分红与股本变动 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利10元（含税），合计拟派发现金红利680,152,702元（含税），占合并报表中归属于母公司股东净利润的77.04%[7] - 公司拟向全体股东以资本公积金转增股本方式每10股转增4股，转股后公司总股本将变为952,213,783股[7] - 截至2020年12月31日，公司总股本为680,152,702股[7] 审计报告 - 容诚会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告[6] 报告期与公司基本信息 - 报告期为2020年1月1日至2020年12月31日[23] - 公司法定代表人为吴学亮[25] - 董事会秘书为张银安，联系地址为沈阳市沈河区青年大街1 - 1号沈阳市府恒隆广场办公楼1座40层，电话024 - 22817166，传真024 - 23505619，电子信箱sytolybread@163.com[25] - 公司股票简称桃李面包，代码603866，上市于上海证券交易所[29] 风险提示与承诺说明 - 公司2020年年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成对投资者的实质承诺[8] - 不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金、违反规定决策程序对外提供担保、半数以上董事无法保证公司所披露年度报告真实性等情况[9] - 公司已在报告中详细描述可能存在的相关风险[11] 财务数据概述 - 2020年营业收入59.63亿元，同比增长5.66%[30] - 2020年归属于上市公司股东的净利润8.83亿元，同比增长29.19%[30] - 2020年末归属于上市公司股东的净资产48.33亿元，同比增长29.11%[32] - 2020年基本每股收益1.3316元/股，同比增长28.37%[34] - 2020年加权平均净资产收益率21.98%，较上年增加2.42个百分点[34] - 2020年第一至四季度营业收入分别为13.23亿、14.16亿、16.33亿、15.91亿元[37] - 2020年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为1.94亿、2.23亿、2.68亿、1.97亿元[37] - 2020年非流动资产处置损益为 - 169.63万元[37] - 2020年计入当期损益的政府补助3607.95万元[37] - 非经常性损益合计46,655,319.26元，较之前的23,397,920.05元有所增长[40] - 交易性金融资产期初余额277,122,047.95元，期末余额971,691,054.80元，当期变动694,569,006.85元，对当期利润影响19,849,054.16元[41] - 2020年公司实现营业收入596,300.42万元，同比增长5.66%；营业利润和利润总额分别为112,671.01万元和113,769.05万元，分别同比增长30.55%和30.22%[81][83] - 2018 - 2020年公司购建固定资产等长期资产支付现金合计218,191.90万元，折旧及摊销费用小计45,612.92万元[78] - 截至2020年末，公司固定资产占总资产的比例为31.56%[78] - 2020年公司营业收入59.63亿元，同比增长5.66%；营业成本41.76亿元，同比增长22.44%；毛利率29.97%，同比减少9.60个百分点[94,97,105] - 2020年公司核心产品桃李品牌面包及糕点营业收入58.37亿元，同比增长5.60%，占年度营业收入的97.89% [104] - 2020年节日食品月饼和粽子主营业务收入分别为1.18亿元和771.01万元，同比分别增长11.19%和下降27.00% [104] - 2020年公司单位成本和销售费用增加带来的收入增加为5.18元，远高于历史数据 [102] - 扣除影响因素后，2020年公司毛利率为40.34%，同比增长0.77个百分点 [97] - 扣除影响因素后，2020年公司单位成本和销售费用所形成的收入为1.58元，较上年同期增加0.46元 [103] - 2020年公司研发费用1129.57万元，同比增长27.74% [105] - 2020年公司经营活动产生的现金流量净额11.01亿元，同比增长24.05% [105] - 公司报告期内营业收入59.63亿元，同比增长5.66%；营业成本41.76亿元，同比增长22.44%，毛利率减少9.60个百分点[108][114] - 面包及糕点营业收入58.37亿元，同比增长5.60%；月饼营业收入1.18亿元，同比增长11.19%；粽子营业收入0.08亿元，同比下降27.00%[114][115] - 华北、东北、华东等地区营业收入有不同程度增长，华中地区营业收入同比增长948.35%[114] - 面包及糕点生产量35078.54万公斤，同比增长9.76%；销售量35030.42万公斤，同比增长9.67%；库存量94.99万公斤，同比增长102.62%[118] - 月饼生产量和销售量均为399.54万公斤，同比增长13.78%；粽子生产量和销售量均为23.50万公斤，同比下降32.07%[118] - 食品生产行业直接材料成本24.06亿元，占总成本比例57.57%，较上年同期变动3.38%[119] - 食品生产行业制造费用成本5.74亿元，占总成本比例13.74%，较上年同期变动 - 2.95%[119] - 食品生产行业直接人工成本4.75亿元，占总成本比例11.35%，较上年同期变动 - 3.85%[119] - 食品生产行业合同履约成本7.25亿元，占总成本比例17.34%[119] - 2020年二季度以来公司营收增速放缓，原因是疫情反复致消费场景和学生消费群体减少，东北及华北部分区域疫情复发影响整体营收[108] - 前五名客户销售额59794.79万元，占年度销售总额10.03%；前五名供应商采购额105446.13万元，占年度采购总额44.94%[123][125] - 销售费用524169551.48元，同比减少57.31%；财务费用22057418.64元，同比增长534.95%[126] - 研发投入合计11295699.60元，占营业收入比例0.19%；研发人员34人，占公司总人数比例0.29%[128] - 经营活动现金流量净额1101366061.62元，同比增长24.05%；投资活动现金流量净额-999004504.96元，同比增加69117.11万元；筹资活动现金流量净额-465519417.41元，同比减少92125.77万元[129][131][132] - 货币资金期末余额714685998.03元，较期初减少33.68%；交易性金融资产期末余额971691054.80元，较期初增加250.64%[132] - 其他应收款期末余额34918117.68元，较期初增加38.34%；其他流动资产期末余额42585481.26元，较期初减少92.85%[132] - 在建工程期末余额611458996.27元，较期初增加123.25%；长期待摊费用期末余额73161916.66元，较期初增加33.05%[132] - 短期借款期末余额205280398.47元；衍生金融负债期末余额3158050.00元[132] - 应付职工薪酬期末余额85165887.65元，较期初增加107.27%；递延所得税负债期末余额1891588.21元，较期初增加570.73%[135] - 资本公积期末余额2035101462.82元，较期初增加95.83%[135] - 应付债券期初余额为8.42亿元，期末无余额，因可转换公司债券全部转股或赎回[137] - 递延所得税负债期末余额较期初增加570.73%，因未到期理财产品公允价值变动确认的递延所得税负债增加[137] - 其他权益工具期初余额为1.53亿元，期末无余额，因可转换公司债券全部转股或赎回[137] - 资本公积本期期末余额较期初增加95.83%，因可转换公司债券转股[140] - 2020年主营业务总收入59.63亿元，同比增长5.66%，总成本41.76亿元，同比增长22.44%，毛利率29.97%，较上年减少9.60个百分点[154][157] - 面包及糕点营收58.37亿元，同比增长5.60%，成本40.93亿元，同比增长22.65%，毛利率29.88%，较上年减少9.75个百分点[154] - 直营模式营收36.80亿元，同比增长2.60%，成本25.51亿元，同比增长19.04%，毛利率30.70%，较上年减少9.57个百分点；经销模式营收22.83亿元，同比增长10.99%，成本16.25亿元，同比增长28.19%，毛利率28.81%，较上年减少9.55个百分点[154] - 华中地区营收同比增长948.35%，成本同比增长643.49%，毛利率增加36.23个百分点；华南地区营收同比增长15.23%，成本同比增长37.31%，毛利率减少14.56个百分点[154][157] - 以公允价值计量的金融资产期初余额2.75亿元，期末余额9.65亿元，当期变动6.90亿元，报告期内投资收益1729.59万元[162] 公司业务模式 - 公司主要从事面包及糕点等烘焙类产品生产销售，以“中央工厂+批发”为经营模式[45] - 面包采用“以销定产”、中央工厂统一生产模式，月饼和粽子采用阶段性集中生产模式[47][51] - 公司通过直营和经销两种模式销售产品，截至2020年12月31日经销商总数780家[52] - 增加经销商带来营业收入40,646.16万元，减少经销商导致营业收入减少3,754.70万元[52] - 公司采购模式为自主采购，对大宗原材料集中定价，对价格波动频繁商品实时定价[46] - 公司设有营销部按区域管理，针对直营终端和经销商制定管理制度和工作流程[55] 行业信息 - 公司属于“制造业”之“食品制造业”之“焙烤食品制造”中的“糕点、面包制造”子行业[56] - 烘焙行业总体销售收入呈稳步增长趋势，中国烘焙行业自20世纪末快速发展[56] - 我国面包市场规模从2004年的87.56亿元增长到2019年的402.61亿元，年均复合增长率达10.71%[144] - 未来面包行业产品差异化更明显，企业将针对不同消费者推出特色产品[149] - 未来面包制造企业竞争取决于营销网络和渠道建设能力[150] - 未来品牌消费进一步增加，缺乏特色企业将逐步退出市场[150] 公司核心竞争力 - 公司是集研发、生产和销售为一体的大型“中央工厂 + 批发”式烘焙企业，参与起草多项行业标准[61] - 公司核心竞争力包括拥有“高性价比”产品、强大的品牌影响力、庞大且稳定的销售网络和“中央工厂 + 批发”模式带来的高附加值[64] - 截至2020年12月31日，公司已在全国市场建立了29万多个零售终端[67] - 公司与永辉、华润万家等大型商超及区域性知名连锁超市建立了稳定合作关系[68] - “中央工厂 + 批发”模式具有规模经济优势，可有效降低单位生产成本，销售费用低于“连锁店”模式，但固定资产投入较大[72] - 公司产品售价比“连锁店”模式低，毛利率相对较低，而“连锁店”模式毛利率高但销售费用率也高[74] - 公司通过了ISO9001质量管理体系及ISO22000食品安全管理体系的认证，荣获多项荣誉称号[66] - 公司建立了完整的生产质量安全过程监控体系，对各生产过程及关键控制点进行监控[64] - 公司对各岗位人员进行定期的质量安全意识培训和关键控制技能操作培训，经培训合格的人员方可上岗[66] - 报告期内，公司未发生过重大食品安全事故或其他影响正常生产经营的食品安全事件[67] - “中央工厂 + 批发”模式下公司销售费用率约为15% - 25%，显著低于“连锁店”模式[77] 生产基地情况 - 截至2020年12月31日，公司已在全国19个区域建立生产基地，在建生产基地项目7个[79][88] - 2020年度公司已投入使用的生产基地整体产能利用率为89.43%，主要产品面包产销率为99.86%[88] - 江苏桃李面包一期投资项目设计产能2.20万吨，已于2021年3月竣工投入使用 [90] - 沈阳桃李面包生产基地设计产能6.00万吨，工程进度65.00%，预计2021年6月完工 [90] 市场拓展与营销 - 2020年公司继续拓展华东、华南新市场，细化和下沉东北、华北等成熟市场销售网络[83] - 公司在天猫、京东等平台开通官方旗舰店，与网红主播合作直播带货并培养自己的主播团队[85] - 公司积极尝试与各大社区团购平台合作[85] 新产品推出 - 公司推出华夫糕点等一系列新产品[88] 子公司情况 - 2020年对长春桃李等多家子公司增资，增资金额从4000万元到20000万元不等，同时减少西安桃李、天津桃李注册资本，注销南昌桃李、济南桃李[158] - 丹东桃李截至2020年底资产总额3836.17万元，净资产2873.65万元，净利润1604.08万元[163] - 锦州桃李截至2020年底资产