公司基本信息 - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，股票简称博敏电子，代码603936[17] - 公司聘请天健会计师事务所（特殊普通合伙）为会计师事务所，签字会计师为邓华明、孟娜[18] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为华创证券有限责任公司，签字保荐代表人为汪文雨、姚政[18] - 保荐机构持续督导期间为2020年24日起至2021年12月31日[18] 财务数据关键指标变化 - 2020年营业收入27.86亿元，较2019年增长4.35%，2018年为19.49亿元[20] - 2020年归属于上市公司股东的净利润2.47亿元，较2019年增长22.40%，2018年为1.25亿元[20] - 2020年末归属于上市公司股东的净资产35.02亿元，较2019年末增长41.99%，2018年末为22.74亿元[20] - 2020年基本每股收益0.55元/股，较2019年增长19.57%，2018年为0.46元/股[21] - 2020年加权平均净资产收益率9.36%，较2019年增加0.84个百分点，2018年为8.91%[21] - 2020年第一至四季度营业收入分别为4.67亿元、8.36亿元、6.93亿元、7.90亿元[24] - 2020年非经常性损益合计2944.24万元，2019年为2063.46万元，2018年为1410.77万元[27] - 2020年银行理财产品期末余额4.16亿元，当期变动4.16亿元，对当期利润影响金额56.85万元[29] - 2020年应收款项融资期初余额1.59亿元，期末余额1.55亿元，当期变动 - 470.27万元[29] - 2020年采用公允价值计量项目合计期初余额1.75亿元，期末余额5.87亿元，当期变动4.11亿元[29] - 报告期内公司实现营业收入278,550.61万元，同比增长4.35%，净利润24,671.35万元，同比增长22.40%[36] - 2020年度公司非经常性损益主要系计入当期损益的政府补助2,864.62万元[36] - 报告期内公司实现营业收入278,550.61万元，同比增长4.35%；利润总额28,314.30万元，同比增长22.56%；归母净利润24,671.35万元，同比增长22.40%；扣非净利润21,727.11万元，同比增长20.09%[56] - 主营业务收入增加13,676.30万元，同比增长5.33%；主营业务成本增加9,613.66万元，同比增长4.63%[58] - 公司总成本本期为21.70亿元，较上年同期的20.74亿元增长4.63%，其中印制电路板成本16.72亿元，占比77.03%，较上年同期下降1.70%；定制化电子器件解决方案成本4.99亿元，占比22.97%，较上年同期增长33.48%[63][65] - 销售费用本期为5882.89万元，较上年同期减少3.55%；管理费用本期为8900.12万元，较上年同期减少10.69%；研发费用本期为1.20亿元，较上年同期增长10.75%；财务费用本期为4318.84万元，较上年同期增长25.21%[70] - 本期费用化研发投入1.20亿元，研发投入总额占营业收入比例为4.30%，研发人员数量为531人，占公司总人数的比例为12.76%[71] - 经营活动产生的现金流量净额本期为7110.14万元，较去年同期减少69.91%，主要系本期购买商品支付的现金增加所致[72][74] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -8.51亿元，主要系本期购买银行保本理财增加所致[72][74] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为8.07亿元，较去年同期增加204.24%，主要系本期收到非公开发行募集资金所致[72][74] - 报告期投资总额为185,700,000元，上年同期为401,000,000元，增长比例为 -53.69%[83] - 期初公司资产总额44.82亿元，负债总额20.16亿元，资产负债率44.98%；期末资产总额55.64亿元，负债总额20.62亿元，资产负债率37.07%[182] 各条业务线数据关键指标变化 - 印制电路板营业收入2,015,118,811.95元，同比增0.05%；定制化电子器件解决方案营业收入686,942,148.52元，同比增24.64%[60] - 印制电路板营业成本1,671,730,878.15元，同比降1.70%；定制化电子器件解决方案营业成本498,571,439.60元，同比增33.48%[60] - 印制电路板毛利率17.04%，同比增加1.48个百分点；定制化电子器件解决方案毛利率27.42%，同比减少4.81个百分点[60] - 境内销售营业收入2,072,722,883.98元，同比降0.50%；境外销售营业收入629,338,076.49元，同比增30.50%[61] - 境内销售营业成本1,694,540,349.95元，同比降2.17%；境外销售营业成本475,761,967.80元，同比增39.09%[61] - 境内销售毛利率18.25%，同比增加1.40个百分点；境外销售毛利率24.40%，同比减少4.67个百分点[61] - 印制电路板生产量1,998,807.85平方米，同比降7.83%；销售量2,000,857.46平方米，同比降12.12%[62] - 定制化电子电器组件（含模组）生产量1,501,853,950.40 PCS，同比增10.38%；销售量1,489,477,744.98 PCS，同比增19.22%[62] - 印制电路板直接材料成本本期为8.03亿元，占总成本48.04%，较上年同期增长0.37%；直接人工成本本期为1.20亿元，占比7.15%，较上年同期下降10.52%；制造费用本期为7.49亿元，占比44.81%，较上年同期下降2.32%[63][65] - 定制化电子电器组件（含模组）直接材料成本本期为4.80亿元，占比96.28%，较上年同期增长32.19%；直接人工成本本期为566.29万元，占比1.14%，较上年同期增长140.10%；制造费用本期为1288.31万元，占比2.58%，较上年同期增长60.18%，主要系收入规模扩大所致[65] 产品与技术相关 - 2020年HDI技术占有率提升10%，市场产能供不应求[38] - 公司HDI产品为核心的产品体系占PCB销售额超40%[2][41] - 报告期内开发核心产品113款，完成16种高速材料测试及认证[43] - 报告期内申请专利29件（发明专利16件）、软著13件，发表技术论文/演讲报告16篇[43] - 公司主导1项行业规范标准制定，申请省级名优高新技术产品4个，获多项奖项[43] - 公司“高密度互联（HDI）印制电路板工程技术研究开发中心”通过复核，中央实验室通过CNAS认证[43] - 2020年成功申请专利29项（其中发明专利16项）、软著13项，对外发表技术论文/演讲报告16篇[51] - 2020年公司获得“省级高新技术产品”等多项荣誉，中央实验室获CNAS认证[51] - 公司加大研发投入，开发特色产品、新能源汽车、高端HDI相关技术与产品[97] 公司荣誉与资质 - 公司获批广东省首批“产教融合型企业”，“广东省新型学徒制”项目启动[44] - 深圳博敏《微电子新材料产业化项目》列为宝安区重大项目[44] - 江苏博敏2020年获“省工业互联网标杆工厂”等多项荣誉[45] - 2020年公司联合开展“新型学徒制”项目，申报“广东省产教融合型企业”获批准[51] - 2020年公司获得ISO13485医疗器械质量管理体系认证等多项认证[52] 公司战略规划 - 公司将占领HDI技术与市场高地列为未来发展战略，重点抓住“5G”和“汽车电子”两大领域机遇扩大业务规模[50] - 2020 - 2024年分解了PCB事业群五年战略发展规划，为2021年发展奠定基础[50] - 公司聚焦“5G通讯、数字终端、汽车电子、特色产品”四个核心战略发展领域[93] - 2021年公司围绕战略发展规划与“十大产品线”开展经营活动[94] - 公司紧扣战略核心，以变革推动发展，构建现代化管理体系[94] - 公司积极推动产销联动，开拓新版块布局与增量，提高市场份额[94] - 公司结合战略、业绩与经营规划推进市值管理，增强直接融资力度[95] 公司运营管理 - 公司实施“全面Cost Down管控”，全年成本节约成效明显[52] - 公司推行产供销项目优化专案，总库存金额及呆滞料大幅下降[52] - 公司优化采购流程，开展供应商管理数字化工作，提升关键物料准交率[96] - 公司从六大方面推进“高质量”建设，提升汽车质量管理体系运行水平[97] - 公司通过重大项目加快智能制造建设，推动智能生态产业圈项目开发运行[98] - 公司做好安全防范，确保全年无重大安全环保事故发生[98] - 公司改良生产工艺降低原材料损耗，开发性价比高的材料降低采购成本[99] 行业市场情况 - Prismark预计2020年全球PCB产业产值同比上升6.4%，2021年市场预计增长8.6%，2020 - 2025年全球PCB产值年复合增长率约为5.8%[38] - 2020年中国及全球PCB产业产值增长幅度均超6%，2025年全球PCB产业产值预计为86325亿美元，年均复合增长率为5.77%，中国产值占比持续超50%[87] - 2012 - 2019年，全球前五大PCB厂商市场份额占比从18.1%提升至22.8%，前十大PCB厂商市场份额占比从28.9%提升至35.6%[89] - 汽车电子占整车成本的比例有望超过50%[91] - 全球约有2,800家PCB企业，行业上市公司数量已超50家，市场竞争激烈[100] - 2020年全球PCB产业产值同比上升6.4%，2020 - 2025年全球PCB产值年复合增长率约为5.8%[99] 利润分配情况 - 公司2020年度利润分配预案为每10股派现金0.6元（含税），预计派发现金股利30,469,164元[5] - 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年可分配利润的10%[106] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排时，现金分红在利润分配中所占比例最低达80%[106] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排时，现金分红在利润分配中所占比例最低达40%[106] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排时，现金分红在利润分配中所占比例最低达20%[106] - 2019年公司每10股派现金红利0.7元（含税），共计派发现金股利22,052,680元，每10股转增4股，共转增股份126,015,313股，转增后总股本为441,053,596股，现金分红总额占当年净利润的比例为10.94%[107] - 2020年公司每10股派现金红利0.6元（含税），共计派发现金股利30,469,164元，现金分红总额占当年净利润的比例为12.35%[108] - 2018年公司每10股派现金红利1元（含税），共计派发现金股利22,502,735元，现金分红总额占当年净利润的比例为18.04%[108] - 公司目前通过回购专用账户持有公司股份3,192,700股，不参与2020年度利润分配[110] - 公司自2015年上市连续五年现金分红，累计派发现金红利约7400多万元[148] 业绩承诺与补偿 - 共青城浩翔、共青城源翔承诺君天恒讯2018 - 2020年度经审计扣非归母净利润分别不低于9000万元、11250万元、14063万元[112] - 若君天恒讯截至当期期末累计实际盈利数未达累计承诺盈利数的95%，共青城浩翔、共青城源翔承担补偿义务，袁岚、韩乐权承担连带责任[112] - 若君天恒讯各年度实际盈利数总和高于承诺盈利数总和，可对管理层奖励，奖励总额为超出部分的50%，但不超21100万元（本次发行股份作价金额的20%）[112] - 若2019 - 2020年度累计实际盈利数达累计承诺盈利数95%及以上，但扣减2018年应收账款坏账准备计提比例变更影响后未达，共青城浩翔和共青城源翔现金补足，袁岚、韩乐权承担连带责任[114] - 君天恒讯2018 - 2020年实际业绩分别为9850.16万元、11463.16万元和13290.94万元，累计业绩34604.26万元，完成34313.00万元的累计业绩承诺，但共青城浩翔、共青城源翔需现金补足810.42万元，袁岚、韩乐权承担连带责任[127] 股份限售与减持承诺 - 若共青城源翔等取得上市公司股份时所持目标公司股权不足12个月，自发行结束起36个月内不得转让；已满12个月，自发行结束起12个月内不得转让[114] - 自发行结束起12个月内，共青城浩翔、宏祥柒号不得转让取得的上市公司股票[114] - 业绩承诺方共青城浩翔、共青城源翔股票限售期分3期解锁，解锁比例分别为取得博敏电子股票总数的30%、35%、35%减去当期应补偿股票数[11