - 公司自主研发的海参配合饲料采用三种工艺模式，适用于多种养殖阶段和模式[40] - 南美白对虾养殖相关配合饲料获三项授权发明专利，《高效环境友好型对虾配合饲料的开发》列为福州市科技计划项目[40] - 公司主持制订福建省地方标准《猪用氨基酸平衡型低蛋白配合饲料》，猪用饲料配制技术国内领先[40] - 公司主持的《优质肉鸭专用饲料生产基地建设》通过验收评审，肉鸭饲料设计生产国内领先[40] - 鸡配合饲料系列产品利用研发成果组装集成，在抗病营养配制技术上有突破，实现817肉鸡系列配合饲料全程无抗[41] - 公司烤鳗产品有多种分类方式，可满足不同地区消费者个性化需求，产品卫生质量符合相关标准[41] 经营模式 - 公司特种水产配合饲料业务采取“中心 + 子公司”经营模式，建立核心业务环节[42] - 公司每年岁末或年初召开大会，分析形势、总结经验、制定年度目标并分解落实[42] - 公司建立“集团采购平台”和“子公司采购平台”，集中采购原材料数量占比超90%，授权采购占比不到10%[43] - 公司配合饲料产品以订单生产为主，客户至少提前3天提供需求信息[45] - 公司销售业务实行三级管理，采取经销与直销相结合的销售模式[45] - 华龙集团畜禽饲料采购由各区域子公司自行采购，生产按订单需求，销售采用“经销+直销”模式[46] - 公司水产品采购活鳗占总采购额约96%，生产为订单式，销售客户集中[47] 行业情况 - 公司从事饲料加工及水产品加工业务，细分行业属“C13农副食品加工业”[49] - 2019年全球饲料行业总产量11.26亿吨，较2012年增长29.30%，较2018年下降1.07％[49] - 2019年亚太地区饲料产量3.632亿吨，占全球产量32.2%[49] - 2018年我国饲料总产量22,788万吨，同比增长2.8%，工业总产值8,872亿元，同比增长5.7%[51] - 2018年我国猪饲料9,720万吨、同比下降0.9%，蛋禽饲料2,984万吨、同比增长1.8%，肉禽饲料6,509万吨、同比增长8.2%，水产饲料2,211万吨、同比增长6.3%[51] - 2019年农副食品加工业增长3.9%，全国水产品产量约6450万吨，近海捕捞约1000万吨（较上年减少5%），养殖约5050万吨（同比增长1%）[67] - 2010 - 2018年我国饲料产量从16202万吨增长至22788万吨，年均复合增长率达4.36%[119] 资产变动 - 公司2019年货币资金同比减少20572.97万元，降幅37.22%，因收购股权付款及上期募集资金影响[55][58] - 交易性金融资产同比增加7737.50万元，因执行新准则重分类及收购公司理财产品[55][58] - 应收票据同比减少4580.00万元，降幅100.00%，因减少接收及到期兑付[55][58] - 存货同比增加32790.85万元，增幅77.07%，因预计订单增加备货及收购公司增加存货[55][58] - 固定资产同比增加31475.98万元，增幅75.54%，因收购公司及项目转固[58] - 在建工程同比减少1561.86万元，降幅40.58%，因项目部分转固[58] - 无形资产同比增加9626.77万元，增幅126.67%，因新购土地及收购公司增加[58] - 商誉同比增加2437.98万元，增幅3106.55%，因溢价收购华龙集团[58] - 长期待摊费用同比增加1174.25万元，增幅695.62%，因房屋及厂区修缮项目增加[58] - 递延所得税资产同比增加812.72万元，增幅75.49%，主要因子公司可抵扣亏损暂时性差异对应递延所得税资产增加639.71万元及新增收购公司华龙集团递延所得税资产201.03万元[6