收入和利润（同比环比） - 2018年营业收入69.13亿元人民币，同比增长43.79%[26][28] - 归属于上市公司股东的净利润4.16亿元人民币，同比增长32.83%[26][28] - 扣除非经常性损益的净利润3.82亿元人民币，同比增长23.53%[26][28] - 公司2018年营业收入和归属上市公司股东净利润较2017年分别增长43.79%和32.83%[42] - 公司营业收入为691,257.65万元，同比增长43.79%[72] - 公司净利润为41,641.41万元，同比增长32.83%[72] - 公司营业收入达到69.13亿元人民币，同比增长43.79%[79] - 零售业务收入为65.43亿元人民币，同比增长43.07%[81] - 中西成药收入为47.30亿元人民币，同比增长48.63%[81] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为41.66亿元人民币，同比增长44.53%[79] - 销售费用为18.96亿元人民币，同比增长46.50%[79] - 销售费用同比增长46.5%至18.96亿元[89] 门店拓展和表现 - 全年净增门店1,552家，其中新增直营门店546家，加盟店89家，收购门店959家[28] - 2018年净增门店1,552家，其中自建546家、并购959家、加盟89家，关闭42家，期末门店总数达3,611家（含加盟店169家）[44] - 公司2018年净增加门店1,552家，较期初2,059家增长75.38%[62] - 公司门店总数达3,611家（含加盟店169家）[73] - 公司全年净增门店1,552家，其中自建546家，并购959家，加盟89家，关闭42家[73] - 公司自2015年上市以来成功并购整合项目近40起，涉及门店1,500余家[67] - 公司2018年新签并购项目13起，完成交割6起，新增并购门店959家[67] - 公司净增门店1,552家，较年初增长75.38%[82] - 2018年净增门店1552家，其中新增直营店546家、加盟店89家、收购门店959家，关闭42家，期末门店总数达3611家（含169家加盟店）[105] - 门店分布：中南地区1613家（自有4家）、华东地区1328家（自有1家）、华北地区494家（自有2家），总租赁面积56.36万平方米[106] - 2018年区域门店新增/关闭：中南地区513/26家、华东地区585/16家、华北地区496/0家[107] - 公司门店数较2012年增长502.84%，年复合增长率达34.91%[108] - 2012-2018年门店年复合增长率34.91%，销售额年复合增长率28.44%，利润年复合增长率35.06%[44] - 公司2012年末至2018年末门店数量增长502.84%，年复合增长率达34.63%[63] - 公司截至2018年底在九省市共开设3,611家连锁门店含169家加盟店[37] 现金流和资产状况 - 经营活动产生的现金流量净额5.11亿元人民币，同比增长61.01%[26][28] - 2018年末总资产78.68亿元人民币，较上年末增长64.52%[27] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产40.59亿元人民币，较上年末增长28.15%[27] - 经营活动产生的现金流量净额为5.11亿元人民币，同比增长61.01%[79] - 经营活动现金流量净额增长61.01%至5.11亿元[95] - 投资活动现金流量净额下降223.57%至-4.82亿元[97] - 货币资金增长64.68%至12.97亿元[100] - 存货同比增长88.51%至14.4亿元[100] - 商誉增长293.7%至27.33亿元[102] - 短期借款新增500万元[102] - 公司总资产为786,814.26万元，同比增长64.52%[72] - 公司负债为369,830.35万元，同比增长130.72%[72] - 公司股东权益为416,983.91万元，同比增长31.14%[72] - 受限资产总额为19.87亿元人民币，其中货币资金5.08亿元（银行承兑汇票及医保保证金），长期股权投资14.45亿元（银行借款质押），固定资产2158万元及无形资产1298万元（银行授信抵押）[103] 财务绩效指标 - 加权平均净资产收益率12.42%，较上年增加2.19个百分点[28] - 主营业务毛利率为37.81%，同比下降0.60个百分点[81][82] - 直营门店日均平效为61.05元/平方米，旗舰店平效最高达115.01元/平方米[111] - 中西成药销售占比70.88%，较2017年68.27%提升2.61个百分点[114] - "4+7"带量采购品种销售额仅占公司总销售额0.35%，影响较小[114] - 公司会员人数达2,300万，会员销售占比81.45%[65] 非经常性损益 - 非经常性损益项目中政府补助1,009万元人民币[33] - 公司非经常性损益合计为34,859,992.91元[34] - 公司其他符合非经常性损益定义的损益项目为13,942,864.23元[34] - 公司少数股东权益影响额为-902,083.17元[34] - 公司所得税影响额为-6,470,623.24元[34] 并购和投资活动 - 2018年完成19起并购投资，包含13起新签项目及6起上年交割项目[49] - 收购石家庄新兴药房100%股权交易作价16.03亿元，对应标的资产交易价格13.84亿元[52] - 收购广州康信大药房34家药店100%股权，转让价格6,600万元[49] - 收购无锡九州医药连锁51%股权，转让价格1.683亿元[50] - 收购江西天顺大药房139家药店60%股权，转让价格4,020万元[50] - 收购湖南欣百康等21家药店资产，最终收购金额6,220.2万元（含存货720.2万元）[51] - 公司收购上海上虹大药房连锁有限公司51%股权，转让价格14,280万元[53] - 公司全资子公司江苏益丰收购如东日晖大药房连锁有限公司65%股权，转让价格2,871.70万元[53] - 公司收购上海隆顺堂有限公司51%股权及8家全资子公司，转让价格2,958万元[55][56] - 公司全资子公司江苏益丰控股子公司无锡益丰康健咨询管理有限公司53%股权，转让价格13,250万元[54] - 公司收购衡阳济世堂大众健康大药房有限公司10家药店资产，最终收购金额3,156万元（含存货156万元）[54] - 公司收购长沙市芙蓉区泰来森炎堂大药房等13家药店资产，最终收购金额1,128.5万元（含存货113.5万元）[54] - 公司于2018年6月21日完成对新兴药房股权收购交易[156] - 收购新兴药房86.31%股权作价13.84亿元，其中现金支付7.85亿元收购48.96%股权[116] - 公司全资子公司益丰医药出资4,750万元人民币（占95%）与自然人合资设立恒修堂药业，注册资本5,000万元人民币[118] - 公司出资930万元人民币（占93%）与自然人合资设立上海益丰大药房，总投资额1,000万元人民币[118] - 公司出资910万元人民币（占91%）与新兴药房合资设立河北新兴药房连锁有限公司，注册资本1,000万元人民币[118] - 公司出售湖南峰高实业投资有限公司100%股权，交易金额为6,358.28万元人民币[121] - 公司出售湖南峰高实业投资有限公司100%股权，交易价格为6358.28万元[180] 子公司财务表现 - 子公司益丰医药总资产174,168.66万元人民币，营业收入249,334.58万元人民币，净利润9,813.34万元人民币[122] - 子公司新兴药房（持股91%）总资产89,842.09万元人民币，营业收入38,600.55万元人民币，净利润3,232.80万元人民币[122] - 子公司江苏益丰总资产123,563.46万元人民币，营业收入149,409.77万元人民币，净利润7,655.40万元人民币[122] - 子公司上海益丰（持股93%）总资产64,343.49万元人民币，营业收入95,260.76万元人民币，净利润6,937.32万元人民币[122] 利润分配和股东权益 - 公司2018年度实现归属于母公司净利润为416,414,103.09元[6] - 公司2018年末可供股东分配的利润为1,040,135,304.32元[6] - 董事会拟以总股本376,806,006股为基数每10股派发现金股利3.00元合计派发113,041,801.80元[6] - 2018年底提取法定盈余公积12,852,149.64元[6] - 2017年初未分配利润为745,381,748.27元[6] - 2017年度股东分红108,808,397.40元[6] - 2018年现金分红总额为113,041,801.80元，占归属于上市公司股东净利润的27.15%[146][148] - 公司2018年总股本为376,806,006股，每10股派发现金股利3.00元[146] - 2017年现金分红占归属于上市公司股东净利润比例为34.71%[148] - 2016年现金分红占归属于上市公司股东净利润比例达48.60%[148] - 公司现金分红政策规定每年现金分红比例不低于当年可供股东分配利润的20%[144] - 公司处于成长期且有重大资金支出安排的发展阶段[146] - 2018年归属于上市公司普通股股东的净利润为416,414,103.09元[148] - 2017年归属于上市公司普通股股东的净利润为313,503,561.35元[148] - 2016年归属于上市公司普通股股东的净利润为223,891,074.20元[148] 行业和市场背景 - 2017年全国药品零售市场总额4,003亿元同比增长9.0%[39] - 2017年全国零售药店总数45.37万家连锁化率50.5%[41] - 2017年前100位药品零售连锁企业销售额占零售市场总额30.7%[41] - 2018年底中国60周岁及以上人口24,949万人占总人口比例17.9%[39] - 2017年全国医药商品销售总额20,016亿元（同比+8.4%），药品零售市场总额4,003亿元（同比+9.0%）[45] - 截至2017年11月底中国零售药店总数45.37万家（较2016年+1.5%），连锁率50.5%（较2016年+1.1%）[45] - 中国60周岁及以上人口占比达17.9%（24,949万人），65周岁及以上人口占比11.9%（16,658万人）[123] - 健康产业总规模预计从2015年3.8万亿元人民币增长至2030年16万亿元人民币[124] 公司战略和业务发展 - 公司通过新开和并购并重的拓展模式实现门店网络扩张和聚焦发展[135][139] - 公司加快医院周边门店和DTP/DTC专业药房建设以承接医院处方外流[131] - 公司打造O2O健康云平台发展医药电商业务[132][139] - 公司持续优化基于会员和大数据的医药新零售信息系统[133] - 公司通过商品结构优化和采购成本降低提升门店盈利能力[140] - 公司通过健康管理服务向中药养生和保健器械等商品类别延伸[134] - 建成DTP专业药房20余家，经营国家谈判指定医保报销品种42个[76] - 公司95%以上门店一线员工为医学、药学大中专毕业生[64] 风险因素 - 公司面临行业政策变化带来的业务模式创新挑战[136] - 公司在中南和华东市场取得领先优势但面临市场份额下降风险[138] - 公司业务拓展可能导致费用增长领先于收入增长影响短期业绩[140] - 公司并购门店存在因政策变化或经营不佳导致的商誉减值风险[141] 关联交易和担保 - 公司实际控制人高毅为银行授信提供关联担保，总担保金额达28.84亿元[182] - 其中招商银行并购贷款担保金额为7.84亿元，用于收购新兴药房86.31%股权[182] - 民生银行授信担保金额为2亿元[182] - 交通银行授信担保金额为3亿元[182] - 建设银行授信担保金额为3亿元[182] - 浦发银行授信担保金额为5亿元[182] - 广发银行授信担保金额为2亿元[182] - 长沙银行授信担保金额为1.5亿元[182] - 兴业银行授信担保金额为2亿元[182] 承诺事项 - 公司实际控制人、股东、关联方、收购人及公司承诺方在报告期内或持续至报告期内的承诺事项均适用[150] - 益丰药房承诺为交易所提供资料的真实性、准确性和完整性承担个别和连带法律责任[150] - 公司现任董事及高级管理人员承诺不以不公平条件向其他方输送利益或损害上市公司利益[150] - 董事及高级管理人员承诺对职务消费行为进行约束[150] - 董事及高级管理人员承诺不动用上市公司资产从事与职责无关的投资、消费活动[150] - 公司承诺薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[150] - 若实施股权激励，行权条件将与填补回报措施执行情况挂钩[150] - 所有承诺均于2018年6月21日正式生效[150] - 报告期内未出现未能及时履行承诺的情况[150] - 承诺内容严格遵循《公司法》《证券法》及《上市公司重大资产重组管理办法》等法律法规[150] - 公司董事、监事及高级管理人员承诺最近五年内未受行政处罚或刑事处罚且无涉嫌犯罪或违法违规被立案情形[151] - 公司全体董事、监事及高级管理人员对重组申请文件真实性承担法律责任[151] - 控股股东济康承诺为交易提供所有资料真实准确完整且承担法律责任[151] - 控股股东济康承诺未直接或间接进行与公司相同或类似业务投资[151] - 控股股东承诺不新设或收购与公司业务相同或类似的经营性机构[151] - 控股股东承诺若业务拓展产生竞争将以停止经营或转让方式避免同业竞争[151] - 公司对控股股东研究开发的新产品新业务享有优先受让权[151] - 所有承诺函均于2018年6月21日签署生效[151] - 控股股东济康承诺避免与公司进行关联交易确有必要时按市场公允价格执行并履行审批程序[152] - 控股股东济康承诺保持公司在资产人员财务机构和业务方面的完全独立性[152] - 实际控制人高毅承诺未直接或间接进行与公司经营相同或类似业务的投资不存在同业竞争[152] - 实际控制人高毅承诺不会新设或收购与公司经营相同业务的机构[152] - 控股股东济康承诺若违反关联交易承诺将承担赔偿责任[152] - 控股股东济康承诺若违反同业竞争承诺将承担经济损失和索赔责任[152] - 所有承诺自2018年6月21日加盖公章起生效[152] - 承诺在控股股东期间及转让全部股份后一年内持续有效[152] - 控股股东授予公司及其控股子公司优先购买相关资产业务的权利[152] - 承诺条款具备独立性部分无效不影响其他承诺有效性[152] - 公司实际控制人高毅承诺避免与公司及其控股子公司产生同业竞争[153] - 实际控制人承诺若业务拓展产生竞争将停止经营或转让相关业务[153] - 公司对实际控制人开发的新产品新业务享有优先受让权[153] - 公司对实际控制人拟出售的相关资产享有优先购买权[153] - 实际控制人承诺关联交易将遵循公平公允原则并按市场定价[153] - 关联交易需履行审批程序及信息披露义务以保护股东权益[153] - 实际控制人承诺保持公司在资产人员财务机构业务方面的独立性[153] - 违反承诺导致损失将由实际控制人承担赔偿责任[153] - 同业竞争承诺在实际控制期间及股份转让后一年内持续有效[153] - 各项承诺具有独立性且不可变更或撤销[153] - 新兴药房股权出让方承诺其持股合法合规且出资额缴纳符合公司法规定[155] - 出让方声明标的资产权属清晰无任何信托持股委托持股或权属纠纷[155] - 标的资产历史沿革中历次股权转让增资扩股均依法依规且股权无争议[155] - 标的资产不存在质押抵押担保或第三方权益限制等情形[155] - 标的资产未被法院或有权机关冻结查封或拍卖[155] - 出让方依法拥有标的资产完整处分权且股权过户无法律障碍[155] - 出让方承诺向中介机构提供的交易文件真实准确完整无虚假记载[155] - 出让方承诺在交易期间及时披露信息并保证真实性准确性[155] - 若涉虚假记载被立案调查则出让方股份将被锁定且用于投资者赔偿[155] - 出让方最近五年内未受行政处罚刑事处罚或涉及重大经济纠纷诉讼仲裁[155] - 交易对方承诺提供信息真实准确完整且承担法律责任[156] - 交易对方承诺五年内无重大违法违规及债务违约记录[156] - 交易对方保证所持新兴药房