收入和利润（同比环比） - 2018年营业收入为9.66亿元，同比增长13.40%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为8339.84万元，同比下降23.61%[22] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6347.57万元，同比下降33.71%[22] - 2017年归属于上市公司股东的净利润为1.09亿元[22] - 基本每股收益同比下降32.35%至0.69元/股[24] - 扣除非经常性损益后基本每股收益同比下降40.45%至0.53元/股[24] - 加权平均净资产收益率减少4.9个百分点至7.51%[24] - 公司2018年营业收入9.66亿元，同比增长13.40%[58][60] - 归属于上市公司股东净利润0.83亿元，同比略有下降[58] - 主营业务收入9.36亿元，同比增长12.78%[60] - 第四季度营业收入达3.13亿元为全年最高季度[26] 成本和费用（同比环比） - 营业成本7.06亿元，同比增长21.16%[60] - 管理费用7278.59万元，同比增长87.53%[62] - 财务费用-66.39万元，同比下降118.04%[62] - 研发费用3425.83万元，同比下降1.40%[62] - 主营业务成本6.83亿元，同比增长20.75%[60] - 直接材料成本496,733,828.91元，同比增长11.05%，占总成本比例72.76%[68] - 直接人工成本66,884,890.35元，同比增长57.39%，占总成本比例9.80%[68] - 制造费用119,039,556.25元，同比增长57.61%，占总成本比例17.44%[68] 各业务线表现 - 汽车零部件业务营业收入936,168,931.29元，同比增长27.08%，营业成本682,658,275.51元，同比增长20.75%，毛利率减少4.81个百分点[63] - 离合器系统模块营业收入163,152,217.00元，同比下降3.71%，毛利率43.83%，减少3.33个百分点[63] - 从动盘总成营业收入259,260,404.16元，同比下降3.97%，毛利率24.07%，减少3.80个百分点[63] - 盖总成营业收入346,680,062.38元，同比下降6.34%，毛利率26.18%，减少2.42个百分点[63] - 高精密金属零部件营业收入138,600,744.92元，营业成本116,691,620.51元，毛利率15.81%[63] - 离合器系统模块产量同比增长2.97%至807,779套，销量同比下降1.69%至802,997套[83] - 从动盘总成产量同比下降10.60%至2,705,398套，销量同比下降14.17%至2,722,391套[83] - 盖总成产量同比下降13.47%至2,264,451套，销量同比下降11.44%至2,301,228套[83] - 高精密金属零部件产量为2,330,204个，销量为2,382,601个[83] - 从动盘总成产能利用率为79.80%，盖总成产能利用率为87.78%，高精密金属零部件产能利用率为64.72%[80] 各地区表现 - 国外地区营业收入334,111,169.77元，同比增长51.28%，毛利率31.69%，减少12.29个百分点[63] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为1.09亿元，同比增长63.77%[22] - 经营活动现金流量净额1.09亿元，同比增长63.77%[62] - 投资活动现金流量净额-879.22万元，同比改善98.42%[62] - 经营活动现金流量净额109,280,988.90元，同比增长63.77%[74] - 经营活动现金流量第二季度最高达6267.68万元[27] 资产、债务和借款 - 长期借款增加至205,068,910.67元，同比增长1,219.65%[77] - 预计负债增至3,194,277.69元，同比增长414.61%[77] - 递延收益为7,940,301.28元，同比增长38.82%[77] - 其他综合收益为-3,909,485.87元，同比下降292.57%[77] - 少数股东权益增至7,886,763.06元，同比增长33.63%[77] - 归属于上市公司股东的净资产为11.20亿元，同比下降4.11%[22] - 总资产为16.42亿元，同比增长14.63%[22] 利润分配和股东回报 - 利润分配方案为每10股派发现金红利2.5元（含税）[4] - 资本公积金转增股本方案为每10股转增3股[4] - 母公司累计未分配利润为2.85亿元[4] - 公司每年现金分红不低于当年可分配利润的15%[118] - 2018年现金分红金额为3085.5万元人民币[123] - 2018年分红占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的37%[123] - 2017年现金分红金额为1.38亿元人民币[123] - 2017年分红占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的126.4%[123] - 2016年未进行现金分红[123] - 经营活动现金流量净额连续两年为负数时可不进行高比例现金分红[119] - 资产负债率超过70%时可不进行现金分红[119] - 分红方案需经出席股东大会股东所持表决权的二分之一以上通过[119] 非经常性损益 - 全年非经常性损益中政府补助金额为503.39万元[28] - 理财产品收益产生1786.01万元非经常性损益[29] 收购与业务整合 - 收购德国Geiger公司新增高精密金属零部件业务[34] - Geiger公司财务数据自2018年8月起并入合并报表[36] 产能与市场地位 - 公司具备年产汽车离合器盖总成350万套和从动盘总成440万套的生产能力[45] - 前十大企业占据国内汽车离合器市场份额40%[91] - 汽车离合器行业前十企业年产量超百万套，市场份额占比约40%[114] 行业背景与市场环境 - 2018年汽车产销分别完成2780.92万辆和2808.06万辆[42] - 商用车产销分别达到427.98万辆和437.08万辆同比增长1.69%和5.05%[42] - 乘用车产销2352.94万辆和2370.98万辆同比下降5.15%和4.08%[43] - 纯电动汽车产销分别完成98.56万辆和98.37万辆同比增长47.85%和50.83%[44] - 插电式混合动力汽车累计产销分别达到28.33万辆和27.09万辆同比增长121.97%和117.98%[44] - 重型货车产销分别达到111.2万辆和114.8万辆创历史新高[42] - 客车产销量分别完成48.9万辆和48.5万辆同比下降7%和8%[42] - 2018年中国汽车产销量分别为2780.92万辆和2808.06万辆，连续十年全球第一[110] - 2018年底中国汽车保有量达2.4亿辆，较2017年增长2285万辆，增幅10.51%[110] - 中国汽车零部件行业产值规模超过3万亿元[99] - 商用车离合器每两年更换一套 乘用车离合器每八年更换一套[93] - 自动变速器主要应用于合资车型 国产车型装配率较低[93] 研发与技术创新 - 公司拥有160余人的技术研发团队[47] - 公司布局液力变矩器等自动挡汽车变速器研制与生产[94] - 公司重点研发自调节离合器SAC和液力变矩器TC[94] - 公司发展新能源汽车零部件业务项目战略储备[97] - 公司推动新能源动力总成技术储备和产品研发[97] - 重点投入飞轮减振器、液力变矩器及新能源产品的研发制造[106] 销售与渠道建设 - 国内经销商网络从20余家发展到近万家覆盖全国所有省份[50] - 采用"铁流+德萨"双品牌战略，实施"百城千店"活动强化销售渠道[101] - 农机市场存在较大潜在增长空间，将通过质量改善和量产能力提升市占率[102] 生产与供应链管理 - 通过博陆基地和兴国路基地优化产线布局，提升设备自动化率[105] - 依托IATF16949体系完善供应商考核机制，覆盖交期、成本、质量[107] - 公司主要原材料为钢材制品，钢材价格波动是影响经营稳定性的主要因素[112] 公司战略与发展规划 - 公司通过整合行业资源提升配套供货能力和规模效应[95] - 公司巩固手动挡离合器市场占有率并加大液力变矩器研发[94] - 2018年汽车保有量增长推动离合器市场需求，但增速放缓可能带来经营风险[111] 股权激励与股本变动 - 公司总股本因股权激励调整至1.2364亿股[24] - 公司2018年限制性股票激励计划首次授予限制性股票数量由400万股调整为377万股，减少23万股[135] - 激励对象人数由75名变更为70名，减少5名[135] - 限制性股票授予价格因派息调整为每股12.14元人民币[135] - 回购注销离职激励对象持有的13万股限制性股票，回购价格为每股12.14元人民币[136] - 公司总股本从120,000,000股增加至123,640,000股，增长3,640,000股[160] - 有限售条件股份减少31,452,522股至58,547,478股，持股比例从75%降至47.35%[159] - 无限售条件流通股份增加35,092,522股至65,092,522股，持股比例从25%升至52.65%[159] - 公司向70名激励对象授予3,770,000股限制性股票[162] - 首次公开发行限售股35,092,522股于2018年5月10日解除限售[163] - 回购注销离职激励对象130,000股限制性股票，回购价格12.14元/股[164] - 股权激励授予导致每股收益和每股净资产被摊薄[165] 股东结构 - 德萨实业持有40,500,000股，占总股本32.76%，均为限售股[171] - 张智林持有7,570,029股，占总股本6.12%，均为限售股[171] - 报告期末普通股股东总数为12,741户[169] - 张婷持股6,701,086股，占比5.42%，为境内自然人股东[172] - 顾俊捷持股6,182,821股，占比5.00%，为境内自然人股东[172] - 沈永生持股3,607,503股，占比2.92%，为境内自然人股东[172] - 沈金海持股2,823,951股，占比2.28%，为境内自然人股东[172] - 张克明持股2,742,051股，占比2.22%，为境内自然人股东[172] - 德萨实业持有40,500,000股有限售条件股份，限售期至2020年5月10日[173] - 张智林持有7,570,029股有限售条件股份，限售期至2020年5月10日[174] - 张智林与张婷分别持有德萨实业51%和49%股份，为父女关系且系公司实际控制人[174] - 张婷与国宁为夫妻关系，国宁持有136,363股有限售条件股份[174] - 公司控股股东德萨实业持有杭州铁流房地产开发有限公司等多家子公司100%或90%股权[175] - 控股股东德萨实业承诺36个月内不转让公司股份[125] 委托理财 - 委托理财总额发生额为4.6亿元人民币，其中募集资金2.6亿元，自有资金2亿元[142] - 未到期委托理财余额为3.32亿元人民币，全部为银行理财产品（募集资金2.34亿元，自有资金0.98亿元）[142] - 单项委托理财最高金额为1.25亿元（中信银行理财产品，年化收益率4.85%）[145] - 已到期委托理财实际收益总额约1,100万元（基于披露的21笔已收回产品收益合计）[144][145] - 未到期委托理财涉及5笔募集资金产品，金额合计3.54亿元，预期年化收益率4.20%-4.30%[145] - 券商理财产品最高年化收益率达5.60%（中信证券1,996.81万元产品）[145] - 银行理财产品年化收益率区间为4.06%-5.30%[144][145] - 委托理财资金投向以银行理财产品为主（占比83%），券商理财产品为辅（17%）[142] - 所有委托理财均经过法定程序且无逾期未收回情况[142][144][145] - 唯一未收回产品为民生银行3,300万元理财产品（预期年化收益率4.30%）[145] - 公司使用自有资金购买浙商证券理财产品6000万元，年化收益率5.30%，实现收益75.80万元[146] - 公司使用自有资金购买国泰君安证券理财产品6000万元，年化收益率5.30%，实现收益77.54万元[146] - 公司使用自有资金购买民生银行理财产品3000万元，年化收益率4.90%，实现收益36.25万元[146] - 公司使用自有资金购买中信证券理财产品2995.22万元，年化收益率5.60%，实现收益53.31万元[146] - 公司使用自有资金购买浦发银行理财产品1200万元，年化收益率4.70%，实现收益14.10万元[146] - 公司使用自有资金购买民生银行理财产品5000万元，年化收益率4.80%，实现收益59.84万元[146] - 公司使用自有资金购买浦发银行理财产品3500万元，年化收益率4.70%，实现收益41.12万元[146] - 公司使用自有资金购买浦发银行理财产品5500万元，年化收益率4.27%，实现收益28.70万元[146] - 公司使用自有资金购买兴业银行理财产品1000万元，年化收益率4.90%，实现收益12.35万元[146] - 公司使用自有资金购买兴业银行理财产品1300万元，年化收益率4.90%，实现收益16.05万元[146] 担保情况 - 公司为全资子公司Geiger Holding GmbH提供2385万欧元担保，折合人民币约1.85亿元[140][141] - 公司担保总额为2385万欧元，占公司净资产比例为16.59%[140] - 子公司Geiger Holding GmbH实际提取贷款金额为2360万欧元[141] - 担保期限不超过四年，贷款协议有效期至2022年7月15日[140][141] 审计与公司治理 - 境内会计师事务所审计报酬为100万元人民币[132] - 内部控制审计会计师事务所报酬为20万元人民币[133] - 境内会计师事务所已连续提供审计服务9年[132] - 公司未改聘会计师事务所[133] - 公司及其控股股东、实际控制人报告期内无失信情况[134] - 公司报告期内无重大诉讼、仲裁事项[133] - 公司报告期内不适用业绩承诺完成情况对商誉减值测试的影响[131] - 公司报告期内不适用资金被占用情况及清欠进展[131] - 公司报告期内不适用会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正[132] - 公司保荐人为安信证券股份有限公司[133] 高管薪酬与变动 - 报告期内董事、监事及高级管理人员实际报酬总额为398.81万元[199] - 董事及监事薪酬需提交股东大会审议[199] - 薪酬决策程序由董事会薪酬与考核委员会研究制定[199] - 薪酬确定依据包含岗位职责及同行业薪酬水平[199] - 薪酬方案结合公司经济责任制考核办法制定[199] - 实际薪酬发放符合公司工资及绩效考核规定[199] - 公司董事、监事及高级管理人员存在变动情况[200]