利润分配方案 - 公司拟以总股本88,634万股扣除已回购股份1,553.6093万股后的87,080.3907万股为基数进行利润分配[2] - 公司计划向全体股东每10股派发现金红利16.14元（含税），合计派发现金红利140,547.75059万元（含税）[2] - 公司计划以资本公积金向全体股东每10股转增3股，转增股本基数为87,080.3907万股[2] - 2018年每10股派发现金16.14元人民币（含税）并转增3股[143][144] - 2017年每10股派发现金16.14元人民币（含税）并转增3股[143] - 2016年每10股派发现金16.14元人民币（含税）且无转增股份[143] - 2018年现金分红数额为1,405,477,506元人民币，占归属于上市公司普通股股东净利润的74.43%[143] - 2017年现金分红数额为1,100,425,200元人民币，占归属于上市公司普通股股东净利润的67.18%[143] - 2016年现金分红数额为1,100,425,200元人民币，占归属于上市公司普通股股东净利润的62.19%[143] - 2018年度现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润比率为84.88%[144] - 公司现金分红政策规定无重大支出时现金分红比例不低于当年可分配利润60%[141] - 重大投资计划定义为累计支出超净资产30%且超10,000万元[141] 审计与法律意见 - 公司2018年年度报告经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具标准无保留意见[2] - 公司会计政策变更经第三届董事会第十五次会议批准[151] - 公司未履行承诺需承担法律责任和民事赔偿责任[149] - 控股股东未履行承诺所得收益归属于公司[149] - 实际控制人未履行承诺同意调减工资奖金用于赔偿[149] 公司基本信息 - 公司注册地址及办公地址均为山东省菏泽市中华西路369号，邮政编码274000[10] - 公司A股股票简称步长制药，股票代码603858，在上海证券交易所上市[12] - 公司选定的信息披露媒体包括《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》[11] - 公司年度报告备置地点位于公司证券部[11] - 公司法定代表人赵涛，董事会秘书蒲晓平，证券事务代表吴兵[8][9] - 公司电子信箱为ir@buchang.com，网址为www.buchang.com[10] 收入与利润 - 营业收入2018年为136.65亿元人民币，同比下降1.44%[15] - 归属于上市公司股东的净利润2018年为18.88亿元人民币，同比增长15.29%[15] - 扣除非经常性损益后的净利润2018年为15.29亿元人民币，同比增长5.23%[15] - 基本每股收益2018年为2.1309元/股，同比增长15.31%[16] - 第四季度营业收入为43.78亿元人民币，为全年最高季度收入[19] - 公司2018年实现营业收入1,364.7526亿元较上年同期下降1.44%[55] - 归属于上市公司股东的净利润为18.884亿元较上年同期上升15.29%[55] - 公司2018年营业收入为1366.48亿元，同比下降1.44%[60][61] - 归属于上市公司股东的净利润为18.88亿元，同比上升15.29%[60] - 2018年归属于上市公司普通股股东的净利润为1,888,405,372.55元人民币[143] - 2017年归属于上市公司普通股股东的净利润为1,637,952,317.97元人民币[143] - 2016年归属于上市公司普通股股东的净利润为1,769,364,646.38元人民币[143] 成本与费用 - 销售费用80.36亿元，同比下降3.03%[61] - 管理费用6.57亿元，同比上升14.79%[61] - 研发费用4.80亿元，同比下降1.87%[61] - 销售费用为80.358亿元人民币，同比减少3.03%[70] - 销售费用总额80.36亿元，其中市场学术推广费及咨询费占比93.15%，金额达74.86亿元[114] - 公司销售费用占营业收入比例58.81%，显著高于同行业平均销售费用占比28.12%[115] - 管理费用为5.73亿元人民币[152] - 研发费用为4.89亿元人民币[152] - 医药工业直接材料成本为19.068亿元人民币，占总成本比例81.41%，同比微增0.27%[67] - 医药商业采购成本为4857.0万元人民币，同比大幅减少64.44%[67][69] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额2018年为20.51亿元人民币，同比增长4.53%[15] - 经营活动现金流量净额20.51亿元，同比上升4.53%[61] - 经营活动产生的现金流量净额为19.620亿元人民币，同比增长4.53%[73] 资产与负债 - 归属于上市公司股东的净资产2018年末为137.35亿元人民币，同比增长4.51%[15] - 总资产2018年末为200.25亿元人民币，同比增长4.31%[15] - 货币资金减少21.80%至16.93亿元，占总资产比例降至8.45%[76] - 预付款项大幅减少81.91%至4165.71万元，主要因调整至其他非流动资产[76] - 其他应收款下降51.83%至3.38亿元，因土地意向金调整至其他非流动资产[76] - 在建工程增长85.45%至13.70亿元，主要因泸州步长和杨凌步长项目增加[76] - 其他非流动资产激增108.75%至16.70亿元，因购建长期资产预付款项调整[76] - 长期股权投资增长61.19%至12.45亿元，主要因增加对朝阳银行投资[76] - 预收款项下降58.44%至1.27亿元，主要因预收货款减少[77] - 长期借款新增8.08亿元，占总资产4.03%[77] - 未分配利润增长8.32%至89.65亿元，占总资产比例提升至44.77%[77] - 公司质押通化谷红100%股权获取10亿元并购贷款，质押股权账面价值21.68亿元[78] - 应收票据及应收账款总额为28.22亿元人民币[152] - 其他应收款为7.01亿元人民币[152] - 应付票据及应付账款总额为7.47亿元人民币[152] - 其他应付款为21.64亿元人民币[152] 非经常性损益 - 政府补助2018年金额为4.49亿元人民币，较2017年2.37亿元大幅增长[20] - 非经常性损益总额2018年为3.59亿元人民币，主要来源于政府补助[21] 核心产品收入 - 公司四个独家专利品种脑心通胶囊、稳心颗粒、丹红注射液和谷红注射液2018年合计收入达91.43亿元[22] - 灯盏花素氯化钠注射液2018年收入为0.26亿元[22] - 参芎葡萄糖注射液2018年收入为2.84亿元[22] - 复方脑肽节苷脂注射液2018年收入为5.05亿元[22] - 复方曲肽注射液2018年收入为3.55亿元[22] - 银杏蜜环口服溶液2018年收入为2.79亿元[22] - 公司心脑血管四大产品2018年合计销售收入91.43亿元[42] - 核心产品组合（脑心通胶囊等）2018年合计收入达102.83亿元[56] - 心脑血管类产品收入109.99亿元，毛利率85.16%，收入同比下降1.98%[64] - 妇科类产品收入7.35亿元，同比下降15.35%，毛利率72.22%[64] - 心脑血管领域营业收入为109.99亿元人民币，毛利率85.16%[109] - 妇科领域营业收入为7.35亿元人民币，毛利率72.22%[109] - 泌尿领域营业收入为4.38亿元人民币，毛利率88.40%[109] - 其他领域营业收入为14.87亿元人民币，毛利率69.40%[109] 产品生产与销售 - 脑心通胶囊（36粒/盒）生产量为7416.2万盒，同比减少10.67%，销售量为6960.1万盒，同比减少16.40%[66] - 脑心通胶囊（48粒/盒）生产量为5660.8万盒，同比增长21.42%，销售量为5459.3万盒，同比增长19.04%[66] - 丹红注射液（10ml/支）生产量为7521.7万支，同比减少28.96%，销售量为8046.0万支，同比减少24.90%[66] - 脑心通胶囊36粒/盒报告期内生产量74,162,055盒，销售量69,600,787盒[95] - 脑心通胶囊48粒/盒报告期内生产量56,608,382盒，销售量54,592,581盒[95] - 无糖稳心9袋/盒报告期内生产量50,202,808盒，销售量47,783,470盒[95] - 丹红注射液10ml/支报告期内销售量80,459,877支[97] 地区表现 - 西北大区营业收入为16.787亿元人民币，营业成本为2.993亿元人民币，毛利率为82.17%，同比增加0.22个百分点[65] - 西南大区营业收入为15.604亿元人民币，营业成本为2.781亿元人民币，毛利率为82.18%，同比增加0.29个百分点[65] 研发投入 - 研发投入总额为5.764亿元人民币，占营业收入比例4.22%，其中资本化研发投入占比16.69%[71] - 公司2018年研发投入总额5.76亿元人民币，同比增长4.24%[100] - 研发投入占营业收入比例4.22%[100][102] - 脑心通胶囊研发投入1,438.16万元，同比下降25.48%[101] - 稳心颗粒研发投入1,208.22万元，同比下降39.31%[101] - 丹红注射液研发投入2,683.01万元，同比下降26.33%[101] - 研发项目HQ累计投入5,414.39万元人民币，处于I期临床研究阶段[103] - 研发项目MT1001累计投入8,514.85万元人民币，处于I期临床研究阶段[103] - 研发项目PTH累计投入8,959.79万元人民币，处于III期临床研究阶段[103] - 研发项目EPO累计投入13,902.42万元人民币，处于II期临床研究阶段[103] - 清咽亮嗓口服液累计研发投入833.69万元人民币，处于IIb期临床研究[103] - 补气通络颗粒累计研发投入485.17万元人民币，准备启动临床研究[103] 子公司财务 - 子公司山东丹红净利润6.69亿元，总资产49.67亿元，净资产39.71亿元[120] - 子公司陕西步长净利润7.70亿元，总资产31.76亿元，净资产8.47亿元[120] - 通化谷红2018年主营业务收入为5.244266亿元，主营业务利润为4.750782亿元[121] - 山东丹红2018年主营业务收入为32.933352亿元，主营业务利润为31.019716亿元[121] - 陕西步长2018年主营业务收入为35.897959亿元，主营业务利润为27.575591亿元[121] - 丹红（香港）科技2018年主营业务收入与利润均为0元[121] - 通化谷红注射剂业务收入6.260亿元（年报持股100%子公司）[121] 行业背景与市场 - 2017年规模以上医药企业主营业务收入29,826.0亿元同比增长12.2%[26] - 2017年中成药生产主营业务收入5,735.8亿元同比增长8.4%占比19.2%[27] - 2017年规模以上医药企业利润总额3,519.7亿元同比增长16.6%[28] - 中成药工业总产值从2012年4253亿元增长至2016年7223亿元，年增长率分别为20.80%、23.26%、17.15%、7.87%和9.04%[31] - 心脑血管疾病中成药市场销售额从2012年783亿元增长至2016年1193亿元，2016年同比增长10.13%[32] - 心脑血管疾病用药在中成药临床终端市场份额2013年至2017年分别为41.46%、40.46%、38.96%、39.43%和38.81%[33] - 2017年城市公立医院心脑血管疾病用药市场份额达35.84%，肿瘤疾病用药为14.16%，呼吸系统疾病用药为11.49%[34] - 中国心血管病患病人数达2.9亿人，心脑血管中成药市场份额连续多年超过35%[36] - 2017年妇科用药在城市公立医院和县级公立医院市场份额分别为5.96%和8.15%[37] - 妇科用药TOP20品种中益母草以7.35%市场份额位居第一，妇科千金(3.76%)和桂枝茯苓(2.86%)分列二三位[38] - 肿瘤疾病用药2013-2017年在中成药临床终端市场份额保持稳定，分别为9.10%、9.46%、9.37%、9.49%和9.38%[33] - 呼吸系统疾病用药市场份额从2013年13.05%稳步增长至2017年13.75%[33] - 消化系统疾病用药市场份额2013-2017年分别为6.29%、6.40%、6.63%、6.51%和6.73%[33] - 肿瘤疾病用药销售额从2013年194亿元增长至2017年267亿元[40] - 肿瘤疾病用药市场份额2013年9.10%至2017年9.38%保持稳定[40] - 中国生物药市场规模从2013年984亿元增长至2016年1344亿元[41] - 生物药年均复合增长率达10.95%[41] - 生物药占全国药品市场比重从8.7%上升至9.0%[41] - 丹红注射液在心脑血管中成药市场份额排名第3占5.49%[43] - 脑心通胶囊市场份额排名第11占2.81%[43] - 稳心颗粒市场份额排名第15占1.92%[43] - 2017年中国规模以上医药企业主营业务收入达2.9826万亿元，同比增长12.2%[122] - 中成药行业目标2020年工业总产值占医药工业总产值30%以上[123] - 预计2020年上规模中药工业企业主营业务收入达1.5823万亿元[123] - 2017年1-9月医药工业规模以上企业利润总额结构包含8个子行业[85] - 2016年医药制造业规模以上工业企业共7541家[89] - 2016年医药制造业亏损企业728家占总数的9.65%[89] - 截至2017年底中国共有169家制药上市公司[89] - 中药企业数量为69家占制药上市公司总数的40.8%[89] - 截至2015年10月中成药制造企业约1599家[89] 产品招标与采购 - 丹红注射液（10ml/支）医疗机构实际采购量达7955.13万支，中标价格区间为38.70-42.00元[112] - 丹红注射液（20ml/支）医疗机构实际采购量达1461.32万支，中标价格区间为68.82-86.82元[112] - 脑心通胶囊（36粒/盒）医疗机构实际采购量达4595.38万盒，中标价格区间为21.89-28.50元[112] - 脑心通胶囊（48粒/盒）医疗机构实际采购量达4202.62万盒，中标价格区间为32.21-37.00元[112] 研发管线与战略 - 生物药领域有10项生物制品正在研发含8项1类治疗用生物制品[51] - 部分生物制品已进入临床II期或III期阶段覆盖肿瘤骨质疏松等疾病[51] - 研发重点围绕心脑血管妇科糖尿病等大病种治疗领域[52] - 公司拥有从临床前研究到新药证书审批的完整产品梯次[52] - 持续开展稳心颗粒脑心通胶囊等产品的循证医学研究[52] - 公司拥有在研产品221个其中中药14个化药197个生物药10个[94] - 公司拥有10项生物制品在研，部分进入临床II期至III期阶段[58] - 公司拥有在研产品221个包括中药14个化药197个生物药10个[126] - 公司布局心脑血管、肿瘤及骨质疏松领域中药/化药注射液产品群[124] - 公司战略向糖尿病、抗肿瘤、泌尿系统等大病种治疗领域扩展[124] - 产品集中在心脑血管领域脑心通胶囊稳心颗粒丹红注射液和谷红注射液对业绩贡献较大[135] 生产与质量 - 在生产环节引入近红外监测技术保障质量稳定[53] - 推进cGMP认证提高生产系统自动化数字化智能化水平[129] - 计划改扩建生产基地满足销量增长和新产品上市需求[129] 营销网络 - 营销网络覆盖全国商业零售医院采用事业部制模式[50] - 新设中心办事处和增设地级办事处扩展现有营销网络[130] 知识产权 - 公司拥有278件国家专利[46] 国际化 - 推进主要产品的欧盟COS及美国FDA认证开拓国际市场[130] 竞争环境 - 面临国际医药巨头如辉瑞葛兰素史克默沙东的竞争