财务数据 - 公司99%的收入来自联邦政府机构，2023年Q2总营收1.02241亿美元，较2022年Q2的6644万美元增长3580.1万美元[104][105][126] - 2023年Q2运营成本9513.4万美元，较2022年Q2的5932.6万美元增长3580.8万美元，净利润173.8万美元，较2022年Q2的486.4万美元减少312.6万美元[126] - 截至2023年6月30日，公司积压订单约为8.178亿美元，其中已获资金支持的积压订单为1473万美元；2022年9月30日，积压订单约为4.825亿美元，已获资金支持的积压订单为989万美元[112] - 公司与HHS的Head Start计划合同在2023年和2022年前九个月分别产生2710万美元和2590万美元的收入，合同有效期至2025年4月[110] - 九份药房服务合同和七份物流服务合同目前分别在2023年10月和11月的过渡合同下运营，2023年前九个月收入分别约为6060万美元和4370万美元，2022年同期分别约为5120万美元和4110万美元[110] - 2023年第二季度收入为1.022亿美元，增加3580万美元，主要因收购GRSi贡献3440万美元收入[128] - 2023年第二季度合同成本增加约3130万美元，主要因纳入GRSi[130] - 2023年第二季度利息费用约490万美元，2022年同期约50万美元，增加因收购GRSi借款[133] - 2023年前九个月收入2.744亿美元，减少5360万美元，主要因FEMA合同任务完成，GRSi贡献7390万美元部分抵消减少额[137] - 2023年前九个月合同成本减少约5440万美元，因FEMA合同任务完成[138] - 2023年前九个月一般及行政成本增加约550万美元，主要因纳入GRSi[139] - 2023年前九个月利息费用净额约1150万美元，2022年同期约170万美元，增加因收购GRSi借款[141] - 2023年前九个月所得税费用为130万美元，2022年同期为700万美元，有效税率分别为23%和26%[142] - 2023年第二季度调整后收入为1.02241亿美元，较2022年的7155.6万美元增加3068.5万美元；前九个月调整后收入为2.74385亿美元，较2022年的2.02167亿美元增加7221.8万美元[150] - 2023年第二季度调整后营业利润为710.7万美元，较2022年的650.6万美元增加60.1万美元；前九个月调整后营业利润为1865.5万美元，较2022年的1610.9万美元增加254.6万美元[150] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为1499.7万美元，2022年为使用475.9万美元；投资活动使用的净现金为1.81291亿美元，2022年为24.4万美元；融资活动提供的净现金为1.66596亿美元，2022年为使用1798.8万美元[155] 业务发展 - 2022年12月8日，公司收购Grove Resource Solutions, LLC.以增加未来有机增长、多元化客户群并拓展相邻市场[106] - 公司与VA的16份合同为其CMOP计划提供药房和物流服务，VA已发布相关服务的招标书，若新合同授予合作伙伴，公司有望作为分包商继续开展大量业务[108][109] 公司使命与市场环境 - 公司的使命是扩大其作为技术支持的医疗保健和公共卫生服务、医疗物流及战备增强服务提供商的地位，重点关注国防和民用机构市场的特定需求[118] - 2024财年联邦预算存在不确定性，不利的财政和经济状况可能对公司业务产生重大影响[119][121] - 联邦政府承包商之间的行业整合预计将继续，联邦合同预留法律法规可能限制公司竞争主承包商职位的能力[122][123][124] 财务指标与方法 - 公司使用EBITDA和EBITDA利润率作为补充非GAAP业绩衡量指标[143] - 公司提出调整后收入、调整后营业收入等非GAAP指标，消除特殊项目影响[144] 流动性与债务情况 - 截至2023年6月30日，公司即时流动性来源包括约50万美元现金、应收账款和最高7000万美元的有担保循环信贷额度，可用借款额度为3290万美元，未偿还余额为1640万美元[153][156] - 截至2023年6月30日，有担保定期贷款余额为1.793亿美元，利率为SOFR + 4.2%；有担保循环信贷额度余额为1640万美元，利率为SOFR + 4.2%，SOFR为5.2%[157] - 截至2023年6月30日，浮动到固定利率互换余额为1.122亿美元，其中一笔1620万美元将于2024年到期，固定利率1.61%；另一笔9600万美元将于2026年1月到期，固定利率4.1%[157] - 截至2023年6月30日，债务义务总计1.9576亿美元，未来12个月需支付1425万美元，2 - 3年支付3681.3万美元，4 - 5年支付1.44697亿美元[160] 财务估计与核算 - 公司在编制财务报表时需对商誉和无形资产估值、股票薪酬等进行估计，实际结果可能与估计不同[161] - 公司在控制权持续转移时随时间确认收入，根据不同合同类型采用成本投入和时间产出等方法计量进度[162] - 公司至少每年审查长期资产和商誉是否减值，目前认为商誉无减值损失，但重大合同不续约等因素可能影响未来商誉估值[170] - 公司采用负债法核算所得税，已充分利用净经营亏损结转[172] - 公司使用公允价值法进行基于股票的薪酬核算，用蒙特卡罗方法估计股票期权公允价值[173] 风险情况 - 公司未从事证券或其他金融工具交易，无重大利率、外汇、商品价格等风险暴露[174] - SOFR提高1.0%将使公司每年利息费用增加约80万美元[176] - 截至2023年6月30日，浮动利率债务的利率为9.3%[176] 利率互换交易 - 2019年9月30日公司与FNB进行了名义金额为1620万美元的浮动转固定利率互换[175] - 2023年1月31日公司与FNB额外进行浮动转固定利率互换，截至6月30日名义金额为9600万美元，固定利率4.1%，2026年1月到期[175] - 所有利率互换的总名义金额目前为1.122亿美元[175]