公司基本信息 - 公司股票在上海证券交易所上市，股票简称金徽酒，代码603919[23] - 公司法定代表人是周志刚[18] - 公司注册地址和办公地址均为甘肃省陇南市徽县伏家镇，邮编742308[20] - 公司选定的信息披露媒体有《上海证券报》《中国证券报》《证券日报》《证券时报》，指定网站网址为www.sse.com.cn[21] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为国泰君安证券股份有限公司，持续督导期间为2019年5月24日至2020年12月31日[23] - 报告期为2020年1月1日至2020年12月31日[16] 财务数据关键指标变化 - 2020年营业收入17.31亿元，较2019年增长5.89%，归属于上市公司股东的净利润3.31亿元，较2019年增长22.44%[27] - 2020年末归属于上市公司股东的净资产27.78亿元，较2019年末增长9.32%，总资产35.32亿元，较2019年末增长11.12%[27] - 2020年基本每股收益0.65元/股，较2019年增长18.18%，加权平均净资产收益率12.53%，较2019年增加0.69个百分点[27] - 2020年非经常性损益合计34.18万元，2019年为84.61万元，2018年为747.50万元[31] - 2020年公司实现营业收入173,067.13万元，同比增长5.89%；归属于上市公司股东的净利润33,131.73万元，同比增长22.44%[73] - 营业成本648,885,179.63元，同比增长1.09%；销售费用222,248,005.75元，同比下降9.28%；管理费用163,690,910.54元，同比增长11.63%；研发费用40,121,940.60元，同比增长40.07%；财务费用 -7,343,808.36元，同比下降153.69%[76] - 经营活动产生的现金流量净额337,143,809.16元，同比下降9.09%；投资活动产生的现金流量净额 -72,819,282.04元，同比增长67.62%；筹资活动产生的现金流量净额 -117,726,100.90元，同比下降216.62%[76] - 研发支出增加是因本期公司研发项目投入较上年同期增加[76] - 财务费用变动是因本期收到银行存款利息较上年同期增加[77] - 毛利率提升至62.89%，较上年同期增加2.10个百分点[78] - 销售费用2.22亿元，较上年减少9.28%；管理费用1.64亿元，较上年增加11.63%[88] - 研发费用4012.19万元，较上年增加40.07%，研发投入总额占营业收入比例2.32%[90][91] - 取得投资收益收到的现金4587.18万元，较上年增加330.50%；处置固定资产等收回现金净额1012.89万元，较上年增加490.02%[91] - 收到其他与投资活动有关的现金2.42亿元，较上年增加384.00%；支付其他与投资活动有关的现金1.76亿元，较上年增加100.00%[93] - 投资活动产生的现金流量净额 -7281.93万元，较上年增加67.62%；筹资活动产生的现金流量净额 -1.18亿元，较上年减少216.62%[93] - 取得借款收到的现金3.10亿元，较上年增加44.66%[93] - 应收账款本期期末数为7,883,509.54元，占总资产0.22%，较上期期末减少45.10%[96] - 存货本期期末数为1,136,895,107.37元，占总资产32.19%，较上期期末增加34.06%[96] - 在建工程本期期末数为5,620,889.21元，占总资产0.16%，较上期期末减少98.31%[96] - 长期待摊费用本期期末数为9,956,504.64元，占总资产0.28%，较上期期末增加473.72%[96] - 应交税费本期期末数为140,850,081.02元，占总资产3.99%，较上期期末增加148.46%[98] - 实收资本（或股本）本期期末数为507,259,997.00元，占总资产14.36%，较上期期末增加30.00%[98] 各季度财务数据 - 2020年第一至四季度营业收入分别为3.42亿元、3.69亿元、3.34亿元、6.86亿元，归属于上市公司股东的净利润分别为0.58亿元、0.62亿元、0.39亿元、1.73亿元[29] 母公司利润分配 - 母公司2020年度实现净利润292,613,802.15元，提取10%法定盈余公积金29,261,380.22元[6] - 2020年末未分配利润为1,042,705,828.95元，拟派发现金股利121,742,399.28元，剩余未分配利润920,963,429.67元结转下一年度[6] - 公司拟以截至2020年12月31日的总股本507,259,997股为基数，每10股派发现金股利2.40元（含税）[6] 审计相关信息 - 天健会计师事务所为公司2020年度审计机构，出具标准无保留意见的审计报告[5][23] - 公司现聘任天健会计师事务所为审计机构，境内审计报酬848,000.00元，审计年限9年，内部控制审计报酬212,000.00元[160] 主营业务信息 - 公司主营业务为白酒生产及销售，代表产品有金徽二十八年、金徽十八年等，营销网络辐射西北市场[34] - 公司经营模式为“科技研发——原料采购——成品酒生产——产品销售”[46] - 公司拥有1名国家级评酒大师、7名国家级白酒评委领衔的酒体研发团队[47] - 公司生产所需原辅材料通过市场采购，制定供应商管理及考核办法[50] - 公司成品酒生产流程包括制曲、酿造、老熟、酒体研发和成品酒包装等环节[51] - 公司销售模式以经销商为主，另有直销（含团购）模式[52] - 公司位于徽成盆地，境内分布大小河流600多条，地下水呈弱碱性，适宜酿酒[54] - 徽县酿酒历史可追溯至西汉以前，距今约两千余年[57] - 1951年在“永盛源”等作坊基础上组建“甘肃省徽县酒厂”，1977年企业更名为甘肃陇南春酒厂[57] - 1960年“金徽酒”成为全国首批登记注册的白酒商标之一[60] - 公司拥有50余具明清时期遗留的国槐酒海，为国内藏有并使用数量最多的白酒企业[61] - 公司拥有中国评酒大师1名、国家级白酒评委7名、省级白酒评委28名、白酒酿造技师500多名[65] - 公司独创“固态酿酒物联网监测系统”，获“发明专利”及全国商业科技进步奖一等奖[63] - 公司引入国内先进灌装与封装技术，保证成品酒环节密闭清洁[64] - 公司实施经营团队持股方案，形成长期激励机制[65] 各业务线数据关键指标变化 - 百元以上产品销售额较上年增长29.08%，销售额占比提升至50.86%，较上年提高9.32个百分点[68][73] - 优级酒产量同比增长127%，超计划34.56个百分点[69][73] - 甘肃西部及省外等其他地区市场销售增速超30.00%[73] - 酒制造营业收入17.05亿元，毛利率62.89%，较上年增加2.10个百分点，营业成本6.33亿元，较上年减少0.23%[81] - 高档产品营业收入8.67亿元，毛利率70.37%，较上年增加2.49个百分点，生产量4677.90千升，较上年增加30.01%，销售量4307.22千升，较上年增加26.64%[81][84] - 前五名客户销售额1.96亿元，占年度销售总额11.41%；前五名供应商采购额4.00亿元，占年度采购总额39.78%[88] - 高档产品产量4677.90千升，同比增长30.01%，销量4307.22千升，同比增长26.64%，销售收入86743.91万元，同比增长29.08%[108] - 中档产品产量8451.96千升，同比下降19.50%，销量9726.78千升，同比下降11.20%，销售收入80904.97万元，同比下降10.48%[108] - 低档产品产量1369.58千升，同比下降22.11%，销量1179.95千升，同比下降41.06%，销售收入2890.25万元，同比下降31.30%[108] - 百元以上高档产品销售收入占比提升至50.86%[110] - 酿酒原材料当期采购金额47801.83万元，上期采购金额33264.60万元，占当期总采购额的比重为55.94%[112] - 包装材料当期采购金额35962.67万元，上期采购金额31675.71万元，占当期总采购额的比重为42.09%[112] - 能源当期采购金额1682.64万元，上期采购金额1821.04万元，占当期总采购额的比重为1.97%[112] - 经销商模式本期销售收入1641298113.62元，上期销售收入1538894125.71元，本期销售量15008.83千升，上期销售量16057.96千升[113] - 直销（含团购）模式本期销售收入64093154.46元，上期销售收入78905097.20元，本期销售量205.12千升，上期销售量298.33千升[113] - 报告期末经销商合计数量462个，报告期内增加数量106个，报告期内减少数量68个[118] - 高档产品销售额为8.6743906488亿美元，占比29.08%；中档产品销售额为8.0904969595亿美元，占比-10.48%；低档产品销售额为0.2890250725亿美元，占比-31.30%[122] - 经销商销售额为16.4129811362亿美元，占比6.65%；直销（含团购）销售额为0.6409315446亿美元，占比-18.77%[122] - 甘肃东南部销售额为5.7234372857亿美元，占比-5.05%；兰州及周边地区销售额为4.7239696104亿美元，占比-1.94%；甘肃中部销售额为2.0912859894亿美元，占比4.67%；甘肃西部销售额为1.6256681502亿美元，占比30.30%；其他地区销售额为2.8895516451亿美元，占比38.46%[122] - 原料成本为5.5039007986亿美元，占比86.98%，同比增长0.56%；人工成本为0.4491586097亿美元，占比7.10%，同比下降6.50%；制造费用为0.3749421552亿美元，占比5.92%，同比下降4.39%[124] - 全国性广告费用为2313.16万元，占比32.14%；地区性广告费用为4883.41万元，占比67.86%[126] - 陇南销售公司注册资本1000万元，2020年营业收入7.558017亿元，净利润7652.88万元[127] - 徽县销售公司注册资本5000万元，2020年营业收入12.783399亿元，净利润5362.72万元[127] - 兰州销售公司注册资本1000万元，2020年营业收入3.724691亿元，净利润-1623.19万元[128] 产能与库存数据 - 包装车间设计产能30,000.00千升，实际产能14,499.44千升[106] - 成品酒期末库存量2,340.72千升，半成品酒（含基础酒）期末库存量36,975.43千升[106] 行业数据 - 2020年1 - 12月全国规模以上白酒企业产量740.73万千升，同比下降2.46%；销售收入5,836.39亿元，同比增长4.61%；利润1,585.41亿元，同比增长13.35%[105] 公司未来计划 - 2021年公司计划实现营业收入21亿元，比上年增长21.34%；预计实现净利润3.8亿元，比上年增长14.69%[131] - 公司着力建设“生态金徽”“文化金徽”“智慧金徽”，逐步加快江浙沪等华东市场拓展[130] 公司面临风险 - 公司面临行业经营、人才流失、市场竞争等8种风险[136][137][138] - 若国家修订环保法规或提高标准，公司环保支出可能增加[140] - 原材料价格上涨或供应短缺，可能影响公司生产经营[141] - 公司自设立以来未发生食品安全事故，但新规可能带来不利影响[142] - 公司存货易燃，扩大生产规模若安全管理不同步，可能发生重大事故[143] - 疫情若持续发展，白酒消费场景受限，或影响公司生产经营[144] 公司利润分配政策 - 公司利润分配原则兼顾投资者回报与可持续发展[147] - 公司优先现金分红，每年现金分配利润不少于当年净利润30%[148][149] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红比例最低80%[151] - 重大资金支出指未来十二个月内拟对外投资等支出达公司最近一次经审计净资产30%或资产总额20%等情形[151]