公司基本信息 - 公司股票为A股，上市于上海证券交易所，简称金徽酒，代码603919[25] - 公司负责人为周志刚，主管会计工作负责人及会计机构负责人为谢小强[7] - 公司注册及办公地址均为甘肃省陇南市徽县伏家镇，邮编742308[22] - 公司选定的信息披露媒体有《上海证券报》《中国证券报》《证券时报》《证券日报》[23] - 登载年度报告的中国证监会指定网站网址为www.sse.com.cn[23] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为国泰君安证券股份有限公司，持续督导期间为2016年3月10日至2018年12月31日[26] 财务数据关键指标变化 - 公司2018年度实现净利润293,256,774.61元，提取10%法定盈余公积金29,325,677.46元[8] - 2018年末未分配利润735,792,786.85元，拟以364,000,000股为基数，每10股派发现金股利2.42元，共计派发现金股利88,088,000.00元[8] - 股利派发后，公司剩余未分配利润647,704,786.85元结转下一年度[8] - 2018年营业收入为14.62亿元，较2017年增长9.72%[29] - 2018年归属于上市公司股东的净利润为2.59亿元，较2017年增长2.24%[29] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产为19.99亿元，较2017年末增长9.37%[29] - 2018年末总资产为27.00亿元，较2017年末增长15.75%[29] - 2018年基本每股收益为0.71元/股，较2017年增长2.90%[30] - 2018年加权平均净资产收益率为13.57%，较2017年减少1.01个百分点[31] - 经营活动产生的现金流量净额下降21.96%，主要因购买原材料支付现金增加2.11亿元[29][31] - 2018年非经常性损益合计747.50万元，2017年为368.93万元[35] - 营业收入14.62亿元，营业成本5.51亿元，销售费用2.29亿元，管理费用1.28亿元，研发费用788.06万元，财务费用 -57.18万元[72] - 营业收入同比增长9.72%，营业成本同比增长11.82%，销售费用同比增长24.26%，管理费用同比下降6.68%，研发费用同比增长14.54%，财务费用同比增长69.18%[72] - 经营活动现金流量净额8619.59万元，同比下降21.96%；投资活动现金流量净额 -3.66亿元，同比下降129.21%；筹资活动现金流量净额7578.36万元，同比增长227.53%[72] - 酒制造本期成本551351347.88元，较上年同期增长11.82%；直接材料本期成本466167564.63元，占比84.55%，较上年同期增长12.88%[81] - 销售费用本期数229381079.51元，较上年同期增长24.26%；管理费用本期数127713179.79元，较上年同期下降6.68%；财务费用本期数 - 571774.67元，较上年同期增长69.18%[84] - 本期费用化研发投入7880645.92元，研发投入总额占营业收入比例0.54%，研发人员数量37人，占公司总人数比例1.73%[85] - 购买商品、接受劳务支付的现金本期金额788591344.11元，较上期增长36.60%；投资活动产生的现金流量净额本期为 - 365684973.77元，较上期下降129.21%[86] - 货币资金本期期末数216042295.13元，占总资产比例8.00%，较上期期末下降41.57%；存货本期期末数733801760.70元，占总资产比例27.17%，较上期期末增长56.45%[88] - 预付款项本期期末数8781380.63元，占总资产比例0.33%，较上期期末增长418.36%；其他应收款本期期末数4120611.41元，占总资产比例0.15%，较上期期末增长148.93%[88] - 短期借款本期期末数为0，较上期期末下降100.00%；长期借款本期期末数193000000.00元，占总资产比例7.15%，较上期期末增长6333.33%[88] - 报告期期末公司资产负债率为25.99%，较期初的21.67%增加4.32个百分点，原因是本期长期借款增加[182] 各条业务线数据关键指标变化 - 酒制造营业收入14.62亿元，毛利率62.30%，营业收入比上年增长9.73%，营业成本比上年增长11.82%，毛利率减少0.71个百分点[76] - 低档产品营业收入5280.90万元，毛利率32.28%，营业收入比上年下降22.91%，营业成本比上年下降5.52%，毛利率减少12.47个百分点[76] - 中档产品营业收入8.78亿元，毛利率59.64%，营业收入比上年增长1.96%，营业成本比上年增长4.04%，毛利率减少0.81个百分点[76] - 高档产品营业收入5.32亿元，毛利率69.68%，营业收入比上年增长31.87%，营业成本比上年增长40.69%，毛利率减少1.90个百分点[76] - 甘肃西部营业收入1.07亿元，毛利率62.92%，营业收入比上年增长38.09%，营业成本比上年增长25.67%，毛利率增加3.66个百分点[76] - 兰州及周边地区营业收入4.49亿元，毛利率63.98%，营业收入比上年增长7.23%，营业成本比上年增长5.85%，毛利率增加0.46个百分点[76] - 高档产品产量3101.18千升、销量2714.52千升，同比分别增长56.14%、36.08%；低档产品产量1704.98千升、销量1943.69千升，同比分别下降11.01%、13.11%；中档产品产量11011.14千升、销量10531.46千升，同比分别下降1.04%、5.62%[79] - 低档产品产量1704.98千升，同比 - 11.01%；销量1943.69千升，同比 - 13.11%；销售收入52809036.99元，同比 - 22.91%[96] - 中档产品产量11011.14千升，同比 - 1.04%；销量10531.46千升，同比 - 5.62%；销售收入878014501.95元，同比1.96%[96] - 高档产品产量3101.18千升，同比56.14%；销量2714.52千升，同比36.08%；销售收入531580263.41元，同比31.87%[96] - 经销商本期销售收入1393979443.60元，上期1266618306.16元；直销（含团购）本期销售收入68424358.75元，上期66151288.31元[102] - 甘肃西部本期销售收入106876335.29元，占比7.31%；兰州及周边地区本期销售收入448771372.77元，占比30.69%；甘肃中部本期销售收入202093612.64元，占比13.82%；甘肃东南部本期销售收入576462531.56元，占比39.42%；其他地区本期销售收入128199950.09元，占比8.76%[102] - 公司主营业务按产品档次划分，低档产品营业收入52,809,036.99元，同比-22.91%；中档产品营业收入878,014,501.95元，同比1.96%；高档产品营业收入531,580,263.41元，同比31.87%[109] - 公司主营业务按销售渠道划分，经销商营业收入1,393,979,443.60元，同比10.06%；直销（含团购）营业收入68,424,358.75元，同比3.44%[109] - 公司主营业务按地区分部划分，甘肃西部营业收入106,876,335.29元，同比38.09%；兰州及周边地区营业收入448,771,372.77元，同比7.23%；甘肃中部营业收入202,093,612.64元，同比-9.10%；甘肃东南部营业收入576,462,531.56元，同比13.78%；其他地区营业收入128,199,950.09元，同比18.80%[111] 公司历史与资源 - 公司位于徽县伏家镇，境内分布大小河流600多条[51] - 徽县酿酒历史可追溯至西汉以前，距今约两千余年[53] - 1134年，徽县本地酒得名“金徽酒”[53] - 1951年，在“永盛源”等作坊基础上组建“甘肃省徽县酒厂”，即金徽酒前身[53] - 1960年，“金徽酒”商标成为全国首批登记注册的8个著名白酒品牌之一[56] - 公司拥有50余具明清时期遗留的国槐酒海，为国内藏有并使用数量最多的白酒企业[57] - 公司承继已有百年历史的老窖池及窖泥[58] 公司技术与人才 - 公司拥有中国评酒大师1名、国家级白酒评委5名、省级白酒评委14名、白酒酿造技师400多名[62] - 公司技术人员数量在甘肃省内白酒生产企业中居首位[62] - 公司独创“固态酿酒物联网监测系统”，获“发明专利”“实用新型专利”证书及全国商业科技进步奖一等奖[61] 行业数据 - 2018年1 - 11月规模以上白酒企业1444家，累计销售收入4810.67亿元，同比增长12.65%；利润总额1043.45亿元，同比增长24.54%[92] 产能与库存 - 包装车间设计产能30000千升，实际产能15817.30千升[93] - 成品酒期末库存量3555.67千升，半成品酒（含基础酒）期末库存量18985.39千升[95] 采购与销售相关 - 酿酒原材料当期采购金额37933.01万元，上期21676.39万元，占当期总采购额比重53.16%；包装材料当期采购金额31883.94万元，上期28655.38万元，占比44.68%；能源当期采购金额1538.19万元，上期1224.27万元，占比2.16%[100] - 报告期末经销商总数391家，报告期内增加81家，减少32家[105] - 前五名客户销售额20888.05万元，占年度销售总额14.28%；前五名供应商采购额44069.53万元，占年度采购总额40.75%，其中关联方采购额17353.70万元，占比16.05%[82][83] 成本构成 - 公司成本构成中，原料成本本期金额466,167,564.63元，占总成本比例84.55%，同比12.88%；人工成本本期金额47,195,675.38元，占总成本比例8.56%，同比4.61%；制造费用本期金额37,988,107.87元，占总成本比例6.89%，同比8.67%[111] 销售费用构成 - 公司销售费用中，广告宣传费本期金额7,717.11万元，占营业收入比例5.28%，同比53.58%；工资薪酬本期金额5,793.26万元，占营业收入比例3.96%，同比8.21%；运输装卸费本期金额2,826.75万元，占营业收入比例1.93%，同比11.94%[114] - 广告费用中，全国性广告费用本期金额1,388.93万元，占广告费用比例18.00%；地区性广告费用本期金额6,328.18万元，占广告费用比例82.00%[114] 子公司经营情况 - 陇南销售公司注册资本1,000万元，报告期末总资产23,641.28万元，净资产7,702.83万元，2018年实现营业收入61,259.15万元，净利润5,979.00万元[116] - 徽县销售公司注册资本5,000万元，报告期末总资产28,379.59万元，净资产6,968.78万元，2018年实现营业收入109,861.89万元，净利润2,033.08万元[117] - 兰州销售公司注册资本1,000万元，报告期末总资产9,713.10万元，净资产3,662.43万元，2018年实现营业收入53,830.27万元，净利润3,030.40万元[117] 公司战略与计划 - 公司总体战略发展目标是建成中国大型生态酿酒基地，打造中国知名白酒品牌，跻身中国白酒十强企业[119] - 2019年公司预计实现营业收入15.67亿元，比上年增长7.15%[120] - 2019年公司预计实现归属于上市公司股东的净利润2.72亿元，比上年增长5.18%[120] - 公司市场营销将实施聚焦资源、精准营销策略，包括省内“不饱和”营销、省外“不对称”营销等[120] - 公司品牌建设将强化品牌塑造与传播，通过提升品质、利用媒介和履行社会责任等方式[121][122] 公司风险 - 公司面临行业经营环境变化风险，若国民经济增速放缓，经营业绩可能大幅下滑[124] - 公司存在人才流失风险，关键技术人员流失会带来不利影响[125][126] - 公司面临依赖单一市场风险，甘肃市场需求或份额下降且无法拓展其他市场时，生产经营