报告期信息 - 报告期为2019年1 - 6月[12] - 报告为2019年半年度报告[94][99][104] 财务数据关键指标变化 - 营业收入为609,598,734.24元，较上年同期增长1.37%[21] - 归属于上市公司股东的净利润为72,378,737.69元，较上年同期增长2.33%[21] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为57,927,307.67元，较上年同期下降13.38%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为46,541,175.18元，较上年同期下降44.43%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为1,086,704,715.97元，较上年度末增长7.14%[21] - 总资产为1,949,814,164.82元，较上年度末下降1.01%[21] - 基本每股收益为0.2元／股，与上年同期持平[22] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.16元／股，较上年同期下降15.79%[22] - 加权平均净资产收益率为6.89%，较上年同期下降0.83%[22] - 2019年1-6月公司实现营业收入60959.87万元，较上年同期上升1.37%，净利润7237.87万元，较上年同期增长2.33%[43] - 销售费用较上年同期增长11.21%，主要系运输费用和开拓市场费用增加所致[47] - 管理费用较上年同期减少15.38%，主要系开办费减少及大胜达智能公司土地摊销记入在建工程[47] - 财务费用较上年同期增长46.00%，主要系新工厂建设投入增加银行贷款导致[47] - 研发费用较上年同期增长42.63%，主要系下属子公司胜铭纸业增加了对研发项目的投入[47] - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少44.43%，主要系新投产子公司采购备货所致[47] - 投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少50.95%，主要系对外投资和购置固定资产减少所致[47] - 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少109.01%，主要系上年同期新增银行贷款10900万所致[47] - 货币资金较上期期末减少33.30%，主要系新投产子公司增加采购备货所致[50] - 2019年上半年营业总收入为609,598,734.24元，较2018年上半年的601,378,505.47元增长1.37%[173] - 2019年上半年营业总成本为559,050,221.89元，较2018年上半年的542,061,880.69元增长3.13%[173] - 2019年上半年净利润为70,850,409.70元，较2018年上半年的69,366,873.52元增长2.14%[177] - 2019年上半年流动负债合计为579,558,233.16元，较上期的619,374,567.96元下降6.43%[173] - 2019年上半年非流动负债合计为29,485,299.82元，较上期的31,110,656.24元下降5.23%[173] - 2019年上半年负债合计为609,043,532.98元，较上期的650,485,224.20元下降6.37%[173] - 2019年上半年所有者权益合计为1,010,852,743.65元，较上期的912,530,994.40元增长10.77%[173] - 2019年上半年研发费用为23,291,680.48元，较2018年上半年的16,329,974.80元增长42.63%[177] - 2019年上半年基本每股收益和稀释每股收益均为0.2元/股，与2018年上半年持平[178] - 2019年上半年营业收入443,235,839.72元，2018年同期为469,779,684.25元[183] - 2019年上半年营业利润104,921,558.91元，2018年同期为59,182,646.81元[183] - 2019年上半年利润总额104,908,352.17元，2018年同期为58,559,106.17元[183] - 2019年上半年净利润98,321,749.25元，2018年同期为52,571,503.20元[183] - 2019年上半年基本每股收益0.26元/股，2018年同期为0.15元/股[185] - 2019年上半年稀释每股收益0.26元/股，2018年同期为0.15元/股[185] - 2019年上半年经营活动现金流入小计622,736,558.19元，2018年同期为624,655,413.01元[189] - 2019年上半年经营活动现金流出小计576,195,383.01元，2018年同期为540,909,267.73元[189] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额46,541,175.18元，2018年同期为83,746,145.28元[189] - 2019年上半年投资活动现金流入小计29,369,977.83元，2018年同期为17,772,607.88元[189] - 2019年上半年经营活动产生的现金流量净额为41,129,725.35元，2018年同期为83,523,153.90元[197] - 2019年上半年投资活动产生的现金流量净额为 - 59,579,560.77元，2018年同期为 - 176,758,827.8元[197] - 2019年上半年筹资活动产生的现金流量净额为 - 31,772,531元，2018年同期为110,532,638.9元[197] - 2019年上半年现金及现金等价物净增加额为 - 50,222,366.42元，2018年同期为17,296,965.00元[197] - 2019年上半年期初现金及现金等价物余额为107,487,592元，2018年同期为88,635,865.31元[197] - 2019年上半年期末现金及现金等价物余额为57,265,225.58元，2018年同期为105,932,830.31元[197] - 2019年销售商品、提供劳务收到的现金为500,574,888.48元，2018年为618,782,450.1元[194] - 2019年取得借款收到的现金为184,000,000元，2018年为205,000,000元[192] - 2019年偿还债务支付的现金为189,000,000元，2018年为96,000,000元[192] - 2019年分配股利、利润或偿付利息支付的现金为4,694,150.98元，2018年为2,267,361.11元[192] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计为14,451,430.02元，其中非流动资产处置损益为 -133,165.03元，计入当期损益的政府补助为16,693,269.27元，其他营业外收支为2,454.53元，少数股东权益影响额为15,167.55元，所得税影响额为 -2,126,296.30元[26] 主营业务信息 - 公司主营业务为研发、生产、印刷和销售瓦楞纸箱、纸板，产品用于多个行业的内外包装[28][30] 业务模式信息 - 公司原材料采购采取集中采购与分散采购相结合的模式，江浙地区由采购部统一负责，其他地区子公司独立负责[30] - 公司生产采用“以销定产、备有少量库存”方式，根据客户订单柔性生产[30] - 公司销售采取“产品直销、以销定产”模式，依托长三角客户资源进行国内销售并有部分出口销售[31] 行业情况 - 纸包装是国内包装行业产值贡献率第一的子行业，我国瓦楞纸箱行业增速放缓，行业集中度提高[33] - 我国瓦楞纸箱行业未来有提升空间，存在电商物流需求增长等多个发展趋势[34] - 瓦楞纸箱厂经济销售半径为300公里以内，公司主要销售区域为华东、西南地区，以华东为主[62] - 公司所处包装行业下游涉及众多行业，业务量受宏观经济周期波动影响[63] - 瓦楞纸箱行业集中度低，低端产品同质化严重，价格竞争激烈，中高档市场竞争也在加剧[62] - 若华东地区经济发展放缓或竞争加剧，将对公司市场份额和经营业绩产生不利影响[62] 公司优势 - 公司是“中国包装龙头企业”等，“胜达”商标为中国驰名商标、浙江省名牌产品，有品牌优势[35] - 公司长期合作客户包括松下电器等知名企业，有客户资源优势[37] - 公司有严格的精益生产管理制度，能实现效率最大化和损耗最低化，有成本竞争优势[37] 抵押担保借款情况 - 截至2019年6月30日，公司以原值4954.308万元、净值4114.331469万元的房屋建筑物和原值10022.978712万元、净值9164.657446万元的土地所有权为最高不超16149.63万元债务抵押，获中行萧山支行借款11000万元，以572.4万元保证金获1908万元承兑汇票，以10.33615万元保证金获14.995992万美元信用证[51] - 截至2019年6月30日，杭州九浪山农业开发有限公司以原值1113.54万元、净值954.575171万元的房屋建筑物和原值1888.61万元、净值1600.194657万元的土地所有权为最高不超3706万元债务担保，获工行萧山分行借款6000万元[51][54] - 截至2019年6月30日，浙江大胜达智能包装有限公司以原值6194.42万元、净值6008.587402万元的土地所有权为最高不超9667万元债务抵押，获中行萧山分行长期借款11031万元，以363.22175万元保证金获425.6万美元信用证，质押2.4985万元保证金未获承兑汇票[55] - 截至2019年6月30日，杭州永常织造有限责任公司以原值3603.26万元、净值3308.762941万元的房屋建筑物和原值5217.64万元、净值4684.017726万元的土地所有权为最高不超7276.5万元债务担保，未发生借款[55] - 截至2019年6月30日，湖北大胜达包装印务有限公司以原值3278.711万元、净值3117.182423万元的土地所有权为最高不超1900万元债务担保，以691万元保证金获1725万元承兑汇票[55] 原材料价格情况 - 2016年底高强瓦楞纸价格较年初上涨超50%[59] - 公司生产瓦楞纸箱、纸板主要原材料原纸成本占瓦楞纸箱成本超一定比例，是最主要经营成本[59] - 原纸价格2016年底受大宗商品价格上涨和环保影响波动加剧，2017年10月达高峰后回落，2018年总体高位震荡[59] 公司发展布局 - 公司在多地有已投产大型综合包装工厂，新疆大胜达工厂上半年投产，大胜达智能工厂试生产，未来将跨区域布点[59] 公司面临风险 - 公司面临原材料价格波动和快速成长导致的管理风险[59] 公司上市及股东大会信息 - 公司2019年7月26日在上海证券交易所上市[66] - 2019年召开四次股东大会，分别为1月10日第一次临时股东大会、2月20日2018年度股东大会、2月28日第二次临时股东大会、5月5日第三次临时股东大会[66] 利润分配信息 - 半年度拟定不进行利润分配或资本公积金转增，每10股送红股数、派息数、转增数均为0[67] 承诺事项 - 新胜达投资等承诺股份限售，期限从2019年7月26日至2022年7月25日或长期不等[71] - 新胜达投资等承诺解决同业竞争，期限多为2019年7月26日至长期[71][73] - 杭州新胜达等承诺解决关联交易，期限为2019年7月26日至长期[73] - 证券监管部门核准发行上市后，公司自股票上市日起36个月内不转让或委托他人管理、不由发行人回购首次公开发行股票前已发行股份[80][81] - 若上市后6个月内股票连续20个交易日收盘价均低于发行价，或6个月期末收盘价低于发行价，公司股票锁定期自动延长6个月[80][84][85] - 公司锁定期满后两年内减持，减持价格不低于发行价[80][84][85] - 担任发行人董监高期间每年直接或间接转让股份不超过所持公司股份总数的25%，离职后半年内不转让[84][85] - 证券监管部门核准发行上市后，公司自股票上市日起12个月内不转让或委托他人管理、不由发行人回购首次公开发行股票前已发行股份[85][87][90] - 若增资工商变更登记完成日至公司首次公开发行期间不足12个月，自完成日起36个月内不转让或委托他人管理、不由公司回购该等股份[89] - 违反承诺需及时披露原因、作出新承诺提交股东大会表决，赔偿经济损失，不当收益归公司所有[80][84][89] - 违反承诺出售股份收益无条件归