财务数据关键指标变化 - 2019年营业收入为2,669,288,071.08元，较2018年的1,949,051,830.67元增长36.95%[20] - 2019年归属于上市公司股东的净利润为201,557,149.92元，较2018年的124,737,747.29元增长61.58%[20] - 2019年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为180,922,563.63元，较2018年的110,630,076.98元增长63.54%[20] - 2019年经营活动产生的现金流量净额为236,297,732.06元，较2018年的173,652,504.16元增长36.08%[20] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产为2,466,081,254.44元，较2018年末的2,273,683,663.41元增长8.46%[20] - 2019年末总资产为4,482,274,350.16元，较2018年末的3,827,469,285.23元增长17.11%[20] - 2019年基本每股收益0.64元/股，较2018年的0.46元/股增长39.13%；扣除非经常性损益后的基本每股收益0.57元/股，较2018年的0.40元/股增长42.50%[1] - 2019年加权平均净资产收益率8.52%，较2018年减少0.39个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率7.65%，较2018年减少0.25个百分点[1] - 2019年第一至四季度营业收入分别为501,806,479.47元、605,058,913.12元、691,006,565.87元、871,416,112.62元[4] - 2019年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为17,633,896.46元、85,990,763.08元、39,375,998.06元、58,556,492.32元[4] - 2019年非经常性损益合计20,634,586.29元，2018年为14,107,670.31元，2017年为10,999,365.19元[6] - 公司主营业务收入266,928.81万元，同比增长36.95%，净利润20,155.71万元，同比增长61.58%[33][34] - 2019年公司实现营业收入266,928.81万元，比上年同期增长36.95%[61] - 2019年公司利润总额23,102.34万元，比上年同期增长72.33%[61] - 2019年公司归属于上市公司股东的净利润20,155.71万元，比上年同期增长61.58%[61] - 2019年公司扣除非经常性损益的净利润为18,092.26万元，比上年同期增长63.54%[61] - 公司主营业务收入较上年同期增加70,400.56万元，同比增长37.82%；主营业务成本增加53,972.28万元，同比增长35.17%[63] - 营业收入2,669,288,071.08元，较上年同期增长36.95%；营业成本2,131,539,426.46元，同比增长34.65%[65] - 销售费用60,991,785.48元，同比增长51.96%；管理费用99,658,049.58元，同比增长10.45%；研发费用108,074,016.71元，同比增长15.02%；财务费用34,491,600.67元，同比增长31.54%[65] - 经营活动现金流量净额236,297,732.06元，同比增长36.08%；筹资活动现金流量净额265,126,412.58元，同比增长167.51%[65] - 经营活动产生的现金流量净额为236,297,732.06元，较上年同期的173,652,504.16元增长36.08%[75] - 投资活动产生的现金流量净额为 -333,545,460.68元，上年同期为 -135,961,127.28元[75] - 筹资活动产生的现金流量净额为265,126,412.58元，较上年同期的99,107,641.35元增长167.51%[75] - 货币资金期末数为503,957,105.60元，占总资产11.24%，较上期增长63.70%[77] - 应收账款期末数为772,969,713.95元，占总资产17.25%，较上期增长53.07%[77] - 短期借款期末数为519,785,766.29元，占总资产11.60%，较上期增长30.60%[77] - 应交税费期末数为36,699,833.78元，占总资产0.82%，较上期增长148.29%[77] - 长期借款期末数为190,550,000.00元，占总资产4.25%，较上期增长283.79%[77] - 期初资产总额38.27亿元，负债总额15.54亿元，资产负债率40.60%；期末资产总额44.82亿元，负债总额20.16亿元，资产负债率44.98%[176] 利润分配情况 - 2019年度利润分配预案为每10股派现金0.7元（含税），共计派发现金股利22,052,680元，同时每10股转增4股，共转增126,015,313股，转增后总股本为441,053,596股[5] - 2019年公司执行利润分配方案，以资本公积向全体股东每10股转增4股，转增后总股本为315,038,283股[2] - 2018年公司每10股派现金股利1元（含税），共计派发现金股利22,502,735元，每10股转增4股，共转增股份90,010,938股，2018年度现金分红总额占当年归属于上市公司股东净利润的比例为18.04%[108] - 2019年公司每10股派息0.7元（含税），现金分红数额为22,052,680元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比例为10.94%[111] - 2017年公司每10股派息0.66元（含税），现金分红数额为11,045,100元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比例为16.93%[111] - 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年可分配利润的10%，不同发展阶段与资金安排下现金分红在利润分配中最低占比分别为成熟期无重大支出80%、成熟期有重大支出40%、成长期有重大支出20%[107] - 2018年度利润分配方案为每10股派现金股利1元（含税），共计派发现金股利22,502,735元，每10股转增4股，共转增90,010,938股，该方案于2019年6月6日实施完毕[139] - 公司从2015年上市至2019年，连续四年实施现金分红，累计派发现金红利约51,956,335元[139] - 2019年4月17日，公司以225,027,345股为基数，每10股派现金股利1元，共派发现金股利22,502,735元，每10股转增4股，共转增90,010,938股[168] 业务线相关数据变化 - 印制电路板生产量2,168,609.69平方米，同比增长25.03%；销售量2,276,721.62平方米，同比增长27.40%；库存量197,427.00平方米，同比下降9.64%[67] - 定制化电子电器组件（含模组）生产量1,360,604,090.90 PCS，同比增长252.42%；销售量1,249,351,799.77 PCS，同比增长188.34%；库存量275,427,328.19 PCS，同比增长67.01%[67] - 本期主营业务收入和成本增加、定制化电子电器组件（含模组）产销量增加，主要系模组产能扩大及并购君天恒讯业务增加所致[66][67] 业务模式与管理 - 公司专业从事高精密印制电路板（PCB）的研发、生产和销售，并购君天恒讯后业务延伸至PCBA领域[8][9] - 公司通过ERP系统监控生产过程，产能不足时部分生产环节外包[9] - 集团设有PCB采购管理中心，各子公司设有独立采购部，通过系统建立采购平台[10] - 公司依据市场需求、历史安全库存和客户订单进行原材料采购[10] - 公司针对大宗、占额高材料采购采用寄售方式，针对难管控耗用量材料采购采用包线、包尺方式[31] - 公司销售模式分为直销和经销，直销与终端或OEM、ODM客户签协议，经销由经销商获单后向公司下单[32] - 公司建立区域营销和产品线销售结合的销售模式，PCB事业群设营销中心对接客户[31] - 公司贯彻技术营销理念，通过ERP系统管理生产流程，推行精益生产管理[50] - 公司关注原材料市场行情，直接与原厂商合作，制定消耗定额指标，部分采用VMI方式[51] - 公司精益生产办公室改良生产工序，成立攻关小组，采取多项措施节约成本[51] 科研与荣誉 - 2019年公司多个科研项目获验收或立项，新开发的服务器和光模块用印制电路板被认定为广东省高新技术产品[43] - 公司申报项目获中国电子学会科学技术进步奖二等奖等多项荣誉，多人获荣誉称号，工作室挂牌成立[44] - 2019年公司与嘉应学院签订合作框架协议，申报项目获中国产学研合作创新成果二等奖[45] - 江苏博敏申报项目获现场评审通过及提名，通过多项体系认证，获多项认定及称号[46] - 报告期内公司新增专利40个，其中发明专利9个，软件著作权2个，发表科技论文16篇[46] - 公司掌握高阶、任意层HDI制作关键技术，成熟应用有利于提高综合竞争力[47] - 公司启动“基于5G通讯终端高速散热印制电路关键技术及产业化项目”，解决多项技术难题[48] 行业数据与趋势 - 2019年中国的PCB产值预计为329.42亿美元，2022年全球PCB行业产值将达到近770.09亿美元[79] - PCB下游需求中，计算机和通讯占比超50%，消费电子占14%[80] - Prismark预测2018 - 2023年全球PCB复合增速4.3%，2023年产值达770.09亿美元[91] - Prismark预计中国大陆PCB行业2018 - 2022年复合增长率3.7%，2022年总产值达356.86亿美元[91] - 预计未来5年全球PCB行业复合增速为3.2%，中国大陆复合增速达3.7%[94] - 中国PCB占全球行业总产值的比例由2008年的31.18%上升至2019年的53.7%[99] - 2019年全球PCB产业总产值预估达613.11亿美元，同比下降1.7%；中国大陆PCB销售收入达329.42亿美元，年增长率为0.7%[99] - 2019年全球前10大印制电路板厂商市场占有率合计为33.80%，排名靠前的内资厂商东山精密、深南电路市场占有率合计仅为4.75%[100] 子公司相关情况 - 深圳博敏注册资本3300万元，总资产60251.55万元，净资产15612.73万元，净利润928.91万元[87] - 江苏博敏注册资本17000万元，总资产96360.23万元，净资产25269.04万元，净利润3144.83万元[87] - 君天恒讯注册资本5000万元，总资产48959.51万元，净资产37203.59万元，净利润11523.36万元[87] - 江苏博敏同比扭亏，实现盈利3,144.83万元，君天恒讯净利润同比增长138.77%[34] - 君天恒讯累计服务200多家智能控制、电源管理等领域客户[54] - 君天恒讯核心管理及技术人员拥有超10年相关行业经验[54] 公司战略与规划 - 公司制定PCB事业群五年（2020 - 2024年）战略发展规划，设定1个“B”的销售目标和八条战略措施，简称“518”工程[56] - 公司将以新一代印制电路行业发展技术为主导方向，巩固和扩大HDI板市场占有率，增强新兴产品生产能力等[97] - 2020年公司以“智能制造”为核心，加快推动智能制造，打造博敏智能生态圈[98] 公司风险与应对 - 公司面临宏观经济和行业波动、原材料价格波动、市场竞争加剧、商誉减值等风险[99][100][101] - 公司通过改良生产工艺、开发性价比更高材料等降低原材料采购成本[100] - 公司围绕人、机、料整合，落实精细化成本管理和降本增效专案[98] - 疫情使公司上下游复工延迟，影响原材料供应、物流发货及按时复产复工，也可能影响海外业务开展[103] - 公司产品生产有污染排放物和噪声，虽有处理制度和设备体系，但仍可能出现环境事故，且环保要求提高会增加成本影响盈利[102] - 人工成本上升、招聘竞争加剧，公司需引进和培养人才，否则影响生产经营稳定性[103] - 公司通过在线营销等渠道保持客户沟通，布局5G等领域完成经营任务，目前已回归正常运营[104] 业绩承诺与股份限售 - 共青城浩翔、共青城源翔承诺君天恒讯2018 - 2020年度经审计扣非归母净利润分别不低于9000万元、