客户与收入来源 - 公司99%的收入来自联邦政府机构，主要客户为HHS和VA[105] - 公司业务主要通过政府授予的主合同开展，收入来自工时和材料合同（77%）、成本补偿合同（20%）和固定价格合同（3%）[109] - 公司与VA的16份合同中，9份药房服务合同目前延长至2021年10月，7份物流服务合同延长至2021年6月，相关续约RFP已发布[112][114] - 公司与HHS的Head Start项目合同在2020年和2019年第四季度分别产生600万美元和950万美元收入，合同有效期至2025年4月[115] 营收与利润情况 - 2020年第四季度总营收为5785.2万美元，较2019年的5223.8万美元有所增长，其中国防和退伍军人健康解决方案业务占比60%[107] - 2020年第四季度营收为5790万美元，较上年同期增加560万美元，增幅10.7%，主要因收购IBA带来700万美元营收[131][133] - 2020年第四季度净利润为181.4万美元，较上年同期增加26.3万美元，增幅16.96%，基本每股收益为0.15美元，摊薄后每股收益为0.13美元[131] - 2020年第四季度EBITDA约为570万美元，较上年同期增加约70万美元，主要因IBA贡献及有效管理行政费用[140] 订单积压情况 - 截至2020年12月31日，公司总积压订单约为6.652亿美元，较9月30日的6.884亿美元有所下降，其中已获资金支持的积压订单约为1.039亿美元，未获资金支持的为5.613亿美元[118][119] 新冠疫情影响 - 公司认为新冠疫情在本财年不会对综合经营业绩产生重大影响，但可能导致某些服务需求下降，不过也有望从CDC和NIH等联邦机构获得更多服务需求[120][121] - 公司目前预计不会因新冠疫情出现流动性问题，遵守定期贷款契约，可使用循环信贷额度满足短期现金需求[122] 政策与行业动态 - 公司认为自身能力、客户组合和价值观与拜登政府的优先事项相契合[126] - 联邦政府承包商的行业整合和并购活动预计将持续，公司可能受合同预留条款影响，或选择与合格承包商合作[128][130] 现金流情况 - 2020年第四季度经营活动使用现金850万美元，主要受2021财年联邦预算持续决议及关键合同付款办公室过渡影响[146] - 2020年第四季度投资活动使用现金10万美元，主要用于购买资本资产；融资活动提供现金760万美元[147] 信贷与债务情况 - 截至2020年12月31日，公司有2500万美元的循环信贷额度，已使用920万美元，未使用额度为1390万美元[144][148] - 截至2020年12月31日，公司债务义务总计7740万美元，未来12个月需支付1615万美元[155] - 公司的定期贷款和循环信贷额度均以公司大部分资产作抵押，定期贷款余额为6830万美元，循环信贷额度余额为920万美元，利率均为LIBOR+3.5%[151][154] - 公司在2019年9月30日与第一国民银行进行了一笔名义金额为2880万美元的浮动利率转固定利率掉期交易，将于2024年到期[153] - 2019年9月30日执行浮动转固定利率互换，本财年名义金额2880万美元，上财年为3600万美元[174] - LIBOR利率上升1.0%，每年利息费用影响小于40万美元，2020年12月31日浮动利率债务利率为3.65%[174] 财务报表编制 - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，重大估计包括商誉和无形资产估值、利率掉期等，实际结果可能与估计不同[159] 收入确认原则 - 美国政府合同按进度确认收入，服务合同按服务提供情况确认收入[160] 长期资产核算 - 长期资产包括设备及改良、使用权资产、无形资产和商誉，至少每年审查减值情况[163] - 设备及改良按成本计价，折旧和摊销采用直线法，使用年限3至7年[164] - 使用权资产按未来最低租赁付款额现值计量，包括可能续租部分[166] - 无形资产按公允价值初始计量，按直线法在10年使用年限内摊销[167] - 公司每年审查商誉减值，目前未发现减值情况[168] 税务与股份支付核算 - 公司按负债法核算所得税，认为有足够应税收入利用净经营亏损结转[171] - 公司采用公允价值法核算股份支付，使用蒙特卡罗二项式和布莱克 - 斯科尔斯模型估值[172]