审计与合规 - 上会会计师事务所为本公司出具标准无保留意见审计报告[8] - 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[11] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保情况[11] 利润分配 - 以2019年度利润分配股权登记日总股本为基数，每10股派发现金红利1.6元（含税），该预案尚需经公司2019年年度股东大会审议通过后实施[9] 风险提示 - 报告中未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者实质承诺[10] - 公司存在宏观经济和产业政策风险、轨道交通投资波动风险等多种风险[11] 财务数据概述 - 2019年营业收入37.53亿元，较上年度增长16.25%，主要因境外城轨地铁业务订量增长、产品交付量增加[27][30][31] - 2019年归属于上市公司股东的净利润3.96亿元，较上年下降10.49%，剔除股权激励及3C电子项目影响后增长2.27%[27][30][32][33] - 2019年经营活动产生的现金流量净额 -1.40亿元，较上年减少5.69亿元，因票据结算量增加和业务规模增长[30][33] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产41.39亿元，较上年度增长10.11%，总资产92.37亿元，较上年度增长21.85%[27][30][34] - 2019年基本每股收益0.50元，较上年下降15.25%；稀释每股收益0.50元，较上年下降15.25%[28] - 2019年扣除非经常性损益后的基本每股收益0.45元，较上年下降15.09%[31] - 2019年加权平均净资产收益率10.15%，较上年减少2.99个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率9.07%，较上年减少2.81个百分点[31] - 2019年第一至四季度营业收入分别为9.09亿元、8.50亿元、9.70亿元、10.24亿元[37] - 2019年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为0.85亿元、0.92亿元、1.13亿元、1.05亿元[37] - 2019年第一至四季度经营活动产生的现金流量净额分别为 -2.58亿元、 -2.87亿元、 -1.00亿元、5.05亿元[37] - 2019年非经常性损益合计42,295,707.34元，2018年为42,507,319.44元，2017年为2,558,043.42元[38] - 2019年采用公允价值计量项目期初余额1,354,910,255.04元，期末余额1,334,079,287.29元，当期变动 -20,830,967.75元[41] - 2019年公司实现营业收入37.53亿元，归属于上市公司股东的净利润3.96亿元[62] - 截止2019年12月31日，公司总资产92.37亿元，比上期期末增长21.85%，归属母公司股东净资产41.39亿元，比上期期末增长10.11%[71] - 2019年公司实现营业收入37.53亿元，比上年同期增长16.25%，归属母公司股东净利润3.96亿元，比上年同期下降10.49%[71] - 2019年营业成本25.57亿元，较上年同期增长19.98%，主要因营业收入增长[74][75] - 销售、管理、研发、财务费用分别为2.47亿、3.37亿、1.84亿、0.79亿元，较上年同期分别增长23.59%、23.68%、14.49%、23.37%[74] - 轨道交通设备及其延伸产业营业收入36.44亿元，毛利率30.72%，较上年减少2.48个百分点[76] - 城轨地铁车辆营业收入19.37亿元，较上年增长18.73%，营业成本增长22.19%，毛利率减少2.04个百分点[76] - 动车组车辆营业收入11.80亿元，较上年增长9.19%，营业成本增长14.40%，毛利率减少2.73个百分点[76] - 普通客车车辆业务营业收入同比增长7.57%，营业成本同比增长12.45%[79] - 特种车辆业务营业收入同比增长49.10%，营业成本同比增长40.61%[80] - 境内业务营业收入276,992.35万元，同比增长12.11%；境外业务营业收入87,360.26万元，同比增长25.71%[80] - 轨道交通设备及其延伸产业成本2,524,368,164.56元，同比增长19.99%[83] - 前五名客户销售额141,123.56万元，占年度销售总额37.60%；前五名供应商采购额22,051.16万元，占年度采购总额14.16%[86] - 销售费用同比增长23.59%，管理费用同比增长23.68%，财务费用同比增长23.37%[86][88] - 研发投入187,195,241.59元，同比增长12.54%，占营业收入比例4.99%[89][90] - 经营活动现金流量净额 -13,980.24万元，较上年减少56,890.05万元[91] - 筹资活动现金流量净额761,833,653.43元，同比下降9.15%[91] - 本期投资活动现金流量净额 - 27941.51万元，较上年增加100761.39万元[107] - 本期筹资活动现金流量净额76183.37万元，较上年降低9.15%[107] - 货币资金本期期末数为984,012,066.39元，占总资产比例10.65%，较上期期末变动52.39%，主要系期末集中回款，银行存款增加所致[109] - 交易性金融资产本期期末数为910,863,875.00元，占总资产比例9.86%，因执行新金融工具准则，原委托理财产品转入[109] - 其他应收款本期期末数为46,668,152.43元，占总资产比例0.51%，较上期期末变动 -39.28%，系收回应收合营公司股利所致[109] - 投资性房地产本期期末数为75,136,937.24元，占总资产比例0.81%，较上期期末变动150.74%，因子公司成都今创新增对外出租房屋建筑物[109] - 固定资产本期期末数为1,129,642,745.68元，占总资产比例12.23%，较上期期末变动52.28%，系在建工程“轨道交通配套装备及零部件”项目转入[109] - 短期借款本期期末数为2,325,353,186.60元，占总资产比例25.17%，较上期期末变动110.81%，因经营现金流减少及货款回笼集中期末[109] - 预收款项本期期末数为121,910,553.94元，占总资产比例1.32%，较上期期末变动32.44%，系屏蔽门项目增加预收账款所致[109] - 截至报告期末，受限资产合计981,885,396.93元，包括其他货币资金、应收票据等[113] - 公司2019年不同类型车辆业务中，动车组车辆收入11.80亿元、普通客车车辆1.41亿元、特种车辆1.69亿元、其他2.16亿元，合计36.44亿元，实现率分别为72.54%、88.44%、35.34%、48.92%、47.17%[121] - 报告期内，城轨地铁车辆营业收入19.37亿元，同比增18.73%；动车组车辆11.80亿元，同比增9.19%；普通客车车辆1.41亿元，同比增7.57%；特种车辆1.69亿元，同比增49.10%；其他2.16亿元，同比增12.53%[122] - 公司车辆配套产品2019年营业收入合计3.05亿元，其中城轨地铁车辆配套产品1897.09万元、动车组车辆配套产品2.49亿元、普通客车车辆配套产品3065.49万元、其他684.29万元[125] - 截至报告期末，公司长期股权投资为5.42亿元，比年初增加3913.54万元，涨幅7.78%[126] 业务模式 - 公司主要从事轨道交通车辆配套产品研发、生产、销售及服务，产品覆盖国内主要动车和城轨车型，并出口多个国家[44] - 公司研发设计模式有关键技术自主研发、与车辆制造企业合作研发、联合设计三个方面[45] - 公司采购设有采购部和品管部，对供应商进行选择、评价、审核和分级管理[46] - 公司采取柔性化订单导向型生产模式，以客户订单需求为导向组织生产[48] - 公司国内、国际市场和检修服务分别由不同部门负责，销售通过直销模式，结算方式为电汇或承兑汇票[49] - 公司产品包括内装、设备两大系列，涵盖千余个细分产品，具备一站式配套服务能力[54] 行业环境 - 预计到2030年我国铁路运营里程达20万公里以上，其中高铁达4.5万公里，2019年末铁路营业里程已达13.9万公里以上，高铁运营里程达3.5万公里[50] - 截至2019年末全国（不含港澳台）40个城市开通城轨运营线路6,730.27公里，2019年新增通车里程968.77公里[51] - 国家政策支持轨道交通建设，为公司业务发展提供助力[50][51] - 2019年新批复建设规划和调整线路里程687.45公里，轨道交通装备处于重大发展机遇期[53] - 截至2019年末，我国铁路营业里程达13.9万公里以上，其中高速铁路运营里程达3.5万公里，每年运营里程新增3000公里以上、铁路固定投资维持在8000亿元左右[191] - 预计2020年轨道交通行业国际市场容量约1475亿美元[192] - 我国铁路和高速铁路的营业里程将增加到2030年的20万公里和4.5万公里[192] - 2019年全国铁路固定资产投资完成8029亿元[192] - 截至2019年底，全国（不含港澳台）累计有40个城市开通城轨交通运营线路6730.27公里，新增运营线路里程共计968.77公里[194] - 2019年国家发展改革委批复项目线路长度共计687.45公里，总投资额4647.9亿元[194] - 随着经济发展和城市化提升，轨道交通运输份额持续提高，轨道交通装备市场需求保持增长[190] - 国际市场铁路建设稳步推进，国内新造车辆需求稳定，较高车辆保有量将带来维保市场显著增长[191] - 国际城轨建设有加密、更新及新建需求，国内一线城市需完善成网，二三线城市需大量建设，城轨行业市场空间大[192] 业务成果 - 报告期内公司获得授权专利39项，编制和修订11项企业标准，累计获授专利413项、软件著作权56项，编制和修订企业标准161项[57] - 2019年公司新签合同/订单（含检修）43.59亿元，其中国际市场新签合同/订单16.98亿元[64] - 2019年公司检修维保营业收入3.05亿元，较上年同期增长124%[65] - 报告期内完成300多个新项目开发任务，新获授权专利39项，编制和修订11项企业标准[68] - 2019年铁路运输设备制造新增订单金额43.59亿元，在手订单金额40.81亿元，其中城轨地铁车辆配套产品新增订单28.91亿元，在手订单30.81亿元[117] - 2019年城轨地铁车辆新增订单289,057.34万元，占比66%，主营业务收入193,676.75万元，占比53%，收入实现率38.60%[117][118] 公司战略与发展 - 公司完成常矿机械、赛诺常矿少数股东股权收购，使其成为100%全资子公司[62] - 公司投资建立香港金玉信息科技有限公司、金鸿运电子印度有限公司等项目公司，拓展印度3C电子产品市场，项目工厂已完成建设并试产[63] - 公司与庞巴迪更新《全球战略合作协议修订协议》，与阿尔斯通更新《阿尔斯通合作伙伴章程》，已与庞巴迪、阿尔斯通、西门子、韩国ROTEM签订战略合作协议[64] - 公司提前布局检修市场，增设香港屯门车辆厂等多个服务网点[65] - 公司深化智能产品研发，在多个产品方面进行技术研发投入，并发展智能产品运维系统[69] - 智能制造建设在物联技术应用和无纸化生产上取得进展，智能管理开发优化海外物流和采购供应管理[70] - 2019年3月公司子公司计划与其他方共同投资9880万美元开拓印度3C产品业务[127] - 公司看好印度3C行业发展，计划建设以智能手机及集成线路板加工业务为主的3C业务OEM/ODM工厂[131] - 公司部分产品预计增长，如充电器预计从0%增长到20%，电池预计从0%增长到15%[136] - 公司在印度建设项目公司，含16条NXT 3代贴片线、24条组包生产线[137] - 公司印度3C业务项目公司经营策略是以销定产，业务模式分两种[143] - 公司为印度金鸿运向小米相关公司债务提供最高1.98亿美元连带责任担保，与香港红康为其另一协议义务提供最高1000万美元担保[151][155] - 印度金鸿运固定资产投资4亿元，土地厂房购置金额792449000卢比[156] - 印度金鸿运工厂设计产能满产后可达每年加工生产2400万台/套智能手机或同等加工量3C类电子产品[159] - 印度金鸿运采购的生产及测试设备为业界领先，能满足3C产品及5G终端生产测试[160] - 项目公司核心管理团队平均行业经验八年以上，部分成员有20年以上手机行业相关经验[160] - 印度金鸿运产线工人通过直接招聘和劳务公司派遣补充调整，生产经营正常[163] - 公司已通过华勤、九洲等多家知名品牌企业供应商资质审核，部分项目已合作[163] - 项目公司储备客户多为印度3C业务市场占比领先品牌或细分市场头部公司，储备客户及项目真实可靠[164] - 印度金鸿运完成42项资质申领工作，获多项认证及保税加工资质，是印度首家具备保税工厂资质的手机加工制造商[164] - 后续固定资产预计投入约1000万人民币，项目总投资额9